2025-Q2
CAIXABANK BOLSA INDICE ESPAÑA, FI
•PLATINUM
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-2911,58 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.16% | 3.36% | 8.27% | 33.67% | 25.19% | 18.62% | - |
2025-Q2
1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales navegaron un entorno caracterizado por una combinación de alta volatilidad, tensiones geopolíticas y señales mixtas en lo que a los datos macroeconómicos se refiere. A pesar de estos desafíos, los activos de riesgo mostraron una notable resistencia, impulsados por las expectativas de recortes en los tipos de interés y una recuperación parcial del sentimiento inversor tras las correcciones del mes de abril. El crecimiento económico global se mantuvo moderado, con señales de desaceleración en algunas economías desarrolladas, mientras que, en los mercados emergentes, especialmente China e India, se dieron muestras de signos de recuperación. La inflación continuó su tendencia descendente, lo que reforzó las expectativas de que los principales bancos centrales -excepto el Banco de Japón- adoptaran una postura más acomodaticia. En EE. UU., el debate fiscal cobró protagonismo con el avance del paquete legislativo "One Big Beautiful Bill Act" (OBBBA), que contempla un aumento significativo del gasto público y recortes fiscales. Este proyecto, con un impacto estimado de 3 billones de dólares sobre la deuda pública en la próxima década, generó inquietudes sobre la sostenibilidad fiscal a largo plazo y contribuyó a la volatilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Por otra parte, el semestre estuvo marcado por un repunte de las tensiones geopolíticas, especialmente en Oriente Medio. En junio, Israel llevó a cabo ataques contra las instalaciones nucleares iraníes, a las que se sumó EE.UU. con una respuesta militar limitada. Aunque estos eventos generaron un aumento temporal en los precios del petróleo y del oro, el impacto en los mercados fue contenido gracias a la rápida implementación de un alto el fuego. En el ámbito comercial, EE. UU. adoptó una postura más agresiva con el anuncio de nuevos aranceles el 2 de abril que se sumaban a los previamente fijados, lo que provocó una corrección bursátil muy fuerte en los primeros compases de ese mes. Sin embargo, la mayoría de estas medidas fueron impugnadas legalmente y algunas anuladas por motivos procesales. En paralelo, el movimiento del mercado y otros factores llevaron a EE.UU. a abrir negociaciones con socios clave como la UE, Canadá y China, provocando un retraso de su aplicación y reduciendo el riesgo de una escalada comercial mayor.
En el caso de la renta variable global, el comportamiento ha sido muy sólido en el primer semestre, con el índice MSCI All Country World subiendo un 9,1% en dólares. Europa ha liderado las subidas de los mercados desarrollados con un Stoxx 600 subiendo un 6,65%, el Eurostoxx 50 un 8,32% y siendo el Ibex 35 español el índice con mejor comportamiento: un +20,67%. El S&P 500 americano ha tenido un comportamiento positivo del 5,50% con una Nasdaq en el 5,48% lo que pone de manifiesto que para el conjunto del semestre las subidas bursátiles en EEUU han estado muy repartidas entre los componentes del índice y no solo concentradas en las 7 magnificas, aunque estas últimas han recuperado el terreno perdido en la parte final del periodo semestral.
En este contexto, la evolución positiva del fondo Caixabank Bolsa Indice España, FI en este primer semestre del 2025, se explica por el buen comportamiento del índice de referencia del fondo, el IBEX 35 Net Return, ya que se trata de un fondo indexado.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Al ser un fondo indexado al IBEX 35 Net Return no toma decisiones de inversión. La estrategia del fondo seguirá centrada en replicar el comportamiento del índice IBEX-35 Net Return, utilizando tanto acciones como futuros con una proporción en torno a 95%-5%% respectivamente e implementando los cambios realizados por el comité de expertos del índice.
c) Índice de referencia.
El índice de referencia es: IBEX 35 Net Return. El fondo ha mantenido una correlación con el índice por encima del 75% durante el periodo, situándose en un 96,58% al final del periodo. El tracking error del fondo ha sido de 0,27%.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
Durante el periodo el patrimonio del fondo ha variado según clases en un 16,98% (Estándar), -2,72% (Institucional Plus), 16,59%(Extra), 26,13% (Platinum), y 31,11% (Sin retro) y el número de partícipes en un 6,15% (Estándar), 0% (Institucional Plus), 10,42% (Extra), 0% (Platinum), y 19,23% (Sin retro).
Los gastos directos soportados por el fondo han sido del 0,511%, 0,0685%, 0,3872%, 0,1438% y 0,0685% para las clases Estándar, Institucional Plus, Extra, Platinum y Sin retro, y los gastos indirectos para todas las clases fueron de 0,00%.
La rentabilidad del fondo ha sido del 22,49%, 23,03%, 22,64%, 22,94%, y 23,03% para las clases Estándar, Institucional Plus, Extra, Platinum y Sin retro,y la rentabilidad del índice de referencia ha sido de 22,92%, por lo que todas las clases obtenían rentabilidades superiores a las del índice.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.La rentabilidad del fondo ha sido superior a la media de los fondos con la misma vocación inversora que ha sido del 8,04%.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
La estrategia del fondo ha consistido en tratar de replicar el índice de referencia, en este caso el IBEX-35 Net Return.
Dentro de la operativa normal del fondo se han realizado compras y ventas de acciones y futuros del Ibex 35, su índice de referencia, que junto con la evolución de la cartera han generado un resultado positivo para el fondo.
Los cambios en el periodo se realizan para ajustar los valores del fondo a su índice de referencia. A lo largo de este semestre, el comité de expertos del índice no ha realizado ningún cambio en la composición del mismo, salvo ajustes puntuales en coeficientes.
En términos de rentabilidad, los activos que más aportaron fueron B.Santander, BBVA e Iberdrola con un +6,55%,+3,84% y +3,19% respectivamente. En el lado de los detractores, Inditex, Rovi y Fluidra fueron los de peor comportamiento en el semestre drenando -1,21%, -0,04 y -0,03% respectivamente.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones de bolsa para conseguir el objetivo de inversión y gestionar de un modo más eficaz la cartera.
El grado medio de apalancamiento del periodo ha sido del 1,05%.
d) Otra información sobre inversiones.
La remuneración de la liquidez mantenida por la IIC ha sido de 2,37%.
3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
La volatilidad de un 19,54%, 19,54%, 19,54%, 19,54%, y 19,54%, para las clases Institucional Plus, Sin retro, Estándar, Extra, y Platinum ha sido inferior a la de su índice de referencia 19,69% y superior a la de la letra del tesoro a 1 año (0,11%).
5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS.
N/A
6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
La capacidad del mercado para digerir primero el caos de abril y luego adaptarse a medidas como las concesiones, las prórrogas y los acuerdos vacíos, pero medianamente efectivos ha generado una falsa sensación de normalidad. Esta percepción no significa que los problemas estructurales hayan desaparecido.
Anticipamos un período de baja liquidez en los mercados durante los próximos meses de verano, lo que podría subir la volatilidad. Esta volatilidad, lejos de ser vista como una amenaza, se percibe como una fuente potencial de oportunidades que permite aprovechar los movimientos del mercado sin comprometer la estabilidad de la estrategia general.
Todos estos cambios incidirán en nuestras propias políticas, y la bolsa española se moverá en esa senda.
Al ser un fondo indexado, no tomamos posiciones concretas, la estrategia del fondo seguirá centrada en replicar el comportamiento del índice IBEX 35 Net Return, utilizando tanto acciones como futuros.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
ES0113211835 | BANCO BILBAO VIZCAYA | EUR | 33.385.643 € | 9.95% | 17.19% |
ES0140609019 | CAIXABANK SA | EUR | 18.496.825 € | 5.52% | 17.67% |
NL0015001FS8 | FERROVIAL SE | EUR | 14.720.951 € | 4.39% | 6.43% |
ES0109067019 | AMADEUS IT GROUP SA | EUR | 14.236.386 € | 4.24% | 11.42% |
ES0105046017 | AENA SME SA | EUR | 12.025.662 € | 3.59% | Nueva |
ES0178430E18 | TELEFONICA SA | EUR | 11.231.053 € | 3.35% | 3.77% |
ES0105066007 | CELLNEX TELECOM SA | EUR | 10.293.811 € | 3.07% | 8.73% |
ES0177542018 | INTERNATIONAL CONSOL | EUR | 8.784.148 € | 2.62% | 7.17% |
ES0167050915 | ACS ACTIVIDADES DE C | EUR | 7.164.665 € | 2.14% | 3.84% |
ES0144580Y14 | IBERDROLA SA | EUR | 46.575.244 € | 13.89% | 5.09% |
ES0113900J37 | BANCO SANTANDER SA | EUR | 46.465.925 € | 13.86% | 31.24% |
ES0148396007 | INDUSTRIA DE DISENO | EUR | 36.645.543 € | 10.93% | 24.6% |
ES0113860A34 | BANCO DE SABADELL SA | EUR | 6.432.872 € | 1.92% | 20.57% |
ES0173516115 | REPSOL SA | EUR | 6.381.455 € | 1.9% | 11.39% |
ES0130670112 | ENDESA SA | EUR | 5.022.702 € | 1.5% | 9.42% |
ES0113679I37 | BANKINTER SA | EUR | 4.402.427 € | 1.31% | 22.57% |
ES0173093024 | REDEIA CORP SA | EUR | 4.329.791 € | 1.29% | 7.04% |
ES0125220311 | ACCIONA SA | EUR | 2.972.724 € | 0.89% | 18.81% |
ES0124244E34 | MAPFRE SA | EUR | 2.850.397 € | 0.85% | 19.89% |
ES0105025003 | MERLIN PROPERTIES SO | EUR | 2.780.886 € | 0.83% | 7.42% |
ES0118594417 | INDRA SISTEMAS SA | EUR | 2.332.648 € | 0.7% | 47.44% |
ES0116870314 | NATURGY ENERGY GROUP | EUR | 2.325.699 € | 0.69% | 2.4% |
LU1598757687 | ARCELORMITTAL SA | EUR | 2.032.017 € | 0.61% | 1.52% |
ES0171996087 | GRIFOLS SA | EUR | 1.961.056 € | 0.58% | 4.38% |
ES0180907000 | UNICAJA BANCO SA | EUR | 1.813.787 € | 0.54% | 33.07% |
ES0130960018 | ENAGAS SA | EUR | 1.667.514 € | 0.5% | 2.52% |
ES0137650018 | FLUIDRA SA | EUR | 1.447.027 € | 0.43% | 2.04% |
ES0105027009 | LOGISTA INTEGRAL SA | EUR | 1.311.604 € | 0.39% | 19.54% |
ES0105777017 | PUIG BRANDS SA | EUR | 1.300.542 € | 0.39% | 20.58% |
ES0182870214 | SACYR SA | EUR | 1.228.026 € | 0.37% | 5.53% |
ES0132105018 | ACERINOX SA | EUR | 1.200.566 € | 0.36% | 3.23% |
ES0157261019 | LABORATORIOS FARMACE | EUR | 746.626 € | 0.22% | 26.5% |
ES0139140174 | INMOBILIARIA COLONIA | EUR | 674.082 € | 0.2% | 1.85% |
ES0105563003 | CORP ACCIONA ENERGIA | EUR | 565.264 € | 0.17% | 6.94% |
ES0165386014 | SOLARIA ENERGIA Y ME | EUR | 553.806 € | 0.17% | 6.37% |
ES0105046009 | AENA SME SA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Obligaciones sobre Derivados
| Activo | Operación | Derivado | Tipo | Strike | Vencimiento | Importe | Protegida |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Ibex 35 | Venta | Futuro | FUT | 10 | 19.084.858 € | Física |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
IIC que Replica un Índice
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
898.369
Nº de Partícipes
3
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
1000000 EUR
Patrimonio
10.083.434 €
Politica de inversiónFondo de renta variable que replica el índice bursatil español Ibex-35.
Operativa con derivadosEl fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Operativa con derivadosEl fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Sectores
- Servicios financieros
35.99%
- Servicios públicos
17.18%
- Industria
11.89%
- Consumo cíclico
11.58%
- Tecnología
5.24%
- Inmobiliarío
4.35%
- Comunicaciones
3.55%
- Energía
2.02%
- Materias Primas
1.02%
- Salud
0.86%
- Consumo defensivo
0.41%
- No Clasificado
5.92%
Regiones
- Europa
100.00%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Value
31.82%
- Large Cap - Blend
22.93%
- Large Cap - Growth
19.34%
- Medium Cap - Value
13.19%
- Medium Cap - Blend
5.17%
- Medium Cap - Growth
1.08%
- Small Cap - Value
0.38%
- Small Cap - Blend
0.18%
- No Clasificado
5.92%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.13
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.01
Sistema de imputación
Al fondo
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.07
2025-Q1
0.07
2024-Q4
0.07
2024-Q3
0.07
Anual
Total2024
0.29
2023
0.29
2022
0.29
2020
0.30