2024-Q4

GVC GAESCO CROSSOVER, FI

•50 RVME

•CLASE I

2024-Q4 vs 2024-Q3

VALOR LIQUIDATIVO

11,94 €

2.13%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.78%	2.07%	3.88%	8.19%	-	-	-

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. c) Índice de referencia. La IIC se gestiona activamente conforme a sus objetivos y política de inversión, de forma que su gestión no está vinculada ni limitada por ningún índice de referencia, sino que toma como referencia el comportamiento del índice en términos meramente informativos o comparativos. El Tracking error o desviación efectiva de la IIC con respecto a su índice de referencia ha sido del 2,92% durante el periodo y en los últimos doce meses ha sido del 2,61%. Un tracking error superior al 4% indica una gestión activa. La rentabilidad neta de la IIC en el periodo ha sido del 2,12%. En el mismo periodo el índice de referencia ha obtenido una rentabilidad de 0,89%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo el patrimonio de la IIC ha registrado una variación positiva del 2,25% y el número de participes ha registrado una variación negativa de -1 participes, lo que supone una variación del -3,85%. La rentabilidad neta de la IIC durante el periodo ha sido del 2,12%, con un impacto total de los gastos soportados en el mismo período del 0,89%. GVC Gaesco Crossover 50 RVME FI invierte más de un 10% en otras IIC y, por tanto, satisface tasas de gestión en las IIC de la cartera. Los gastos indirectos soportados por la inversión en otras IIC's durante el periodo ascienden a 0,08% del patrimonio medio de la IIC. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La IIC ha obtenido una rentabilidad neta en el periodo de un 2,12%, a su vez durante el mismo periodo el conjunto de FONDOS gestionados por GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A. ha registrado una rentabilidad media durante el periodo del 3,20%. En el cuadro del apartado 2.2.B) del informe se puede consultar el rendimiento medio de los fondos agruapados en funcion de su vocación gestora. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Los activos que han aportado mayor rentabilidad en el periodo han sido: PARETURN GVCGAESCO 300 PLACES GLB EQ I-B EUR, CARNIVAL CORP, GVC GAESCO ZEBRA US SMALL CAP LOW POP E FUND, NEXT GEOSOLUTION EUROPE SPA, DISTRIBUIDORA INTERNACIONAL. Los activos que han restado mayor rentabilidad en el periodo han sido: WIZZ AIR HOLDINGS PLC, PARETURN GVCGAESCO EUR SMALL CAPS EQUITY CLASS I FUND, SAF HOLLAND SE, CORTICEIRA AMORIM, TALGO. b) Operativa de préstamo de valores. La IIC no ha realizado durante el periodo operativa de préstamos de valores. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Durante el semestre se han realizado operaciones con instrumentos derivados, con finalidad de inversión, en futuros sobre Cac, futuros sobre Dax, futuros sobre EuroStoxx, futuros sobre mini S&P, futuros sobre mini Ibex, futuros mini Dax, futuros micro S&P, futuros micro Nasdaq que han proporcionado un resultado global positivo de + 13.070,97 euros. El nominal comprometido en instrumentos derivados suponía al final del semestre un 4,71% del patrimonio del fondo. El apalancamiento medio de la IIC durante el periodo ha sido del 3,16%. La remuneración media obtenida por la liquidez mantenida por la IIC durante el periodo ha sido del 3%. d) Otra información sobre inversiones. En cuanto a productos estructurados, activos en litigio o activos que se incluyan en el artículo 48.1j del RIIC, la IIC no posee ninguno. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La Volatilidad de la IIC en el periodo ha sido del 4,55%. En el mismo periodo el índice de referencia ha registrado una volatilidad del 4,01%. El VaR de final de periodo a un mes con un nivel de confianza del 99%, es de un 5,08%. La beta de GVC Gaesco Crossover 50 RVME FI, respecto a su índice de referencia, en los últimos 12 meses es de 0,81. GVC Gaesco Gestión SGIIC analiza la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido. En condiciones normales se tardaría 0,79 días en liquidar el 90% de la cartera invertida. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integran las carteras de las IIC gestionadas por GVC Gaesco Gestión SGIIC se ha hecho, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC. GVC Gaesco Gestión SGIIC ejerce el derecho de asistencia y voto en las juntas generales que se celebran en Barcelona y Madrid de empresas que están en las carteras de las IIC gestionadas, en especial de aquellas sociedades en las que la posición global de las IIC gestionadas por esta entidad gestora fuera mayor o igual al 1 por 100 de su capital social y tuvieran una antigüedad superior a doce meses. Adicionalmente, la Sociedad Gestora también ejerce el derecho de asistencia y/o voto en aquellos casos en que, no dándose las circunstancias anteriores, el emisor se hubiera considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los inversores, tales como primas de asistencia a juntas. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. Durante el periodo la IIC no ha soportado costes derivados del servicio de análisis. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
PA1436583006	CARNIVAL CORP	EUR	360.863 €	2.38%	37.65%
ES0178430E18	TELEFÓNICA	EUR	278.149 €	1.83%	0.58%
DE0005140008	DEUTSCHE BK	EUR	249.600 €	1.64%	11.62%
ES0176252718	SOL MELIA	EUR	243.045 €	1.6%	3.91%
PTCOR0AE0006	CORTICEIRA AMOR	EUR	217.350 €	1.43%	10.65%
IT0005594418	NEXT GEOSOLUTIO	EUR	186.368 €	1.23%	25.11%
ES0126775032	DISTRIBUIDORA I	EUR	183.600 €	1.21%	24.39%
JE00BN574F90	WIZZ AIR HOLDIN	EUR	174.028 €	1.15%	5.73%
DE000SAFH001	SAF HOLLAND	EUR	147.800 €	0.97%	20.11%
BE0003789063	DECEUNINCK NV	EUR	130.005 €	0.86%	1.04%
NL0009432491	VOPAK	EUR	127.500 €	0.84%	9.65%
ES0105065009	TALGO	EUR	124.414 €	0.82%	16.42%
IE00BTN1Y115	MEDTRONIC PLC	EUR	123.385 €	0.81%	4.94%
BE0974258874	BEKAERT NV	EUR	100.380 €	0.66%	14.38%
IE00BYTBXV33	RYANAIR HOLDING	EUR	95.325 €	0.63%	Nueva
GB00BF8Q6K64	STANDARD LIFE	EUR	93.918 €	0.62%	1.99%
JP3659000008	WEST JAPAN RAIL	EUR	92.832 €	0.61%	1.24%
ES0113860A34	B.SABADELL	EUR	68.511 €	0.45%	4.25%
CH0303692047	EDAG ENGINEERIN	EUR	35.200 €	0.23%	33.27%
ES0132105018	ACERINOX	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2653978598		EUR	548.950 €	3.62%	5.3%

Cartera Renta Fija No Cotizada

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR0128537190	FRENCH DISCOUNT	2%	2025-02-12	EUR	99.701 €	0.66%	Nueva
FR0128537208	FRENCH DISCOUNT	2%	2025-03-12	EUR	99.498 €	0.66%	Nueva
FR0128537216	FRENCH DISCOUNT	2%	2025-04-09	EUR	99.302 €	0.65%	Nueva

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0L02503073	ESTADO ESPAÑOL	3%	2025-03-07	EUR	1.194.647 €	7.87%	Nueva
ES0L02506068	ESTADO ESPAÑOL	3%	2025-06-06	EUR	395.743 €	2.61%	2.08%
ES0L02504113	ESTADO ESPAÑOL	3%	2025-04-11	EUR	1.837.123 €	12.11%	Nueva
ES0L02502075	ESTADO ESPAÑOL	3%	2025-02-07	EUR	1.695.995 €	11.18%	Nueva
ES0L02501101	ESTADO ESPAÑOL	3%	2025-01-10	EUR	1.649.123 €	10.87%	Nueva
ES0L02505094	ESTADO ESPAÑOL	3%	2025-05-09	EUR	148.677 €	0.98%	Nueva
ES0L02507041	ESTADO ESPAÑOL	3%	2025-07-04	EUR	148.159 €	0.98%	Nueva
ES0L02407051	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-07-05	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02408091	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-08-09	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02409065	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-09-06	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02410048	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-10-04	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02411087	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-11-08	EUR	0 €	0%	Vendida
US91282CCX74	ESTADO USA	0%	2024-09-15	EUR	0 €	0%	Vendida
US91282CDH16	ESTADO USA	0%	2024-11-15	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
LU1954206881	PARETURN GVCGAE	EUR	996.881 €	6.57%	46.28%
LU1144806145	PARETURN GVCGAE	EUR	623.727 €	4.11%	5.74%
ES0165940000	A GLOBAL FLEXIB	EUR	598.230 €	3.94%	6.04%
ES0164839013	GVC GAESCO ZEBRA US	EUR	589.640 €	3.89%	7.83%
LU1144807119	PARETURN GVC GA	EUR	581.204 €	3.83%	4.3%
US78462F1030	SPDR TRUST SERI	EUR	96.185 €	0.63%	11.36%
DE0006289390	ISHARE DJ INDUS	EUR	81.240 €	0.54%	11.58%
US9220428588	VANGUARD EMERG	EUR	48.043 €	0.32%	4.07%
LU1598690169	LYXOR ETF MSCI	EUR	34.668 €	0.23%	58.14%
IE00B2QWCY14	ISHARES S&P SMC	EUR	28.260 €	0.19%	118.66%
LU1598689153	LYXOR EMU S CAP	EUR	28.828 €	0.19%	139.67%
US4642875987	ISHARES RUSSELL	EUR	26.808 €	0.18%	9.72%
US4642872752	ISHARES S&P GLO	EUR	24.731 €	0.16%	12.59%
US4642872919	ISHARES SP GLO	EUR	24.545 €	0.16%	5.81%
DE0002635307	ISHARES STOXX E	EUR	22.484 €	0.15%	53.48%
JP3027630007	NOMURA TOPIX EX	EUR	21.529 €	0.14%	70.29%
US4642873255	ISHARES SP HEAL	EUR	19.504 €	0.13%	4.25%

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Importe
NASDAQ100 MICRO	Venta	Futuro	FUT	2	41.492 €
SP500 MICRO	Venta	Futuro	FUT	5	230.111 €
MINI IBEX35	Venta	Futuro	FUT	1	163.845 €
MINI S&P 500 INDEX	Venta	Futuro	FUT	50	295.398 €

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Variable Mixta Euro

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.229.017

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

1.000.000

Patrimonio

14.369.434 €

Política de Inversión

Politica de inversiónEl fondo invierte en renta variable entre un 30% y hasta el 50% en valores de Renta Variable nacional e internacional, emitidos por empresas de países OCDE mayoritariamente europeos, con un porcentaje máximo en activos seleccionados con criterios fundamentales (F) y del 15% en activos seleccionados de forma cuantitativa (Q). La exposición a la renta fija será como máximo del 70% en valores de Renta Fija pública o privada, de emisores de países OCDE, principalmente zona euro, con una calidad crediticia mínima de BBB-, siendo la duración media de la cartera de RF inferior a 4 años. No habrá exposición a países emergentes.

Operativa con derivadosLa metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del compartimento se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Consumo cíclico
25.95%
Industria
23.65%
Servicios financieros
13.59%
Energía
10.35%
Comunicaciones
9.17%
Materias Primas
7.17%
Consumo defensivo
6.05%
Salud
4.07%

Regiones

Europa
76.20%
América Latina y Centroamérica
11.90%
Reino Unido
8.84%
Japón
3.06%

Tipo de Inversión

Small Cap - Value
25.43%
Medium Cap - Blend
16.11%
Large Cap - Blend
15.38%
Small Cap - Blend
15.18%
Large Cap - Value
12.30%
Medium Cap - Value
5.36%
Small Cap - Growth
4.10%
No Clasificado
6.15%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

0.75

2024-Q4

0.38

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

0.08

2024-Q4

0.04

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.26

2024-Q3

0.26

2024-Q2

0.24

2024-Q1

0.25

Anual

Total

2023

1.04