2024-Q4

MUTUAFONDO TECNOLOGICO, FI

•CLASE A

2024-Q4 vs 2024-Q2

VALOR LIQUIDATIVO

382,92 €

1.57%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
-1.82%	1.16%	10.4%	28.56%	14.14%	17.21%	16.14%

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El segundo semestre ha sido especialmente positivo para los mercados financieros y pone el broche a un año excepcional. Es destacable el extraordinario comportamiento de las bolsas americanas, que se revalorizaron más de un 8% desde junio y que acumulan rentabilidades cercanas al 25% en el año. Estas subidas estuvieron impulsadas por las ?Siete Magníficas? y el auge de la inteligencia artificial. Las M7 explican más de la mitad del resultado de la bolsa americana y el 40% del de la bolsa mundial. Además de la alta concentración de los resultados en un pequeño número de valores, llama la atención la notable dispersión geográfica. En Europa, los mejores índices han sido el IBEX 35 y el DAX alemán con subidas de casi un 9% (20% en el año). El CAC francés caía un 1%, lastrado por la incertidumbre política y la debilidad de la demanda de productos de lujo, principalmente en China. El índice Eurostoxx 50 ha cerrado 2024 con una subida del 11%, pero tan sólo un 0.5% lo ha conseguido en el último semestre. En Asia, por su parte, aunque las bolsas japonesas y chinas cierran el año con ganancias muy llamativas, en el entorno del 20%, quizás lo más destacable sea la alta volatilidad. Primero en Japón, que a mediados del verano sufrió una corrección del 25%, y solo unos días más tarde en China, que subió un 14% tras el anuncio de un importante paquete de estímulo por parte del gobierno. En renta fija, tuvimos un buen comportamiento, especialmente la parte corta de la curva, favorecida por las bajadas de tipos de los Bancos Centrales. Así, la Reserva Federal se estrenó en septiembre con recortes del 0.5% en su tipo oficial, y dos bajadas posteriores en noviembre y diciembre de 0.25% cada una. El Banco Central Europeo dejó su tipo de referencia en el 3%, después de bajar 0.75% en el semestre. El bono a 2 años europeo bajó 0.55% en el período, hasta el 2.08% y el 10 años lo hizo solo en 0.11% hasta el 2.37%. También mantuvo el buen tono la renta fija privada en un contexto de crecimiento económico sostenido que permite a las empresas seguir haciendo frente a sus compromisos financieros sin grandes apuros. Aunque las políticas monetarias en Europa y EE. UU puedan llevar la misma dirección, la situación económica es bien diferente. Mientras que la economía americana crece a niveles cercanos al 3%, beneficiada por el buen comportamiento del empleo y la fuerte expansión del gasto público, Europa sigue languideciendo, y no superará el 1% de crecimiento real en 2024. Uno de los eventos más esperados del año ha sido las elecciones americanas, con la clara victoria del Partido Republicano, que le permite controlar las dos cámaras del Congreso. La reacción de los mercados ha sido la que cabía esperar dado el resultado: alzas para la bolsa americana por menor incertidumbre política y por expectativas de mayores beneficios empresariales derivados de una menor presión fiscal y menor regulación; repuntes en los tipos de interés debido al riesgo de mayor déficit público e inflación; y fortalecimiento generalizado del dólar ante la expectativa de un mayor crecimiento y tipos de interés. En Europa la reacción al resultado electoral fue casi la opuesta. Tanto las bolsas como los tipos de interés reaccionaron a la baja. Las primeras descontando que ese mayor proteccionismo impactará negativamente en los beneficios de las empresas exportadoras, y los tipos de interés porque el mercado cree que serán necesarias bajadas de tipos adicionales por parte del BCE para compensar el menor ritmo de crecimiento en la región. En este entorno, el dólar ha continuado apreciándose un 3.5% desde el cierre de junio y suma un 6,5% en el año, dejando la cotización frente al euro en 1.035. Destacar el buen comportamiento del oro (+27%) explicado, en parte, por el incremento en la demanda de los bancos centrales emergentes. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el semestre, hemos mantenido exposición a renta variable próximas a la neutralidad, y no ha sido hasta pasadas las elecciones americanas cuando hemos aumentado, principalmente a través de EE.UU. Por áreas geográficas, hemos aumentado nuestra preferencia a EE. UU frente a Europa. También hemos reducido peso en emergentes debido a que las políticas de estímulo anunciadas por China van a tener un impacto menor a corto y medio plazo. Por sectores y estilos, seguimos viendo mucho valor en utilities e inmobiliarias y hemos reforzado posiciones. Lo mismo ocurre con las acciones de pequeñas compañías americanas, donde tomamos beneficios en el mes de julio y volvimos a retomarlo en el mes de noviembre. A lo largo del año hemos ido aumentando la duración de las carteras y, a medida que los diferenciales de crédito han ido estrechando, hemos reducido exposición a crédito y aumentado la liquidez de las carteras. En divisas, mantenemos la exposición a dólar. A pesar de la fuerte revalorización, los fundamentales siguen apoyando su inversión y sigue jugando un papel importante como diversificador de carteras c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Nasdaq 100 Notonial Net Total Return, en euros. En el periodo el fondo se apreció un 10,80% en línea con su índice de referencia que se aprecia un 10,83%. El índice de referencia se utiliza únicamente a efectos de comparar la rentabilidad del fondo con la del índice, y no supone en la práctica ninguna restricción a la hora de definir los activos en los que el fondo invierte. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El ratio de gastos soportados en el presente en la clase A se situó en 1,46% mientras que la clase L se situó en 0,81%, dentro de un nivel normal de gastos para este fondo que incluye los gastos por comisiones de gestión sobre patrimonio, depositario, de auditoría, etc. En el caso de Mutuafondo Tecnológico con comisiones sobre resultados de 1.932.973,90 euros (solo se hace efectivo el cobro de la cantidad generada a cierre de ejercicio). La evolución del patrimonio ha sido positiva aumentando este ejercicio un 50,79% en la clase A y un 20,87% en la L, el total de partícipes del fondo asciende a 3.471. La rentabilidad de la clase A se sitúa en 34,88% y la de la clase L en el periodo en el 35,62%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma categoría de Renta variable internacional gestionados por Mutuactivos SAU SGIIC tuvieron una rentabilidad media del 5,14% en el periodo. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. A finales de semestre pasado el fondo se transformó el fondo en un fondo de inversión directa tras la aprobación de la CNMV y el visto bueno de los partícipes. El objetivo reducir las comisiones eliminando fondos de terceros y focalizarse en seleccionar compañías. El fondo ha tenido un buen comportamiento relativo en el año con un último trimestre en línea con el benchmark. La exposición a los sectores de internet y semiconductores aporta mucho a la rentabilidad . Tanto la selección de valores como el posicionamiento sectorial son acertados en el ejercicio- En el semestre son Tesla Broadcom y Apple han sido los mayores contribuidores. Todas ellas se benefician de la fiebre por la inteligencia artificial. Tesla tiene un comportamiento estelar tras la victoria de Trump, Broadcom sorprendió a todo el mercado con unos resultados excelentes que le llevaron a romper la barrera del trillón de dólares. En apple todo el mundo espera una nueva versión del iphone con Inteligencia Artificial. Los mayores detractores son ASML, Applied materials y LAM Research las 3 compañías de equipos de semiconductores muy penalizadas en el semestre por la floja evolución de todos los verticales tecnológicos salvo el de inteligencia artificial, En el semestre no movimos los pesos sectoriales . El fondo esta invertido al 97% siendo internet y semiconductores los sectores que más pesan. La estrategia se basa en : Centrar el núcleo de la cartera en las 7 grandes: de esta manera se concentra un 40% del fondo en 7 nombres (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla y Meta) al igual que lo hace el índice, pero variando ligeramente los pesos entre cada una de ellas dependiendo del momento. Apuestas sectoriales: la temática de semiconductores ha sido una de las principales apuestas del fondo, liderado por Nvidia y con un punto de diferenciación al incluir nombres no americanos, como Taiwan Semiconductor o ASML entre otras. Apuestas fuera del índice: demostrando que este no es un fondo indexado la posición en estas compañías es cada vez más elevado incluyendo nombres como Oracle, que aporta un 1,54%, TS (+0,83%), Deustche Telekom (+0,51%), Jupiter Networks (+0,38%), Salesforce (+0,32%) y Shopify (+0,29%) entre las más destacadas. En cuanto a cambio destaca la baja rotación. Lo mas destacado es el incremento de la posición en Broadcom y Tesla y el recorte en Intel y Oracle. Con los movimientos comentados la cartera cierra el año con un 98% de exposición y una cartera compuesta por 40 nombres de gran calidad.A finales de 2018 se cambió la composición de los índices en Estados Unidos pasando las compañías de internet al sector comunicaciones y Amazon al sector Consuno como novedades más importantes. Al fondo no le afecta al abarcar por folleto los 3 sectores TMT (tecnología, media y telecomunicaciones). Los niveles de exposición a mercado han estado en torno al 100% durante el periodo. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El grado de cobertura medio se sitúa durante el periodo en el 99,54% y el apalancamiento medio es del 20,11%. El fondo utiliza productos derivados tanto como cobertura o apalancamiento de los niveles de inversión. El fondo tiene un 16% en futuros de Nasdaq para incrementar las posiciones en las magníficas (amazon, Google, meta, Microsoft apple y Nvdia). d) Otra información sobre inversiones. La entidad depositaria ha remunerado los importes mantenidos en cuenta corriente en las condiciones pactadas. El resto de los recursos que componen la liquidez han sido invertidos en operaciones con pacto de recompra diaria, con una remuneración media del 3,32%. Activos en situación de litigio: No aplica Duración al final del periodo: N/A Tir al final del periodo: N/A Inversiones en otros fondos: el fondo tiene más del 10% del patrimonio en Franklin y Polar. Inversiones clasificadas como 48.1.j: El fondo no tiene activos clasificados dentro de este apartado. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La volatilidad indica si históricamente los valores liquidativos del fondo han experimentado variaciones importantes o si por el contrario han evolucionado de manera estable. Un fondo muy volátil tiene un riesgo implícito mayor. Por ello, es una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios en el valor liquidativo. La volatilidad anual del fondo se ha situado en el último semestre en el 17,68% para la clase A y 17,66% para la clase L, aumentando en ambas clases respecto al semestre anterior. El nivel actual de volatilidad anual del fondo se encuentra en niveles superiores en comparación con el Ibex 35, que se situó en el 12,96%. y ligeramente superiores con la de su benchmark (17,45%). Por su parte, la volatilidad anual del fondo es superior a la volatilidad anual de la Letra del Tesoro con vencimiento a 1 año que se situó en el 0,63%. El VaR histórico, que es el método utilizado para medir el riesgo global del fondo, indica la pérdida esperada del fondo con un nivel de confianza del 99% en un plazo de un mes, teniendo en cuenta la composición actual del fondo y el comportamiento reciente del mercado. El VaR del fondo, para la clase A se ha situado este último semestre en el 12,24% y 12,24% para la clase L, aumentando en ambas clases respecto al semestre anterior. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso, desarrollada en la sección 1ª del capítulo II de la Circular 6/2010 de la CNMV. Dentro de este cálculo no se consideran las operaciones a plazo que correspondan a la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, aquellas en las que el diferimiento de la adquisición sea forzoso, las permutas de retorno total, ni las estrategias de gestión con derivados en las que no se genere una exposición adicional. La operativa con instrumentos derivados pueden comportar riesgos de mercado y contrapartida. Al final del periodo, el porcentaje de instrumentos derivados medidos por la metodología del compromiso sobre el patrimonio de la IIC es 16,28%. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. La sociedad gestora cuenta con una Política de Implicación que puede ser consultada en todo momento en su página web www.mutuactivos.com. accediendo al siguiente enlace: www.mutua.es/mactivos/recursos/pdf/fondosinversion/Politica_Implicacion_SGIIC.pdf. En dicha política se describen los criterios para el ejercicio de los derechos de voto inherentes a los valores, por lo que siempre se emiten los votos en el sentido que permita optimizar la rentabilidad y la contención de los riesgos de las inversiones. Adicionalmente, con periodicidad anual la sociedad gestora publica en su página web un Informe de Implicación, que también podrá ser consultada accediendo al siguiente enlace: www.mutua.es/mactivos/recursos/pdf/fondos-inversion/Informe-Implicacion.pdf 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. Mutuafondo Tecnológico, FI: Se han producido 3 excesos durante el período por haber superado el 40% del patrimonio del fondo con la suma de las inversiones individuales que excedían el 5%. El primero, del 3 al 23 de octubre de 2024 (exposición máxima alcanzada 45,51%), del 25 al 29 de octubre de 2024 (exposición máxima alcanzada 40,61%) y del 13 al 18 de diciembre de 2024 (exposición máxima alcanzada 40,99%). Los 3 excesos han sido sobrevenidos por revalorización de los activos. 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. El fondo ha soportado gastos derivados del servicio de análisis financiero, los cuales se han periodificado durante todo el año como gasto, recogiéndose dentro del ratio de gastos y del cálculo del valor liquidativo. La sociedad gestora cuenta con una Política de Recepción de Análisis Financiero, de forma que se garantice que los análisis utilizados se adecúan a la vocación de inversión del fondo y contribuyen significativamente tanto a la selección de los valores que componen la cartera del fondo así como, en su caso, a la estructuración global de la composición del mismo por tipo de activo, geografías y/o sectores con lo que se mejora la gestión del fondo. La asignación del gasto a cada fondo se realiza en función de uso de cada tipo de análisis que hacen los diferentes equipos de inversiones. Con carácter anual, se realiza una revisión y evaluación de los proveedores de análisis, proponiéndose la incorporación o eliminación de aquellos que se consideran convenientes, aprobándose el presupuesto anual en el Comité de Inversiones. En el ejercicio 2024, la sociedad gestora ha utilizado en total los servicios de análisis de 37 entidades locales e internacionales, para la gestión de todos sus vehículos que incluyen todas las tipologías de análisis recibido (renta variable, renta fija, asset allocation, etc), siendo los principales: Morgan Stanley, UBS, Kepler, Bernstein y Goldman Sachs. Así mismo, durante este mismo ejercicio el importe soportado por el fondo correspondiente a gastos de análisis ha ascendido a 72.962,61 euros. Para el ejercicio 2025, la sociedad gestora parte de un presupuesto similar al del ejercicio anterior, y la asignación entre los diferentes vehículos y fondos de inversión gestionados se revisa periódicamente. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Las perspectivas para el sector tecnológico son más optimistas que para el resto del mercado. Las compañías del sector están en su mayoría saneadas con caja neta en el balance. Hemos visto como se aceleraba de manera importante tendencias ya presentes como el cloud, la ciberseguridad o los data centers y en 2023 asistimos al estallido de la temática de moda la Inteligencia Artificial. Lo más importante para el Sector en el corto plazo son los tipos de interés , se trata de activos de larga duración que han cotizado a valoraciones altísimas por los tipos cero de la última década. Después del excelente comportamiento del sector en los últimos 18 meses podemos ver una corrección en el corto plazo ya que las estimaciones después de las subidas son exigentes. La futura evolución de la Inteligencia Artificial es la clave mas importante no solo para el sector si no para el mercado financiero en su conjunto.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US0378331005	APPLE COMPUTER INC	EUR	11.513.079 €	8.4%	1.74%
US5949181045	MICROSOFT CORPORATION INC	EUR	10.586.966 €	7.72%	11.17%
US11135F1012	BROADCOM INC	EUR	8.173.407 €	5.96%	45.78%
US0231351067	AMAZON.COM INC	EUR	8.131.183 €	5.93%	14.61%
US02079K1079	GOOGLE INC	EUR	7.875.493 €	5.74%	10.61%
US67066G1040	NVIDIA CORPORATION INC	EUR	6.663.653 €	4.86%	25.55%
US30303M1027	FACEBOOK INC-A	EUR	6.072.270 €	4.43%	4.28%
US88160R1014	TESLA MOTORS INC	EUR	5.099.002 €	3.72%	106.04%
NL0010273215	ASM LITHOGRAPHY HOLDING NV	EUR	3.679.233 €	2.68%	3.78%
DE0006231004	INFINEON TECHOLOGIES	EUR	2.908.927 €	2.12%	10.7%
IE00B4BNMY34	ACCENTURE LTD	EUR	2.618.122 €	1.91%	17.06%
US64110L1061	NETFLIX INC	EUR	2.454.509 €	1.79%	33.34%
US17275R1023	CISCO SYSTEMS INC.	EUR	2.316.136 €	1.69%	97.51%
US68389X1054	ORACLE CORPORATION INC	EUR	2.219.452 €	1.62%	27.31%
US00724F1012	ADOBE SYSTEMS	EUR	2.001.983 €	1.46%	19.18%
US7475251036	QUALCOMM INC	EUR	1.770.199 €	1.29%	22.14%
DE0005557508	DEUTSCHE TELEKOM AG	EUR	1.752.352 €	1.28%	20.04%
US8740391003	TAIWAN SEMICONDUCTOR	EUR	1.531.392 €	1.12%	14.72%
US0382221051	APPLIED MATERIALS INC	EUR	1.368.524 €	1%	30.42%
US0079031078	ADVANCED MICRO DEVICES	EUR	1.277.553 €	0.93%	24.83%
US0326541051	ANALOG DEVICES INC	EUR	1.280.752 €	0.93%	6.03%
US4612021034	INTUIT INC	EUR	1.197.143 €	0.87%	3.44%
US79466L3024	SALESFORCE.COM INC	EUR	1.171.915 €	0.85%	31.27%
US6974351057	PALO ALTO NETWORKS INC	EUR	1.162.097 €	0.85%	8.36%
US5128073062	LAM RESEARCH CORP	EUR	1.052.927 €	0.77%	Nueva
US09857L1089	PRICELINE GROUP INC	EUR	988.597 €	0.72%	26.7%
CA82509L1076	SHOPIFY INC - CLASS A	EUR	978.466 €	0.71%	62.54%
US5738741041	MARVELL TECHNOLOGY INC	EUR	941.060 €	0.69%	59.53%
US5951121038	MICRON TECHNOLOGY INC	EUR	902.730 €	0.66%	35.4%
US4385161066	HONEYWELL INTERNATIONAL INC	EUR	840.678 €	0.61%	6.77%
US46120E6023	INTUITIVE SURGICAL INC	EUR	793.048 €	0.58%	18.48%
US20030N1019	COMCAST CORPORATION INC	EUR	788.192 €	0.57%	3.25%
US8825081040	TEXAS INSTRUMENTS INC	EUR	697.118 €	0.51%	2.68%
US70450Y1038	PAYPAL HOLDINGS INC	EUR	683.591 €	0.5%	48.5%
US48203R1041	JUNIPER NETWORKS	EUR	638.455 €	0.47%	3.71%
US7134481081	PEPSICO INC	EUR	542.851 €	0.4%	6.91%
US0090661010	AIRBNB INC-CLASS A	EUR	486.013 €	0.35%	12.51%
US0530151036	AUTOMATIC DATA PROCESSING	EUR	469.646 €	0.34%	23.85%
US4581401001	INTEL CORPORATION INC	EUR	424.123 €	0.31%	34.65%
FI0009000681	NOKIA OYJ	EUR	0 €	0%	Vendida
US5128071082	LAM RESEARCH CORP	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES00000126Z1	CACEISBANK	2%	2025-01-02	EUR	8.000.000 €	5.83%	Nueva
ES00000126B2	CACEISBANK	3%	2024-07-01	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US4642875565	ISHARES MSCI EMERGING MKT IN	EUR	3.996.821 €	2.91%	2.76%
IE00BYPLS672	LGIM MANAGERS (EUROPE) LIMITED	EUR	1.430.733 €	1.04%	22.66%

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
NASDAQ 100	Venta	Futuro	FUT	20		23.452.807 €	Física

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

287.098

Nº de Partícipes

3.408

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

10,00 Euros

Patrimonio

108.240.506 €

Política de Inversión

Politica de inversiónLa gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Nasdaq 100 Notonial Net Total Return, en euros. El indice de referencia se utiliza a efectos meramente comparativos. Invierte aproximadamente el 95% de su exposición total en activos de renta variable del sector tecnológico, de cualquier capitalización, manteniendo el resto en cuenta corriente o en simultaneas a corto plazo (sobre renta fija pública de la Eurozona con al menos media calidad crediticia (mínimo BBB-). La inversión en activos de baja capitalización puede influir negativamente en la liquidez del fondo. La distribución geográfica, dado el carácter sectorial de la inversión, se dirigirá a emisores/mercados de EEUU, Europa y otros países OCDE, pudiendo invertir minoritariamente en mercados emergentes. Se invertirá en renta variable del sector tecnología global denominado de crecimiento, destacando Multimedia (telecomunicaciones, software y hardware), y Salud (tecnologías médicas y biotecnología), esperando un crecimiento superior a la media de los índices generales y por tanto un nivel de riesgo mas elevado. La exposición a riesgo divisa será 0%-100%. Se podrá invertir hasta un 10% en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC.

Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. La operativa con derivados OTC se desarrollará con contrapartes que se encuentren bajo la supervisión de un órgano regulador de un país de la OCDE y con solvencia suficiente a juicio de la gestora. Éstas deberán aportar colaterales aptos para mitigar total o parcialmente el riesgo de contraparte. La entrega de garantías se realizará habitualmente en efectivo, admitiéndose también deuda pública de un Estado miembro de la UE con al menos media calidad crediticia (mínimo BBB-) por al menos dos agencias de rating (aplicando, en este último caso, los haircuts habituales de mercado). El efectivo recibido en garantía podrá ser reinvertido en activos aptos de acuerdo con la normativa vigente, siempre que sea compatible con la política de inversión del fondo. Estas inversiones podrían tener unos riesgos (riesgo de mercado, de crédito y de tipo de interés) que la gestora tratará de minimizar. La actualización de garantías con las contrapartes tendrá habitualmente una periodicidad diaria, lo que limitará el riesgo de contraparte, y con una fijación de un umbral mínimo (mientras no se supere, no se activará la liquidación correspondiente).

Sectores

Tecnología
65.58%
Comunicaciones
17.86%
Consumo cíclico
13.87%
Industria
0.79%
Salud
0.75%
Servicios financieros
0.64%
Consumo defensivo
0.51%

Regiones

Estados Unidos
88.74%
Europa
10.33%
Canada
0.92%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
51.34%
Large Cap - Growth
39.05%
Large Cap - Value
9.00%
Medium Cap - Value
0.60%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

2.96

2024-Q4

1.28

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total

2024

0.04

2024-Q4

0.02

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.36

2024-Q3

0.37

2024-Q2

0.36

2024-Q1

0.37

Anual

Total

2023

1.47

2022

1.41

2021

1.23

2019

0.80