2024-Q4

GVC GAESCO CROSSOVER, FI

•EXTREME WORLD GROWTH RVI

•CLASE E

2024-Q4 vs 2024-Q3

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. c) Índice de referencia. La IIC se gestiona activamente conforme a sus objetivos y política de inversión, de forma que su gestión no está vinculada ni limitada por ningún índice de referencia, sino que toma como referencia el comportamiento del índice en términos meramente informativos o comparativos. El Tracking error o desviación efectiva de la IIC con respecto a su índice de referencia ha sido del 17,26% durante el periodo y en los últimos doce meses ha sido del 15,51%. Un tracking error superior al 4% indica una gestión activa. La rentabilidad neta de la IIC en el periodo ha sido del 17%. En el mismo periodo el índice de referencia ha obtenido una rentabilidad de 8,3%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo el patrimonio de la IIC ha registrado una variación positiva del 12,01% y el número de participes ha registrado una variación positiva de 0 participes, lo que supone una variación del 0%. La rentabilidad neta de la IIC durante el periodo ha sido del 17%, con un impacto total de los gastos soportados en el mismo período del 1,24%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La IIC ha obtenido una rentabilidad neta en el periodo de un 17%, a su vez durante el mismo periodo el conjunto de FONDOS gestionados por GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A. ha registrado una rentabilidad media durante el periodo del 3,20%. En el cuadro del apartado 2.2.B) del informe se puede consultar el rendimiento medio de los fondos agruapados en funcion de su vocación gestora. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Los activos que han aportado mayor rentabilidad en el periodo han sido: GALAXY DIGITAL HOLDING, QIFU TECHNOLOGY, KINGSOFT CLOUD HOLDINGS ADR, UPSTART HOLDINGS INC, HELLOFRESH. Los activos que han restado mayor rentabilidad en el periodo han sido: APPLIED MATERIALS, PDD HOLDINGS ADR, BITFARMS, XP CLASS A, NEW ORIENTAL EDUCATIO - SP ADR. b) Operativa de préstamo de valores. La IIC no ha realizado durante el periodo operativa de préstamos de valores. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Durante el semestre no se han realizado operaciones en instrumentos derivados. La remuneración media obtenida por la liquidez mantenida por la IIC durante el periodo ha sido del 3%. d) Otra información sobre inversiones. En cuanto a productos estructurados, activos en litigio o activos que se incluyan en el artículo 48.1j del RIIC, la IIC no posee ninguno. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La Volatilidad de la IIC en el periodo ha sido del 20,31%. En el mismo periodo el índice de referencia ha registrado una volatilidad del 13,71%. El VaR de final de periodo a un mes con un nivel de confianza del 99%, es de un 14,52%. GVC Gaesco Gestión SGIIC analiza la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido. En condiciones normales se tardaría 0,04 días en liquidar el 90% de la cartera invertida. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integran las carteras de las IIC gestionadas por GVC Gaesco Gestión SGIIC se ha hecho, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC. GVC Gaesco Gestión SGIIC ejerce el derecho de asistencia y voto en las juntas generales que se celebran en Barcelona y Madrid de empresas que están en las carteras de las IIC gestionadas, en especial de aquellas sociedades en las que la posición global de las IIC gestionadas por esta entidad gestora fuera mayor o igual al 1 por 100 de su capital social y tuvieran una antigüedad superior a doce meses. Adicionalmente, la Sociedad Gestora también ejerce el derecho de asistencia y/o voto en aquellos casos en que, no dándose las circunstancias anteriores, el emisor se hubiera considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los inversores, tales como primas de asistencia a juntas. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. Durante el periodo la IIC no ha soportado costes derivados del servicio de análisis. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
KYG370921069	GALAXY DIGITAL	EUR	92.292 €	9.53%	53.9%
US88557W1018	360 DIGITECH	EUR	46.315 €	4.78%	101.15%
US01609W1027	ALIBABA GROUP H	EUR	40.928 €	4.23%	21.77%
NL0012015705	JUST EAT TAKEAW	EUR	39.585 €	4.09%	17.45%
US8740391003	TAIWAN SEMICOND	EUR	38.131 €	3.94%	17.49%
US36118L1061	FUTU HOLDINGS A	EUR	34.750 €	3.59%	26.07%
IT0005162406	TECHNOGYM SPA	EUR	31.350 €	3.24%	8.63%
US6475812060	NEW ORIENTAL EN	EUR	30.979 €	3.2%	14.62%
DE000FTG1111	FINTECH GROUP	EUR	29.550 €	3.05%	11.51%
US91531W1062	UP FINTECH HOLD	EUR	24.946 €	2.58%	59.04%
GB00B8C3BL03	SGE GROUP PLC	EUR	24.632 €	2.54%	19.92%
US8522341036	SQUARE INC - A	EUR	24.615 €	2.54%	36.27%
CA1247651088	CAE	EUR	24.489 €	2.53%	41.24%
US0382221051	APPLIED MATER.	EUR	23.550 €	2.43%	28.74%
US7223041028	PINDUODUO	EUR	23.408 €	2.42%	24.57%
US9858171054	YELP INC	EUR	22.416 €	2.32%	8.3%
US00402L1070	ACADEMY SPORTS	EUR	19.994 €	2.07%	11.72%
US44812J1043	HUT 8 CORP	EUR	19.768 €	2.04%	41.6%
US31810T1016	FINVOLUTION ADR	EUR	19.665 €	2.03%	47.19%
US43289P1066	HIMAX	EUR	19.404 €	2%	4.71%
US2267181046	CRITEO SPON ADR	EUR	19.095 €	1.97%	8.45%
US4824971042	KE HOLDINGS	EUR	17.783 €	1.84%	34.61%
US91680M1071	UPSTART HOLDING	EUR	17.832 €	1.84%	169.9%
DE000A161408	HELLOFRESH SE	EUR	17.640 €	1.82%	160.18%
US31846B1089	FIRST ADVANTAGE	EUR	17.449 €	1.8%	Nueva
US83570H1086	SONOS INC	EUR	17.423 €	1.8%	5.36%
US49639K1016	KINGSOFT CLOUD	EUR	16.203 €	1.67%	332.2%
US92763W1036	VIPSHOP HOLDING	EUR	14.304 €	1.48%	6.98%
US30212W1009	EXP WORLD HOLDI	EUR	13.890 €	1.44%	5.47%
KYG982391099	XP CLASS A	EUR	13.728 €	1.42%	30.34%
US4525211078	IMMERSION CORP	EUR	13.485 €	1.39%	4.07%
NL0012044747	SHOP APOTHEKE E	EUR	13.170 €	1.36%	15.53%
US6821891057	ON SEMICONDUCTO	EUR	12.174 €	1.26%	4.89%
US1347481020	CANAAN INC	EUR	11.874 €	1.23%	112%
CA09173B1076	BITFARMS	EUR	10.576 €	1.09%	41.45%
ES0171996087	GRIFOLS	EUR	10.063 €	1.04%	16.39%
JP3835260005	BASE INC	EUR	9988 €	1.03%	23.19%
KYG851581069	STONECO LTD A	EUR	10.002 €	1.03%	31.27%
US2372661015	DARLING INGREDI	EUR	9757 €	1.01%	5.21%
US98422D1054	XPENG INC - ADR	EUR	9699 €	1%	66.74%
US23703Q2030	DAQO NEW ADR	EUR	9384 €	0.97%	37.7%
US9108734057	UNITED MICROELE	EUR	8772 €	0.91%	23.39%
US25985W2044	DOUYU INTERNATI	EUR	8117 €	0.84%	5.48%
IL0011595993	INMODE LTD	EUR	8061 €	0.83%	5.33%
CA4339211035	HIVE BLOCKCHAIN	EUR	7589 €	0.78%	4.61%
US98741T1043	BP PLC SPONS AD	EUR	7144 €	0.74%	95.19%
IL0011267213	STRATASYS LTD	EUR	6866 €	0.71%	9.58%
US8868851028	TILLY'S CLASS A	EUR	6154 €	0.64%	27.13%
US38911N2062	GRAVITY SPONSOR	EUR	6093 €	0.63%	19.18%
CA88605U1075	THUNDERBIRD ENT	EUR	4969 €	0.51%	0.59%
US23344D1081	DADA NEXUS	EUR	4088 €	0.42%	0.7%
US25400W1027	DIGITAL TURBINE	EUR	3263 €	0.34%	5.26%
US45175B1098	IHUMAN	EUR	3263 €	0.34%	2.36%
US85917T1097	STERLING CHECK	EUR	0 €	0%	Vendida

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

0 €

Política de Inversión

Politica de inversiónLa gestión se realizará combinando distintas estrategias siendo las más características: i) inversión mayoritaria en empresas USA y CHINA y ii) inversión mayoritaria con sesgo en extrem Growth (es una estrategia consistente en invertir en compañías que están teniendo un crecimiento de su negocio (de sus beneficios y ventas) por encima de la media del mercado). La exposición a renta variable (RV) será como mínimo del 75% y hasta el 100% del patrimonio en valores de RV nacional o internacional, emitidos por empresas de países OCDE, mayoritariamente de Norteamérica y de China y con una ponderación alta en Growth. Las empresas pueden ser de baja (puede influir negativamente en la liquidez), media o alta capitalización bursátil sin concentración sectorial. La exposición a la renta fija (RF) será como máximo del 25% del patrimonio en valores de RF pública o privada, de emisores mayoritariamente de países OCDE, con una calidad crediticia mínima de BBB- y con una duración media de la cartera de RF inferior a 2 años Se podrá invertir en depósitos en entidades de crédito a la vista o que puedan hacerse líquidos y en instrumentos del mercado monetario no negociados en mercados organizados hasta un 20%, con el mismo rating de la Renta Fija. La exposición al riesgo de países emergentes será hasta un 60% y la exposición al riesgo divisa será superior al 30% No habrá inversión en IIC. La inversión en instrumentos financieros derivados se realizará en futuros de renta variable La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice MSCI World Growth Net Total Return Index y el MSCI Emerging Markets Growth Net Total Return Index. Estos índices se utilizan en términos meramente informativos o comparativos.

Operativa con derivadosLa metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del compartimento se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Servicios financieros
32.00%
Tecnología
25.21%
Consumo cíclico
20.91%
Comunicaciones
6.13%
Consumo defensivo
5.16%
Industria
4.23%
Inmobiliarío
3.20%
Salud
3.16%

Regiones

Estados Unidos
64.21%
Europa
14.27%
China
11.71%
Canada
4.81%
Reino Unido
2.49%
Asía
1.51%
Japón
1.01%

Tipo de Inversión

Small Cap - Growth
18.14%
Small Cap - Blend
16.52%
Medium Cap - Growth
9.79%
Large Cap - Blend
9.69%
Small Cap - Value
7.37%
Large Cap - Growth
6.98%
Large Cap - Value
6.54%
Medium Cap - Blend
2.24%
No Clasificado
22.74%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

0.00

2024-Q4

0.00

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

0.00

2024-Q4

0.00

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

2024-Q3

2024-Q2

2024-Q1

Anual

Total

2023