2024-Q4

GVCGAESCO JAPON, FI

•CLASE A

2024-Q1 vs 2023-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

12,24 €

3.11%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
4.63%	4.33%	4.31%	14.26%	10.75%	5.4%	4.24%

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. c) Índice de referencia. La IIC se gestiona activamente conforme a sus objetivos y política de inversión, de forma que su gestión no está vinculada ni limitada por ningún índice de referencia, sino que toma como referencia el comportamiento del índice en términos meramente informativos o comparativos. El Tracking error o desviación efectiva de la IIC con respecto a su índice de referencia ha sido del 6,24% durante el periodo y en los últimos doce meses ha sido del 6,41%. Un tracking error superior al 4% indica una gestión activa. La rentabilidad neta de la IIC en el periodo ha sido del 1,4%. En el mismo periodo el índice de referencia ha obtenido una rentabilidad de 4,58%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo el patrimonio de la IIC ha registrado una variación negativa del -6,24% y el número de participes ha registrado una variación negativa de -47 participes, lo que supone una variación del -6,36%. La rentabilidad neta de la IIC durante el periodo ha sido del 1,4%, con un impacto total de los gastos soportados en el mismo período del 1,22%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La IIC ha obtenido una rentabilidad neta en el periodo de un 1,4%, a su vez durante el mismo periodo el conjunto de fondos gestionados por GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A. ha registrado una rentabilidad media durante el periodo del 3,20%. En el cuadro del apartado 2.2.B) del informe se puede consultar el rendimiento medio de los fondos agruapados en funcion de su vocación gestora. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Los activos que han aportado mayor rentabilidad en el periodo han sido: MIZUHO FINANCIAL, GOLDCREST, FAST RETAILING, RAKUTEN, MITSUBISHI UFJ FINANCIAL. Los activos que han restado mayor rentabilidad en el periodo han sido: SHISEIDO CO, NIDEC, SUMITOMO OSAKA CEMENT, CENTRAL JAPAN RAILWAY, MITSUI FUDOSAN. b) Operativa de préstamo de valores. La IIC no ha realizado durante el periodo operativa de préstamos de valores. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Durante el semestre no se han realizado operaciones en instrumentos derivados. La remuneración media obtenida por la liquidez mantenida por la IIC durante el periodo ha sido del 3,1%. d) Otra información sobre inversiones. En cuanto a productos estructurados, activos en litigio o activos que se incluyan en el artículo 48.1j del RIIC, la IIC no posee ninguno. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La Volatilidad de la IIC en el periodo ha sido del 20,17%. En el mismo periodo el índice de referencia ha registrado una volatilidad del 21,55%. El VaR de final de periodo a un mes con un nivel de confianza del 99%, es de un 10,5%. La beta de GAESCO JAPON, FI, respecto a su índice de referencia, en los últimos 12 meses es de 0,86. GVC Gaesco Gestión SGIIC analiza la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido. En condiciones normales se tardaría 0,10 días en liquidar el 90% de la cartera invertida. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integran las carteras de las IIC gestionadas por GVC Gaesco Gestión SGIIC se ha hecho, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC. GVC Gaesco Gestión SGIIC ejerce el derecho de asistencia y voto en las juntas generales que se celebran en Barcelona y Madrid de empresas que están en las carteras de las IIC gestionadas, en especial de aquellas sociedades en las que la posición global de las IIC gestionadas por esta entidad gestora fuera mayor o igual al 1 por 100 de su capital social y tuvieran una antigüedad superior a doce meses. Adicionalmente, la Sociedad Gestora también ejerce el derecho de asistencia y/o voto en aquellos casos en que, no dándose las circunstancias anteriores, el emisor se hubiera considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los inversores, tales como primas de asistencia a juntas. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. Durante el periodo la IIC no ha soportado costes derivados del servicio de análisis. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
JP3885780001	MIZUHO FINANCIA	EUR	666.527 €	6.09%	21.97%
JP3699400002	JAPAN AIRPORT T	EUR	553.165 €	5.06%	15.64%
JP3734800000	NIDEC CORPORATI	EUR	526.429 €	4.81%	15.96%
JP3802400006	FANUC	EUR	513.215 €	4.69%	0.14%
JP3890350006	SUMITOMO MITS.F	EUR	485.827 €	4.44%	11.34%
JP3306800008	GOLDCREST CO.,	EUR	481.715 €	4.4%	6.63%
JP3967200001	RAKUTEN	EUR	475.114 €	4.34%	14.34%
JP3893200000	MITSUI FUDOSAN	EUR	468.347 €	4.28%	8.54%
JP3902900004	MITSUB.TOKYOFIN	EUR	453.841 €	4.15%	9.67%
JP3351600006	SHISEIDO CO	EUR	428.165 €	3.91%	15.49%
JP3400900001	SUMITOMO OS.CEM	EUR	428.132 €	3.91%	10.86%
JP3732000009	SOFTBANK	EUR	427.873 €	3.91%	7.07%
JP3894900004	ISETAN MITSUKOS	EUR	422.941 €	3.87%	31.15%
JP3566800003	CENTRAL JAPAN R	EUR	419.146 €	3.83%	9.72%
JP3551520004	DENTSU INC.	EUR	398.304 €	3.64%	15.46%
JP3027670003	NIPPON BUILDING	EUR	376.152 €	3.44%	14.96%
JP3435750009	M3	EUR	343.454 €	3.14%	3.66%
JP3899600005	MITSUBISHI ESTA	EUR	338.122 €	3.09%	7.66%
JP3421800008	SECOM	EUR	329.994 €	3.02%	19.57%
JP3190000004	OBAYASHI	EUR	321.604 €	2.94%	3.53%
JP3456000003	TAKASHIMAYA COM	EUR	310.756 €	2.84%	21.01%
JP3659000008	WEST JAPAN RAIL	EUR	275.058 €	2.51%	1.24%
JP3152910000	INTEGRAL CORP	EUR	267.978 €	2.45%	10.82%
JP3210200006	KAJIMA CORP	EUR	265.612 €	2.43%	17.85%
JP3802300008	FAST RETAILING	EUR	231.555 €	2.12%	9.14%
JP3443600006	TAISEI CORP	EUR	224.428 €	2.05%	7.3%
JP3633400001	TOYOTA	EUR	135.353 €	1.24%	41.01%
JP3939000000	YAMADA DENKI CO	EUR	111.395 €	1.02%	10.92%
JP3162350007	SMS CO	EUR	96.681 €	0.88%	Nueva

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

828.301

Nº de Partícipes

691

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

9.834.177 €

Política de Inversión

Politica de inversiónGVCGaesco Japón, FI es un fondo de renta variable japonesa full invested. Tiene invertido como mínimo el 85% de su patrimonio en valores de renta variable de emisores japoneses que estén admitidos a cotización en el mercado bursátil japonés. Su benchmark o índice de referencia a batir es el Topix, que integra a más de 1500 empresas japonesas. El Fondo tiene un marcado enfoque doméstico, lo cual se explicita en que como máximo sólo el 15% del patrimonio estará invertido en el conjunto de los sectores japoneses más exportadores: automóvil, electrónica y maquinaria

Operativa con derivadosPuede operar en instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y O.T.C. con finalidad de cobertura e inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Industria
31.81%
Servicios financieros
17.39%
Consumo cíclico
15.65%
Inmobiliarío
15.44%
Comunicaciones
7.67%
Salud
4.08%
Consumo defensivo
3.97%
Materias Primas
3.97%

Regiones

Japón
100.00%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
32.63%
Large Cap - Value
27.94%
Medium Cap - Growth
12.24%
Large Cap - Growth
11.44%
Small Cap - Value
8.44%
Medium Cap - Value
3.92%
Small Cap - Growth
3.38%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

2.25

2024-Q4

1.13

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

0.10

2024-Q4

0.05

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.62

2024-Q3

0.60

2024-Q2

0.59

2024-Q1

0.60

Anual

Total

2023

2.44

2022

2.46

2021

2.44

2019

2.41