2024-Q4

CAIXABANK BOLSA IMPROVERS, FI

•SIN RETRO

2024-Q4 vs 2024-Q2

VALOR LIQUIDATIVO

151,34 €

4.39%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.99%	4.37%	0.87%	11.13%	-	-	-

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. En el segundo semestre de 2024, la economía global mostró signos de desaceleración. En Estados Unidos, el crecimiento del PIB se moderó, cerrando el año con un crecimiento anual del 2.9%. La inflación comenzó a estabilizarse alrededor del nivel del 2.4%. En la Eurozona, el crecimiento ha sido más débil, con un aumento del PIB del 1.5%. China experimentó un crecimiento del 4.8%, afectada por la regulación gubernamental y un mercado inmobiliario enfriándose. Los mercados emergentes han tenido comportamientos dispares, con algunos países beneficiándose de los precios más altos de algunas materias primas, mientras que otros han tenido que afrontar inestabilidades políticas. En esta segunda parte del año 2024, los bancos centrales continuaron con las políticas de relajación de tipos. La Reserva Federal de EE.UU. ha reducido sus tipos hasta el 4.5% desde el 5,5%, enfocándose en apoyar el crecimiento económico. El Banco Central Europeo, por su parte, ha reducido los tipos de interés al 3% en este segundo semestre buscando también estimular la economía de la Eurozona. El Banco de Japón mantuvo su política monetaria ultra laxa, buscando alcanzar su objetivo de inflación del 2% a pesar de realizar una subida de tipos en el mes de Julio. Respecto a las tensiones geopolíticas, la elección de Lai Ching-te en Taiwán intensificó las tensiones con China, que declaró que se podía calificar este hecho como una cuestión de "guerra o paz". Por su parte, el conflicto en Ucrania ha continuado afectando la estabilidad global ya que sigue siendo una fuente de incertidumbre respecto a cuál pueda ser su conclusión, especialmente tras la elección de Donal Trump. En oriente medio, las tensiones entre Israel y Hamas, con la intervención de Irán, se intensificaron llevando a una mayor inestabilidad militar en la región tras la invasión del Líbano por parte de Israel. Por otro lado, y en relación con el calentamiento global, la cumbre climática COP29 en Sudáfrica llego a una conclusión sin precedentes respecto a los compromisos a adoptar en las principales economías para reducir las emisiones, con el cono sur exigiendo fondos equitativos para poder avanzar en la transición energética. Los mercados bursátiles por su parte han tenido un año espectacular, impulsados por el fuerte crecimiento económico y el cambio de la dirección de la política monetaria por parte de los principales bancos centrales (excepto el de Japón). El sector tecnológico, y particularmente las compañías relacionadas con la inteligencia artificial, han sido las más beneficiadas. El S&P 500 y el Nasdaq Composite han tenido comportamientos positivos muy sólidos en el segundo semestre de un +7,71% el primero y un +8,90% el segundo, y en el caso de este último, ganando cerca de un 30% en el conjunto del año (y de casi el 24% en el 2024 en el caso del SP500). Las bolsas se han visto apoyadas por una combinación de una progresiva reducción de la inflación, la flexibilización monetaria, la fortaleza de la economía de EE.UU. y el optimismo sobre la comercialización y expansión del negocio de la inteligencia artificial. La importancia de esta última ha impulsado las rentabilidades de las acciones vinculadas a este segmento con una subida del 50,5% en el índice NYSE FANG+, que incluye a las diez empresas tecnológicas más importantes en EE.UU. Los sectores de salud e inmobiliario, sin embargo, han visto subidas más modestas, reflejando su naturaleza defensiva. En Europa, el índice EuroStoxx 50 ha estado prácticamente plano (+0,04%) en el semestre. En la Eurozona la disparidad de comportamiento de sus bolsas en la segunda mitad del año ha sido elevada, con el CAC 40 cayendo un -1,32% y subiendo el IBEX35 un +5,95%, el DAX alemán subiendo un 9,18%, reflejando una expectativa de consolidación de la producción industrial junto con el crecimiento de las exportaciones y el MIB italiano un 3,11%. En Japón, el índice Nikkei 225 ha subido en el semestre un 0,79%, apoyado por un mejor entorno económico y con el respaldo de los sectores tecnológico y manufacturero. Respecto a otras clases de activos, el oro ha subido en el semestre casi un 10% acumulando una subida total en el año de cerca del 21% apoyado por la caída de los tipos de interés en EE.UU., las fuertes compras por parte de los bancos centrales y un renovado interés de los inversores minoristas, en un contexto de riesgo geopolítico elevado. Por su parte, el dólar se ha apreciado en el año entre un 7% y un 11% frente a las principales divisas globales, reflejando la fortaleza del billete verde y de su economía junto con un ciclo de tipos más adelantado en EEUU. Las materias primas han tenido comportamientos dispares con los metales industriales, la energía y los productos agrícolas en territorio negativo de rentabilidad en el segundo semestre, siendo el petróleo y el oro las materias primas que logran terminar el conjunto del año en rentabilidades positivas. En este contexto de mercado, la rentabilidad de la cartera ha sido ligeramente negativa, pero con un mejor comportamiento que su índice de referencia. Es relevante destacar que le afecta significativamente la incertidumbre de las medidas de Trump, en particular los incentivos del IRA a ciertas tecnologías (ej:combustible de aviación sostenible, captura de carbono) , así como las expectativas de los tipos de interés, afectando a sectores como las utilities y, en particular, a las renovables. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. El fondo busca obtener rentabilidad a la vez que promueve características medioambientales o sociales. Para ello utiliza un proceso de selección de activos tanto de forma cuantitativa como cualitativa. El posicionamiento sectorial del fondo no ha cambiado de forma significativa respecto al periodo anterior ya que estamos infraponderados, respecto al índice, en sectores como consumo discrecional, industriales y servicios de comunicación. Creemos que sectores como energía, servicios públicos y el sector financiero son motores fundamentales del cambio y por ello encontramos ideas interesantes en las que se puede mejorar o contribuir con el cambio medioambiental o social a la vez que obtener rentabilidad. c) Índice de referencia. En el primer semestre de 2024 se lleva a cabo una actualización del folleto. El índice de referencia es el MSCI Europe Large Cap Net Return Eur Index (M7EULC). La gestión tiene en cuenta la rentabilidad del índice únicamente a efectos informativos o comparativos. d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC. La clase Cartera pasa a denominarse sin Retro. El patrimonio de las clases Estándar y Plus se reduce en un 7%, la clase Sin Retro en un 1%. El número de partícipes ha disminuido tanto en la clase Estándar (-4%), como en la Plus (-1%), en la Sin Retro permanece constante. La rentabilidad de la clase Estándar ha sido de un -1,09%, la de la clase Plus un -0,94% y la Sin Retro un -0,52%, por lo que todas las clases obtenían rentabilidades superiores a las del índice. Los gastos directos soportados en el periodo por la clase Estandar suponen el 0,92%, para la clase Plus han sido del 0,77%, y un 0,34% para la Sin Retro. Todos los gastos son directos, ya que no hay gastos indirectos en ninguna clase del fondo. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad del fondo ha sido superior a la media de los fondos con la misma vocación inversora que ha sido de 6,11% 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. En el periodo se realizan ajustes de las posiciones de poca intensidad, destacando la incorporación de Heidelberg Materials por su exposición a cemento Net Zero, es una idea de alta convicción que iremos incrementando a medida que tengamos mayor visibilidad sobre la prima que el mercado está dispuesto a pagar por un cemento sin emisiones netas. Respecto a Novo Nordisk, pasamos de infraponderación a aumentar ligeramente la posición tras la caída de mercado. Entre las compras, destacamos Veolia como una idea interesante en la categoría de agua. Respecto a las ventas, disminuímos la exposición en Aker BP y BP en el sector energético, a Caixabank y Societe Generale en bancos, DSM- Firmenich y Kerry en ingredientes y a Munich Re en seguros. Los sectores que más han contribuido a la rentabilidad de la cartera, de forma relativa, han sido consumo tanto discrecional como estable y el sector financiero. En cambio, lastran los sectores de utilities y energía. Por valores, destacan positivamente Kerry Group y Prosus así como las posiciones infraponderadas en Nestle y Novo Nordisk. En cambio, detraen rentabilidad Heineken, Astrazeneca y Orsted así como no tener posición en HSBC. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo no ha realizado operaciones con instrumentos derivados. El grado medio de apalancamiento del periodo ha sido del 0%. d) Otra información sobre inversiones. La remuneración de la liquidez mantenida por la IIC ha sido de 3,52%. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La volatilidad del fondo ha sido del 10,93% en todas las clases, siendo una volatilidad inferior a la de su índice de referencia del 11,16% MSCI Europe Large Cap Net Return Eur Index (M7EULC). y superior a la de la letra del tesoro, siendo esta de 1,24%. 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. Caixabank AM en su compromiso por evolucionar hacia una economía sostenible en la que se combine la rentabilidad a largo plazo con la justicia social y la protección al medio ambiente, establece en su Política de implicación los principios seguidos para la participación en las decisiones de las sociedades en las que invierte a través de acciones de diálogo y mediante el ejercicio de los derechos políticos asociados a su condición de accionista. La Sociedad Gestora ejercerá el derecho de voto basándose en la evaluación del rendimiento a medio y largo plazo de las compañías en las que invierte y en consonancia con su visión de inversión socialmente responsable. Se tendrá en cuenta cuestiones medioambientales (por ejemplo, contaminación, uso sostenible de los recursos, cambio climático y protección de la biodiversidad), sociales (por ejemplo, igualdad de género) y de gobernanza (por ejemplo, políticas remunerativas), en línea con su adhesión a los Principios para la Inversión Responsable (PRI). Así, a través del ejercicio del derecho de voto, se pretende influir en las políticas corporativas para la mejora de las deficiencias detectada en materia ASG. CaixaBank AM cuenta con una entidad asesora especializada en elaborar recomendaciones de voto sobre los asuntos que una determinada sociedad va a someter a votación en su junta de accionistas para formarse un juicio desde una perspectiva más amplia y, así, ejercitar los derechos referidos en línea con lo contenido en la presente declaración. La información de detalle de las actividades de voto así como nuestras políticas de sostenibilidad puede encontrarse en: https://www.caixabankassetmanagement.com/page/sostenibilidad_am#politicas https://vds.issgovernance.com/vds/#/MTEwMDY= 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV De acuerdo con lo establecido en el Reglamento Delegado (UE) 2022/1288 de la Comisión, de 6 de abril de 2022, la información sobre sostenibilidad está disponible en el anexo de sostenibilidad al informe anual que forma parte de las cuentas anuales. 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. En Renta Fija, el análisis externo ha ayudado a elaborar expectativas sobre la evolución de los tipos de interés, escenarios y probabilidades necesarias para decidir la duración de las carteras y las preferencias en vencimientos. En cuanto a la selección de activos de renta fija (asset allocation en bonos), el análisis externo ha completado el interno para definir la ponderación de activos emitidos por entidades públicas respecto a las privadas, la de activos con grado de inversión respecto a "High Yield", la de activos senior respecto a subordinados y las preferencias por sectores y países. A nivel micro, es muy relevante la aportación de valor de los equipos de análisis de nuestros proveedores externos de research. Los gestores de CaixaBank Asset Management han seleccionado emisores y emisiones apoyándose en las recomendaciones de dichos analistas. Destacan como proveedores de Renta Fija: Credit Sights, BofA Securities, JP Morgan, Barclays y Deutsche Bank, cuya remuneración conjunta supone el 76,46% de los gastos totales. Por la parte de Renta Variable, respecto a las expectativas sobre la evolución de los diferentes mercados bursátiles, el análisis externo ha ayudado a elaborar escenarios y asignar probabilidades a la hora de decidir exposición a cada área geográfica y, dentro de esta, a cada país. En cuanto a la selección de sectores, el análisis externo ha completado el interno para definir la ponderación de las diferentes industrias y sectores en las inversiones en renta variable. A nivel de selección de compañías también juega un papel relevante. Es muy relevante la aportación de valor de los equipos de análisis de nuestros proveedores, y representa un papel fundamental en la gestión de las IIC en el proceso de inversión de las mismas. Los gestores de CaixaBank Asset Management han seleccionado las diferentes acciones apoyándose en las recomendaciones de dichos analistas. Destacan como proveedores de Renta Variable en el gasto de análisis: Morgan Stanley, UBS, BofA Securities, JP Morgan y Goldman Sachs, representando estos cerca del 65% de los gastos totales. Los gastos de análisis soportados por la IIC durante el ejercicio 2024 han ascendido a 30.249,68€ y los gastos previstos para el ejercicio 2025 se estima que serán de 45.509,90 €. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. En la asignación de activos el panorama para el primer semestre del año es atractivo. A pesar del buen comportamiento de las bolsas durante el año 2024, el crecimiento económico, los beneficios empresariales, el gasto del consumidor y el entorno de tipos favorece un comienzo de año atractivo para los activos de riesgo. Aun así, la política abre nuevos riesgos, por lo que no descartamos la necesidad de un enfoque más táctico a lo largo de las próximas semanas. El crecimiento nominal mantiene el crecimiento de los beneficios, y, aunque podamos sufrir reveses en los tipos largos, la retórica de los Bancos Centrales y la caída del precio del petróleo deberían limitar los daños, mientras que la ampliación del crecimiento permite un entorno de diferenciales de crédito y periféricos, favorable. Esperamos una mayor pendiente de la curva de tipos, provocada por una ligera bajada de los cortos y unos largos presionando al alza. Esto debería recoger un entorno de crecimiento resiliente y una inflación controlada, aunque a niveles más altos que en anteriores ciclos. La política abre varios escenarios de "cara o cruz" no siendo posible anticipar el resultado. La toma de posesión de Donald Trump y las distintas alternativas que pueda adoptar marcaran los próximos meses. Si vemos una versión de Trump desreguladora y con bajadas de impuestos favorecerá a los mercados en general, especialmente a la divisa y a la renta variable, aunque con un difícil equilibrio con el mercado americano de deuda que se tensionará incorporando presión a la renta variable. Si vemos la versión más enfocada en política anti inmigratoria y de aplicación de aranceles de forma brusca podremos asistir a una corrección fuerte de las bolsas en base a una preocupación tanto por el crecimiento como por el efecto sobre los precios. En cualquier caso, pensamos que estas fuerzas contrarias limitarán la propia actuación de políticas económicas muy agresivas. En cuanto a las perspectivas del fondo, a pesar de la incertidumbre regulatoria ante la nueva administración norteamericana seguimos viendo oportunidades interesantes de inversión, pero hay que distinguir entre las oportunidades a largo plazo y las más inmediatas temporalmente. Un ejemplo claro de ello ha sido el enfriamiento en el hidrógeno, que parece alejarse en el tiempo; en cambio, se renueva la importancia de la energía nuclear. Por ello, tendremos que seguir muy de cerca cómo evolucionan las diferentes tecnologías, así como también la regulación y los objetivos de las propias compañías.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
GB0009895292	ASTRAZENECA PLC	EUR	4.201.607 €	4.54%	13.13%
DE0007164600	SAP SE	EUR	3.697.859 €	4%	24.68%
DK0062498333	NOVO NORDISK A/S	EUR	3.111.876 €	3.36%	19.73%
NL0010273215	ASML HOLDING NV	EUR	2.937.414 €	3.17%	29.61%
NL0013654783	PROSUS NV	EUR	2.918.013 €	3.15%	8.16%
DE0008404005	ALLIANZ SE	EUR	2.877.628 €	3.11%	14.03%
FR0000120578	SANOFI SA	EUR	2.732.708 €	2.95%	4.23%
DE0008430026	MUENCHENER RUECKVERS	EUR	2.701.457 €	2.92%	5.91%
CH0012005267	NOVARTIS AG	EUR	2.621.223 €	2.83%	13.31%
IT0000072618	INTESA SANPAOLO SPA	EUR	2.599.517 €	2.81%	11.29%
GB00B2B0DG97	RELX PLC	EUR	2.475.451 €	2.67%	2.26%
FR0000120271	TOTALENERGIES SE	EUR	2.344.704 €	2.53%	21.97%
IE0004906560	KERRY GROUP PLC	EUR	2.335.073 €	2.52%	4.54%
GB0002374006	DIAGEO PLC	EUR	2.139.420 €	2.31%	4.52%
FR0000120073	AIR LIQUIDE SA	EUR	1.921.642 €	2.08%	2.7%
FR0000121972	SCHNEIDER ELECTRIC S	EUR	1.911.301 €	2.07%	7.4%
DK0060094928	ORSTED AS	EUR	1.851.671 €	2%	19.03%
CH0013841017	LONZA GROUP AG	EUR	1.793.499 €	1.94%	12.1%
FR0000120628	AXA SA	EUR	1.760.582 €	1.9%	12.27%
DE0007236101	SIEMENS AG	EUR	1.640.472 €	1.77%	8.54%
GB00BP6MXD84	SHELL PLC	EUR	1.513.693 €	1.64%	10.41%
IT0005239360	UNICREDIT SPA	EUR	1.393.141 €	1.51%	24.6%
CH1216478797	DSM-FIRMENICH AG	EUR	1.371.305 €	1.48%	34.13%
FR0000125007	CIE DE SAINT-GOBAIN	EUR	1.259.190 €	1.36%	18.01%
NL0000009165	HEINEKEN NV	EUR	1.262.569 €	1.36%	23.92%
FR0010208488	ENGIE SA	EUR	1.251.700 €	1.35%	14.81%
GB00BM8PJY71	NATWEST GROUP PLC	EUR	1.241.303 €	1.34%	32.23%
GB0000536739	ASHTEAD GROUP PLC	EUR	1.226.359 €	1.32%	3.62%
DE0006231004	INFINEON TECHNOLOGIE	EUR	1.204.849 €	1.3%	8.47%
GB00B24CGK77	RECKITT BENCKISER GR	EUR	1.188.261 €	1.28%	0.62%
DE0005810055	DEUTSCHE BOERSE AG	EUR	1.164.264 €	1.26%	16.38%
FR0000130809	SOCIETE GENERALE SA	EUR	1.164.594 €	1.26%	6.18%
GB00BDR05C01	NATIONAL GRID PLC	EUR	1.160.087 €	1.25%	10.37%
FR0000052292	HERMES INTERNATIONAL	EUR	1.142.424 €	1.23%	8.5%
NL0000395903	WOLTERS KLUWER NV	EUR	1.136.755 €	1.23%	3.62%
IE0001827041	CRH PLC	EUR	986.017 €	1.07%	28.94%
ES0148396007	INDUSTRIA DE DISENO	EUR	967.434 €	1.05%	7.08%
CH0012221716	ABB LTD	EUR	975.846 €	1.05%	0.86%
SE0009922164	ESSITY AB	EUR	968.185 €	1.05%	11.1%
DE000ENAG999	E.ON SE	EUR	865.550 €	0.94%	8.24%
GB0007980591	BP PLC	EUR	870.030 €	0.94%	41.97%
GB0007188757	RIO TINTO PLC	EUR	855.975 €	0.92%	6.89%
ES0105066007	CELLNEX TELECOM SA	EUR	824.289 €	0.89%	0.46%
FR0000125486	VINCI SA	EUR	824.152 €	0.89%	1.38%
ES0140609019	CAIXABANK SA	EUR	796.239 €	0.86%	67.01%
NO0010161896	DNB BANK ASA	EUR	773.097 €	0.84%	5.05%
DE000A1EWWW0	ADIDAS AG	EUR	765.811 €	0.83%	6.19%
NL0015001FS8	FERROVIAL SE	EUR	742.452 €	0.8%	21.47%
FR0000120321	L'OREAL SA	EUR	741.473 €	0.8%	16.63%
FI4000552500	SAMPO OYJ	EUR	716.480 €	0.77%	1.8%
DE0006599905	MERCK KGAA	EUR	700.619 €	0.76%	28.68%
DE0008402215	HANNOVER RUECK SE	EUR	693.059 €	0.75%	1.99%
CH0012214059	HOLCIM AG	EUR	644.149 €	0.7%	12.58%
ES0127797019	EDP RENOVAVEIS SA	EUR	613.544 €	0.66%	41.45%
GB00B10RZP78	UNILEVER PLC	EUR	590.941 €	0.64%	7.33%
ES0113211835	BANCO BILBAO VIZCAYA	EUR	563.906 €	0.61%	1.07%
FR0000125338	CAPGEMINI SE	EUR	553.525 €	0.6%	14.84%
ES0109067019	AMADEUS IT GROUP SA	EUR	504.885 €	0.55%	9.75%
FR0000120644	DANONE SA	EUR	506.178 €	0.55%	14.09%
DE0005200000	BEIERSDORF AG	EUR	441.316 €	0.48%	9.19%
SE0007100599	SVENSKA HANDELSBANKE	EUR	419.138 €	0.45%	30.1%
DE0005190003	BAYERISCHE MOTOREN W	EUR	402.403 €	0.43%	10.64%
FI0009013296	NESTE OYJ	EUR	359.446 €	0.39%	42.66%
FR0000121485	KERING SA	EUR	299.480 €	0.32%	29.62%
ES0173516115	REPSOL SA	EUR	234.536 €	0.25%	55.69%
DE0006047004	HEIDELBERG MATERIALS	EUR	228.937 €	0.25%	Nueva
NL0000226223	STMICROELECTRONICS N	EUR	235.176 €	0.25%	34.15%
NO0010345853	AKER BP ASA	EUR	215.917 €	0.23%	55.84%
CH0418792922	SIKA AG	EUR	207.668 €	0.22%	58.58%
ES0105777017	PUIG BRANDS SA	EUR	192.850 €	0.21%	31.67%
FR0000124141	VEOLIA ENVIRONNEMENT	EUR	188.767 €	0.2%	Nueva
FR0000120172	CARREFOUR SA	EUR	0 €	0%	Vendida

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

17.633

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

2.556.254 €

Política de Inversión

Politica de inversiónLa exposición a renta variable será como mínimo del 75%, de entidades radicadas en Europa, materializada en valores de baja, media y, fundamentalmente, alta capitalización bursátil. La posibilidad de invertir en activos con una baja capitalización puede influir negativamente en la liquidez del Fondo. No se descarta inversión en otros países pertenecientes a la OCDE, pudiendo invertir en emisores o mercados de países emergentes hasta un máximo de 30%. La exposición máxima a riesgo divisa podrá superar el 30%.

Operativa con derivadosEl fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es Método del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Servicios financieros
20.79%
Salud
16.71%
Industria
13.65%
Consumo defensivo
11.43%
Tecnología
10.07%
Materias Primas
6.85%
Servicios públicos
6.33%
Energía
6.10%
Consumo cíclico
3.94%
Comunicaciones
3.22%
Inmobiliarío
0.91%

Regiones

Europa
80.75%
Reino Unido
19.25%

Tipo de Inversión

Large Cap - Growth
37.23%
Large Cap - Blend
31.07%
Large Cap - Value
29.92%
Medium Cap - Value
0.89%
Medium Cap - Growth
0.68%
Medium Cap - Blend
0.21%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

0.73

2024-Q4

0.30

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

0.02

2024-Q4

0.01

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.17

2024-Q3

0.17

2024-Q2

0.16

2024-Q1

0.16

Anual

Total

2023

0.60

2022

0.69

2021

0.64