2024-Q4

GVC GAESCO CROSSOVER, FI

•CORPORATE MIXTO INTERNACIONAL

•CLASE A

2024-Q4 vs 2024-Q3

VALOR LIQUIDATIVO

11,41 €

0.61%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.01%	0.59%	2.26%	8.36%	-	-	-

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados. El segundo semestre del 2024, ha sido positivo para las principales plazas mundiales. Si bien es cierto, que Europa en general lo hizo peor que EEUU tras la victoria de Trump en Noviembre. Los dos últimos meses del Semestre se anotaron rentabilidades negativas en las principales plazas Europeas. Por mercados, destacamos en Europa, el Ibex(+5,95%); Eurostoxx50 (+0,04%); Dax(+9,18%%); Ftsemib (+3,11%); CAC(-1,32%%) y UK (-0,53%%). En USA, destacamos el S&P (+8,18%); Nasdaq (+7,69%) y el Dow Jones (+8,83%). Por la parte de China, destacamos el índice Hang-Seng, con una subida en el semestre del 13,11% Las perspectivas macroeconómicas mundiales para el 2024, según el FMI, han sido revisadas ligeramente al alza, apuntando a un crecimiento mundial del 3,2% para el 2025e, repitiendo las cifras del 2024, si bien condicionado dicho crecimiento al impacto de las materias primas derivadas de un aumento de las tensiones geopolíticas, y al efecto Trump con un programa económico proteccionista, con aumento de aranceles, reducción de impuestos y lucha contra la inmigración ilegal. El mercado Americano, continua mostrando un ritmo de crecimiento sólido, impulsado por la demanda interna y un mercado laboral fuerte y resiliente, que permite mantener un consumo relativamente fuerte, a pesar del incremento de los costes de financiación de los hogares. La inflación, no termina de romper a la baja, y la FED retrasa el objetivo del 2% al 2027. En la última parte del año, la inflación repunto hasta el 2,7%, y la subyacente hasta el 3,3%. A pesar de que los PMI?s Manufactureros publicados continúan mostrando contracción, han sido más que compensados con unos PMI?s Servicios que muestran fortaleza y expansión, manteniéndose por encima de 50 puntos. Este sector ha sido clave para la economía Americana, compensando la desaceleración del sector manufacturero. El mercado europeo, a diferencia del Americano, no termina de despegar. Si que ha experimentado una mejoría España e Italia, a diferencia por ejemplo del mercado Alemán y Frances que no termina de despegar. El sector autos, sigue estando muy presionado por los costes y problemas de suministro, y sobre todo bajo la presión de los vehículos chinos. Se espera para Europa un crecimiento de entorno al 1% para los próximos trimestres. A medida que la inflación continúe cayendo ayudara a estimular los recortes de tipos por parte de BCE. En renta fija , la FED bajó los tipos 25 pb situando el tipo oficial en el 4.5% en la reunión de diciembre y se transmitió la idea de menor número de bajadas de tipos para el año que viene así como una tasa terminal que puede situarse más arriba de lo descontado. Los ?dots? de la FED reflejan dos bajadas de 25 pb para el año 2025 en vez de las cuatro que se esperaban en la reunión anterior. El BCE bajó el tipo oficial 25 pb en diciembre situándolo en 3.15%;se dio por finalizado el programa de compras de bonos PEPP y se termina de devolver el último TLTRO. Se han bajado 4 veces los tipos y aún se siguen descontando 2 o 3 bajadas más antes de mediados del año 2025 de 25 pb. En el último trimestre del año las rentabilidades se elevan acusadamente: la curva americana sube, especialmente el tramo largo, y continúa su proceso de toma de pendiente que se inició en el año 2023; el bono a 2 años se sitúa a final de año en el 4.24% y el 10 años el 4.57%. Los tipos largos en Europa han subido este trimestre y se sitúan por encima de donde empezaron el año: el 10a alemán hasta el 2,35%,el italiano al 3.52% y el francés en el 3.2%. Los tipos cortos han bajado poniendo en precio las bajadas de tipos que se están produciendo. La curva española ha experimentado un ascenso de rentabilidad este trimestre y se sitúa en niveles muy cercanos a los de inicio de año especialmente en el 10 años que se sitúa en el 3.04%. Las letras a 12 meses reducen su rentabilidad hasta el entorno del 2.22%. Las primas de riesgo han bajado en los países periféricos volviendo a los niveles de inicio de trimestre: la prima española bajó hasta los 70 pb y la italiana bajó hasta los 115 pb.La prima francesa sigue tensionada en 83 pb y el bono francés a 10 años paga ya más que el español. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Continuamos con niveles de exposición muy elevados, priorizando las compañías de calidad y con mayor descuento para maximizar el potencial alcista del Fondo. c) Índice de referencia. La IIC se gestiona activamente conforme a sus objetivos y política de inversión, de forma que su gestión no está vinculada ni limitada por ningún índice de referencia, sino que toma como referencia el comportamiento del índice en términos meramente informativos o comparativos. El Tracking error o desviación efectiva de la IIC con respecto a su índice de referencia ha sido del 2,1% durante el periodo y en los últimos doce meses ha sido del 2,12%. Un tracking error superior al 4% indica una gestión activa. La rentabilidad neta de la IIC en el periodo ha sido del 5,34%. En el mismo periodo el índice de referencia ha obtenido una rentabilidad de 4,65%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo el patrimonio de la IIC ha registrado una variación positiva del 4,55% y el número de participes ha registrado una variación positiva de 5 participes, lo que supone una variación del 14,29%. La rentabilidad neta de la IIC durante el periodo ha sido del 5,34%, con un impacto total de los gastos soportados en el mismo período del 0,85%. GVC Gaesco Crossover Corp Mixto Intern A invierte más de un 10% en otras IIC y, por tanto, satisface tasas de gestión en las IIC de la cartera. Los gastos indirectos soportados por la inversión en otras IIC's durante el periodo ascienden a 0,06% del patrimonio medio de la IIC. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La IIC ha obtenido una rentabilidad neta en el periodo de un 5,34%, a su vez durante el mismo periodo el conjunto de FONDOS gestionados por GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A. ha registrado una rentabilidad media durante el periodo del 3,20%. En el cuadro del apartado 2.2.B) del informe se puede consultar el rendimiento medio de los fondos agruapados en funcion de su vocación gestora. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Los activos que han aportado mayor rentabilidad en el periodo han sido: ISHARES S&P 500 MONTHLY EUR ETF, TESLA MOTORS, ISHARES MSI ELD MONTH EU HD ETF, TORRELLA INVERSIONES SIMCAV, US TREASURY 3,875% 15/8/33. Los activos que han restado mayor rentabilidad en el periodo han sido: INTEL, TAPESTRY 5,875% 27/11/31, CATERPILLAR FRN 13/9/24, JOHN DEERE CAPITAL FRN 11/10/24, NIKE. Hemos realizado alguna de rotación con el objetivo de aprovechar las oportunidades que ofrece actualmente los mercados: Algunas de las emisiones/compañías que hemos incorporado: CAIXABANK 8,25%,SANTANDER 7%, CREDIT AGRICOLE 7,25%,LA MONDIALE 6,75%, Algunas de las compañías que se han vendido: AT&T INC, US TREASURY 2%,MORGAN STANLEY;?. INTC,?entre otras? b) Operativa de préstamo de valores. La IIC no ha realizado durante el periodo operativa de préstamos de valores. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Durante el semestre se han realizado operaciones con instrumentos derivados, con finalidad de inversión, en futuros sobre tipo de cambio euro dólar, opciones sobre acciones que han proporcionado un resultado global negativo de 20.384,70 euros. El nominal comprometido en instrumentos derivados suponía al final del semestre un 15,04% del patrimonio del fondo. Durante el periodo se han efectuado operaciones de compra-venta de Deuda Pública con pacto de recompra (repos) con la distintas entidades por importe de 22,4 millones de euros, que supone un 0,98% del patrimonio medio. El apalancamiento medio de la IIC durante el periodo ha sido del 3,51%. La remuneración media obtenida por la liquidez mantenida por la IIC durante el periodo ha sido del 3%. d) Otra información sobre inversiones. En cuanto a productos estructurados, activos en litigio o activos que se incluyan en el artículo 48.1j del RIIC, la IIC no posee ninguno. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La Volatilidad de la IIC en el periodo ha sido del 3,45%. En el mismo periodo el índice de referencia ha registrado una volatilidad del 3,22%. El VaR de final de periodo a un mes con un nivel de confianza del 99%, es de un 2,41%. La duración de la cartera de renta fija a final del semestre era de 53,114 meses. El cálculo de la duración para las emisiones flotantes se ha efectuado asimilando la fecha de vencimiento a la próxima fecha de renovación de intereses. GVC Gaesco Gestión SGIIC analiza la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido. En condiciones normales se tardaría 3,92 días en liquidar el 90% de la cartera invertida. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integran las carteras de las IIC gestionadas por GVC Gaesco Gestión SGIIC se ha hecho, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC. GVC Gaesco Gestión SGIIC ejerce el derecho de asistencia y voto en las juntas generales que se celebran en Barcelona y Madrid de empresas que están en las carteras de las IIC gestionadas, en especial de aquellas sociedades en las que la posición global de las IIC gestionadas por esta entidad gestora fuera mayor o igual al 1 por 100 de su capital social y tuvieran una antigüedad superior a doce meses. Adicionalmente, la Sociedad Gestora también ejerce el derecho de asistencia y/o voto en aquellos casos en que, no dándose las circunstancias anteriores, el emisor se hubiera considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los inversores, tales como primas de asistencia a juntas. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. Durante el periodo la IIC no ha soportado costes derivados del servicio de análisis. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Muy previsiblemente continuaremos con niveles de inversión elevados durante los próximos meses dada la todavía descorrelación entre cotizaciones y valoraciones, con el objetivo de maximizar el retorno para los partícipes del Fondo. La tipología de empresas y la selección geográfica debería traducirse en la obtención de una rentabilidad claramente superior a la del mercado en el largo plazo.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US6541061031	NIKE	EUR	80.356 €	0.32%	Nueva
US4581401001	INTEL	EUR	0 €	0%	Vendida
US88160R1014	TESLA MOTORS IN	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012N35	ESTADO ESPAÑOL	2%	2025-01-02	EUR	1.200.000 €	4.82%	Nueva
ES00000122E5	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-07-01	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR001400HX73	L'OREAL	3%	2025-05-19	EUR	100.045 €	0.4%	0.48%
XS1550951211	TELEFONICA EMIS	1%	2025-01-17	EUR	99.953 €	0.4%	1.07%
US254687FN19	WALT DISNEY	3%	2025-03-24	EUR	96.267 €	0.39%	4.67%
US097023CT04	BOEING	4%	2025-05-01	EUR	0 €	0%	Vendida
US14913R2R75	CATERPILLAR	5%	2024-09-13	EUR	0 €	0%	Vendida
US24422EVV81	JOHN DEERE CAPI	5%	2024-10-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS0857662448	MCDONAL'S CORP.	2%	2024-11-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1708192684	PROCTER & GAMBL	0%	2024-10-25	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2638924709	BBVA	8%	2069-12-21	EUR	440.682 €	1.77%	3.59%
FR001400F067	CREDIT AGRICOLE	7%	2070-12-23	EUR	425.698 €	1.71%	105.96%
XS2817323749	BSCH FINANCE	7%	2070-08-20	EUR	423.948 €	1.7%	110.91%
XS2322254165	GOLDMAN SACHS G	4%	2026-03-19	EUR	300.633 €	1.21%	0.41%
XS2486589596	HSBC	3%	2027-06-15	EUR	300.357 €	1.21%	1.58%
US44891CCB72	HYUNDAI CAPITAL	5%	2026-03-30	EUR	291.473 €	1.17%	4.11%
US22536PAG63	CREDIT AGRICOLE	4%	2026-06-16	EUR	237.932 €	0.96%	5.83%
CH1214797172	CREDIT SUISSE	7%	2029-03-01	EUR	227.992 €	0.92%	0.87%
ES0840609046	CRITERIA CAIXA	7%	2070-12-13	EUR	221.433 €	0.89%	Nueva
ES0840609046	CRITERIA CAIXA	8%	2070-12-13	EUR	221.433 €	0.89%	4.08%
XS2462605671	TELEFONICA EURO	7%	2070-11-23	EUR	220.643 €	0.89%	1.5%
FR001400RI88	LA MONDIALE	6%	2070-07-17	EUR	208.391 €	0.84%	Nueva
USH42097ES26	UBS GROUP	9%	2070-11-13	EUR	209.167 €	0.84%	4.19%
XS2595028536	MORGAN STANLEY	4%	2029-03-02	EUR	209.938 €	0.84%	1.77%
XS2595036554	AIR PRODUCTS	4%	2035-03-03	EUR	209.486 €	0.84%	3.2%
DE000A30VJZ6	ALLIANZ	4%	2052-07-05	EUR	205.841 €	0.83%	4.13%
XS2580221658	IBERDROLA FINAN	4%	2070-07-25	EUR	206.826 €	0.83%	1.84%
XS2698045130	ELECTROLUX AB B	4%	2028-09-29	EUR	207.198 €	0.83%	1.76%
XS2186001314	REPSOL INTL FIN	4%	2070-12-11	EUR	203.331 €	0.82%	3.22%
XS2607183980	HARLEY-DAVIDSON	5%	2026-04-05	EUR	204.565 €	0.82%	0.2%
XS2810309224	PROCTER & GAMBL	3%	2034-04-29	EUR	203.101 €	0.82%	2.87%
XS2824763044	FERRARI NV	3%	2030-05-21	EUR	204.200 €	0.82%	1.75%
ES0840609012	CRITERIA CAIXA	6%	2069-12-23	EUR	201.155 €	0.81%	3.17%
XS2387929834	BK OF AMERICA	4%	2026-09-22	EUR	201.211 €	0.81%	0.14%
FR0011401751	EDF	5%	2069-01-29	EUR	200.166 €	0.8%	0.09%
XS1725580465	NORDEA BANK AB	3%	2049-03-12	EUR	199.267 €	0.8%	1.28%
XS1799611642	AXA	3%	2049-05-28	EUR	198.212 €	0.8%	3.95%
XS1991265478	BK OF AMERICA	2%	2026-05-09	EUR	198.474 €	0.8%	1.79%
XS1693822634	ABN AMRO BANK	5%	2049-09-22	EUR	197.442 €	0.79%	5.37%
XS2202900424	RABOBANK NEDERL	4%	2059-12-29	EUR	197.726 €	0.79%	3.88%
FR0013455854	LA MONDIALE	4%	2089-04-24	EUR	193.630 €	0.78%	3.31%
XS2406737036	NATURGY ENERGY	2%	2070-02-23	EUR	194.691 €	0.78%	2.43%
US007924AJ23	AEGON	5%	2048-04-11	EUR	190.528 €	0.77%	5.69%
US09659X2L59	BNP PARIBAS SA	2%	2026-06-09	EUR	190.635 €	0.77%	5.55%
USF8500RAD47	SG	8%	2070-09-25	EUR	192.770 €	0.77%	8.95%
US05946KAF84	BBVA	6%	2049-11-16	EUR	185.946 €	0.75%	8.26%
US65535HAZ29	NOMURA HOLDINGS	2%	2027-01-22	EUR	183.046 €	0.74%	5.89%
USF2280BAA47	CREDIT AGRICOLE	6%	2070-12-23	EUR	184.859 €	0.74%	Nueva
US92826CAE21	VISA INC.	4%	2035-12-14	EUR	178.647 €	0.72%	2.67%
XS1489814340	AXA	4%	2049-12-29	EUR	174.208 €	0.7%	4.88%
DE000A3E5TR0	ALLIANZ FINANCE	4%	2070-04-30	EUR	168.987 €	0.68%	11.83%
XS2283177561	ZURICH FINANCE	4%	2051-04-19	EUR	164.825 €	0.66%	7.15%
US59156RAJ77	METLIFE	6%	2034-06-15	EUR	156.144 €	0.63%	3.56%
XS1888179550	VODAFONE GROUP	4%	2078-10-03	EUR	153.232 €	0.62%	3.58%
US871829BL07	SYSCO CORP	5%	2030-04-01	EUR	150.880 €	0.61%	3.61%
US46647PCY07	JP MORGAN CHASE	6%	2028-02-24	EUR	146.340 €	0.59%	3.24%
US172967NL16	CITIGROUP	4%	2026-03-17	EUR	144.310 €	0.58%	4.9%
US494368BG77	KIMBERLY CLARK	5%	2041-03-01	EUR	142.180 €	0.57%	3.18%
US747525AK99	QUALCOMM	4%	2045-05-20	EUR	130.768 €	0.53%	1.1%
US172967EW71	CITIGROUP	8%	2039-07-15	EUR	119.212 €	0.48%	2.34%
US459200AP64	IBM	7%	2096-12-01	EUR	119.171 €	0.48%	0.88%
US31428XBD75	FEDEX CORP	4%	2065-02-01	EUR	108.160 €	0.43%	1.67%
XS2550881143	VERIZON COMM	4%	2030-10-31	EUR	106.130 €	0.43%	2.52%
XS2599169922	HEINEKEN NV	4%	2035-03-23	EUR	106.499 €	0.43%	3.22%
BE6342251038	ELIA GROUP	5%	2070-06-15	EUR	105.096 €	0.42%	1.84%
XS2595418323	BASF	4%	2029-03-08	EUR	104.190 €	0.42%	1.58%
XS2672967234	MOLNLYCKE HOLDI	4%	2028-09-08	EUR	103.581 €	0.42%	2.08%
XS2676863355	KONINKLIJKE PHI	4%	2031-09-08	EUR	105.419 €	0.42%	2.43%
FR001400I5S6	LEGRAND	3%	2029-05-29	EUR	102.497 €	0.41%	1.81%
FR001400KJP7	LVMH	3%	2029-09-07	EUR	101.960 €	0.41%	1.9%
US595112BV48	MICRON TECH.	6%	2029-11-01	EUR	102.797 €	0.41%	3.57%
XS2576245281	SAINT GOBAIN	3%	2029-01-18	EUR	102.156 €	0.41%	2.46%
XS2629470506	ROBERT BOSCH	3%	2027-06-02	EUR	101.851 €	0.41%	1.3%
US42824CAY57	HEWLETT-PACKARK	5%	2045-10-15	EUR	100.305 €	0.4%	2.27%
US78016FZU10	ROYAL BANK OF C	6%	2027-11-01	EUR	99.757 €	0.4%	4.33%
XS1325645825	BNP PARIBAS SA	2%	2026-01-27	EUR	99.851 €	0.4%	1.62%
US03523TBU16	ANHEUSER-BUSCH	5%	2039-01-23	EUR	96.858 €	0.39%	2.53%
FR0014005EJ6	DANONE	1%	2069-12-16	EUR	95.406 €	0.38%	2.81%
US026874DK01	AMER. INTERNAT.	4%	2028-04-01	EUR	94.468 €	0.38%	4.59%
US126650CX62	CVS CAREMARK	4%	2028-03-25	EUR	93.618 €	0.38%	3.91%
US50077LAL09	KRAFT HEINZ CO	5%	2035-07-15	EUR	93.661 €	0.38%	3.36%
US92343VER15	VERIZON COMM	4%	2028-09-21	EUR	94.855 €	0.38%	4.57%
US02079KAC18	ALPHABET INC-CL	1%	2026-08-15	EUR	93.044 €	0.37%	5.81%
US031162DT45	AMGEN	5%	2053-03-02	EUR	93.196 €	0.37%	1.42%
US87264ABF12	T - MOBILE US	3%	2030-04-15	EUR	90.911 €	0.37%	4.27%
US911312BM79	UNITED PARCEL S	3%	2027-11-15	EUR	92.882 €	0.37%	5.54%
US594918BL72	MICROSOFT	4%	2045-11-03	EUR	89.288 €	0.36%	2.28%
US037833BX70	APPLE COMPUTER	4%	2046-02-23	EUR	88.298 €	0.35%	2.59%
US404119CA57	HCA HEALTHCARE	3%	2030-09-01	EUR	87.770 €	0.35%	4.4%
US958102AR62	WESTERN DIGITAL	3%	2032-02-01	EUR	80.305 €	0.32%	5.86%
US58013MER16	MCDONAL'S CORP.	3%	2043-05-01	EUR	74.025 €	0.3%	3.57%
US68389XBQ79	ORACLE CORP	4%	2047-11-15	EUR	73.679 €	0.3%	4.22%
US654106AG82	NIKE	3%	2046-11-01	EUR	69.951 €	0.28%	1.94%
US191216CY47	COCA COLA HBC F	2%	2060-06-01	EUR	56.497 €	0.23%	0.16%
US458140AP51	INTEL	4%	2042-12-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1155697243	LA MONDIALE	5%	2049-12-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2720095970	TAPESTRY	5%	2031-11-27	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
US91282CHT18	ESTADO USA	3%	2033-08-15	EUR	919.574 €	3.69%	2.57%
XS2292260960	EUROPEAN INVEST	4%	2028-01-27	EUR	527.739 €	2.12%	0.72%
US46513JB593	STATE OF ISRAEL	4%	2070-03-10	EUR	404.917 €	1.63%	2.77%
XS2643673952	NASDAQ INC	4%	2032-02-15	EUR	213.808 €	0.86%	2.2%
XS1218289103	E.U. MÉXICO	4%	2080-03-15	EUR	72.499 €	0.29%	1.64%

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
IE00B441G979	ISHARES MSI ELD	EUR	879.890 €	3.53%	5.83%
ES0179532033	TORRELLA INV.S.	EUR	583.450 €	2.34%	7.97%
IE00B3ZW0K18	ISHARES S&P 500	EUR	4.633.593 €	18.61%	7.44%

Investment Notes

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Fija Mixto Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

4.752

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

53.873 €

Política de Inversión

Politica de inversiónLa exposición a la renta fija será como mínimo del 70% y hasta el 100% del patrimonio en valores de Renta Fija privada y residualmente en repos de Deuda pública, de emisores mayoritariamente de países OCDE, sin calidad crediticia definida (que puede influir negativamente en la liquidez), siendo la duración media de la cartera de Renta Fija inferior a 10 años La exposición a renta variable será como máximo del 30% del patrimonio en valores de Renta Variable emitidos por empresas mayoritariamente de países OCDE. Las empresas pueden ser de baja (puede influir negativamente en la liquidez), media o alta capitalización bursátil sin concentración sectorial. La exposición al riesgo de países emergentes será hasta un 25% y la exposición al riesgo divisa será superior al 30%. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice EURIBOR a 12 meses e IBOXX EURO CORPORATES OVERALL TOTAL RETURN para la inversión en renta fija y el MSCI ACWI WORLD NET TOTAL RETURN para la parte de inversión en renta variable. Estos índices se utilizan en términos meramente informativos o comparativos.

Operativa con derivadosLa metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del compartimento se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Consumo cíclico
100.00%

Regiones

Estados Unidos
100.00%

Tipo de Inversión

Large Cap - Value
100.00%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

1.40

2024-Q4

0.70

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

0.11

2024-Q4

0.08

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.44

2024-Q3

0.41

2024-Q2

0.40

2024-Q1

0.39

Anual

Total

2023

1.56