SIGMA INVESTMENT HOUSE RENTA FIJA, FI
•CLASE A
21,08 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.37% | 0.08% | 1.27% | 5.48% | 2.92% | 1.92% | 1.21% |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
2024 ha sido un año con desempeño positivo o muy positivo para la mayoría de los mercados financieros. Con carácter general, el buen tono de las variables macroeconómicas no ha sido eclipsado por los riesgos geopolíticos que a lo largo de estos doce meses se han venido presentando. Ni los procesos electorales varios, ni los conflictos bélicos abiertos han supuesto amenazas duraderas para el apetito por el riesgo.
En el caso de EE.UU. encontramos una economía en la que el último dato de PIB (tasa trimestral anualizada) se sitúa en el 3,1% con protagonismo creciente del consumo tanto público, como privado. Y una economía que veía repuntar la tasa de desempleo a lo largo de 2024 hasta situarse (dato de cierre de noviembre) en el 4,2%. La normalización del mercado sigue avanzando, pero se detectan niveles de comportamiento de los salarios aún elevados para los estándares de la reserva Federal (+4,2% interanual), especialmente en el segmento de servicios. Las encuestas de clima empresarial (PMI e ISM) han venido reflejando una economía con dos caras: la manufacturera, más débil con indicadores PMI por debajo de 50 y la de servicios, mucho más dinámica y que todo el año ha estado en zona de expansión. Pero es que, en la segunda mitad de 2024, el indicador PMI de servicios se ha mantenido sistemáticamente entre el nivel 54 y 55 reforzando la idea de que esta parte de la economía, la fundamental, goza de buenas perspectivas.
Quizá el punto de mayores dudas ha venido de la mano del comportamiento de los indicadores de precios que, aunque han descendido a lo largo del año, el IPC desde 3,4% al 2,7% y el PCE core desde el 3,0% al 2,8%, están ralentizando su mejora hacia los objeticos de largo plazo (2%).
Junto a este dibujo es necesario mencionar el resultado del proceso electoral en EE.UU., que deja una nueva administración republicana en la que al menos durante los dos próximos años Senado y Cámara Baja estarán controlados por Donald Trump (red sweep). Y con ello una acción política que suena, en principio, reflacionista. Se prevén varios shocks como resultado de las líneas esenciales del candidato: mantenimiento de los recortes fiscales con crecimiento de la deuda y mantenimiento de déficit público significativo, control de la inmigración duro, avances en la desregulación y, sobre todo, una política arancelaria más agresiva.
Atendiendo a este escenario, la Reserva Federal, fiel a su doble objetivo, ha rebajado la presión iniciando el ciclo de bajada de tipos en septiembre, que estaban en 5,50%-5,25%, para después de tres recortes consecutivos (50, 25 y 25 puntos básicos) llevarlos 4,50%-4,25%. Pero, el mensaje trasladado a raíz de los datos más recientes ha hecho que las expectativas de nuevas actuaciones en 2025 se hayan desdibujado. Y ha dado paso a la idea de que los tipos podrían permanecer algo más elevados durante más tiempo.
Por su parte, la Zona Euro ha ido mejorando conforme ha avanzado el año, pero, desde un nivel de partida muy bajo. Si 2023 terminaba con un crecimiento del 0,0%, la última lectura disponible nos llevaba hasta un +0,9%. Todo ello con un desempleo que ha mejorado marginalmente hasta un 6,5% impulsado sobre todo por los países del sur, España en particular. Francia y Alemania siguen siendo economías que muestran un comportamiento por debajo de lo deseable. A Alemania le sigue pensado el mal comportamiento de China, la debilidad del sector automóvil y una energía más cara de la que estaban acostumbrados a pagar antes de 2022. La Zona Euro tiene además un problema de productividad respecto a EE.UU muy relevante.
Esta visión se complementa con el resultado de las encuestas PMI: muy débiles los manufactureros en zona contractiva; algo mejores los de servicios (51,6 en su última lectura).
Por su parte los precios han seguido normalizándose y el IPC ha caído en 12 meses desde el 2,9% al 2,4% y el IPC subyacente desde el 3,4% al 2,7%. El BCE ante la normalización de los precios ha llevado a cabo cuatro bajadas de tipos llevando el tipo de la facilidad de depósito desde el 4,0% al 3%. Pero, a diferencia de su homólogo americano, sigue manteniendo un discurso coherente con nuevas bajas de tipos de interés de hasta 100 p.b.
En La Zona Euro la difícil situación fiscal y de gobierno en Francia y el proceso electoral en Alemania pueden ser fuente de cierta volatilidad a corto plazo; pero, de la misma manera de noticias favorables para dos pilares del crecimiento europeo. Una Zona Euro que cuenta con el margen de unas tasas de ahorro claramente por encima de las tasas promedio de estos años, otorgando, en caso de recuperación de la confianza de los consumidores, un combustible adicional a unos PIB deprimidos aún.
Por su parte, China ha continuado pagando la debilidad estructural de su economía lastrada por la delicada situación del sector inmobiliario y la atonía de algunos socios comerciales tradicionales. Así, el PIB, en el +4,6% queda por debajo de los objetivos de largo plazo de la administración china. La falta de un impulso fiscal de entidad ha castigado al país, que sí ha contado un PBOC más activo y que lucha contra unos precios cercanos a cero (+0,2% último dato).
En este entorno, por segundo año consecutivo retorno por encima de la media. El S&P 500 ha subido un 23,3% de la mano de las 7 Magníficas (+66,9%) con NVIDIA a la cabeza de ambos índices con una revaloración de más del 171%. El frenesí alrededor de la IA ha seguido siendo un elemento relevante para explicar el desempeño de los mercados. La contrapartida negativa ha sido la escasa amplitud del mercado. Otros ganadores en EE.UU. han sido Broadcom (+110%) o Walmart (+74%). El resto de los índices norteamericanos acaban por dibujar el buen año para estos activos: Nasdaq 100 +25%, Russell 200 +10,2% o S&P 500 Equiponderado +10,9%.
En Europa el EuroStoxx 50 se ha quedado en un exiguo +1,2% como resultado del mal año de Francia, el CAC 40 perdía un 8,6%. Ibex, +7,4% y DAX, +11,7% compensaban parcialmente esas caídas. En Europa, la estrella fue SAP que repuntaba un 72% y los grandes bancos italianos, donde Unicredito (+69%) y San Paolo Intesa (+59%) destacaban. En el lado negativo. Bayer, Kering o Stellantis caían más de un 35% en 2024.
En renta fija, el crédito y el carry han empujado los retornos de la mayoría de los índices agregados. Así, el crédito de alto rendimiento high yield, superaba un retorno del 9% tanto a nivel global como paneuropeo. La duración sólo jugó un papel más relevante a final de año y los bonos del tesoro americano fueron la excepción rindiendo un -3,6% en el año. Los diferenciales de crédito se mantuvieron sólidos todo el año de la mano de unas dinámicas económicas y empresariales favorables.
Finalmente, en el campo de otros activos señalar el buen comportamiento del dólar americano (+6,6%) y de la libra esterlina (+4,8%) frente al euro. Mientras, entre las divisas perdedoras frente a la moneda única señalar al yen que perdía más de un 4% de su valor en el 2024.
Petróleo (-4,5%) y oro (+27%) representaron dos caras de una realidad en la que lo geopolítico no pasó factura al oro negro, mientras que el metal amarillo se beneficiaba de las dudas sobre el comportamiento del sistema fiat a largo plazo.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas
Las principales decisiones durante el segundo semestre del 2024 han ido orientadas a adaptar la cartera a un escenario de comienzo de bajadas de tipos por parte del BCE, por ello hemos tomado algo más de duración para situarnos en el rango alto de su índice de referencia. Estamos apostando por bonos grado de inversión, mejorando la calidad crediticia de la cartera ante un escenario de mayor crecimiento y retiro de estímulos monetarios.
En un entorno de tipos reales positivos, tras décadas en negativo, nos centramos en construir carteras de bonos corporativos de calidad. Esto nos permite sin riesgos excesivos de crédito, capturar tires superiores al 3,5%, incluso superiores al 4% en duraciones superiores.
Hemos continuado sobreponderando la duración desde la neutralidad de mediados del 2023 debido a la más que probable moderación de la inflación europea al 2%.
c) Índice de referencia.
El benchmark o índice de referencia para poder comparar la rentabilidad del fondo es el índice Bloomberg Barclays Euro Aggregate 3-5 year Total Return Index value unhedged EUR. Este es un fiel compendio del comportamiento de todos los activos de renta fija tanto soberana como corporativa con una duración entre 3 y 5 años, y que, por tanto, refleja la composición y comportamiento del fondo.
En este segundo semestre la clase A subió un 4,32%, frente a una subida del 3,64% del benchmark, y una subida del 4,62% de la clase C. Vemos por tanto que la rentabilidad del fondo ha sido superior a la del benchmark.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos del Fondo.
En el periodo, el patrimonio ha subido un 25,77% (clase A) y un 6,82% (clase C) y el número de partícipes ha subido en un 13,65% (clase A) y un 1,87% (clase C).
La rentabilidad en el periodo del segundo semestre del año de la clase A ha sido del 4,32% y la clase C del 4,62%, mientras que los gastos soportados de la clase A han sido de 0,63% sobre el patrimonio medio, mientras que en la clase C los gastos han sido del 0,34% de los cuales no ha soportado gastos indirectos en ninguna de las dos clases.
La rentabilidad anual obtenida en el 2024 de la clase A ha sido del 5,40% y la clase C del 6,00%, mientras que los gastos soportados de la clase A ha sido de 1,26% sobre el patrimonio medio, mientras que en la clase C los gastos han sido del 0,67% de los que no ha soportado gastos indirectos en ninguna de las clases.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Durante el semestre analizado la rentabilidad media de los fondos de la misma categoría gestionados por la entidad gestora ha sido del 3,35%.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Durante el segundo semestre de 2024 hemos seguido ampliado la diversificación de la cartera, ante un escenario de bajo crecimiento y tipos de interés a la baja nuestra apuesta son bancos líderes nacionales con buenos ratios de solvencia y liquidez, y valores de sectores más defensivos y con balances en los que la deuda no sea un freno.
Seguimos con estrategias de baja volatilidad y aprovechamos para rotar cartera en Renta Fija, dónde ahora si vemos valor en bonos con cierta duración tras el comienzo de las bajadas de tipos del BCE. Valor en bonos corporativos de media y larga duración (7 / 15 años), donde el tensionamiento de las curvas da oportunidades de inversión en activos de elevada calidad como no veíamos en más de una década.
Asimismo, se ha apostado por empresas de calidad, con niveles de deuda manejables y evitando empresas pequeñas. Primando la inversión en valores con un prisma global.
A la fecha de referencia 31/12/2024 el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una duración de 5,37 años, una vida media de 6,74 años, y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado del 3,88%.
En la gestión del segundo semestre del año hemos continuado siendo activos en emisiones primarias para así beneficiarnos de esa prima de emisión que ofrecen las compañías al acudir al mercado en búsqueda de financiación, primando la calidad de los emisores y aumentando la duración para comenzar a sobreponderarla con respecto a su índice de referencia. Hemos incorporado bonos como OTP 2030, ING 2035, Intesa Sanpaolo 2035 o Volvo Car 2030. Por el lado de las ventas, hemos ido reduciendo posiciones en bonos que los spreads habían estrechado y veíamos oportunidades en otras posiciones, estas ventas han sido Santander 2029, Volkswagen 2029, Ibercaja 2028 o Booking 2044.
Durante el segundo semestre del 2024 las principales posiciones ganadoras que han influido en la rentabilidad del vehículo han sido: Saipem 2030 aportando un 0,10% después de una rentabilidad del 7,85%, Unicredit 2034 contribuyendo un 0,07% habiendo logrado un 6,78% y deuda italiana 2043 con un 0,06% al haberse revalorizado un 8,85%.
Durante el segundo semestre del 2024 las principales posiciones perdedoras que han influido en la rentabilidad del vehículo han sido: Islandsbanki 2026 restando un -0,03% a la rentabilidad del fondo, ya que su comportamiento ha tenido una rentabilidad negativa del -4,55%, ArcelorMittal 2031 con una contribución negativa de -0,01% debido a un desempeño en el primer semestre del -0,58% y Anglo American 2032 aportando una rentabilidad negativa de -0,01%, después de un semestre negativo del -0,55%.
b) Operativa de préstamo de valores.
No aplicable
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
La IIC aplica la metodología del compromiso para calcular la exposición total al riesgo de mercado. Dentro de este cálculo no se consideran las operaciones a plazo que correspondan a la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, aquellas en las que el diferimiento de la adquisición sea forzoso, las permutas de retorno total, ni las estrategias de gestión con derivados en las que no se genere una exposición adicional. Las operativas anteriormente descritas pueden comportar riesgos de mercado y contrapartida.
Durante el periodo de referencia, la IIC no ha operado con instrumentos derivados.
El apalancamiento medio durante el semestre ha sido de 0,76%, generado por los compromisos en la operativa de renta fija.
d) Otra información sobre inversiones.
A la fecha de referencia 12/31/2024 el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 8,04 años y con una TiR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 3,88%.
En el apartado de inversión en otras IIC, se utiliza criterios de selección tanto cuantitativos como cualitativos, centrándose en fondos con suficiente historia para poder analizar su comportamiento en diferentes situaciones de mercado. Las políticas de gestión de los fondos comprados deben ser coherentes con la estrategia de cada una de las instituciones.
Al final del periodo el porcentaje sobre el patrimonio en IIC es de un 0%.
La rentabilidad media de la liquidez anualizada en el periodo ha sido de un 2,53%.
En la IIC no hay activos en situación morosa, dudosa o en litigio.
No existen activos que pertenezcan al artículo 48.1 j) del RD 1082/2012.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD
No aplicable
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
La volatilidad es una medida de riesgo que mide cómo la rentabilidad del fondo se ha desviado de su media histórica. Una desviación alta significa que las rentabilidades del fondo han experimentado en el pasado fuertes variaciones, mientras que una desviación baja indica que esas rentabilidades han sido mucho más estables en el tiempo. La volatilidad del fondo ha sido del 2,89% tanto para la clase A como para la C (anualizada), mientras que la de la Letra del Tesoro a un año ha sido de 0,84%, y la de su índice de referencia del 2,54% El VaR histórico es una medida que asume que el pasado se repetirá en el futuro e indica lo máximo que se podría perder, con un nivel de confianza del 99% en un plazo de un mes, teniendo en cuenta los activos que componen la cartera en un momento determinado. El VaR histórico al final del periodo ha sido del 2,91% en clase A y 2,89% en la clase C.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
En línea con nuestra adhesión a los Principios de Inversión Responsable de Naciones Unidas (UNPRI), Andbank Wealth Management, S.G.I.I.C., S.A.U. ejerce el derecho de voto basándose en la evaluación del rendimiento a medio y largo plazo de la sociedad en la que invierte, teniendo en cuenta cuestiones medioambientales (cambio climático y la mitigación del mismo, uso eficiente y sostenible de los recursos, biodiversidad, reciclaje y economía circular), sociales (desarrollo del capital humano, igualdad de género, salud y seguridad laboral, responsabilidad y seguridad del producto y protección del consumidor), y de gobernanza (estructura accionarial, independencia y experiencia del Consejo, auditoria, política de remuneraciones, transparencia). Un mayor grado de detalle puede encontrarse en nuestra Política de Voto (https://www.andbank.es/wp-content/uploads/2024/07/AWM-POL-Proxy-Voting-v1.3_dic-2023.pdf).
Nuestras decisiones de voto durante el ejercicio 2024 se han tomado teniendo en cuenta el análisis y los informes de voto de Alembeeks, empresa especializada en gobierno corporativo y asesoramiento al voto en juntas de accionistas. Andbank Wealth Management, S.G.I.I.C., S.A.U. utiliza este proveedor con el objetivo de aumentar nuestra capacidad de análisis sobre los aspectos concretos que se votan en las juntas de accionistas en materia ambiental, social y de gobierno corporativo (ESG). En todo momento, es nuestro Comité de Inversión Responsable quien tiene la capacidad de tomar las decisiones de voto y lo hace en función de los principios generales y criterios definidos en nuestra Política de Voto.
Andbank Wealth Management, S.G.I.I.C., S.A.U., ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas, en las que sus IIC bajo gestión tienen con más de un año de antigüedad, una participación superior al 1% del capital social.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
No aplicable
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
No aplicable
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
Durante el año se han producido costes derivados del servicio de análisis, suponiendo un 0,006% sobre el patrimonio medio anual. Los proveedores de estos servicios han sido Kepler, UBS, Morgan Stanley, JP Morgan, MSCI, JB Capital, AFI, Berenger, Glass Lewis, Citigroup, Santander y Goldman Sachs. El presupuesto asignado para el servicio de análisis para el año 2025 se estima en un 0,007% sobre el patrimonio de cierre de año y los proveedores seleccionados para este año son Kepler, UBS, Morgan Stanley, JP Morgan, MSCI, AFI, Glass Lewis, Citigroup, Santander, Goldman Sachs, Arcano y Tegus.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
No aplicable
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
La gestión del vehículo se centrará en minimizar la volatilidad, apostar por la calidad en la composición de la cartera y aprovechar los tipos de interés reales positivos. Oportunistas ante ampliaciones de los spreads en renta fija y acumular cupones para capturar rentabilidad y minimizar la volatilidad del mercado.
Vemos valor en la renta fija corporativa, a pesar de haber tenido un comportamiento positivo en el semestre, sigue ofreciendo valor, aunque los spreads de crédito estén más ajustados después de que el mercado haya descontados unas bajadas de tipos algo exigente por parte de los bancos centrales.
De cara al 2025, las perspectivas son de continuidad de bajadas de tipos, debido a una inflación moderándose en niveles cercanos al 2% que tienen como principal objetivo, el cual el BCE adelantó que se alcanzaría en el 2025.
Nos situaremos en el margen superior de duración de su índice de referencia, 5 años, para aprovecharnos de las posibles bajadas de tipos que se puedan dar en este semestre por parte de la FED, BoE y BCE.
Primamos compañías con baja deuda, con generación de flujos de caja positivo y constante, buen posicionamiento ante el encarecimiento de la deuda, y con buenas métricas para el pago de intereses y devolución de esta.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0L02506068 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 7.130.000 € | 3.28% | Nueva |
ES0000012K38 | BANCO INVERSIS, S.A. | 3% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2559379529 | RAIFFEISEN BANK RT | 8% | 2024-11-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005279887 | Banca Intesa San Pao | 5% | 2024-09-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2889406497 | BANCO BILBAO VIZCAYA | 4% | 2031-05-29 | EUR | 3.148.945 € | 1.45% | Nueva |
XS2800064912 | CEPSA FINANCE SA | 4% | 2031-04-11 | EUR | 3.021.294 € | 1.39% | 105.55% |
ES0213679OQ1 | BANKINTER SA | 5% | 2034-06-25 | EUR | 2.595.329 € | 1.2% | 158.89% |
XS2922125344 | DE VOLKSBANK NV | 3% | 2031-10-21 | EUR | 2.519.608 € | 1.16% | Nueva |
XS2826718087 | SAIPEM FINANCE INTL | 4% | 2030-05-30 | EUR | 2.430.793 € | 1.12% | 5.72% |
XS2939329996 | INTESA SANPAOLO SPA | 4% | 2036-11-14 | EUR | 2.405.713 € | 1.11% | Nueva |
XS2652072864 | CAIXABANK SA | 5% | 2034-07-19 | EUR | 2.220.398 € | 1.02% | Nueva |
XS2705604234 | BANCO SANTANDER SA | 4% | 2031-10-18 | EUR | 2.160.842 € | 0.99% | 46.25% |
XS2838924848 | BECTON DICKINSON EUR | 4% | 2036-06-07 | EUR | 2.063.605 € | 0.95% | 3.09% |
XS2838370414 | CEZ AS | 4% | 2032-06-11 | EUR | 2.044.002 € | 0.94% | 242.17% |
XS2917468618 | OTP BANK NYRT | 4% | 2030-10-16 | EUR | 2.016.934 € | 0.93% | Nueva |
IT0005580102 | UNICREDIT SPA | 5% | 2034-04-16 | EUR | 1.900.626 € | 0.88% | 4.16% |
XS2746647036 | CESKA SPORITELNA AS | 4% | 2030-01-15 | EUR | 1.891.129 € | 0.87% | 24.06% |
AT0000A3BMD1 | KOMMUNALKREDIT AUSTR | 5% | 2029-03-28 | EUR | 1.795.343 € | 0.83% | 149.61% |
FR001400SGZ5 | TEREGA SA | 4% | 2034-09-17 | EUR | 1.718.245 € | 0.79% | Nueva |
ES0265936056 | ABANCA CORP BANCARIA | 5% | 2030-04-02 | EUR | 1.651.183 € | 0.76% | 2.87% |
XS2894931588 | NATIONAL GRID NA INC | 4% | 2036-09-03 | EUR | 1.644.979 € | 0.76% | Nueva |
XS2875107307 | CAIXABANK SA | 4% | 2036-08-08 | EUR | 1.630.460 € | 0.75% | Nueva |
XS2947089012 | BANCO DE SABADELL SA | 3% | 2031-05-27 | EUR | 1.604.927 € | 0.74% | Nueva |
XS2679904768 | BANCO DE CREDITO SOC | 7% | 2028-09-14 | EUR | 1.602.692 € | 0.74% | 3.27% |
XS2679765037 | LANDSBANKINN HF | 6% | 2027-03-12 | EUR | 1.603.428 € | 0.74% | 1.5% |
XS2623518821 | NATWEST GROUP PLC | 4% | 2028-02-16 | EUR | 1.577.800 € | 0.73% | 1.95% |
SK4000025201 | TATRA BANKA AS | 4% | 2029-04-29 | EUR | 1.569.296 € | 0.72% | 72.44% |
AT0000A39UM6 | ERSTE&STEIERMAR BANK | 4% | 2029-01-31 | EUR | 1.561.981 € | 0.72% | 53.38% |
XS2817890077 | MUNICH RE | 4% | 2044-05-26 | EUR | 1.547.730 € | 0.71% | 4.81% |
XS2811097075 | Volvo Car AB | 4% | 2030-02-08 | EUR | 1.552.325 € | 0.71% | 10.56% |
XS2888497067 | LUMINOR BANK | 4% | 2027-09-10 | EUR | 1.466.931 € | 0.68% | Nueva |
XS2831757153 | RAIFFEISEN BANK INTL | 4% | 2030-06-05 | EUR | 1.452.298 € | 0.67% | 3.66% |
AT000B122296 | VOLKSBANK WIEN AG | 5% | 2035-12-04 | EUR | 1.437.029 € | 0.66% | Nueva |
XS2906339747 | BANK POLSKA KASA S A | 4% | 2029-09-24 | EUR | 1.403.008 € | 0.65% | Nueva |
AT0000A32RP0 | HYPO VORARLBERG BANK | 4% | 2026-02-16 | EUR | 1.413.398 € | 0.65% | 0.98% |
XS2592658947 | INTESA SANPAOLO SPA | 5% | 2033-03-08 | EUR | 1.366.192 € | 0.63% | 149.01% |
IT0005580656 | UNICREDIT SPA | 4% | 2031-01-23 | EUR | 1.354.789 € | 0.62% | 3.86% |
XS2737652474 | AXA SA | 6% | 2033-07-16 | EUR | 1.348.588 € | 0.62% | 5.23% |
XS2724428193 | BANK POLSKA KASA OPI | 5% | 2027-11-23 | EUR | 1.350.872 € | 0.62% | 32.13% |
DE000A11QJP7 | OLDENBURGISCHE LANDE | 5% | 2026-02-02 | EUR | 1.331.676 € | 0.61% | 0.51% |
XS2560422581 | BARCLAYS PLC | 5% | 2034-01-29 | EUR | 1.334.105 € | 0.61% | 148.14% |
FR001400IJ13 | BPCE SA | 4% | 2034-06-14 | EUR | 1.282.916 € | 0.59% | 144.05% |
XS2751667150 | BANCO SANTANDER SA | 5% | 2029-01-22 | EUR | 1.255.878 € | 0.58% | 2.93% |
XS2891741923 | ING GROEP NV | 3% | 2035-09-03 | EUR | 1.211.075 € | 0.56% | Nueva |
XS2886191589 | ING GROEP NV | 4% | 2030-08-26 | EUR | 1.222.418 € | 0.56% | Nueva |
DE000HCB0B44 | HAMBURG COMMERCIAL B | 4% | 2028-07-24 | EUR | 1.225.845 € | 0.56% | Nueva |
XS2802928692 | BRENNTAG FINANCE BV | 3% | 2032-04-24 | EUR | 1.223.430 € | 0.56% | 3.67% |
XS2802892054 | PORSCHE AUTO HOLDING | 4% | 2032-09-27 | EUR | 1.205.593 € | 0.56% | 34.77% |
XS2707169111 | AIB GROUP PLC | 5% | 2031-10-23 | EUR | 1.208.529 € | 0.56% | 2.78% |
ES0265936064 | ABANCA CORP BANCARIA | 4% | 2036-12-11 | EUR | 1.202.465 € | 0.55% | Nueva |
XS2817920080 | ARION BANKI HF | 4% | 2028-11-21 | EUR | 1.145.987 € | 0.53% | 3.27% |
XS2892988192 | DEUTSCHE LUFTHANSA A | 4% | 2032-09-03 | EUR | 1.131.207 € | 0.52% | Nueva |
XS2811096267 | GLENCORE CAP FIN DAC | 4% | 2031-01-29 | EUR | 1.139.301 € | 0.52% | 3.43% |
IT0005412256 | Banca Intesa San Pao | 8% | 2027-06-29 | EUR | 1.124.640 € | 0.52% | 2.34% |
XS2949317676 | IBERDROLA FINANZAS S | 4% | 2030-05-28 | EUR | 1.116.353 € | 0.51% | Nueva |
XS2874157295 | COCA-COLA CO/THE | 3% | 2053-08-15 | EUR | 1.114.351 € | 0.51% | Nueva |
FR001400N3I5 | BANQUE FED CRED MUTU | 4% | 2034-01-11 | EUR | 1.101.809 € | 0.51% | 2.49% |
XS2790334184 | NATIONAL BANK GREECE | 5% | 2035-06-28 | EUR | 1.086.171 € | 0.5% | 79.09% |
XS2724510792 | EUROBANK SA | 5% | 2028-11-28 | EUR | 1.086.780 € | 0.5% | 3% |
XS2643234011 | BANK OF IRELAND GROU | 5% | 2031-07-04 | EUR | 1.086.464 € | 0.5% | 2.52% |
IT0005584260 | BANCA IFIS SPA | 5% | 2029-02-27 | EUR | 1.056.380 € | 0.49% | 4.51% |
IT0005580573 | MEDIOBANCA DI CRED F | 5% | 2034-04-22 | EUR | 1.055.948 € | 0.49% | 3.89% |
XS2717291970 | JPMORGAN CHASE & CO | 4% | 2031-11-13 | EUR | 1.067.040 € | 0.49% | 2.58% |
XS2698998593 | ACCIONA ENERGIA FINA | 5% | 2031-04-23 | EUR | 1.064.156 € | 0.49% | 2.91% |
XS2822443656 | RAIFFEISEN BANK INTL | 5% | 2030-05-23 | EUR | 1.044.455 € | 0.48% | 3.9% |
ES0280907041 | UNICAJA BANCO SA | 5% | 2029-06-22 | EUR | 1.047.763 € | 0.48% | 31.74% |
AT000B122270 | VOLKSBANK WIEN AG | 5% | 2034-06-21 | EUR | 1.037.216 € | 0.48% | 4.47% |
BE0002990712 | KBC GROUP NV | 4% | 2030-01-17 | EUR | 1.040.249 € | 0.48% | 3.12% |
AT0000A377W8 | SLOVENSKA SPORITELNA | 5% | 2028-10-04 | EUR | 1.051.910 € | 0.48% | 155.91% |
XS2631869232 | 2I RETE GAS SPA | 4% | 2033-06-06 | EUR | 1.050.067 € | 0.48% | 37.92% |
XS2595028536 | MORGAN STANLEY | 4% | 2029-03-02 | EUR | 1.049.272 € | 0.48% | 1.76% |
FR001400F2R8 | AIR FRANCE-KLM | 8% | 2028-05-31 | EUR | 1.032.327 € | 0.48% | 53.22% |
XS2891752888 | SCANDINAVIAN TOBACCO | 4% | 2029-09-12 | EUR | 1.022.035 € | 0.47% | Nueva |
IT0005611139 | CDP RETI SPA | 3% | 2031-09-04 | EUR | 1.016.079 € | 0.47% | Nueva |
IT0005596363 | BPER BANCA | 4% | 2031-05-22 | EUR | 1.029.772 € | 0.47% | 42.07% |
BE6350703169 | ANHEUSER-BUSCH INBEV | 3% | 2037-03-22 | EUR | 1.022.815 € | 0.47% | 2.82% |
FR001400NV51 | BNP PARIBAS | 4% | 2034-02-13 | EUR | 1.028.695 € | 0.47% | 2.23% |
FR001400U595 | Kering | 3% | 2034-11-21 | EUR | 993.564 € | 0.46% | Nueva |
XS2908735504 | BANCO SANTANDER SA | 3% | 2029-04-02 | EUR | 1.002.921 € | 0.46% | Nueva |
XS2764405432 | EXOR NV | 3% | 2032-11-14 | EUR | 1.005.151 € | 0.46% | 2.08% |
XS2954183039 | ARCELORMITTAL SA | 3% | 2031-12-13 | EUR | 984.162 € | 0.45% | Nueva |
XS2621539910 | HSBC HOLDINGS PLC | 4% | 2032-05-23 | EUR | 982.735 € | 0.45% | 3.48% |
XS2824606532 | TIMKEN CO | 4% | 2034-02-23 | EUR | 952.263 € | 0.44% | 2.91% |
XS2806377268 | GOODMAN AUSTRALIA FI | 4% | 2030-02-03 | EUR | 945.359 € | 0.44% | 3.67% |
XS2826609971 | RAIFFEISEN BANK INTL | 4% | 2029-05-31 | EUR | 939.704 € | 0.43% | 3.36% |
PTEDPZOM0011 | ENERGIAS DE PORTUGAL | 4% | 2054-05-29 | EUR | 941.430 € | 0.43% | 4.81% |
XS2825486231 | MSD NETHERLANDS CAPI | 3% | 2053-12-30 | EUR | 940.120 € | 0.43% | 1.93% |
XS2825500593 | NORDDEUTSCHE LANDESB | 5% | 2034-08-23 | EUR | 932.683 € | 0.43% | 4.31% |
XS2948434266 | PRYSMIAN SPA | 3% | 2031-11-28 | EUR | 910.887 € | 0.42% | Nueva |
XS2945618549 | BOOKING HOLDINGS INC | 0% | 2037-11-21 | EUR | 910.006 € | 0.42% | Nueva |
XS2938562068 | KION GROUP AG | 4% | 2029-08-20 | EUR | 917.718 € | 0.42% | Nueva |
XS2905583014 | SERVICIOS MEDIO AMBI | 3% | 2031-07-08 | EUR | 901.509 € | 0.42% | Nueva |
DE000AAR0439 | AAREAL BANK AG | 5% | 2034-12-12 | EUR | 903.400 € | 0.42% | Nueva |
XS2717378231 | METSO OYJ | 4% | 2030-11-22 | EUR | 898.228 € | 0.41% | 2.4% |
XS2823235085 | AIB GROUP PLC | 4% | 2035-05-20 | EUR | 875.995 € | 0.4% | 3.8% |
XS2791960664 | E.ON SE | 4% | 2044-03-25 | EUR | 874.081 € | 0.4% | 2.99% |
XS2802909478 | PIRAEUS BANK SA | 5% | 2030-04-16 | EUR | 847.838 € | 0.39% | Nueva |
XS2647371843 | ORLEN SA | 4% | 2030-04-13 | EUR | 846.572 € | 0.39% | 3.53% |
FR001400HMF8 | BANQUE FED CRED MUTU | 4% | 2030-05-02 | EUR | 837.040 € | 0.39% | 2.33% |
XS2775027472 | AUTOSTRADE PER L'ITA | 4% | 2035-11-28 | EUR | 822.984 € | 0.38% | Nueva |
FR001400QY14 | RENAULT SA | 5% | 2034-10-09 | EUR | 818.235 € | 0.38% | Nueva |
XS2764455619 | KONINKLIJKE KPN NV | 3% | 2036-02-16 | EUR | 819.664 € | 0.38% | 3.79% |
XS2639027346 | NOVA KREDITNA BANKA | 7% | 2026-06-29 | EUR | 818.671 € | 0.38% | 0.45% |
FR001400UM87 | SCOR SE | 6% | 2048-12-20 | EUR | 812.179 € | 0.37% | Nueva |
XS2919102892 | INFORMA PLC | 3% | 2034-07-23 | EUR | 797.590 € | 0.37% | Nueva |
XS2830454554 | AKER BP ASA | 4% | 2032-05-29 | EUR | 813.231 € | 0.37% | 2.29% |
XS2911666795 | ADECCO INT FINANCIAL | 3% | 2032-10-08 | EUR | 790.933 € | 0.36% | Nueva |
XS2739132897 | ENI SPA | 3% | 2034-01-15 | EUR | 769.122 € | 0.35% | 3.52% |
XS2606341787 | CREDITO EMILIANO SPA | 5% | 2028-05-30 | EUR | 752.467 € | 0.35% | 2.15% |
XS2618731256 | STANDARD CHARTERED P | 4% | 2030-05-10 | EUR | 751.608 € | 0.35% | 3.44% |
FR001400PT46 | GROUPE ACM | 5% | 2044-10-30 | EUR | 734.708 € | 0.34% | 6.18% |
FR001400MCE2 | CREDIT MUTUEL ARKEA | 4% | 2034-02-01 | EUR | 738.353 € | 0.34% | 3.28% |
XS2690137299 | LLOYDS BANKING GROUP | 4% | 2030-09-21 | EUR | 748.667 € | 0.34% | 2.65% |
AT0000A34CN3 | BANCA COMERCIALA ROM | 7% | 2027-05-19 | EUR | 740.619 € | 0.34% | 0.4% |
XS2615271629 | JYSKE BANK A/S | 5% | 2028-10-26 | EUR | 734.797 € | 0.34% | 1.69% |
XS2573712044 | BANCO BILBAO VIZCAYA | 4% | 2031-01-13 | EUR | 744.549 € | 0.34% | 2.69% |
FR001400QR21 | CAISSE NAT REASSURAN | 6% | 2048-07-16 | EUR | 717.051 € | 0.33% | Nueva |
XS2811962195 | WERFEN SA/SPAIN | 4% | 2030-02-03 | EUR | 726.283 € | 0.33% | 3.09% |
XS2793675534 | NOVA KREDITNA BANKA | 4% | 2027-04-03 | EUR | 713.710 € | 0.33% | 1.44% |
XS2779793061 | STATKRAFT AS | 3% | 2038-12-22 | EUR | 713.865 € | 0.33% | 1.67% |
DK0030537840 | Landesbank Berlin AG | 4% | 2029-03-14 | EUR | 721.304 € | 0.33% | 3.41% |
XS2743047156 | LLOYDS BANKING GROUP | 4% | 2029-01-05 | EUR | 715.870 € | 0.33% | 3.11% |
XS2597671051 | SACYR SA | 6% | 2026-03-23 | EUR | 716.041 € | 0.33% | 0.38% |
FR001400EHG3 | SOCIETE GENERALE | 4% | 2030-12-06 | EUR | 714.148 € | 0.33% | 2.39% |
XS2923391861 | KINGSPAN SEC IRELAND | 3% | 2031-10-31 | EUR | 701.921 € | 0.32% | Nueva |
XS2907137736 | MBANK SA | 4% | 2030-09-27 | EUR | 705.258 € | 0.32% | Nueva |
XS2821714735 | AMCOR UK FINANCE PLC | 3% | 2032-02-29 | EUR | 699.537 € | 0.32% | 14.16% |
XS2793255162 | JT INTL FIN SERVICES | 3% | 2034-04-11 | EUR | 695.541 € | 0.32% | 79.48% |
FR001400DNF5 | BOUYGUES SA | 5% | 2042-03-30 | EUR | 705.169 € | 0.32% | 3.9% |
XS1843443786 | Altria Group INC | 3% | 2031-06-15 | EUR | 668.309 € | 0.31% | 4.39% |
XS2779901482 | ANGLO AMERICAN CAPIT | 4% | 2032-03-15 | EUR | 620.351 € | 0.29% | Nueva |
DE000A383EL9 | HOCHTIEF AKTIENGESEL | 4% | 2030-05-31 | EUR | 621.359 € | 0.29% | 2.93% |
XS2776890902 | AP MOLLER-MAERSK A/S | 3% | 2032-03-05 | EUR | 621.335 € | 0.29% | 3.43% |
FR001400KHI6 | ENGIE SA | 4% | 2042-06-06 | EUR | 633.205 € | 0.29% | 108.33% |
XS2633317701 | ITALGAS SPA | 4% | 2032-06-08 | EUR | 623.474 € | 0.29% | 3.66% |
XS2941605235 | VOLKSWAGEN FIN SERV | 3% | 2031-11-19 | EUR | 600.433 € | 0.28% | Nueva |
FR001400SZ86 | SOGECAP SA | 5% | 2045-04-03 | EUR | 610.677 € | 0.28% | Nueva |
XS2879811987 | MERCK KGAA | 3% | 2029-08-27 | EUR | 605.327 € | 0.28% | Nueva |
XS2844398482 | K+S AG | 4% | 2029-06-19 | EUR | 613.167 € | 0.28% | 2.37% |
XS2822575648 | FORD MOTOR CREDIT CO | 4% | 2028-11-21 | EUR | 611.577 € | 0.28% | 2.05% |
FR001400P4R2 | BEL SA | 4% | 2029-04-11 | EUR | 614.725 € | 0.28% | 1.63% |
BE0390119825 | UCB SA | 4% | 2030-03-20 | EUR | 617.765 € | 0.28% | 3.05% |
XS2783118131 | EASYJET PLC | 3% | 2031-03-20 | EUR | 609.674 € | 0.28% | 3.41% |
IT0005586893 | MEDIOBANCA DI CRED F | 3% | 2030-07-04 | EUR | 616.661 € | 0.28% | 3.88% |
XS2582360330 | BANQUE INTERNATIONAL | 6% | 2028-02-01 | EUR | 600.839 € | 0.28% | 3.39% |
XS2933692753 | GSK CAPITAL BV | 3% | 2036-11-19 | EUR | 595.148 € | 0.27% | Nueva |
XS2787827604 | STELLANTIS NV | 3% | 2035-12-19 | EUR | 585.238 € | 0.27% | 0.99% |
CH1305916897 | UBS GROUP AG | 4% | 2032-06-09 | EUR | 575.470 € | 0.26% | 3.63% |
ES0213679OP3 | BANKINTER SA | 4% | 2031-09-13 | EUR | 539.829 € | 0.25% | 3.26% |
XS2726256113 | CAIXABANK SA | 4% | 2033-11-29 | EUR | 542.226 € | 0.25% | 3.95% |
XS2557084733 | ABN AMRO BANK NV | 4% | 2034-11-21 | EUR | 545.385 € | 0.25% | 3.57% |
XS2723556572 | MACQUARIE GROUP LTD | 4% | 2030-01-23 | EUR | 536.364 € | 0.25% | 2.56% |
XS2673437484 | EAST JAPAN RAILWAY C | 4% | 2043-09-05 | EUR | 546.016 € | 0.25% | 4.79% |
XS2673808726 | INTESA SANPAOLO SPA | 5% | 2031-08-29 | EUR | 552.748 € | 0.25% | 3.17% |
DE000CZ43ZN8 | COMMERZBANK AG | 5% | 2030-01-18 | EUR | 533.502 € | 0.25% | 2.5% |
XS2933536034 | Neinor Homes SLU | 5% | 2030-02-15 | EUR | 522.833 € | 0.24% | Nueva |
XS2834368453 | MEDTRONIC INC | 4% | 2053-10-15 | EUR | 522.307 € | 0.24% | Nueva |
FR001400RI88 | LA MONDIALE | 6% | 2048-07-17 | EUR | 520.885 € | 0.24% | Nueva |
AT0000A2XST0 | VIENNA INSURANCE GRP | 4% | 2042-06-15 | EUR | 527.081 € | 0.24% | Nueva |
FR001400PZV0 | CREDIT MUTUEL ARKEA | 4% | 2030-05-15 | EUR | 517.523 € | 0.24% | 3.29% |
BE6350792089 | SOLVAY SA | 4% | 2031-10-03 | EUR | 516.199 € | 0.24% | 3.09% |
XS2765027193 | RAIFFEISEN BANK INTL | 4% | 2028-08-21 | EUR | 517.845 € | 0.24% | 3.82% |
XS2747065030 | BANCO BILBAO VIZCAYA | 3% | 2034-01-15 | EUR | 520.896 € | 0.24% | 3.65% |
XS2715302001 | GIVAUDAN FIN EUROPE | 4% | 2033-08-28 | EUR | 526.636 € | 0.24% | 2.49% |
XS2700245561 | RAIFFEISEN BANK SA R | 7% | 2026-10-12 | EUR | 528.563 € | 0.24% | 0.51% |
XS2680945479 | FERROVIAL SE | 4% | 2030-09-13 | EUR | 527.533 € | 0.24% | 3.07% |
XS2589260996 | ENEL FINANCE INTL NV | 4% | 2043-02-20 | EUR | 523.017 € | 0.24% | 5.15% |
AT0000A34QR4 | ERSTE GROUP BANK AG | 4% | 2030-05-30 | EUR | 523.804 € | 0.24% | 1.99% |
XS2624503509 | AUSTRALIA PACIFIC AI | 4% | 2033-05-24 | EUR | 528.261 € | 0.24% | 2% |
FR001400F5F6 | LA BANQUE POSTALE | 4% | 2030-01-17 | EUR | 521.519 € | 0.24% | 2.41% |
FR001400DLD4 | LA BANQUE POSTALE | 5% | 2034-03-05 | EUR | 526.078 € | 0.24% | 1.91% |
XS2875106168 | ZIMMER BIOMET HOLDIN | 3% | 2032-12-15 | EUR | 503.220 € | 0.23% | Nueva |
DE000HCB0B69 | HAMBURG COMMERCIAL B | 3% | 2028-03-17 | EUR | 502.891 € | 0.23% | Nueva |
XS2815948695 | COCA-COLA CO/THE | 3% | 2044-05-14 | EUR | 497.353 € | 0.23% | 2.96% |
XS2784667011 | NORDEA BANK ABP | 3% | 2034-03-15 | EUR | 507.544 € | 0.23% | 2.68% |
FR001400N6I8 | BANQUE FED CRED MUTU | 3% | 2034-02-03 | EUR | 507.954 € | 0.23% | 2.26% |
XS2908597433 | BANCA TRANSILVANIA | 5% | 2030-09-30 | EUR | 458.841 € | 0.21% | Nueva |
XS2197076651 | HELVETIA EUROPE SA | 2% | 2041-09-30 | EUR | 461.645 € | 0.21% | Nueva |
XS2728486536 | PIRAEUS BANK SA | 6% | 2029-12-05 | EUR | 448.052 € | 0.21% | 4.39% |
XS2646608401 | TELEFONICA EUROPE BV | 6% | 2031-06-07 | EUR | 449.136 € | 0.21% | 3.32% |
XS2682093526 | RAIFFEISEN BANK INTL | 6% | 2028-09-15 | EUR | 428.261 € | 0.2% | 2.93% |
XS2561182622 | BANK OF IRELAND GROU | 6% | 2033-03-01 | EUR | 435.342 € | 0.2% | 0.9% |
XS2196324011 | EXXON MOBIL CORPORAT | 1% | 2039-06-26 | EUR | 440.092 € | 0.2% | 4.65% |
DK0030540638 | Spar Nord Bank A/S | 4% | 2030-10-01 | EUR | 413.571 € | 0.19% | Nueva |
XS2797546624 | PERMANENT TSB GROUP | 4% | 2030-07-10 | EUR | 412.684 € | 0.19% | 4.25% |
DE000A383HC1 | SCHAEFFLER AG | 4% | 2030-03-28 | EUR | 402.400 € | 0.19% | 1.68% |
XS2613472963 | HERA SPA | 4% | 2033-04-20 | EUR | 422.033 € | 0.19% | 4.36% |
XS2551903425 | HONEYWELL INTERNATIO | 4% | 2034-11-02 | EUR | 420.667 € | 0.19% | 64.73% |
XS2940309649 | NATIONAL BANK GREECE | 3% | 2030-11-19 | EUR | 401.734 € | 0.18% | Nueva |
XS2579284469 | ACEA SPA | 3% | 2030-10-24 | EUR | 396.998 € | 0.18% | 49.43% |
XS2704918478 | H&M FINANCE BV | 4% | 2031-10-25 | EUR | 322.112 € | 0.15% | 104.65% |
XS2613209670 | SYDNEY AIRPORT FINAN | 4% | 2033-05-03 | EUR | 317.947 € | 0.15% | 2.32% |
XS2583205906 | A2A SPA | 4% | 2034-02-03 | EUR | 318.951 € | 0.15% | 56.05% |
XS2541394750 | DEUTSCHE BAHN FIN GM | 3% | 2042-10-13 | EUR | 316.006 € | 0.15% | 2.63% |
XS1910948675 | VOLKSWAGEN INTL FIN | 4% | 2038-11-16 | EUR | 306.249 € | 0.14% | 52.94% |
XS2488809612 | NOKIA OYJ | 4% | 2031-08-21 | EUR | 314.115 € | 0.14% | 54.86% |
FR001400E946 | CREDIT MUTUEL ARKEA | 4% | 2032-12-01 | EUR | 314.450 € | 0.14% | 204.34% |
XS1200679667 | BERKSHIRE HATHAWAY I | 1% | 2035-03-16 | EUR | 252.444 € | 0.12% | 4.99% |
ES0344251022 | IBERCAJA BANCO SA | 4% | 2028-07-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0343307031 | KUTXABANK SA | 4% | 2026-06-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0213679OO6 | BANKINTER SA | 4% | 2030-05-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0380907065 | UNICAJA BANCO SA | 7% | 2027-11-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2777442281 | BOOKING HOLDINGS INC | 4% | 2044-03-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2815984732 | DEUTSCHE LUFTHANSA A | 4% | 2030-05-21 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2792184421 | MET LIFE GLOB FUNDIN | 3% | 2034-03-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2779010300 | RELX FINANCE BV | 3% | 2033-03-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2758880798 | ICCREA BANCA SPA | 4% | 2030-02-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2745719000 | BANCO DE SABADELL SA | 4% | 2029-01-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2743029840 | BANCO SANTANDER SA | 3% | 2034-01-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2725836410 | TELEFONAKTIEBOLAGET | 5% | 2028-05-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2723593187 | IHG FINANCE LLC | 4% | 2029-08-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2725959683 | SNAM SPA | 4% | 2029-11-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR001400M2R9 | ARKEMA | 4% | 2030-02-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2721465271 | HEIDELBERG MATERIALS | 4% | 2033-08-21 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2698148702 | DNB BANK ASA | 4% | 2028-11-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2661068234 | SERVICIOS MEDIO AMBI | 5% | 2029-10-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3515S3 | HAMBURGER SPARKASSE | 4% | 2029-02-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2695047659 | BANCA POPOLARE SONDR | 5% | 2027-09-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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XS2643673952 | NASDAQ INC | 4% | 2031-12-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2637421848 | DANSKE BANK A/S | 4% | 2029-06-21 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2346973741 | CIMIC FINANCE LTD | 1% | 2029-05-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2633112565 | LUMINOR BANK | 7% | 2026-06-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2630448434 | NIBC BANK NV | 6% | 2025-12-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2626288257 | FISERV INC | 4% | 2031-05-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2624976077 | ING GROEP NV | 4% | 2029-05-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2553604690 | ISLANDSBANKI | 7% | 2026-05-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
BE0002935162 | KBC GROUP NV | 4% | 2030-04-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2604699327 | VOLKSWAGEN INTL FIN | 4% | 2029-03-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000BLB6JU7 | BAYERISCHE LANDESBAN | 3% | 2029-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2592240712 | DE VOLKSBANK NV | 4% | 2030-03-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2589361240 | INTESA SANPAOLO SPA | 6% | 2028-11-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2589260723 | ENEL FINANCE INTL NV | 4% | 2031-02-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
SK4000022505 | TATRA BANKA AS | 5% | 2026-02-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2585239200 | VIRGIN MONEY UK PLC | 4% | 2028-10-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2577127967 | AUST & NZ BANKING GR | 5% | 2033-02-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2583211201 | AMCO SPA | 4% | 2027-02-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2583203950 | BANCO DE SABADELL SA | 5% | 2029-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2582195207 | LANDBK HESSEN-THUERI | 4% | 2030-02-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2582358789 | PKO BANK POLSKI SA | 5% | 2026-02-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
AT0000A32HA3 | HYPO NOE LB NOE WIEN | 4% | 2027-02-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2579324869 | NATIONAL BANK OF CAN | 3% | 2028-01-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2579897633 | AUTOSTRADE PER L'ITA | 4% | 2031-01-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2577033553 | RAIFFEISENBANK AS | 7% | 2026-01-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2577053825 | UNICREDIT SPA | 4% | 2028-01-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A30V5C3 | DEUTSCHE BANK AG | 5% | 2029-01-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2572496623 | SWEDBANK AB | 4% | 2028-07-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
PTBCPHOM0066 | BANCO COMERC PORTUGU | 1% | 2027-02-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2560693181 | OTP BANK NYRT | 7% | 2026-03-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
BE6339428904 | ARGENTA SPAARBANK | 5% | 2027-11-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2558591967 | BANCO BPM SPA | 6% | 2028-01-21 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2555187801 | CAIXABANK SA | 5% | 2030-11-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000HCB0AZ3 | HAMBURG COMMERCIAL B | 0% | 2026-03-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2538445581 | SYDBANK A/S | 4% | 2025-09-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1230358019 | GOLDMAN SACHS GROUP | 3% | 2025-07-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1808351214 | CAIXABANK | 2% | 2030-04-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija No Cotizada
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0582870M34 | Sacyr Vallehermoso | 5% | 2024-07-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2829810923 | ROMANIA | 5% | 2037-05-30 | EUR | 2.877.640 € | 1.33% | 28.16% |
XS2680932907 | HUNGARY | 5% | 2033-09-12 | EUR | 2.706.451 € | 1.25% | 160.45% |
XS2778274410 | BANK GOSPODARSTWA KR | 4% | 2039-03-13 | EUR | 2.535.530 € | 1.17% | 409.75% |
IT0005530032 | BUONI POLIENNALI DEL | 4% | 2043-09-01 | EUR | 1.597.076 € | 0.74% | 77.89% |
XS2825558328 | Eslovenia | 4% | 2030-05-29 | EUR | 1.238.918 € | 0.57% | 3.69% |
XS1974394758 | UNITED MEXICAN STATE | 2% | 2039-04-08 | EUR | 1.182.403 € | 0.54% | 52.44% |
XS2586944147 | REPUBLIC OF POLAND | 4% | 2043-02-14 | EUR | 1.039.895 € | 0.48% | 2.06% |
XS2765498717 | REPUBLIC OF LITHUANI | 3% | 2034-02-13 | EUR | 1.021.249 € | 0.47% | 3.32% |
SK4000022547 | SLOVAKIA GOVERNMENT | 4% | 2043-02-23 | EUR | 1.013.962 € | 0.47% | 238.24% |
XS2746102479 | REPUBLIC OF POLAND | 3% | 2034-01-11 | EUR | 816.092 € | 0.38% | 3.09% |
XS2024543055 | Saudi Emirates Inter | 2% | 2039-07-09 | EUR | 692.196 € | 0.32% | 2.73% |
FR001400OHF4 | FRANCE (GOVT OF) | 3% | 2055-05-25 | EUR | 456.858 € | 0.21% | Nueva |
XS2080771806 | Kingdom Morocco | 1% | 2031-11-27 | EUR | 414.665 € | 0.19% | 2.96% |
XS2530435473 | INVITALIA | 5% | 2025-11-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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2024-Q4
Renta Fija Euro
EUR
9.209.796
1.815
0 €
0
194.061.097 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total1.15
0.58
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.08
0.04
Gastos
Trimestral
Total0.31
0.31
0.31
0.31
Anual
Total1.25
1.26
1.26
0.00