2024-Q4

GVC GAESCO CROSSOVER, FI

•GARP RVMI

•CLASE P

2024-Q4 vs 2024-Q3

VALOR LIQUIDATIVO

12,30 €

3.28%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.21%	3.21%	4.93%	13.28%	-	-	-

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. c) Índice de referencia. La IIC se gestiona activamente conforme a sus objetivos y política de inversión, de forma que su gestión no está vinculada ni limitada por ningún índice de referencia, sino que toma como referencia el comportamiento del índice en términos meramente informativos o comparativos. El Tracking error o desviación efectiva de la IIC con respecto a su índice de referencia ha sido del 3,41% durante el periodo y en los últimos doce meses ha sido del 3,65%. Un tracking error superior al 4% indica una gestión activa. La rentabilidad neta de la IIC en el periodo ha sido del 4,37%. En el mismo periodo el índice de referencia ha obtenido una rentabilidad de 7,35%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo el patrimonio de la IIC ha registrado una variación positiva del 4,91% y el número de participes ha registrado una variación positiva de 2 participes, lo que supone una variación del 9,52%. La rentabilidad neta de la IIC durante el periodo ha sido del 4,37%, con un impacto total de los gastos soportados en el mismo período del 0,75%. GVC Gaesco Crossover Garp RVMI invierte más de un 10% en otras IIC y, por tanto, satisface tasas de gestión en las IIC de la cartera. Los gastos indirectos soportados por la inversión en otras IIC's durante el periodo ascienden a 0,12% del patrimonio medio de la IIC. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La IIC ha obtenido una rentabilidad neta en el periodo de un 4,37%, a su vez durante el mismo periodo el conjunto de FONDOS gestionados por GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A. ha registrado una rentabilidad media durante el periodo del 3,20%. En el cuadro del apartado 2.2.B) del informe se puede consultar el rendimiento medio de los fondos agruapados en funcion de su vocación gestora. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Los activos que han aportado mayor rentabilidad en el periodo han sido: INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, AMAZON.COM INC, APPLE COMPUTER INC, UNITED RENTALS, DWS USD FLOATING RATE NOTES FUND. Los activos que han restado mayor rentabilidad en el periodo han sido: JC DECAUX, TERADYNE, CAPGEMINI SE, LYONDELLBASELL INDU CL A, TECNICAS REUNIDAS. b) Operativa de préstamo de valores. La IIC no ha realizado durante el periodo operativa de préstamos de valores. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Durante el semestre no se han realizado operaciones en instrumentos derivados. Durante el periodo se han efectuado operaciones de compra-venta de Deuda Pública con pacto de recompra (repos) con la distintas entidades por importe de 128,71 millones de euros, que supone un 2,86% del patrimonio medio. La remuneración media obtenida por la liquidez mantenida por la IIC durante el periodo ha sido del 3%. d) Otra información sobre inversiones. En cuanto a productos estructurados, activos en litigio o activos que se incluyan en el artículo 48.1j del RIIC, la IIC no posee ninguno. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La Volatilidad de la IIC en el periodo ha sido del 8,33%. En el mismo periodo el índice de referencia ha registrado una volatilidad del 9,19%. El VaR de final de periodo a un mes con un nivel de confianza del 99%, es de un 6,12%. La duración de la cartera de renta fija a final del semestre era de 2,26 meses. El cálculo de la duración para las emisiones flotantes se ha efectuado asimilando la fecha de vencimiento a la próxima fecha de renovación de intereses. La beta de GVC Gaesco Crossover Garp RVMI, respecto a su índice de referencia, en los últimos 12 meses es de 0,79. GVC Gaesco Gestión SGIIC analiza la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido. En condiciones normales se tardaría 0,45 días en liquidar el 90% de la cartera invertida. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integran las carteras de las IIC gestionadas por GVC Gaesco Gestión SGIIC se ha hecho, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC. GVC Gaesco Gestión SGIIC ejerce el derecho de asistencia y voto en las juntas generales que se celebran en Barcelona y Madrid de empresas que están en las carteras de las IIC gestionadas, en especial de aquellas sociedades en las que la posición global de las IIC gestionadas por esta entidad gestora fuera mayor o igual al 1 por 100 de su capital social y tuvieran una antigüedad superior a doce meses. Adicionalmente, la Sociedad Gestora también ejerce el derecho de asistencia y/o voto en aquellos casos en que, no dándose las circunstancias anteriores, el emisor se hubiera considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los inversores, tales como primas de asistencia a juntas. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. Durante el periodo la IIC no ha soportado costes derivados del servicio de análisis. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US9113631090	UNITED RENTALS	EUR	136.012 €	3.18%	12.63%
US0231351067	AMAZON.COM	EUR	127.078 €	2.97%	17.39%
FR0000120404	ACCOR	EUR	117.600 €	2.75%	22.82%
US02079K3059	ALPHABET INC-CL	EUR	109.649 €	2.57%	7.46%
FR0000077919	JC DECAUX	EUR	109.152 €	2.56%	17.47%
JP3802400006	FANUC	EUR	102.643 €	2.4%	0.14%
US0378331005	APPLE COMPUTER	EUR	96.701 €	2.26%	22.94%
FR0000120628	AXA	EUR	96.096 €	2.25%	12.27%
CH0012214059	HOLCIM LTD.	EUR	93.099 €	2.18%	12.58%
US1011371077	BOSTON SCIENTIF	EUR	86.229 €	2.02%	19.93%
FR0000073272	SAFRAN	EUR	84.840 €	1.99%	7.45%
US8807701029	TERADYNE INC	EUR	85.093 €	1.99%	12.2%
FR0010340141	ADP	EUR	78.190 €	1.83%	1.67%
US6687711084	GEN DIGITAL INC	EUR	74.011 €	1.73%	13.34%
US5398301094	LOCKHEED MARTIN	EUR	70.368 €	1.65%	7.57%
DE0007231334	SIXT AG	EUR	66.585 €	1.56%	12.65%
IE00BTN1Y115	MEDTRONIC PLC	EUR	61.692 €	1.44%	4.94%
FR0000131104	BNP	EUR	59.220 €	1.39%	0.52%
US91324P1021	UNITED HEALTH.	EUR	53.719 €	1.26%	2.71%
CH0023405456	DUFRY AG	EUR	50.345 €	1.18%	6.84%
DE0008430026	MUENCHE RUECK	EUR	48.710 €	1.14%	4.3%
DE000A0D9PT0	MTU AERO ENGINE	EUR	48.300 €	1.13%	34.84%
FR0000125338	CAP GEMINI	EUR	47.445 €	1.11%	14.84%
ES0177542018	INTERNATIONAL C	EUR	45.638 €	1.07%	90.79%
US31846B1089	FIRST ADVANTAGE	EUR	45.367 €	1.06%	Nueva
ES0140609019	CRITERIA CAIXA	EUR	40.317 €	0.94%	5.93%
FR0000121329	THOMSON CSF	EUR	36.049 €	0.84%	7.26%
US75513E1010	RAYTHEON TECHNO	EUR	33.515 €	0.78%	19.19%
US7170811035	PFIZER	EUR	30.734 €	0.72%	1.96%
ES0178165017	TECNICAS REUNID	EUR	24.503 €	0.57%	11%
NL0009434992	LYONDELLBASELL	EUR	21.510 €	0.5%	19.72%
US90384S3031	ULTA SALON COSM	EUR	20.994 €	0.49%	16.55%
US14448C1045	CARRIER GLOBAL	EUR	19.769 €	0.46%	11.89%
US92556V1061	VIATRIS	EUR	1779 €	0.04%	21.1%
ES0171996087	GRIFOLS	EUR	0 €	0%	Vendida
US85917T1097	STERLING CHECK	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES00000122E5	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-07-01	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0L02504113	ESTADO ESPAÑOL	3%	2025-04-11	EUR	397.216 €	9.3%	Nueva
ES0L02408091	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-08-09	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
LU1673813595	DWS USD FLOATIN	EUR	251.624 €	5.89%	6.36%
LU0673562095	GARIM WORLD EQU	EUR	241.163 €	5.65%	2.59%
LU1673806201	DWS FLOATING RA	EUR	161.340 €	3.78%	2.04%
LU1546477677	DWS USD FRN RAT	EUR	145.073 €	3.4%	6.36%
LU1664185003	WILLIAM BLAIR U	EUR	126.912 €	2.97%	13.2%
LU1708483067	MIRABAUD EQUITI	EUR	113.838 €	2.66%	7.74%
LU0636979667	MIRABAUD EQUITI	EUR	109.109 €	2.55%	1.64%
LU1165135879	BNPPARIBAS AQUA	EUR	99.338 €	2.33%	2.47%
LU0079455316	AB FCP I EMERGI	EUR	77.119 €	1.81%	2.56%
LU1207150977	MIRAE ASSET DIS	EUR	62.260 €	1.46%	0.18%
ES0145845030	QUANTICA XXII	EUR	52.570 €	1.23%	1.6%
ES0164838015	GVC GAESCO VALUE MIN	EUR	41.281 €	0.97%	3.6%
LU1708485781	MIRABAUD EQU PA	EUR	28.591 €	0.67%	4.29%

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Variable Mixta Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

55.085

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

300.000

Patrimonio

656.273 €

Política de Inversión

Politica de inversiónLa gestión se basa en la estrategia "Growth at Reasonable Price (GARP)" es una estrategia de inversión en acciones enmarcada dentro del análisis fundamental que busca combinar los principios de la inversión en crecimiento y la inversión en valor para seleccionar acciones orientadas al crecimiento con múltiplos de precio/beneficios (P/E) relativamente bajos en condiciones normales de mercado. La exposición a renta variable (RV) será como mínimo del 30% y hasta el 75% del patrimonio en valores de Renta Variable emitidos por empresas mayoritariamente de países OCDE. Las empresas pueden ser de media o alta capitalización bursátil sin concentración sectorial. La exposición a la renta fija (RF) será como máximo del 70% en valores de RF pública o privada, de emisores mayoritariamente de países OCDE, con una calidad crediticia mínima de BBB- y sin calidad crediticia determinada hasta un 15%, siendo la duración media de la cartera de RF inferior a 7 años La exposición al riesgo de países emergentes será hasta un 25% y la exposición al riesgo divisa será superior al 30%. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice EURIBOR a 12 meses para la inversión en renta fija y el MSCI WORLD NET TOTAL RETURN EUR para la parte de inversión en renta variable

Operativa con derivadosLa metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del compartimento se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Industria
35.62%
Consumo cíclico
14.22%
Servicios financieros
10.99%
Salud
10.53%
Tecnología
10.31%
Comunicaciones
9.84%
Materias Primas
5.16%
No Clasificado
3.33%

Regiones

Europa
50.80%
Estados Unidos
44.58%
Japón
4.62%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
28.80%
Medium Cap - Blend
21.58%
Large Cap - Value
20.05%
Large Cap - Growth
11.71%
Medium Cap - Value
6.10%
Medium Cap - Growth
5.29%
Small Cap - Blend
3.14%
No Clasificado
3.33%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

1.61

2024-Q4

0.96

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total

2024

0.09

2024-Q4

0.04

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.32

2024-Q3

0.29

2024-Q2

0.28

2024-Q1

0.29

Anual

Total

2023

1.16