2024-Q4

GVC GAESCO CROSSOVER, FI

•GOVERNMENT MIXTO INTERNACIONAL

•CLASE A

2024-Q4 vs 2024-Q3

VALOR LIQUIDATIVO

11,19 €

1.2%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.41%	1.37%	2.35%	5.91%	-	-	-

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. c) Índice de referencia. La IIC se gestiona activamente conforme a sus objetivos y política de inversión, de forma que su gestión no está vinculada ni limitada por ningún índice de referencia, sino que toma como referencia el comportamiento del índice en términos meramente informativos o comparativos. El Tracking error o desviación efectiva de la IIC con respecto a su índice de referencia ha sido del 2,27% durante el periodo y en los últimos doce meses ha sido del 2,25%. Un tracking error superior al 4% indica una gestión activa. La rentabilidad neta de la IIC en el periodo ha sido del 2,33%. En el mismo periodo el índice de referencia ha obtenido una rentabilidad de 2,79%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo el patrimonio de la IIC ha registrado una variación positiva del 2,95% y el número de participes ha registrado una variación positiva de 5 participes, lo que supone una variación del 19,23%. La rentabilidad neta de la IIC durante el periodo ha sido del 2,33%, con un impacto total de los gastos soportados en el mismo período del 0,87%. GVC Gaesco Crossover Government Mixto International FI invierte más de un 10% en otras IIC y, por tanto, satisface tasas de gestión en las IIC de la cartera. Los gastos indirectos soportados por la inversión en otras IIC's durante el periodo ascienden a 0,04% del patrimonio medio de la IIC. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La IIC ha obtenido una rentabilidad neta en el periodo de un 2,33%, a su vez durante el mismo periodo el conjunto de FONDOS gestionados por GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A. ha registrado una rentabilidad media durante el periodo del 3,20%. En el cuadro del apartado 2.2.B) del informe se puede consultar el rendimiento medio de los fondos agruapados en funcion de su vocación gestora. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Los activos que han aportado mayor rentabilidad en el periodo han sido: PARETURN GVCGAESCO 300 PLACES GLB EQ I-B EUR, US TREASURY 0,375% 30/4/25, US TREASURY 0,25% 31/5/25, GVC GAESCO ZEBRA US SMALL CAP LOW POP E FUND, RYANAIR HOLDING. Los activos que han restado mayor rentabilidad en el periodo han sido: PARETURN GVCGAESCO EUR SMALL CAPS EQUITY CLASS I FUND, ANTOFAGASTA, LVMH, NESTLE -REG, CAPGEMINI SE. b) Operativa de préstamo de valores. La IIC no ha realizado durante el periodo operativa de préstamos de valores. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Durante el semestre se han realizado operaciones con instrumentos derivados, con finalidad de inversión, en futuro sobre Bono Americano que han proporcionado un resultado global positivo de + 1.851,91 euros. Durante el periodo se han efectuado operaciones de compra-venta de Deuda Pública con pacto de recompra (repos) con la distintas entidades por importe de 190,72 millones de euros, que supone un 28,66% del patrimonio medio. La remuneración media obtenida por la liquidez mantenida por la IIC durante el periodo ha sido del 3%. d) Otra información sobre inversiones. En cuanto a productos estructurados, activos en litigio o activos que se incluyan en el artículo 48.1j del RIIC, la IIC no posee ninguno. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La Volatilidad de la IIC en el periodo ha sido del 3,65%. En el mismo periodo el índice de referencia ha registrado una volatilidad del 3,93%. El VaR de final de periodo a un mes con un nivel de confianza del 99%, es de un 2,1%. La duración de la cartera de renta fija a final del semestre era de 3,3 meses. El cálculo de la duración para las emisiones flotantes se ha efectuado asimilando la fecha de vencimiento a la próxima fecha de renovación de intereses. La beta de GVC Gaesco Crossover Government Mixto International FI, respecto a su índice de referencia, en los últimos 12 meses es de 0,59. GVC Gaesco Gestión SGIIC analiza la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido. En condiciones normales se tardaría 0,14 días en liquidar el 90% de la cartera invertida. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integran las carteras de las IIC gestionadas por GVC Gaesco Gestión SGIIC se ha hecho, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC. GVC Gaesco Gestión SGIIC ejerce el derecho de asistencia y voto en las juntas generales que se celebran en Barcelona y Madrid de empresas que están en las carteras de las IIC gestionadas, en especial de aquellas sociedades en las que la posición global de las IIC gestionadas por esta entidad gestora fuera mayor o igual al 1 por 100 de su capital social y tuvieran una antigüedad superior a doce meses. Adicionalmente, la Sociedad Gestora también ejerce el derecho de asistencia y/o voto en aquellos casos en que, no dándose las circunstancias anteriores, el emisor se hubiera considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los inversores, tales como primas de asistencia a juntas. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. Durante el periodo la IIC no ha soportado costes derivados del servicio de análisis. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0148396007	INDITEX	EUR	49.640 €	1.34%	7.08%
FR0000121014	LVMH	EUR	31.775 €	0.86%	10.94%
FR0006174348	BUREAU VERITAS	EUR	29.340 €	0.79%	13.46%
IE00BYTBXV33	RYANAIR HOLDING	EUR	28.598 €	0.77%	Nueva
CH0012032048	ROCHE HOLDING	EUR	27.228 €	0.74%	5.07%
CH0023405456	DUFRY AG	EUR	25.173 €	0.68%	6.84%
FR0000121972	SCHNEIDER ELEC.	EUR	24.090 €	0.65%	7.4%
FR0000120404	ACCOR	EUR	23.520 €	0.64%	22.82%
DE0008404005	ALLIANZ	EUR	22.193 €	0.6%	14.03%
NL0000009538	KONINKLIJKE PHI	EUR	21.277 €	0.58%	3.44%
FR0000045072	CREDIT AGRICOLE	EUR	19.935 €	0.54%	4.32%
DE0008430026	MUENCHE RUECK	EUR	19.484 €	0.53%	4.3%
GB0000456144	ANTOFAGASTA PLC	EUR	19.229 €	0.52%	22.73%
IE0004906560	KERRY GROUP	EUR	18.650 €	0.51%	23.27%
US2546871060	WALT DISNEY	EUR	18.812 €	0.51%	15.97%
FR0000120073	AIR LIQUIDE	EUR	17.261 €	0.47%	2.71%
DE0005552004	DEUTSCHE POST	EUR	16.990 €	0.46%	10.08%
CH0038863350	NESTLE	EUR	15.960 €	0.43%	16.23%
FR0000125486	VINCI	EUR	14.961 €	0.41%	1.38%
FR0000125338	CAP GEMINI	EUR	14.234 €	0.39%	14.83%
CH0012005267	NOVARTIS	EUR	14.179 €	0.38%	5.37%
SE0017486897	ATLAS COPCO AB	EUR	13.044 €	0.35%	13.44%
FR0000131104	BNP	EUR	11.844 €	0.32%	0.52%
GB0002374006	DIAGEO	EUR	9268 €	0.25%	4.52%
DE0007664039	VOLKSWAGEN	EUR	8904 €	0.24%	15.52%
CH1243598427	SANDOZ GROUP AG	EUR	1188 €	0.03%	17.16%

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012I08	ESTADO ESPAÑOL	2%	2025-01-02	EUR	1.105.000 €	29.93%	Nueva
ES00000122E5	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-07-01	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
US912828ZL77	ESTADO USA	0%	2025-04-30	EUR	285.940 €	7.74%	Nueva
US912828ZT04	ESTADO USA	0%	2025-05-31	EUR	284.912 €	7.72%	Nueva
US91282CAJ09	ESTADO USA	0%	2025-08-31	EUR	282.117 €	7.64%	Nueva
US91282CBC47	ESTADO USA	0%	2025-12-31	EUR	185.954 €	5.04%	Nueva
ES0L02504113	ESTADO ESPAÑOL	3%	2025-04-11	EUR	148.956 €	4.03%	1.94%
ES0L02503073	ESTADO ESPAÑOL	2%	2025-03-07	EUR	99.554 €	2.7%	Nueva
ES0L02505094	ESTADO ESPAÑOL	3%	2025-05-09	EUR	99.118 €	2.68%	1.99%
ES0L02506068	ESTADO ESPAÑOL	3%	2025-06-06	EUR	98.936 €	2.68%	2.08%
ES0L02407051	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-07-05	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02410048	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-10-04	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02411087	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-11-08	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02412069	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-12-06	EUR	0 €	0%	Vendida
US91282CCL37	ESTADO USA	0%	2024-07-15	EUR	0 €	0%	Vendida
US91282CCX74	ESTADO USA	0%	2024-09-15	EUR	0 €	0%	Vendida
US91282CDB46	ESTADO USA	0%	2024-10-15	EUR	0 €	0%	Vendida
US91282CDH16	ESTADO USA	0%	2024-11-15	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
LU1954206881	PARETURN GVCGAE	EUR	250.714 €	6.79%	10.37%
LU1144806145	PARETURN GVCGAE	EUR	124.745 €	3.38%	5.74%
ES0164839013	GVC GAESCO ZEBRA US	EUR	114.859 €	3.11%	7.83%
IE00B3ZW0K18	ISHARES S&P 500	EUR	62.113 €	1.68%	7.44%

Investment Notes

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Fija Mixto Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

78.226

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

865.336 €

Política de Inversión

Politica de inversiónEl fondo invierte entre un 70% y hasta el 100% del patrimonio en valores de Renta Fija pública de emisores de países OCDE, principalmente zona euro, con una calidad crediticia mínima de BBB-, siendo la duración media de la cartera de RF inferior a 10 años. La exposición en Renta Variable será como máximo del 30% del patrimonio en valores de Renta Variable nacional e internacional, emitidos por empresas de países OCDE. Las empresas serán de alta capitalización bursátil sin concentración sectorial. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice MSCI ACWI WORLD NET TOTAL RETURN para la parte de inversión en Renta Variable y el IBOXX EURO EUROZONE SOVEREIGN OVERALL TOTAL RETURN para la parte de Renta Fija. Estos índices se utilizan en términos meramente informativos o comparativos.

Operativa con derivadosLa metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del compartimento se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Consumo cíclico
26.90%
Industria
24.58%
Servicios financieros
14.21%
Salud
12.36%
Consumo defensivo
8.49%
Materias Primas
7.06%
Comunicaciones
3.64%
Tecnología
2.75%

Regiones

Europa
90.85%
Reino Unido
5.51%
Estados Unidos
3.64%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
42.17%
Large Cap - Value
21.99%
Large Cap - Growth
20.74%
Medium Cap - Blend
10.55%
Medium Cap - Growth
4.55%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

1.40

2024-Q4

0.70

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

0.09

2024-Q4

0.04

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.45

2024-Q3

0.42

2024-Q2

0.42

2024-Q1

0.42

Anual

Total

2023

1.71