ABANCA RENTA FIJA MIXTA, FI
•SP
11,48 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.08% | 0.98% | 0.93% | 4.63% | 1.94% | 1.49% | 0.98% |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
Si el primer semestre del año estuvo condicionado por la repreciación de expectativas sobre la actuación de los bancos centrales a lo largo del ejercicio 2024, propiciado por la mayor resiliencia mostrada por el ciclo económico, sobre todo el americano, y la constatación de que la lucha contra la inflación iba a ser de mayor recorrido a lo inicialmente previsto, este periodo ha sido más de lo mismo. A esto hay que añadir un resultado electoral americano que ahonda en la percepción de continuidad del buen desempeño económico y la incertidumbre sobre los efectos que las medidas económicas anunciadas por la nueva administración americana puedan tener sobre la otra variable básica: el nivel general de precios.
El semestre se salda con una variación de 100 p.b en los tipos americanos y de 125 p.b para los de la zona euro. Todo parece indicar que el ajuste monetario seguirá a la baja en Europa, pero, contra todo pronóstico, en la primera economía del mundo no se espera más allá de un movimiento de 25 p.b el conjunto de 2025. Además, el efecto sobre los tipos de interés de las curvas soberanas, por primera vez en la historia, han sido de signo contrario al de los tipos oficiales, los bonos a 10 años americanos suben 14 p.b en el periodo y en Europa el bono alemán de referencia tan sólo baja 14 p.b, frente al fuerte ajuste de tipos propiciado por el BCE.
A nivel europeo, tenemos que destacar el mal comportamiento de todo lo que tiene que ver con Francia, ante la incertidumbre política despertada tras las elecciones europeas y el aplauso que sigue recibiendo el buen comportamiento cíclico y fiscal que presentan economías como la española, portuguesa o griega.
El mercado de renta variable sí se ha conducido con un comportamiento más intuitivo y acorde a patrones clásicos ante bajadas de tipos de interés y mejores expectativas de ciclo.
Índices con buen rendimiento a nivel global, con un MSCI Global que suma un 7% de incremento, donde EE. UU, una vez más, bate a todas las economías desarrolladas; con un S&P que crece un 7,6%, para acumular un 23,18% en el año, y frente a una pérdida del 0,59% semestral del Eurostoxx, para dejar la variación anual en un exiguo 7,60%. La composición de este buen comportamiento del S&P sí presenta novedades, dado que sectores más cíclicos como la banca o el consumo discrecional, con un 16,61% y un 23,2% de revalorización respectivamente, se adelantan al motor de los últimos tiempos, la tecnología, que mejora un modesto 6,60 %.
En cuanto a divisas el dólar de nuevo a la cabeza con una revalorización global del 2,2% y del 6,78% en términos anuales. El euro sigue la senda de depreciación y cosecha una caída de un 3% frente al dólar. Las divisas emergentes se siguen depreciando, lideradas por el real brasileño y el peso mejicano, que van a cerrar el año con pérdidas de valor superiores al 20%.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
En el periodo se decidió dar continuidad a la cartera de crédito con grado de inversión, mientras que de manera generalizada se ha ido subiendo progresivamente la duración de la cartera de renta fija. En deuda pública o soberana, se han incorporado valores europeos de calidad y con mayor vencimiento. Se ha incrementado el peso en renta fija emergente y bonos de alto rendimiento. En renta variable se ha ido incorporando exposición geográfica global, aunque el fondo sigue siendo principalmente europeos, mientras que no se ha cambiado la exposición a divisa dólar.
c) Índice de referencia.
La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice 30 % Bloomberg Europe Develope Markets - 70% E12M, únicamente a efectos informativos o comparativos. No se gestiona en relación al mismo, siendo un fondo activo. La comparación entre la rentabilidad acumulada por las diferentes clases y el índice de referencia es: Clase ABANCA RENTA FIJA MIXTA SP (Rentabilidad de 2,0624% frente a índice de 1,0666%) y Clase ABANCA RENTA FIJA MIXTA FUNDO MISTO OBRIGAÇÕES (Rentabilidad de 1,3166% frente a índice de 1,0666%). La diferencia es debida al posicionamiento en valores concretos y activos mantenido durante el periodo. El grado de discrecionalidad aplicado en la gestión es máxima, reflejando una reducida vinculación y coincidencia con dicho indicador.
Con aplicación a partir de 1/01/2025, el índice de referencia pasará a ser un índice compuesto por ; ESTCINDX Index (7,50 %) H09122EU Index (25,00 %) 19027EU Index (25,00 %) H28963EU Index (15,00 %) H30413EU Index (7,50 %) y WRLDNE Index (20,00 %)
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio de las distintas clases ha evolucionado de la siguiente forma: Clase ABANCA RENTA FIJA MIXTA SP (descenso del -0,3526%, quedando al final del período 63.30 millones de EUR), Clase ABANCA RENTA FIJA MIXTA FUNDO MISTO OBRIGAÇÕES (incremento del 987,4194%, quedando al final del período 10.11 millones de EUR).
El número de partícipes de las distintas clases ha evolucionado de la siguiente forma: Clase ABANCA RENTA FIJA MIXTA SP (descenso del -5,0974%, quedando al final del período 3.314 partícipes), Clase ABANCA RENTA FIJA MIXTA FUNDO MISTO OBRIGAÇÕES (incremento del 100,0000%, quedando al final del período 2 partícipes).
Los gastos acumulados de las distintas clases han evolucionado de la siguiente forma: Clase ABANCA RENTA FIJA MIXTA SP (0,20%) y Clase ABANCA RENTA FIJA MIXTA FUNDO MISTO OBRIGAÇÕES (0,57%). Los gastos indirectos por inversión en otras IIC suponen un 0,0272%, siendo el porcentaje medio de inversión en otras IIC del 19,11%. El porcentaje invertido en otras IIC a la fecha de este informe es el 10,43%. Siguiendo con la información referida a gastos, se ha devengado comisión sobre resultados según las condiciones establecidas en el folleto de la IIC en las siguientes clases: Clase ABANCA RENTA FIJA MIXTA SP (0,3090%) Clase ABANCA RENTA FIJA MIXTA FUNDO MISTO OBRIGAÇÕES (0,6615%) . La comisión sobre resultados minora la rentabilidad de la clase, estando este efecto ya contemplado en la rentabilidad mencionada en el apartado c) anterior.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Las instituciones de la misma categoría gestionadas por ABANCA Gestion han obtenido una rentabilidad media ponderada de 2,4%, inferior a la obtenida por el fondo, debido a la diferente composición de carteras.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
En el periodo se han incorporado valores nuevos como: MUZINICH MUZ EMRG MK S, X EUR HY CORP BOND 1DEUR, NETHERLANDS GOV 2,5% 07/2033 o EUROPEAN UNION 3,125% 12/2028. Se ha vendido o bajado peso en valores como: ISHARES EUR HIGH YIELD CORP BO UCITS ETF, ISHARES MSCI EUROPE QUALITYEUR o BUONI POLIENNAL 1,6% 06/2026.
Los activos que han aportado la mayor rentabilidad positiva durante este período han sido: ISHARES EUR CORP BOND ESG UCIT (0,4187%), SAP SE ORD S/N (0,2161%), US TREASURY N/B 31/01/2020 1,5% (0,1276%), ESZ4 IndexS&P500 EMINI FUT Dec24 (0,1233%), EUROPEAN UNION 3,125% 12/2030 (0,1248%). Los activos que han aportado la mayor rentabilidad negativa durante este período han sido: MERCEDES-BENZ GROUP AG (-0,0507%), LOREAL ORDINARIAS (-0,0997%), TOTAL S.A. ORDINARIAS S/B (-0,1386%), LVMH MOET. ORDINARIAS (-0,1548%), ASML HOLD. ORDINARIAS (-0,3632%).
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A.
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha realizado durante el periodo operaciones con instrumentos derivados como inversión y cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
La metodología aplicada para la medición de la exposición total al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados es la del compromiso. El grado de cobertura medio del período ha sido del 99,38%. Se entiende como grado de cobertura el porcentaje que representa la cartera de inversión (valores, depósitos y cuentas de tesorería) respecto al patrimonio. La cartera de inversión no incluye la exposición a los instrumentos financieros derivados.
El nivel medio de apalancamiento durante el período ha sido del 11,39%. Se entiende como nivel de apalancamiento el porcentaje que representa la exposición a instrumentos financieros derivados (medida según la metodología del compromiso) respecto al patrimonio.
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo mantiene una posición en Grupo Nostrum RNL originada por la absorción del fondo Etcheverría Mixto, F.I. a finales de diciembre de 2016, con una valoración de cero euros debido a la dudosa recuperación de la inversión, al encontrarse en proceso de liquidación. Al no haberse producido ninguna evolución con respecto a su situación procesal, se mantiene valorada en cero euros en la cartera.
El fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 2,50 años, siendo la TIR media bruta (es decir, sin descontar los gastos y comisiones imputables al fondo) a precios de mercado de 2,42%. La remuneración obtenida por la liquidez mantenida en el fondo durante el periodo ha sido del 3,50% anualizada.
Las Políticas del Grupo ABANCA en relación con la sostenibilidad pueden consultarse en https://www.abancacorporacionbancaria.com/es/rss/.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A.
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
Indicamos en el apartado 1.c) que la gestión toma como referencia el índice 30 % Bloomberg Europe Develope Markets - 70% E12M, únicamente a efectos informativos o comparativos. No se gestiona en relación al mismo, siendo un fondo activo. El riesgo asumido por las diferentes clases, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el periodo, ha sido: Clase ABANCA RENTA FIJA MIXTA SP (2,36%) y Clase ABANCA RENTA FIJA MIXTA FUNDO MISTO OBRIGAÇÕES (2,36%). La volatilidad de su índice de referencia ha sido 3,08%.
El VaR acumulado por las distintas clases, expresado en % anualizado, alcanzó el siguiente resultado: Clase ABANCA RENTA FIJA MIXTA SP (3,33%) y Clase ABANCA RENTA FIJA MIXTA FUNDO MISTO OBRIGAÇÕES (2,17%). El VaR indica la máxima pérdida posible, con un nivel de confianza de 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. Los datos mostrados por clase se refieren al final del periodo de referencia.
Conviene destacar que una inflación elevada puede llevar a que la rentabilidad real percibida por el participe difiera significativamente de la rentabilidad financiera.
ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 100% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, POR LO QUE TIENE UN RIESGO DE CRÉDITO MUY ELEVADO.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
La inversión en títulos de renta variable, como son las acciones de empresas, puede aparejar derechos políticos o derechos de voto.
ABANCA Gestión de Activos ejercerá los derechos políticos inherentes a los valores que integren las carteras gestionadas cuando los valores sean cotizados en mercados situados en la Unión Europea, o el emisor sea una sociedad con domicilio social en un estado miembro de la Unión Europea. Basado en criterios de eficiencia y proporcionalidad, y en línea con lo recomendado por la Directiva 2017/828 ABANCA Gestión de Activos, ejercitará su derecho de voto, bien mediante asistencia o por delegación, en las Juntas Generales de Accionistas de dichas sociedades, cuando se mantenga una participación en el capital por parte del conjunto de fondos de inversión y SICAV gestionadas que cumpla los dos requisitos siguientes: a) Capacidad de influencia en las decisiones de la Sociedad: el importe que la totalidad de los Fondos de Inversión y SICAV gestionadas por la Gestora posean en la Sociedad sea igual o superior al 0,5% del capital de la sociedad participada; b) Antigüedad de la participación en las carteras: la participación de los fondos y SICAV gestionadas por la Gestora tuviera una antigüedad igual o superior a 12 meses en el momento que aplique en su caso ejercer el voto. En caso contrario, ABANCA Gestión de Activos se reserva el derecho de no ejercer el voto por considerarse que la participación accionarial no es significativa en proporción al capital social de la sociedad o antigüedad de la posición en las carteras.
ABANCA Gestión de Activos, con carácter general, podrá delegar su derecho de asistencia y voto a las Juntas Generales de las Sociedades en el Presidente del Consejo de Administración o en otro miembro de dicho órgano, sin indicación del sentido del voto. No obstante, cuando ABANCA Gestión de Activos lo considere oportuno para la mejor defensa de los derechos de los partícipes, asistirá a las Juntas Generales y ejercitará el voto con total independencia y objetividad y en beneficio exclusivo de los inversores, siendo los gestores los responsables últimos en la decisión del sentido del mismo.
No se han producido circunstancias extraordinarias en el periodo que, justificadamente, hayan aconsejado desviarse del criterio general de ejercicio del derecho a voto antes explicado.
Abanca Gestión de Activos publica el correspondiente Informe de Implicación anual en https://www.abanca.com/es/legal/abanca-gestion/ , donde se puede encontrar información más detallada sobre la aplicación del ejercicio de voto.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A.
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
El fondo ha devengado desde el inicio del ejercicio gastos en contraprestación por los servicios de análisis financiero recibidos. Estos gastos han supuesto en el periodo 360,2 EUR (0,0005% del patrimonio) dentro de los gastos contemplados en el apartado 1.d) anterior. Los principales proveedores de análisis son los siguientes:
BANK OF AMERICA
13D
La utilización de los servicios de analistas financieros, recogida en el folleto informativo, permite a ABANCA Gestion de Activos ampliar el universo de compañías que pueden ser contempladas como objetivo de inversión. Los analistas - a través de la calidad, acierto y solidez de sus informes, de las conferencias y encuentros periódicos que organizan, y de sus contactos directos con las empresas analizadas - contribuyen a mejorar la generación de ideas y la consistencia de las decisiones que finalmente se adoptan en la ejecución de la política de inversión de este fondo.
El presupuesto para el año 2025 por este servicio es de 2,200.00 euros
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A.
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Este 2025 se espera algo más de volatilidad, aunque el ciclo económico tiene continuidad, y USA sobresale destacando con fuertes datos de empleo. La inflación es una de las incógnitas principales, pero sin duda es el mandado de Trump el que fijará la atención en lo económico y geopolítico. La renta fija sigue siendo el foco de atención, donde se han borrado las expectativas de subidas, aunque los niveles en algunas tipologías de activos como el crédito de calidad son una oportunidad. La renta variable sigue presentando inercia positiva con menor presión de los tipos de interés, y esperamos un liderazgo americano, con el crecimiento de beneficios de las compañías aun sólidos. La gestión activa será determinante en un potencial entorno más volátil.
En cuanto a las actuaciones previsibles, consideramos que es buen momento para mantenerse invertido en renta fija de calidad y neutrales en renta variable, mientras que no se materialicen riesgo de gran impacto sobre el mercado financiero.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
DE0007164600 | SAP SE | EUR | 881.872 € | 1.2% | 24.68% |
DE0007236101 | SIEMENS AG | EUR | 637.710 € | 0.87% | 8.54% |
FR0000121014 | LOUIS VUITTON MOET | EUR | 551.614 € | 0.75% | 10.94% |
ES0144580Y14 | IBERDROLA | EUR | 545.207 € | 0.74% | 13.01% |
FR0000121972 | SCHNEIDER ELECTRIC | EUR | 543.230 € | 0.74% | 7.4% |
FR0000120271 | TOTAL SE | EUR | 495.007 € | 0.67% | 49.45% |
DE0008404005 | ALLIANZ SE | EUR | 487.347 € | 0.66% | 14.03% |
NL0010273215 | ASML HOLDING NV | EUR | 455.408 € | 0.62% | 48.94% |
FR0000120578 | SANOFI | EUR | 439.266 € | 0.6% | 4.23% |
IT0003128367 | ENEL SPA | EUR | 343.797 € | 0.47% | 6.04% |
FR0000120073 | AIR LIQUIDE | EUR | 331.101 € | 0.45% | 13.92% |
FR0000131104 | BNP PARIBAS | EUR | 294.087 € | 0.4% | 0.52% |
FR0000120321 | L'OREAL | EUR | 278.950 € | 0.38% | 16.63% |
NL0011821202 | ING GROEP NV | EUR | 274.761 € | 0.37% | 5.21% |
FI0009013403 | Kone Oyj | EUR | 258.876 € | 0.35% | Nueva |
IT0005239360 | UNICREDIT SPA | EUR | 248.910 € | 0.34% | 11.33% |
FR0000120628 | AXA SA | EUR | 231.385 € | 0.32% | 12.27% |
ES0148396007 | INDITEX | EUR | 226.209 € | 0.31% | 7.07% |
ES0113900J37 | BANCO SANTANDER SA | EUR | 229.132 € | 0.31% | 3.09% |
FR0000125486 | VINCI SA | EUR | 217.333 € | 0.3% | 1.38% |
DE000BASF111 | BASF SE | EUR | 191.664 € | 0.26% | 6.03% |
DE0008430026 | MUENCHENER RUECKVERS | EUR | 192.892 € | 0.26% | 4.3% |
BE0974293251 | ANHEUSER-BUSCH INBEV | EUR | 179.056 € | 0.24% | 34.88% |
DE0005810055 | DEUTSCHE BOERSE | EUR | 178.810 € | 0.24% | 16.38% |
NL0000395903 | WOLTERS KLUWER | EUR | 166.816 € | 0.23% | 3.62% |
FR0000120644 | DANONE SA | EUR | 169.052 € | 0.23% | 18.95% |
DE0005557508 | DEUTSCHE TELEKOM AG | EUR | 171.347 € | 0.23% | 23.04% |
ES0113211835 | BBVA | EUR | 158.746 € | 0.22% | 1.07% |
DE0007100000 | MERCEDES B. GROUP AG | EUR | 154.944 € | 0.21% | 16.68% |
FR0000052292 | HERMES INT. | EUR | 143.964 € | 0.2% | 8.5% |
FR0000121667 | ESSILORLUXOTTICA SA | EUR | 138.062 € | 0.19% | 17.1% |
IT0000072618 | BANCA INTESA SPA | EUR | 139.984 € | 0.19% | 11.29% |
GB0006731235 | ASSOCIATED BRITISH F | EUR | 115.179 € | 0.16% | 15.44% |
FR0000133308 | ORANGE SA | EUR | 115.401 € | 0.16% | 2.93% |
GB00B24CGK77 | RECKITT BENCKISER GR | EUR | 94.796 € | 0.13% | 15.57% |
DE0005190003 | BMW AG | EUR | 94.460 € | 0.13% | 10.64% |
DE0007664039 | VOLKSWAGEN AG | EUR | 93.670 € | 0.13% | 15.52% |
FR001400AJ45 | MICHELIN | EUR | 90.630 € | 0.12% | Nueva |
FR0000120693 | PERNOD-RICARD SA | EUR | 86.219 € | 0.12% | 13.97% |
DE000BAY0017 | BAYER AG | EUR | 87.589 € | 0.12% | 26.79% |
DE0006231004 | INFINEON | EUR | 88.391 € | 0.12% | 8.47% |
NL0000009082 | KONINKLIJKE KPN NV | EUR | 89.963 € | 0.12% | 1.82% |
ES0178430E18 | TELEFONICA SA | EUR | 83.220 € | 0.11% | 0.58% |
NO0003054108 | MOWI ASA | EUR | 70.478 € | 0.1% | Nueva |
DE0005552004 | DHL GROUP | EUR | 70.339 € | 0.1% | 40.67% |
ES0173516115 | REPSOL SA | EUR | 69.707 € | 0.09% | 20.67% |
LU1598757687 | ARCELORMITTAL | EUR | 64.240 € | 0.09% | 4.96% |
FI0009000681 | NOKIA OYJ | EUR | 60.416 € | 0.08% | 20.12% |
FR0000121485 | KERING | EUR | 49.318 € | 0.07% | 29.62% |
NL0000226223 | ST MICROELECTRONICS | EUR | 38.403 € | 0.05% | 34.15% |
NL0011794037 | AHOLD | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2491963638 | AIB GROUP PLC | 3% | 2026-07-04 | EUR | 914.247 € | 1.25% | Nueva |
ES0380907040 | UNICAJA BANCO | 1% | 2026-12-01 | EUR | 754.803 € | 1.03% | Nueva |
XS2538366878 | BANCO SANTANDER SA | 3% | 2026-09-27 | EUR | 696.828 € | 0.95% | Nueva |
ES0312342019 | AYT CEDULAS CAJAS X | 3% | 2025-06-30 | EUR | 500.773 € | 0.68% | 0.28% |
XS2456253082 | AUST & NZ BANKING GR | 0% | 2025-03-17 | EUR | 499.055 € | 0.68% | 1.59% |
XS2482872418 | Fresenius SE & Co KG | 1% | 2025-05-24 | EUR | 477.108 € | 0.65% | 1.54% |
XS1725580465 | NORDEA BANK ABP | 3% | 2025-03-12 | EUR | 416.643 € | 0.57% | 1.86% |
FR001400F6V1 | Banque Stellantis Fr | 3% | 2026-01-19 | EUR | 408.143 € | 0.56% | Nueva |
XS2620201421 | BBVA | 4% | 2026-05-10 | EUR | 402.156 € | 0.55% | 0.15% |
XS2613658470 | ABN AMRO | 3% | 2025-04-20 | EUR | 400.178 € | 0.55% | 0.15% |
XS2554487905 | VOLKSWAGEN INTL | 4% | 2025-11-15 | EUR | 406.419 € | 0.55% | Nueva |
XS1890845875 | IBERDROLA INTL BV | 3% | 9999-12-31 | EUR | 389.361 € | 0.53% | 0.31% |
XS2229875989 | FORD MOTOR | 3% | 2025-09-15 | EUR | 391.332 € | 0.53% | Nueva |
XS2322423455 | INTL CONSOL AIRLINES | 2% | 2025-03-25 | EUR | 385.236 € | 0.52% | 0.85% |
XS2296201424 | DEUTSCHE LUFTHANSA | 2% | 2025-02-11 | EUR | 385.388 € | 0.52% | 0.57% |
XS0525602339 | Cooperatieve Raboban | 4% | 2025-07-14 | EUR | 317.829 € | 0.43% | 1.23% |
XS2010039035 | DEUTSCHE BAHN FIN GM | 0% | 9999-12-31 | EUR | 294.288 € | 0.4% | Nueva |
XS2463505581 | E.ON SE | 0% | 2025-01-08 | EUR | 290.906 € | 0.4% | 1.36% |
XS2202744384 | CEPSA | 2% | 2026-02-13 | EUR | 199.350 € | 0.27% | Nueva |
XS2342059784 | BARCLAYS BANK PLC | 4% | 2026-05-12 | EUR | 175.531 € | 0.24% | 0.81% |
XS2199343513 | ISS FINANCE B.V | 1% | 2025-07-07 | EUR | 147.620 € | 0.2% | 2% |
FR0014007KL5 | RCI BANQUE SA | 0% | 2025-07-14 | EUR | 98.622 € | 0.13% | 2.01% |
ES0265936015 | ABANCA | 4% | 2030-04-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2035564975 | ENBW INT.F | 1% | 2024-11-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1685798370 | KONINKLIJKE AHOLD NV | 0% | 2024-09-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2366741770 | LEASYS SPA 22/07 | 0% | 2024-07-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1550149204 | ENEL FI.NV | 1% | 2024-09-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2076079594 | B.SABADELL | 0% | 2025-11-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2055089457 | UNICR. SPA | 2% | 2029-09-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2022425297 | INTESA SAN | 1% | 2024-07-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
PTBSRJOM0023 | SANTANDER TOTTA SA | 1% | 2027-09-26 | EUR | 1.311.601 € | 1.79% | 1.94% |
ES0265936031 | ABANCA | 5% | 2028-09-14 | EUR | 742.310 € | 1.01% | 1.95% |
ES0422714172 | Cajamar Caja Rural | 3% | 2028-02-16 | EUR | 709.671 € | 0.97% | 2.41% |
ES0265936023 | ABANCA | 0% | 2027-09-08 | EUR | 672.984 € | 0.92% | 3.27% |
ES0468675030 | UNICAJA BANCO | 0% | 2029-09-25 | EUR | 591.654 € | 0.81% | 2.62% |
ES0265936049 | ABANCA | 8% | 2033-09-23 | EUR | 572.809 € | 0.78% | 3.07% |
XS2677541364 | BANCO SABADELL | 5% | 2029-09-08 | EUR | 536.599 € | 0.73% | 1.88% |
ES0865936027 | ABANCA | 10% | 9999-12-31 | EUR | 461.723 € | 0.63% | 3.47% |
XS2597113989 | HSBC HOLDINGS PLC | 4% | 2028-03-10 | EUR | 416.188 € | 0.57% | Nueva |
ES0413320153 | 009999 DEUTSCHE BANK | 3% | 2026-11-23 | EUR | 408.267 € | 0.56% | 1.57% |
FR001400Q5V0 | NEXANS S.A. | 4% | 2029-05-29 | EUR | 410.574 € | 0.56% | Nueva |
XS2579324869 | BANCO DE CANADA | 3% | 2028-01-25 | EUR | 409.843 € | 0.56% | Nueva |
XS2582404724 | ZF FINANCE GMBH | 5% | 2026-08-03 | EUR | 412.931 € | 0.56% | 0.31% |
XS2406607098 | TEVA PHARM FNC NL II | 3% | 2027-05-09 | EUR | 403.519 € | 0.55% | Nueva |
DE000CZ40LD5 | COMMERZBANK AG | 4% | 2026-03-23 | EUR | 402.496 € | 0.55% | 0.94% |
FR0013534351 | Electricite de Franc | 2% | 2050-01-01 | EUR | 390.596 € | 0.53% | Nueva |
XS1190624038 | EQUINOR ASA | 1% | 2027-02-17 | EUR | 385.064 € | 0.52% | Nueva |
XS2185997884 | REPSOL INTL FINANCE | 3% | 9999-12-31 | EUR | 385.367 € | 0.52% | 0.25% |
ES0265936056 | ABANCA | 5% | 2030-04-02 | EUR | 330.055 € | 0.45% | 2.85% |
ES0422714206 | CAJAMAR CAJA RURAL S | 3% | 2029-07-25 | EUR | 306.345 € | 0.42% | 2.64% |
DE000A383J95 | DEUTSCHE BANK AG | 4% | 2028-07-12 | EUR | 306.140 € | 0.42% | Nueva |
XS2890435865 | PKO BANK POLSKI SA | 3% | 2027-09-12 | EUR | 301.602 € | 0.41% | Nueva |
XS2121441856 | UNICREDIT SPA | 3% | 9999-12-31 | EUR | 273.730 € | 0.37% | 4.75% |
ES0344251014 | IBERCAJA | 5% | 2027-06-07 | EUR | 208.257 € | 0.28% | 0.71% |
XS2893180039 | BANCO CREDITO SOCIAL | 4% | 2030-09-03 | EUR | 205.515 € | 0.28% | Nueva |
ES0213307061 | BANKIA | 1% | 2026-11-12 | EUR | 188.874 € | 0.26% | 2.53% |
ES0265936064 | ABANCA | 4% | 2036-12-11 | EUR | 100.211 € | 0.14% | Nueva |
ES0380907040 | UNICAJA | 1% | 2026-12-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2491963638 | AIB GROUP PLC | 3% | 2025-07-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2538366878 | B.SANTANDER | 3% | 2026-09-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2229875989 | FORD MOTOR CREDIT CO | 3% | 2025-09-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR001400F6V1 | BANQUE STELLANTIS FR | 3% | 2026-01-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2554487905 | VOLKSWAGEN INTL FIN | 4% | 2025-11-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2202744384 | CEPSA | 2% | 2026-02-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
FR0128537208 | DEUDA FRANCIA | 3% | 2025-03-12 | EUR | 986.189 € | 1.34% | Nueva |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
DE0001141844 | DEUDA ESTADO ALEMAN | 0% | 2026-10-09 | EUR | 2.260.349 € | 3.08% | Nueva |
ES0000012L29 | DEUDA ESTADO ESPAÑA | 2% | 2026-05-31 | EUR | 2.117.176 € | 2.88% | Nueva |
US912828Z781 | DEUDA PUBLICA USA | 1% | 2027-01-31 | EUR | 2.040.311 € | 2.78% | 4.18% |
EU000A3LNF05 | EUROPEAN UNION | 3% | 2030-12-04 | EUR | 1.650.138 € | 2.25% | 2.39% |
ES00000124C5 | DEUDA ESTADO ESPAÑA | 5% | 2028-10-31 | EUR | 1.541.167 € | 2.1% | Nueva |
FR001400AIN5 | DEUDA FRANCIA | 0% | 2028-02-25 | EUR | 1.463.665 € | 1.99% | 1.81% |
EU000A3K4EN5 | EUROPEAN UNION | 3% | 2028-12-05 | EUR | 1.438.326 € | 1.96% | Nueva |
DE000BU25000 | DEUDA ESTADO ALEMAN | 2% | 2028-04-13 | EUR | 1.429.049 € | 1.95% | 1.57% |
IT0005584302 | DEUDA PUBLICA ITALIA | 3% | 2026-01-28 | EUR | 1.310.483 € | 1.79% | 119.42% |
NL0015001AM2 | DEUDA PUBLICA HOLAND | 2% | 2033-07-15 | EUR | 1.296.355 € | 1.77% | Nueva |
IT0005495731 | DEUDA PUBLICA ITALIA | 2% | 2029-06-15 | EUR | 1.002.766 € | 1.37% | Nueva |
DE0001102606 | DEUDA ESTADO ALEMAN | 1% | 2032-08-15 | EUR | 756.538 € | 1.03% | 1.43% |
IE00BKFVC568 | DEUDA PUB IRLANDA | 0% | 2027-05-15 | EUR | 614.925 € | 0.84% | Nueva |
EU000A287074 | B.CTRAL.EUROPEO | 2% | 2028-06-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE0001141844 | E.ALEMAN | 0% | 2026-10-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005170839 | GOB.ITALIA | 1% | 2026-06-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
IE00BYZTVT56 | ISHAR CORP BON ESG | EUR | 5.742.708 € | 7.82% | 1.13% |
LU1109942653 | Xtrackers II EUR Hig | EUR | 4.128.774 € | 5.62% | Nueva |
IE00BDZRX185 | Neuberger Berman Sho | EUR | 2.805.478 € | 3.82% | Nueva |
IE00B81TMV64 | ALGEBRIS UCITS FUNDS | EUR | 1.776.065 € | 2.42% | 5.08% |
LU0227127643 | AXA WORLD FUNDS | EUR | 1.606.522 € | 2.19% | 3.4% |
IE00BPZ58P52 | MUZINICH EMERG | EUR | 1.474.491 € | 2.01% | Nueva |
IE00BYYHSM20 | ISHARES MSCI EUR | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU1681041890 | AMUNDI MSCI USA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00B66F4759 | IS.EU.HI.Y | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Obligaciones sobre Derivados
| Activo | Operación | Derivado | Tipo | Strike | Vencimiento | Importe | Protegida |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
IND S&P INDEX | C/ Fut. S&P500 EMINI FUT Mar25 | 2.366.873 € | |||||
EUROSTOXX | C/ Fut. EURO STOXX 50 Mar25 | 449.775 € | |||||
IND MSCI World Net Total Return USD | C/ Fut. MSCI World Index Mar25 | 710.957 € | |||||
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2024-Q4
Renta Fija Mixto Internacional
EUR
5.567.114
3.314
0 €
100
63.301.356 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Operativa con derivadosSe podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.
Sectores
- Servicios financieros
21.33%
- Industria
16.59%
- Tecnología
13.35%
- Consumo cíclico
12.30%
- Consumo defensivo
8.70%
- Servicios públicos
7.79%
- Salud
5.82%
- Materias Primas
5.14%
- Energía
4.95%
- Comunicaciones
4.03%
Regiones
- Europa
98.16%
- Reino Unido
1.84%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
39.95%
- Large Cap - Value
34.31%
- Large Cap - Growth
23.95%
- Medium Cap - Value
1.17%
- Medium Cap - Blend
0.62%
Comisiones
Comisión de gestión
Total1.41
0.69
Mixta
Comisión de depositario
Total0.10
0.05
Al fondo
Gastos
Trimestral
Total0.31
0.31
0.30
0.30
Anual
Total1.22
1.22
1.22
1.22