2024-Q4

FONRADAR INTERNACIONAL, FI

•CLASE A

2024-Q4 vs 2024-Q3

VALOR LIQUIDATIVO

15,03 €

3.83%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
1.82%	3.99%	5.58%	13.3%	4.89%	4.84%	2.46%

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. c) Índice de referencia. La IIC se gestiona activamente conforme a sus objetivos y política de inversión, de forma que su gestión no está vinculada ni limitada por ningún índice de referencia, sino que toma como referencia el comportamiento del índice en términos meramente informativos o comparativos. El Tracking error o desviación efectiva de la IIC con respecto a su índice de referencia ha sido del 6,72% durante el periodo y en los últimos doce meses ha sido del 5,88%. Un tracking error superior al 4% indica una gestión activa. La rentabilidad neta de la IIC en el periodo ha sido del 3,31%. En el mismo periodo el índice de referencia ha obtenido una rentabilidad de 3,55%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo el patrimonio de la IIC ha registrado una variación positiva del 2,37% y el número de participes ha registrado una variación negativa de -1 participes, lo que supone una variación del -0,98%. La rentabilidad neta de la IIC durante el periodo ha sido del 3,31%, con un impacto total de los gastos soportados en el mismo período del 0,91%. FONRADAR INTERNACIONAL, FI invierte más de un 10% en otras IIC y, por tanto, satisface tasas de gestión en las IIC de la cartera. Los gastos indirectos soportados por la inversión en otras IIC's durante el periodo ascienden a 0,10% del patrimonio medio de la IIC. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La IIC ha obtenido una rentabilidad neta en el periodo de un 3,31%, a su vez durante el mismo periodo el conjunto de fondos gestionados por GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A. ha registrado una rentabilidad media durante el periodo del 3,20%. En el cuadro del apartado 2.2.B) del informe se puede consultar el rendimiento medio de los fondos agruapados en funcion de su vocación gestora. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Los activos que han aportado mayor rentabilidad en el periodo han sido: CARNIVAL CORP, PARETURN GVCGAESCO 300 PLACES GLB EQ I-B EUR, DEUTSCHE BANK, PARETURN GVCGAESCO RETORNO ABSOLUTO CLASS I FUND, KONONKLIJKE VOPAK NV. Los activos que han restado mayor rentabilidad en el periodo han sido: PARETURN GVCGAESCO EUR SMALL CAPS EQUITY CLASS I FUND, TALGO, BREMBO N.V., JC DECAUX, CORTICEIRA AMORIM. b) Operativa de préstamo de valores. La IIC no ha realizado durante el periodo operativa de préstamos de valores. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Durante el semestre no se han realizado operaciones en instrumentos derivados. Durante el periodo se han efectuado operaciones de compra-venta de Deuda Pública con pacto de recompra (repos) con distintas entidades por importe de 145,59 millones de euros, que supone un 11,12% del patrimonio medio. La remuneración media obtenida por la liquidez mantenida por la IIC durante el periodo ha sido del 3,1%. d) Otra información sobre inversiones. En cuanto a productos estructurados, activos en litigio o activos que se incluyan en el artículo 48.1j del RIIC, la IIC mantiene en cartera acciones de: ROYAL IMTECH con un peso patrimonial de 0%. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La Volatilidad de la IIC en el periodo ha sido del 8,06%. En el mismo periodo el índice de referencia ha registrado una volatilidad del 0,01%. El VaR de final de periodo a un mes con un nivel de confianza del 99%, es de un 9,36%. La duración de la cartera de renta fija a final del semestre era de 2,04 meses. El cálculo de la duración para las emisiones flotantes se ha efectuado asimilando la fecha de vencimiento a la próxima fecha de renovación de intereses. La beta de FONRADAR, respecto a su índice de referencia, en los últimos 12 meses es de 0,89. GVC Gaesco Gestión SGIIC analiza la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido. En condiciones normales se tardaría 0,39 días en liquidar el 90% de la cartera invertida. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integran las carteras de las IIC gestionadas por GVC Gaesco Gestión SGIIC se ha hecho, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC. GVC Gaesco Gestión SGIIC ejerce el derecho de asistencia y voto en las juntas generales que se celebran en Barcelona y Madrid de empresas que están en las carteras de las IIC gestionadas, en especial de aquellas sociedades en las que la posición global de las IIC gestionadas por esta entidad gestora fuera mayor o igual al 1 por 100 de su capital social y tuvieran una antigüedad superior a doce meses. Adicionalmente, la Sociedad Gestora también ejerce el derecho de asistencia y/o voto en aquellos casos en que, no dándose las circunstancias anteriores, el emisor se hubiera considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los inversores, tales como primas de asistencia a juntas. En concreto durante el año se ha votado en las Juntas de: BBVA , en todas ellas el sentido del voto ha sido a favor de todas las propuestas del orden del día. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. Durante el periodo la IIC no ha soportado costes derivados del servicio de análisis. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
DE0005140008	DEUTSCHE BK	EUR	332.800 €	4.57%	11.62%
PA1436583006	CARNIVAL CORP	EUR	312.748 €	4.29%	19.3%
ES0176252718	SOL MELIA	EUR	220.950 €	3.03%	3.91%
NL0015001KT6	BREMBO	EUR	181.860 €	2.5%	Nueva
CH0023405456	DUFRY AG	EUR	154.909 €	2.13%	6.84%
NL0009432491	VOPAK	EUR	148.750 €	2.04%	40.96%
ES0113860A34	B.SABADELL	EUR	146.406 €	2.01%	4.25%
ES0105065009	TALGO	EUR	142.824 €	1.96%	16.42%
LU1598757687	ARCELORMITTAL	EUR	134.580 €	1.85%	4.96%
ES0113900J37	BSCH	EUR	127.694 €	1.75%	3.09%
ES0178430E18	TELEFÓNICA	EUR	118.110 €	1.62%	0.58%
GB00BH4HKS39	VODAFONE GROUP	EUR	94.102 €	1.29%	5.61%
FR0000077919	JC DECAUX	EUR	90.960 €	1.25%	17.47%
GB00BF8Q6K64	STANDARD LIFE	EUR	84.863 €	1.17%	1.99%
ES0124244E34	MAPFRE	EUR	82.430 €	1.13%	13.56%
PTCOR0AE0006	CORTICEIRA AMOR	EUR	80.500 €	1.11%	10.65%
FR0010340141	ADP	EUR	78.190 €	1.07%	1.67%
FR0010208488	ENGIE SA	EUR	75.785 €	1.04%	14.81%
GB0005405286	HSBC	EUR	75.977 €	1.04%	21.12%
BE0003789063	DECEUNINCK NV	EUR	72.900 €	1%	1.04%
IE00BYTBXV33	RYANAIR HOLDING	EUR	57.195 €	0.79%	Nueva
FR0006174348	BUREAU VERITAS	EUR	44.010 €	0.6%	13.46%
FR0000131906	RENAULT	EUR	35.288 €	0.48%	1.65%
FR0000120628	AXA	EUR	34.320 €	0.47%	12.27%
ES0105621009	PROFITHOL	EUR	1665 €	0.02%	36.48%
ES0169350016	PESCANOVA	EUR	1133 €	0.02%	20.49%

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012F92	ESTADO ESPAÑOL	2%	2025-01-02	EUR	706.547 €	9.7%	Nueva
ES00000126Z1	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-07-01	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2653978598		EUR	439.160 €	6.03%	5.3%

Cartera Renta Fija No Cotizada

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR0128537190	FRENCH DISCOUNT	3%	2025-02-12	EUR	498.504 €	6.85%	Nueva
FR0128537216	FRENCH DISCOUNT	2%	2025-04-09	EUR	496.509 €	6.82%	Nueva

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0L02407051	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-07-05	EUR	0 €	0%	Vendida
US91282CCT62	ESTADO USA	0%	2024-08-15	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
LU1144806145	PARETURN GVCGAE	EUR	626.018 €	8.6%	5.74%
LU1144807119	PARETURN GVC GA	EUR	576.165 €	7.91%	4.3%
LU1954206881	PARETURN GVCGAE	EUR	877.500 €	12.05%	10.37%

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Retorno Absoluto

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

53.036

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

767.659 €

Política de Inversión

Politica de inversiónFonradar Internacional, FI, podrá invertir hasta un máximo del 80% en Renta Variable, en valores de emisores de elevada capitalización de países OCDE. En situaciones normales, se invierte en RV española (5%-20%), en RV internacional (60%-75%). La exposición a la renta fija será como mínimo del 20%, en emisiones con una calidad crediticia media (entre BBB- y BBB+) hasta un máximo del 25% y el resto en calidad crediticia alta (A- o superior). No obstante, se podrán invertir en activos que tengan como mínimo la misma calidad crediticia que el Reino de España en cada momento hasta un 30%, incluidos depósitos en entidades de crédito hasta un 10% y además se podrá invertir hasta un máximo del 15% del patrimonio en activos de RF con baja calidad crediticia o sin calidad crediticia definida. La duración media de la RF será inferior a 7 años. La exposición a países emergentes será como máximo del 15%. La exposición al riesgo divisa puede alcanzar el 100%. Se podrá invertir hasta un 50% en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, del mismo Grupo o no de la gestora, acordes con la política de gestión antes expuesta. La gestión toma como referencia el comportamiento del índice Euribor a Semana capitalizado anualmente más un 3,45%, siendo su objetivo de gestión el de obtener una rentabilidad no garantizada superior al índice de referencia antes citado con un nivel máximo de volatilidad del 15% y medio de 10% en términos de volatilidad anualizada.

Operativa con derivadosPodrá invertir en instrumentos derivados negociados en mercados organizados y O.T.C. con finalidad de cobertura e inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Consumo cíclico
30.90%
Servicios financieros
30.18%
Industria
13.48%
Comunicaciones
10.34%
Materias Primas
7.34%
Energía
5.08%
Servicios públicos
2.59%
Tecnología
0.06%
Consumo defensivo
0.04%

Regiones

Europa
80.63%
América Latina y Centroamérica
10.67%
Reino Unido
8.70%

Tipo de Inversión

Medium Cap - Blend
28.30%
Large Cap - Value
25.27%
Medium Cap - Value
22.70%
Small Cap - Blend
10.29%
Large Cap - Blend
5.98%
Small Cap - Growth
4.91%
Small Cap - Value
2.54%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

1.35

2024-Q4

0.68

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total

2024

0.10

2024-Q4

0.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.45

2024-Q3

0.46

2024-Q2

0.44

2024-Q1

0.46

Anual

Total

2023

1.73

2022

1.46

2021

1.14

2019

1.00