2025-Q2

CAIXABANK RENTA FIJA CORPORATIVA DURACION CUBIERTA, FI

•PLUS

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

6,70 €

2.6%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.31%	0.75%	1.9%	5.3%	4.78%	2.25%	-

2025-Q2

1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales navegaron un entorno caracterizado por una combinación de alta volatilidad, tensiones geopolíticas y señales mixtas en lo que a los datos macroeconómicos se refiere. A pesar de estos desafíos, los activos de riesgo mostraron una notable resistencia, impulsados por las expectativas de recortes en los tipos de interés y una recuperación parcial del sentimiento inversor tras las correcciones del mes de abril. El crecimiento económico global se mantuvo moderado, con señales de desaceleración en algunas economías desarrolladas, mientras que, en los mercados emergentes, especialmente China e India, se dieron muestras de signos de recuperación. La inflación continuó su tendencia descendente, lo que reforzó las expectativas de que los principales bancos centrales -excepto el Banco de Japón- adoptaran una postura más acomodaticia. En EE. UU., el debate fiscal cobró protagonismo con el avance del paquete legislativo "One Big Beautiful Bill Act" (OBBBA), que contempla un aumento significativo del gasto público y recortes fiscales. Este proyecto, con un impacto estimado de 3 billones de dólares sobre la deuda pública en la próxima década, generó inquietudes sobre la sostenibilidad fiscal a largo plazo y contribuyó a la volatilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Por otra parte, el semestre estuvo marcado por un repunte de las tensiones geopolíticas, especialmente en Oriente Medio. En junio, Israel llevó a cabo ataques contra las instalaciones nucleares iraníes, a las que se sumó EE.UU. con una respuesta militar limitada. Aunque estos eventos generaron un aumento temporal en los precios del petróleo y del oro, el impacto en los mercados fue contenido gracias a la rápida implementación de un alto el fuego. En el ámbito comercial, EE. UU. adoptó una postura más agresiva con el anuncio de nuevos aranceles el 2 de abril que se sumaban a los previamente fijados, lo que provocó una corrección bursátil muy fuerte en los primeros compases de ese mes. Sin embargo, la mayoría de estas medidas fueron impugnadas legalmente y algunas anuladas por motivos procesales. En paralelo, el movimiento del mercado y otros factores llevaron a EE.UU. a abrir negociaciones con socios clave como la UE, Canadá y China, provocando un retraso de su aplicación y reduciendo el riesgo de una escalada comercial mayor. En este entorno, los mercados de renta fija han tenido rentabilidades positivas en el semestre, beneficiándose de la caída de las Tires y la estabilidad de los diferenciales de crédito. En EE. UU., el índice Bloomberg US Treasury subió un 3,79% en el periodo, mientras que los bonos corporativos de grado de inversión americanos medidos por el índice Bloomberg US corporate subieron un 4,17%. El high yield también tuvo un buen comportamiento, con un retorno del 4,57% en el semestre. En Europa, el comportamiento ha sido más modesto. El índice Bloomberg Pan-European Aggregate se mantuvo prácticamente plano hasta junio, con una rentabilidad positiva de un 0,7% en el semestre. Los bonos corporativos europeos de grado de inversión y high yield, por su parte, avanzaron un 1,52% y 2,30% respectivamente. La expectativa de recortes de tipos, impulsada por los datos económicos más débiles y una inflación más contenida, han sido el principal motor de este comportamiento. Por último, hay que destacar la gran corrección del dólar motivada por la incertidumbre fiscal en EEUU y que los inversores comiencen a buscar nuevas áreas geográficas para invertir, lo que ha motivado que la "excepcionalidad" norteamericana se haya puesto en duda. Esto ha llevado al billete verde a depreciarse en el semestre frente al euro un 13,84% y frente a las principales divisas globales. En este entorno, el fondo ha tenido un buen comportamiento gracias principalmente a la evolución de los activos de riesgo y al incremento de las pendientes de tipos tanto en EEUU como en Europa. El crédito ha experimentado estrechamientos en los spreads mayores cuanto mayor era la beta (deuda high yield y deuda subordinada tanto financiera como no financiera). Así destacamos la evolución de la deuda senior, así como de la deuda subordinada especialmente AT1 e híbridos que ha contribuido de forma positiva a la evolución del fondo. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el periodo se ha realizado una gestión activa tanto de la exposición a tipos de interés como a crédito. En cuanto a la duración del fondo, esta está construida con deuda corporativa utilizando futuros sobre tipos de interés para cubrirla prácticamente en su totalidad, minimizando así el riesgo de tipo de interés del fondo. El periodo, en general, ha estado marcado por la incertidumbre, lo que nos ha llevado a realizar una gestión activa de los riesgos de la cartera. El mes de marzo fue clave en la evolución de los mercados. Varios fueron los acontecimientos: incertidumbre sobre la imposición de tarifas por la administración de Trump y el impacto de estas sobre crecimiento e inflación a nivel global; plan de expansión fiscal de Alemania e incremento del gasto en defensa de Europa elevando las expectativas de crecimiento europeo. Todo esto en un entorno de bajadas de tipos por parte del ECB y una FED que mantiene los tipos de interés sin cambios ante el posible impacto de las políticas arancelarias. El mercado experimentó un fuerte movimiento de ida y vuelta con fuertes ampliaciones de spread como reacción inicial, ante el anuncio de aranceles y una fuerte relajación ante la tregua anunciada inmediatamente después y las expectativas de expansión fiscal y crecimiento en Europa. En tipos, lo más destacado ha sido el incremento de las pendientes de las curvas a ambos lados del Atlántico siendo especialmente relevante en Alemania, alcanzando niveles máximos de los últimos 5 años. En el periodo la duración del fondo ha sido prácticamente cero, si bien, se ha tomado exposición a través de la pendiente principalmente en Europa. Cerramos el semestre con duraciones neutrales y sin estrategia en pendiente. En este entorno de gran incertidumbre, el mercado de crédito ha mostrado una gran resiliencia, especialmente, la deuda con mayor beta (ratings BBBs, high yield y deuda subordinada tanto de financieros como de no financieros). Entre los sectores de grado de inversión con mejor comportamiento en el periodo encontramos autos seguido de real estate. El sector con peor comportamiento es telecomunicaciones. En cuanto al crédito, se ha mantenido una posición de moderada sobreponderación. Nuestras inversiones han mostrado la preferencia por el sector financiero, el sector de utilities y de telecomunicaciones, así como por la deuda subordinada tanto financiera como no financiera. Al mismo tiempo, se han ido implementado estrategias de coberturas a través de derivados de crédito (CDS Main) con el fin de mitigar los efectos del incremento de la volatilidad ante la imposición de aranceles por encima de lo esperado por la Administración de Trump. Ante las previsiones de una mayor gasto en infraestructuras en Alemania y un incremento del gasto en defensa de Europa se ha incrementado la exposición al sector industrial a través de emisores alemanes. Se han continuado aprovechando el mercado primario para optimizar el posicionamiento en cartera. Se cerró el periodo sin exposición a divisa diferente del euro. c) Índice de referencia. ICE BofA Euro Corporates Futures Hedged Index. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice únicamente a efectos informativos o comparativos. d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio de la clase estándar ha aumentado en un 87,98%, la clase sin retro en un 31,54%, la clase premium un 63,90% y la clase plus en un 174,24%. El número de partícipes de la clase estandar se ha aumentado en un 49,95%, de la clase sin retro en un 85,71%, de la clase premium en un 3,57% y en la clase plus un 65,69%. La rentabilidad de la clase estandar ha sido de +1,74%, la clase plus ha obtenido una rentabilidad de +1,89%, la clase premium una rentabilidad de un 1,96% y la clase sin retro una rentabilidad del 2,14%, por lo que todas las clases obtenían rentabilidades inferiores a las del índice de referencia que ha sido del 2,34%. Los gastos directos soportados en el periodo por la clase estandar suponen el 0,5779% del patrimonio, para la clase plus han sido del 0,4289%, para la clase premium ha sido del 0,3556% y para la clase sin retro ha sido del 0,1824%. Los gastos indirectos para todas las clases fueron de 0,0068% durante el periodo. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad del fondo en su clase interna y sin retro ha sido superior a la media de los fondos con la misma vocación inversora que ha sido de 1,39%. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. El posicionamiento del fondo ha variado a lo largo del periodo en función de los acontecimientos. En duración se ha mantenido en torno a cero. Si bien, se ha gestionado la apuesta de incremento de pendiente en Alemania. Esto se ha materializado con la venta a través de futuros del 10 años y la compra del 2 y del 5 años, tanto en EEUU como en Europa. Cerramos el periodo con una duración cero y sin apuestas en pendiente de tipos. En crédito se ha mantenido una visión moderadamente positiva. Nuestras principales apuestas han estado centradas en el sector financiero, en utilities y en telecomunicaciones. En bancos nuestra preferencia ha sido toda la estructura de capital (deuda senior, senior non preferred, tier2 y AT1), mientras que en seguros hemos preferido exposición a deuda subordinada. Durante el periodo se ha incrementado la exposición a bancos españoles con la incorporación en cartera de Abanca, a banca alemana a través de Commerzbank y a banca italiana a través de Credito Emiliano. En crédito no financiero la preferencia fue el sector de utilities y telecomunicaciones en deuda subordinada, principalmente. Además, tras los anuncios de expansión fiscal por parte de Alemania y el incremento del gasto en defensa se incrementó la exposición al sector industrial a través de General Electric, Airbus y Thales. Durante el periodo se ha usado derivados de crédito (CDS) para modular nuestro grado de sobreponderación y mitigar posibles riesgos derivados de la incertidumbre existente. En el fondo nos ha aportado rentabilidad el futuro vendido sobre el 10 años y el 30 años alemán así como la ETF ISHARES EUR CORP BOND ESG. Nos ha drenado rentabilidad la posición en futuros 2 años alemán y Eli Lilly 1,7% 2049. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones de renta fija para gestionar de un modo más eficaz la cartera. En este sentido se ha operado sobre tipos de interés y crédito (CDS). El grado medio de apalancamiento del periodo ha sido del 61,25%. d) Otra información sobre inversiones. A la fecha de referencia el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 3,98 años y con una TIR media bruta (esto sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 3,03%. Este dato refleja, a la fecha de referencia de la información, la rentabilidad que en términos brutos (calculada como media de las Tasas Internas de Retorno o TIR de los activos de la cartera) obtendría a futuro el FI por el mantenimiento de sus inversiones a vencimiento. La rentabilidad finalmente obtenida por el fondo será distinta al verse afectada, en primer lugar, por los gastos y comisiones imputables a la IIC y como consecuencia de los posibles cambios que pudieran producirse en los activos mantenidos en cartera o la evolución de mercado de los tipos de interés y del crédito de los emisores La remuneración de la liquidez mantenida por la IIC ha sido de 2,51%. No se le exigirá rating mínimo a las emisiones en las que invierta el fondo, por lo que podría incluso presentar exposición a riesgo de crédito de calidad crediticia inferior a BBB-, esto es con alto riesgo de crédito 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La volatilidad de un 2,22% para todas las clases ha sido inferior a la de su índice de referencia 2,68% y superior a la de la letra del tesoro. 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. N/A 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. En este primer semestre nos enfrentamos a una disyuntiva estratégica: determinar si el entorno actual representa una verdadera salida, es decir, un punto de partida renovado con nuevas reglas de juego, o si, por el contrario, es una ilusión de estabilidad en un entorno que sigue siendo profundamente incierto. Si se tratara del primer caso, la estrategia debería revalorarse desde cero, deshaciendo apuestas relativas y neutralizando riesgos mientras se analiza el nuevo entorno. Si se tratara del segundo, se requeriría una gestión táctica más activa y flexible. La capacidad del mercado para digerir primero el caos de abril y luego adaptarse a medidas como las concesiones, las prórrogas y los acuerdos vacíos, pero medianamente efectivos ha generado una falsa sensación de normalidad. Esta percepción no significa que los problemas estructurales hayan desaparecido. La dificultad para gestionar la incertidumbre ayuda a reducir riesgos. En renta fija, mantenemos una postura neutral en duración con una ligera preferencia por el crédito. Respecto al comportamiento del dólar estadounidense, aunque su debilidad ha sido una fuente de rentabilidad, existe la posibilidad de que se produzca un movimiento de recuperación impulsado por el bajo posicionamiento del mercado. Esto sugiere la conveniencia de reducir su tamaño para proteger beneficios. Finalmente, anticipamos un período de baja liquidez en los mercados durante los próximos meses de verano, lo que podría subir la volatilidad. Esta volatilidad, lejos de ser vista como una amenaza, se percibe como una fuente potencial de oportunidades que permite aprovechar los movimientos del mercado sin comprometer la estabilidad de la estrategia general. Por tanto, continuaremos realizando una gestión activa tanto de la exposición a tipos como de la exposición a crédito. Mantendremos duraciones cercanas a cero. Mientras se mantenga alejado un escenario de "recesión" principalmente en Europa mantendremos exposición a renta fija privada. En este entorno, seguirá siendo nuestra preferencia la deuda financiera frente a no financiera. Seguiremos aprovechando el mercado primario de forma selectiva buscando oportunidades de inversión en deuda verde, social y sostenible, así como bonos ligados a la sostenibilidad de emisores donde veamos atractivo.

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012F43	SPAIN GOVERNMENT BO	2%	2025-07-01	EUR	10.000.205 €	7.41%	Nueva

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS1893621026	EDP FINANCE BV	1%	2025-10-13	EUR	587.309 €	0.44%	0.24%
XS1405136364	BANCO DE SABADELL SA	5%	2026-05-06	EUR	517.758 €	0.38%	398.05%
ES0224244071	MAPFRE SA	1%	2026-05-19	EUR	487.611 €	0.36%	155.33%
XS2289133915	UNICREDIT SPA	0%	2026-01-19	EUR	457.238 €	0.34%	0.27%
XS2480958904	VOLVO TREASURY AB	1%	2025-09-18	EUR	351.131 €	0.26%	0.02%
XS2390400633	ENEL FINANCE INTERNA	0%	2026-05-28	EUR	292.154 €	0.22%	1.1%
XS2342706996	VOLVO TREASURY AB		2026-05-18	EUR	207.237 €	0.15%	1%
XS1401174633	HEINEKEN NV	1%	2026-05-04	EUR	93.353 €	0.07%	0.13%
XS1725677543	INMOBILIARIA COLONIA	1%	2025-11-28	EUR	94.365 €	0.07%	0.62%
XS1808395930	INMOBILIARIA COLONIA	2%	2026-04-17	EUR	95.656 €	0.07%	0.06%
XS1190632999	BNP PARIBAS SA	2%	2025-02-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2156244043	HOLCIM FINANCE LUXEM	2%	2025-04-09	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2375836553	BECTON DICKINSON & C	0%	2025-08-13	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2707169111	AIB GROUP PLC	5%	2031-10-23	EUR	1.138.146 €	0.84%	415.87%
ES0380907065	UNICAJA BANCO SA	7%	2027-11-15	EUR	1.076.750 €	0.8%	148.91%
XS2769894135	SIEMENS FINANCIERING	3%	2032-05-22	EUR	910.785 €	0.68%	Nueva
XS2939329996	INTESA SANPAOLO SPA	4%	2036-11-14	EUR	911.447 €	0.68%	202.57%
FR0014010KM7	BNP PARIBAS SA	3%	2036-01-19	EUR	796.767 €	0.59%	Nueva
DE000A3MQS72	VONOVIA SE	2%	2032-03-25	EUR	744.429 €	0.55%	712.66%
FR001400N4G7	BNP PARIBAS SA	4%	2032-01-10	EUR	726.424 €	0.54%	Nueva
XS2675685700	SSE PLC	4%	2031-09-05	EUR	729.663 €	0.54%	Nueva
ES0213679OS7	BANKINTER SA	3%	2033-02-04	EUR	702.825 €	0.52%	Nueva
XS2404651163	BANCO SANTANDER SA	1%	2031-11-04	EUR	690.694 €	0.51%	Nueva
XS3032035837	LLOYDS BANK CORPORAT	3%	2030-03-24	EUR	679.246 €	0.5%	Nueva
FR001400BBL2	BNP PARIBAS SA	6%	2199-12-31	EUR	652.204 €	0.48%	Nueva
XS2488465423	CREDITO EMILIANO HOL	7%	2032-10-05	EUR	648.661 €	0.48%	Nueva
XS2321466133	BARCLAYS PLC	1%	2031-03-22	EUR	630.145 €	0.47%	1.33%
XS2648077274	CRH SMW FINANCE DAC	4%	2035-07-11	EUR	622.944 €	0.46%	482.86%
FR0010033381	VEOLIA ENVIRONNEMENT	6%	2033-11-25	EUR	601.915 €	0.45%	Nueva
PTNOBLOM0001	NOVO BANCO SA	9%	2033-12-01	EUR	607.054 €	0.45%	66.93%
XS2557526345	THERMO FISHER SCIENT	3%	2034-11-21	EUR	613.137 €	0.45%	199.59%
AT0000A2L583	ERSTE GROUP BANK AG	4%	2199-12-31	EUR	590.342 €	0.44%	Nueva
XS2310118976	CAIXABANK SA	1%	2031-06-18	EUR	592.746 €	0.44%	1.24%
XS2346253730	CAIXABANK SA	0%	2028-05-26	EUR	580.723 €	0.43%	1.68%
XS2592650373	INTESA SANPAOLO SPA	5%	2028-03-08	EUR	575.998 €	0.43%	0.49%
XS2999658565	INTERNATIONAL BUSINE	3%	2033-02-10	EUR	581.399 €	0.43%	Nueva
DE000A351U49	ALLIANZ SE	5%	2053-07-25	EUR	567.838 €	0.42%	148.05%
ES0265936056	ABANCA CORP BANCARIA	5%	2030-04-02	EUR	549.722 €	0.41%	Nueva
AT0000A2RAA0	ERSTE GROUP BANK AG	0%	2028-05-17	EUR	556.985 €	0.41%	1.98%
XS2340236327	BANK OF IRELAND GROU	1%	2031-08-11	EUR	549.686 €	0.41%	57.69%
XS2560422581	BARCLAYS PLC	5%	2034-01-29	EUR	552.614 €	0.41%	66.11%
XS2630490717	VODAFONE GROUP PLC	6%	2084-08-30	EUR	553.322 €	0.41%	392.95%
XS2791972248	JPMORGAN CHASE & CO	3%	2034-03-21	EUR	558.515 €	0.41%	57.33%
XS3098976098	GENERALI	4%	2036-06-18	EUR	557.657 €	0.41%	Nueva
ES0280907033	UNICAJA BANCO SA	5%	2029-02-21	EUR	534.672 €	0.4%	151%
FR001400F067	CREDIT AGRICOLE SA	7%	2199-12-31	EUR	543.605 €	0.4%	Nueva
FR001400I7P8	BPCE SA	5%	2033-06-01	EUR	544.956 €	0.4%	27.46%
IT0005580102	UNICREDIT SPA	5%	2034-04-16	EUR	536.155 €	0.4%	0.49%
XS2588884481	BANCO DE SABADELL SA	6%	2033-08-16	EUR	542.213 €	0.4%	151.11%
XS2696089197	CARLSBERG BREWERIES	4%	2033-10-05	EUR	534.236 €	0.4%	150.6%
CH1236363391	UBS GROUP AG	4%	2031-01-11	EUR	530.102 €	0.39%	67.66%
FR001400E797	BPCE SA	4%	2032-11-29	EUR	525.456 €	0.39%	67.12%
FR001400J2V6	BPCE SA	4%	2028-07-10	EUR	525.075 €	0.39%	405.63%
IT0005521171	ENI SPA	4%	2028-02-10	EUR	524.154 €	0.39%	Nueva
IT0005580656	UNICREDIT SPA	4%	2031-01-23	EUR	527.918 €	0.39%	68.46%
XS1109765005	INTESA SANPAOLO SPA	3%	2026-09-15	EUR	520.790 €	0.39%	143.18%
XS2314312179	AXA SA	1%	2041-10-07	EUR	521.198 €	0.39%	110.13%
XS2536941656	ABN AMRO BANK NV	4%	2030-02-21	EUR	528.597 €	0.39%	68.06%
XS2555220867	BOOKING HOLDINGS INC	4%	2029-05-15	EUR	530.216 €	0.39%	67.37%
XS2582860909	ABERTIS INFRAESTRUCT	4%	2029-08-07	EUR	521.440 €	0.39%	0.05%
XS2590758822	AT&T INC	4%	2034-11-18	EUR	526.845 €	0.39%	65.07%
XS2595412631	NESTLE FINANCE INTER	3%	2033-03-13	EUR	528.095 €	0.39%	150.07%
XS2675225531	BRITISH TELECOMMUNIC	4%	2033-01-06	EUR	527.857 €	0.39%	65.6%
XS2699159351	EDP SERVICIOS FINANC	4%	2032-04-04	EUR	532.632 €	0.39%	Nueva
XS2791973642	BANCO DE SABADELL SA	5%	2034-06-27	EUR	529.822 €	0.39%	151.99%
XS2794589403	BRITISH TELECOMMUNIC	5%	2054-10-03	EUR	526.174 €	0.39%	401.21%
XS2831195644	BARCLAYS PLC	4%	2036-05-31	EUR	526.676 €	0.39%	401.25%
XS2859413341	ABN AMRO BANK NV	4%	2036-07-16	EUR	531.932 €	0.39%	159.33%
DE000A3829J7	VONOVIA SE	4%	2034-04-10	EUR	515.504 €	0.38%	0.04%
FR001400FAZ5	ARKEMA SA	3%	2031-01-23	EUR	509.633 €	0.38%	Nueva
FR001400IJT3	SCHNEIDER ELECTRIC S	3%	2028-06-12	EUR	511.150 €	0.38%	150.66%
FR001400KHI6	ENGIE SA	4%	2042-09-06	EUR	513.961 €	0.38%	387.1%
FR001400KKM2	ORANGE SA	3%	2035-09-11	EUR	514.931 €	0.38%	390.55%
IT0005611550	INTESA SANPAOLO SPA	3%	2032-09-16	EUR	511.095 €	0.38%	Nueva
IT0005623837	BANCO BPM SPA	4%	2036-11-26	EUR	510.860 €	0.38%	152.6%
PTNOBNOM0009	NOVO BANCO SA	3%	2031-01-22	EUR	507.242 €	0.38%	Nueva
XS2230399441	AIB GROUP PLC	2%	2031-05-30	EUR	510.098 €	0.38%	66.43%
XS2542914986	EDP FINANCE BV	3%	2030-03-11	EUR	518.242 €	0.38%	0.43%
XS2555179378	ADIDAS AG	3%	2029-11-21	EUR	513.942 €	0.38%	Nueva
XS2558916693	IBERDROLA FINANZAS S	3%	2028-11-22	EUR	508.388 €	0.38%	67.51%
XS2626343375	VOLVO TREASURY AB	3%	2027-05-25	EUR	511.052 €	0.38%	403.81%
XS2634593938	LINDE PLC	3%	2029-06-12	EUR	515.288 €	0.38%	403.9%
XS2648076896	CRH SMW FINANCE DAC	4%	2027-07-11	EUR	518.503 €	0.38%	0.26%
XS2722162315	TELEFONICA EMISIONES	4%	2033-11-21	EUR	513.866 €	0.38%	Nueva
XS2739132897	ENI SPA	3%	2034-01-15	EUR	509.347 €	0.38%	396.7%
XS2747590896	GENERALI	3%	2029-01-15	EUR	508.147 €	0.38%	150.78%
XS2751666699	ENEL FINANCE INTERNA	3%	2035-01-23	EUR	507.554 €	0.38%	Nueva
XS2776793965	KRAFT HEINZ FOODS CO	3%	2029-03-15	EUR	511.605 €	0.38%	149.42%
XS2818300407	ING GROEP NV	4%	2034-08-15	EUR	519.306 €	0.38%	401.78%
XS2826616596	CELLNEX FINANCE CO S	3%	2029-01-24	EUR	511.756 €	0.38%	67.97%
XS2830466301	AMERICAN TOWER CORP	4%	2034-05-16	EUR	512.826 €	0.38%	65%
XS2839008948	BRITISH TELECOMMUNIC	3%	2034-01-20	EUR	510.044 €	0.38%	65.9%
XS2908735504	BANCO SANTANDER SA	3%	2029-04-02	EUR	507.075 €	0.38%	Nueva
XS2937255193	ABERTIS INFRAESTRUCT	4%	2199-12-31	EUR	514.160 €	0.38%	400.62%
XS3008526298	KRAFT HEINZ FOODS CO	3%	2033-03-15	EUR	513.757 €	0.38%	Nueva
FR0014009HA0	BNP PARIBAS SA	2%	2032-03-31	EUR	493.409 €	0.37%	27.38%
FR001400D8K2	VINCI SA	3%	2032-10-17	EUR	505.079 €	0.37%	151.82%
FR001400F711	SCHNEIDER ELECTRIC S	3%	2034-04-13	EUR	503.975 €	0.37%	146.08%
FR001400OJC7	ENGIE SA	3%	2036-03-06	EUR	505.551 €	0.37%	147.52%
FR001400ZZB1	CREDIT AGRICOLE SA	3%	2035-05-27	EUR	500.821 €	0.37%	Nueva
PTBCPCOM0004	BANCO COMERCIAL PORT	3%	2029-10-21	EUR	505.403 €	0.37%	68.6%
XS0922885362	MICROSOFT CORP	2%	2033-05-02	EUR	493.023 €	0.37%	146.64%
XS1909057645	LOGICOR FINANCING SA	3%	2028-11-13	EUR	500.197 €	0.37%	150.53%
XS2125914833	ABBVIE INC	2%	2028-11-15	EUR	500.416 €	0.37%	67.55%
XS2485162163	EVONIK INDUSTRIES AG	2%	2027-09-25	EUR	494.032 €	0.37%	154.12%
XS2747182181	ABB FINANCE BV	3%	2034-01-15	EUR	503.182 €	0.37%	64.05%
XS2753311393	TELEFONICA EMISIONES	4%	2036-01-24	EUR	502.080 €	0.37%	2.32%
XS3025207807	SWISS RE SUBORDINATE	3%	2033-03-26	EUR	503.494 €	0.37%	Nueva
XS3074495790	BANK OF IRELAND GROU	3%	2032-05-19	EUR	503.837 €	0.37%	Nueva
XS3075490188	BMW FINANCE NV	3%	2031-05-20	EUR	502.335 €	0.37%	Nueva
ES0213679OF4	BANKINTER SA	1%	2032-12-23	EUR	480.723 €	0.36%	154.56%
DE000A3MQS64	VONOVIA SE	1%	2028-06-28	EUR	480.018 €	0.36%	152.78%
FR0013517307	CREDIT MUTUEL ARKEA	1%	2029-06-11	EUR	479.836 €	0.36%	1.99%
FR00140005J1	BNP PARIBAS SA	0%	2027-10-14	EUR	479.451 €	0.36%	425.25%
XS1240751229	ELI LILLY & CO	2%	2030-06-03	EUR	484.836 €	0.36%	66.83%
XS1538284230	CREDIT AGRICOLE SA/L	1%	2026-12-20	EUR	491.881 €	0.36%	419.04%
XS1729882024	TALANX AG	2%	2047-12-05	EUR	486.400 €	0.36%	153.06%
XS2321526480	NORDEA BANK ABP	0%	2031-03-19	EUR	489.097 €	0.36%	249.56%
XS2350756446	ING GROEP NV	0%	2032-06-09	EUR	480.806 €	0.36%	153.83%
XS2412556461	CREDITO EMILIANO SPA	1%	2028-01-19	EUR	488.679 €	0.36%	Nueva
XS2945618549	BOOKING HOLDINGS INC	3%	2037-11-21	EUR	489.440 €	0.36%	383.59%
ES0239140017	INMOBILIARIA COLONIA	1%	2028-10-14	EUR	472.830 €	0.35%	424.66%
FR0013515749	BANQUE FEDERATIVE DU	1%	2030-06-03	EUR	470.592 €	0.35%	2.58%
FR0014000RR2	ENGIE SA	1%	2199-12-31	EUR	469.827 €	0.35%	407.88%
FR0014000Y93	CREDIT AGRICOLE SA	0%	2027-12-09	EUR	473.225 €	0.35%	2.77%
XS2307853098	NATWEST GROUP PLC	0%	2030-02-26	EUR	474.536 €	0.35%	142.63%
XS2357417257	BANCO SANTANDER SA	0%	2029-06-24	EUR	465.718 €	0.35%	70.15%
XS2430284930	TOYOTA FINANCE AUSTR	0%	2028-01-13	EUR	466.059 €	0.35%	420.49%
XS2536431617	ANGLO AMERICAN CAPIT	4%	2032-09-21	EUR	470.486 €	0.35%	80.43%
FR0013210416	VEOLIA ENVIRONNEMENT	0%	2029-01-04	EUR	463.582 €	0.34%	153.65%
FR0014004QX4	ALSTOM SA	0%	2027-07-27	EUR	463.774 €	0.34%	68.53%
XS2189970317	ZURICH FINANCE IRELA	1%	2050-09-17	EUR	462.107 €	0.34%	148.26%
XS2348237871	CELLNEX FINANCE CO S	1%	2028-06-08	EUR	463.970 €	0.34%	0.51%
XS2226645278	SAMPO OYJ	2%	2052-09-03	EUR	447.173 €	0.33%	66.13%
XS2235996217	NOVARTIS FINANCE SA		2028-09-23	EUR	449.372 €	0.33%	160.96%
XS2300293003	CELLNEX FINANCE CO S	2%	2033-02-15	EUR	441.888 €	0.33%	148.47%
XS2609970848	GENERALI	5%	2033-04-20	EUR	442.973 €	0.33%	0.73%
XS3037678862	AT&T INC	4%	2037-06-01	EUR	450.130 €	0.33%	Nueva
DE000A4EB2Y0	MERCEDES-BENZ INTERN	3%	2031-09-05	EUR	426.461 €	0.32%	Nueva
IT0005580573	MEDIOBANCA BANCA DI	5%	2034-04-22	EUR	426.386 €	0.32%	0.45%
XS2411241693	TALANX AG	1%	2042-12-01	EUR	434.224 €	0.32%	151.6%
XS2726263911	MCDONALD'S CORP	4%	2035-11-28	EUR	413.956 €	0.31%	1.11%
FR001400Y969	AIR LIQUIDE FINANCE	3%	2035-03-21	EUR	406.915 €	0.3%	Nueva
PTBCPMOM0051	BANCO COMERCIAL PORT	4%	2037-03-20	EUR	410.052 €	0.3%	Nueva
PTEDPSOM0002	EDP SA	4%	2054-09-16	EUR	408.338 €	0.3%	Nueva
XS2818290509	COCA-COLA CO/THE	3%	2032-05-14	EUR	401.570 €	0.3%	99.48%
XS2317069685	INTESA SANPAOLO SPA	0%	2028-03-16	EUR	379.907 €	0.28%	1.39%
XS2630111719	BAYER AG	4%	2033-05-26	EUR	372.022 €	0.28%	135.93%
XS3002420902	CARLSBERG BREWERIES	3%	2035-02-28	EUR	378.105 €	0.28%	Nueva
IT0005598989	UNICREDIT SPA	4%	2034-06-11	EUR	358.620 €	0.27%	0.34%
XS2075811948	JPMORGAN CHASE & CO	1%	2032-11-04	EUR	356.463 €	0.26%	1.4%
XS2353182020	ENEL FINANCE INTERNA	0%	2027-06-17	EUR	345.900 €	0.26%	1.92%
IT0005654592	UNICREDIT SPA	3%	2031-06-10	EUR	333.452 €	0.25%	Nueva
XS2462605671	TELEFONICA EUROPE BV	7%	2199-12-31	EUR	338.484 €	0.25%	0.55%
XS2576550243	ENEL SPA	6%	2199-12-31	EUR	340.787 €	0.25%	0.66%
FR001400KKC3	VEOLIA ENVIRONNEMENT	5%	2199-12-31	EUR	326.328 €	0.24%	197.91%
XS3072348405	MCDONALD'S CORP	3%	2032-05-21	EUR	328.898 €	0.24%	Nueva
XS3080788097	UNILEVER CAPITAL COR	3%	2035-05-22	EUR	319.852 €	0.24%	Nueva
FR001400DY43	ORANGE SA	3%	2031-11-16	EUR	311.416 €	0.23%	0.13%
FR001400MF86	ENGIE SA	3%	2033-12-06	EUR	308.572 €	0.23%	0.21%
XS0229567440	GENERAL ELECTRIC CO	4%	2035-09-19	EUR	314.743 €	0.23%	Nueva
XS2186001314	REPSOL INTERNATIONAL	4%	2199-12-31	EUR	304.771 €	0.23%	0.2%
XS2575973776	NATIONAL GRID PLC	3%	2029-01-16	EUR	309.897 €	0.23%	0.21%
XS2765559443	LINDE PLC	3%	2031-02-14	EUR	304.036 €	0.23%	0.08%
XS2891742731	ING GROEP NV	3%	2030-09-03	EUR	306.892 €	0.23%	0.77%
DE000CZ45ZU8	COMMERZBANK AG	3%	2030-06-06	EUR	299.626 €	0.22%	Nueva
XS1501166869	TOTALENERGIES SE	3%	2199-12-31	EUR	301.537 €	0.22%	Nueva
XS2894931588	NATIONAL GRID NORTH	4%	2036-09-03	EUR	303.080 €	0.22%	1.83%
FR0013385473	VEOLIA ENVIRONNEMENT	1%	2030-01-07	EUR	285.787 €	0.21%	0.52%
FR00140003P3	BANQUE FEDERATIVE DU	0%	2027-10-08	EUR	285.666 €	0.21%	2.63%
XS2986317506	JPMORGAN CHASE & CO	3%	2036-01-23	EUR	287.951 €	0.21%	Nueva
XS2747600109	E.ON SE	3%	2036-01-15	EUR	272.289 €	0.2%	0.03%
XS3034598394	BARCLAYS PLC	4%	2037-03-26	EUR	268.029 €	0.2%	Nueva
XS2089229806	MERLIN PROPERTIES SO	1%	2034-12-04	EUR	252.995 €	0.19%	1.51%
XS2223762381	INTESA SANPAOLO SPA	5%	2199-12-31	EUR	254.645 €	0.19%	1.04%
XS2842061421	HEIDELBERG MATERIALS	3%	2034-07-19	EUR	255.842 €	0.19%	399.1%
XS2554581830	ASR NEDERLAND NV	7%	2043-12-07	EUR	236.739 €	0.18%	1.26%
XS2983840518	GOLDMAN SACHS GROUP	3%	2033-01-23	EUR	249.382 €	0.18%	Nueva
XS2589361240	INTESA SANPAOLO SPA	6%	2034-02-20	EUR	233.411 €	0.17%	48.38%
XS2985250898	DEUTSCHE TELEKOM AG	3%	2045-02-03	EUR	228.799 €	0.17%	Nueva
XS3043537169	AXA SA	4%	2055-07-24	EUR	228.161 €	0.17%	Nueva
BE0002951326	KBC GROUP NV	4%	2031-12-06	EUR	213.698 €	0.16%	0.09%
FR001400D6O8	ELECTRICITE DE FRANC	4%	2034-10-12	EUR	215.168 €	0.16%	0.62%
XS2620585906	BP CAPITAL MARKETS B	4%	2035-05-12	EUR	210.013 €	0.16%	0.53%
XS2975316899	NATWEST MARKETS PLC	3%	2030-01-10	EUR	221.642 €	0.16%	Nueva
ES0244251049	IBERCAJA BANCO SA	4%	2036-08-18	EUR	199.438 €	0.15%	Nueva
DE000A4DFLN3	ALLIANZ SE	4%	2055-07-25	EUR	205.888 €	0.15%	Nueva
DE000CZ45Y55	COMMERZBANK AG	4%	2037-02-20	EUR	201.489 €	0.15%	Nueva
FR001400Q486	CIE GENERALE DES ETA	3%	2031-05-16	EUR	201.419 €	0.15%	0.26%
FR001400QR88	ELECTRICITE DE FRANC	4%	2044-06-17	EUR	199.986 €	0.15%	90.25%
FR001400RYN6	ESSILORLUXOTTICA SA	2%	2029-03-05	EUR	201.767 €	0.15%	0.47%
FR001400YP56	DANONE SA	3%	2033-04-07	EUR	202.252 €	0.15%	Nueva
FR001400ZOT7	ORANGE SA	3%	2035-05-19	EUR	199.945 €	0.15%	Nueva
FR0014010MR2	SANOFI SA	3%	2032-06-23	EUR	199.972 €	0.15%	Nueva
XS2193662728	BP CAPITAL MARKETS P	3%	2199-12-31	EUR	198.432 €	0.15%	0.71%
XS2583742585	INTERNATIONAL BUSINE	3%	2035-02-06	EUR	204.509 €	0.15%	1.38%
XS2589260996	ENEL FINANCE INTERNA	4%	2043-02-20	EUR	203.511 €	0.15%	94.27%
XS2753310825	TELEFONICA EMISIONES	3%	2032-01-24	EUR	202.532 €	0.15%	1.04%
XS2783118131	EASYJET PLC	3%	2031-03-20	EUR	203.993 €	0.15%	0.29%
XS2788600869	DEUTSCHE TELEKOM AG	3%	2036-03-20	EUR	195.789 €	0.15%	3.52%
XS2791960664	E.ON SE	4%	2044-03-25	EUR	199.436 €	0.15%	96.2%
XS2796659964	CIE DE SAINT-GOBAIN	3%	2034-04-08	EUR	202.341 €	0.15%	Nueva
XS2810309224	PROCTER & GAMBLE CO/	3%	2034-04-29	EUR	201.647 €	0.15%	98.63%
XS2830466137	AMERICAN TOWER CORP	3%	2030-05-16	EUR	207.194 €	0.15%	0.43%
XS2834367992	MEDTRONIC INC	4%	2043-10-15	EUR	201.799 €	0.15%	94.21%
XS2852894679	HEINEKEN NV	3%	2036-07-04	EUR	202.446 €	0.15%	98.07%
XS2860968085	LOGICOR FINANCING SA	4%	2029-07-18	EUR	206.216 €	0.15%	0.01%
XS2887184401	VOLVO TREASURY AB	3%	2029-08-26	EUR	202.764 €	0.15%	1.09%
XS3072230744	IBERDROLA FINANZAS S	3%	2035-05-16	EUR	199.653 €	0.15%	Nueva
ES0224244105	MAPFRE SA	2%	2030-04-13	EUR	194.046 €	0.14%	0.56%
XS2185867913	AIRBUS SE	1%	2030-06-09	EUR	189.740 €	0.14%	Nueva
XS2297549391	CAIXABANK SA	0%	2029-02-09	EUR	188.995 €	0.14%	2.23%
XS2769892600	SIEMENS FINANCIERING	3%	2044-02-22	EUR	191.228 €	0.14%	Nueva
XS2834282498	LINDE PLC	3%	2044-06-04	EUR	195.081 €	0.14%	91.51%
XS3015113536	TOTALENERGIES CAPITA	3%	2037-03-03	EUR	194.399 €	0.14%	Nueva
XS3015113882	TOTALENERGIES CAPITA	3%	2045-03-03	EUR	189.386 €	0.14%	Nueva
FR0014000D31	CIE GENERALE DES ETA		2028-11-02	EUR	170.684 €	0.13%	0.7%
XS2002019060	VODAFONE GROUP PLC	2%	2039-05-24	EUR	170.753 €	0.13%	92.88%
XS2055647213	ABBVIE INC	1%	2031-11-18	EUR	179.876 €	0.13%	Nueva
XS2133071774	CARLSBERG BREWERIES	0%	2030-03-09	EUR	174.613 €	0.13%	0.7%
XS2225157424	VODAFONE GROUP PLC	2%	2080-08-27	EUR	176.240 €	0.13%	1.24%
XS2265360359	STORA ENSO OYJ	0%	2030-12-02	EUR	171.084 €	0.13%	5.87%
XS3070032878	BOOKING HOLDINGS INC	4%	2038-05-09	EUR	182.055 €	0.13%	Nueva
BE6350703169	ANHEUSER-BUSCH INBEV	3%	2037-03-22	EUR	162.949 €	0.12%	1.59%
XS2361358539	REPSOL EUROPE FINANC	0%	2033-07-06	EUR	162.300 €	0.12%	33.71%
XS2887901598	BMW INTERNATIONAL IN	3%	2030-08-27	EUR	164.171 €	0.12%	0.65%
DE000A289QR9	MERCEDES-BENZ GROUP	0%	2030-09-10	EUR	143.922 €	0.11%	2%
XS2064302735	PEPSICO INC	0%	2039-10-16	EUR	138.589 €	0.1%	90.73%
XS2075938006	ELI LILLY & CO	1%	2049-11-01	EUR	134.398 €	0.1%	82.16%
DE000A3LBMY2	MERCEDES-BENZ FINANC	3%	2027-02-23	EUR	104.097 €	0.08%	0.74%
FR001400KJP7	LVMH MOET HENNESSY L	3%	2029-09-07	EUR	101.861 €	0.08%	0.16%
FR001400LUK3	CARREFOUR SA	4%	2031-11-14	EUR	104.272 €	0.08%	1.32%
FR001400OXS4	ORANGE SA	4%	2199-12-31	EUR	105.395 €	0.08%	1.58%
FR001400QOK5	ENGIE SA	4%	2199-12-31	EUR	105.785 €	0.08%	0.95%
FR001400SCY7	SCHNEIDER ELECTRIC S	3%	2030-09-03	EUR	101.262 €	0.08%	0.02%
XS1629866432	AT&T INC	3%	2036-09-04	EUR	112.116 €	0.08%	2.31%
XS2595418679	BASF SE	4%	2035-03-08	EUR	107.749 €	0.08%	0.14%
XS2722717555	ENBW INTERNATIONAL F	4%	2034-05-23	EUR	105.444 €	0.08%	Nueva
XS2723549361	CIE DE SAINT-GOBAIN	3%	2030-11-29	EUR	104.293 €	0.08%	0.29%
XS2834367646	MEDTRONIC INC	3%	2029-10-15	EUR	103.717 €	0.08%	0.45%
XS2949317676	IBERDROLA FINANZAS S	4%	2199-12-31	EUR	102.760 €	0.08%	1.16%
XS2975137618	ENEL SPA	4%	2199-12-31	EUR	101.843 €	0.08%	Nueva
DE000A30VQB2	VONOVIA SE	5%	2030-11-23	EUR	96.860 €	0.07%	49.34%
FR00140007L3	VEOLIA ENVIRONNEMENT	2%	2199-12-31	EUR	94.776 €	0.07%	2.01%
FR001400N277	SCHNEIDER ELECTRIC S	3%	2031-01-10	EUR	100.802 €	0.07%	0.01%
FR001400ZGF2	ELECTRICITE DE FRANC	3%	2032-05-07	EUR	98.929 €	0.07%	Nueva
XS1672151492	HOLCIM FINANCE LUXEM	1%	2029-08-29	EUR	95.183 €	0.07%	0.58%
XS2154419118	SHELL INTERNATIONAL	1%	2032-04-07	EUR	90.080 €	0.07%	0.2%
XS2894862080	REPSOL EUROPE FINANC	3%	2034-09-05	EUR	98.589 €	0.07%	Nueva
XS2937308737	TOTALENERGIES SE	4%	2199-12-31	EUR	100.782 €	0.07%	1.3%
XS2979643991	INMOBILIARIA COLONIA	3%	2030-01-22	EUR	100.342 €	0.07%	Nueva
XS3003295519	KONINKLIJKE KPN NV	3%	2035-02-17	EUR	97.499 €	0.07%	Nueva
DE000A4DFCB7	EVONIK INDUSTRIES AG	3%	2030-01-15	EUR	77.640 €	0.06%	Nueva
XS2976328760	NESTLE FINANCE INTER	2%	2032-01-14	EUR	72.842 €	0.05%	Nueva
ES0213679OP3	BANKINTER SA	4%	2031-09-13	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0244251015	IBERCAJA BANCO SA	2%	2030-07-23	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013324373	SANOFI SA	1%	2038-03-21	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400F1U4	CREDIT AGRICOLE SA	4%	2029-07-11	EUR	0 €	0%	Vendida
PTBIT3OM0098	BANCO COMERCIAL PORT	3%	2030-03-27	EUR	0 €	0%	Vendida
PTEDP4OM0025	EDP SA	5%	2083-04-23	EUR	0 €	0%	Vendida
PTEDPZOM0011	EDP SA	4%	2054-05-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1111559925	TOTALENERGIES CAPITA	2%	2029-09-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1207058733	REPSOL INTERNATIONAL	4%	2075-03-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1240751062	ELI LILLY & CO	1%	2026-06-02	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1890845875	IBERDROLA INTERNATIO	3%	2199-12-31	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2010031057	AIB GROUP PLC	6%	2199-12-31	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2066706735	ENEL FINANCE INTERNA	1%	2034-10-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2104051433	BANCO BILBAO VIZCAYA	1%	2030-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2178043530	BANK OF IRELAND GROU	7%	2199-12-31	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2311407352	BANK OF IRELAND GROU	0%	2027-05-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2343340852	AIB GROUP PLC	0%	2027-11-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2344735811	ENI SPA	0%	2028-06-14	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2459544339	EDP FINANCE BV	1%	2029-09-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2531420656	ENEL FINANCE INTERNA	3%	2029-03-09	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2535309798	MEDTRONIC GLOBAL HOL	3%	2034-10-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2583203950	BANCO DE SABADELL SA	5%	2029-02-07	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2616008970	SIKA CAPITAL BV	3%	2030-05-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2767489391	UNILEVER FINANCE NET	3%	2037-02-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2816031160	GENERAL MOTORS FINAN	4%	2030-07-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2839004368	BECTON DICKINSON & C	3%	2032-06-07	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2902720171	BP CAPITAL MARKETS B	3%	2031-09-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2909822277	IBERDROLA FINANZAS S	3%	2035-09-30	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012K38	SPAIN GOVERNMENT BON		2025-05-31	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
IE00BYZTVT56	ISHARES EUR CORP BON	EUR	5.022.161 €	3.72%	229.9%
IE00B4L5ZG21	ISHARES EUR CORP BON	EUR	3.137.695 €	2.33%	Nueva
LU1484799843	UBS LUX FUND SOLUTIO	EUR	2.841.723 €	2.11%	282.99%
LU1437018168	AMUNDI INDEX EURO CO	EUR	2.059.353 €	1.53%	1.89%
IE00BYZTVV78	ISHARES EUR CORP BON	EUR	0 €	0%	Vendida

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Euro Corto Plazo

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

11.694.643

Nº de Partícipes

1.304

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

50000 EUR

Patrimonio

77.835.517 €

Politica de inversiónEl Fondo Invierte principalmente en valores de renta fija privada, negociados en mercados europeos, así como otros grandes mercados internacionales, incluidos emergentes sin límite predeterminado. Las emisiones en las que invierta no tendrán rating mínimo, por lo que podría presentar en algunos momentos exposición a riesgo de crédito de calidad crediticia inferior a media (inferior a BBB-).

Operativa con derivadosEl Fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.38

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.04

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.22

2025-Q1

0.21

2024-Q4

0.22

2024-Q3

0.22

Anual

Total

2024

0.88

2023

0.88

2020

0.88

CAIXABANK RENTA FIJA CORPORATIVA DURACION CUBIERTA, FI

•PLUS

Explicación del informe periódico

Cartera Adquisición Temporal de Activos

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Cartera ICC

Política de Inversión