2025-Q2
CAIXABANK RENTA FIJA SUBORDINADA, FI
•INTERNA
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-296,21 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.14% | 0.94% | 2.48% | - | - | - | - |
2025-Q2
1.SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales navegaron un entorno caracterizado por una combinación de alta volatilidad, tensiones geopolíticas y señales mixtas en lo que a los datos macroeconómicos se refiere. A pesar de estos desafíos, los activos de riesgo mostraron una notable resistencia, impulsados por las expectativas de recortes en los tipos de interés y una recuperación parcial del sentimiento inversor tras las correcciones del mes de abril. El crecimiento económico global se mantuvo moderado, con señales de desaceleración en algunas economías desarrolladas, mientras que, en los mercados emergentes, especialmente China e India, se dieron muestras de signos de recuperación. La inflación continuó su tendencia descendente, lo que reforzó las expectativas de que los principales bancos centrales -excepto el Banco de Japón- adoptaran una postura más acomodaticia. En EE. UU., el debate fiscal cobró protagonismo con el avance del paquete legislativo "One Big Beautiful Bill Act" (OBBBA), que contempla un aumento significativo del gasto público y recortes fiscales. Este proyecto, con un impacto estimado de 3 billones de dólares sobre la deuda pública en la próxima década, generó inquietudes sobre la sostenibilidad fiscal a largo plazo y contribuyó a la volatilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Por otra parte, el semestre estuvo marcado por un repunte de las tensiones geopolíticas, especialmente en Oriente Medio. En junio, Israel llevó a cabo ataques contra las instalaciones nucleares iraníes, a las que se sumó EE.UU. con una respuesta militar limitada. Aunque estos eventos generaron un aumento temporal en los precios del petróleo y del oro, el impacto en los mercados fue contenido gracias a la rápida implementación de un alto el fuego. En el ámbito comercial, EE. UU. adoptó una postura más agresiva con el anuncio de nuevos aranceles el 2 de abril que se sumaban a los previamente fijados, lo que provocó una corrección bursátil muy fuerte en los primeros compases de ese mes. Sin embargo, la mayoría de estas medidas fueron impugnadas legalmente y algunas anuladas por motivos procesales. En paralelo, el movimiento del mercado y otros factores llevaron a EE.UU. a abrir negociaciones con socios clave como la UE, Canadá y China, provocando un retraso de su aplicación y reduciendo el riesgo de una escalada comercial mayor.
En este entorno, los mercados de renta fija han tenido rentabilidades positivas en el semestre, beneficiándose de la caída de las Tires y la estabilidad de los diferenciales de crédito. En EE. UU., el índice Bloomberg US Treasury subió un 3,79% en el periodo, mientras que los bonos corporativos de grado de inversión americanos medidos por el índice Bloomberg US corporate subieron un 4,17%. El high yield también tuvo un buen comportamiento, con un retorno del 4,57% en el semestre. En Europa, el comportamiento ha sido más modesto. El índice Bloomberg Pan-European Aggregate se mantuvo prácticamente plano hasta junio, con una rentabilidad positiva de un 0,7% en el semestre. Los bonos corporativos europeos de grado de inversión y high yield, por su parte, avanzaron un 1,52% y 2,30% respectivamente. La expectativa de recortes de tipos, impulsada por los datos económicos más débiles y una inflación más contenida, han sido el principal motor de este comportamiento.
En el caso de la renta variable global, el comportamiento ha sido muy sólido en el primer semestre, con el índice MSCI All Country World subiendo un 9,1% en dólares. Europa ha liderado las subidas de los mercados desarrollados con un Stoxx 600 subiendo un 6,65%, el Eurostoxx 50 un 8,32% y siendo el Ibex 35 español el índice con mejor comportamiento: un +20,67%. Alemania tampoco se queda rezagado y sube en el semestre un 20,09%. Reino Unido y Suiza son los mercados con un comportamiento más débil, con subidas del 7,88% y 2,76% respectivamente. El S&P 500 americano ha tenido un comportamiento positivo del 5,50% con una Nasdaq en el 5,48% lo que pone de manifiesto que para el conjunto del semestre las subidas bursátiles en EEUU han estado muy repartidas entre los componentes del índice y no solo concentradas en las 7 magnificas, aunque estas últimas han recuperado el terreno perdido en la parte final del periodo semestral. Los mercados emergentes, por su parte, superaron al resto con un avance del 13,70% en el semestre, impulsados por la mejora del sentimiento en China e India y el retorno de flujos extranjeros. Parece que los resultados empresariales junto con una gran resistencia del ciclo económico han permitido una gran primera parte del año en renta variable. La volatilidad geopolítica no ha supuesto un impedimento a que los inversores tomen posiciones en las bolsas a nivel global.
Por lo que se refiere al oro, este se consolidó como activo refugio, con una subida del 21,76% en lo que va del año, impulsado por la incertidumbre geopolítica, el debilitamiento del dólar y las preocupaciones fiscales en EE. UU. En el caso del petróleo, el barril Brent mostró una alta volatilidad. Subió brevemente por encima de los 81 USD/barril en junio debido a las tensiones en el Estrecho de Ormuz, pero cayó rápidamente al disiparse los temores de interrupciones reales. A pesar del repunte del 5.8% en junio, el Brent acumula una caída del 6,25% en el año.
Por último, hay que destacar la gran corrección del dólar motivada por la incertidumbre fiscal en EEUU y que los inversores comiencen a buscar nuevas áreas geográficas para invertir, lo que ha motivado que la "excepcionalidad" norteamericana se haya puesto en duda. Esto ha llevado al billete verde a depreciarse en el semestre frente al euro un 13,84% y frente a las principales divisas globales.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Al final del periodo terminamos con una clara preferencia por la deuda subordinada de emisores bancarios europeos con balances de mucha calidad y muy bien capitalizados, respecto a la deuda subordinada de emisores corporativos. Terminamos con un importante peso en deuda subordinada bancaria, tanto Tier 2 como AT1 COCO. Dentro de los emisores bancarios, mantenemos preferencia por bancos periféricos (bancos españoles, italianos y portugueses) respecto los bancos de otras jurisdicciones de Europa del norte porque presentan mejores fundamentales y una valoración muy atractiva.
Dentro de la deuda bancaria en formato Tier 2 preferimos aquellos bonos con una' call' (opción de recompra por parte del emisor) respecto los bonos Tier 2 con vencimiento fijo por la mayor rentabilidad que pagan en relativo a éstos últimos.
Seguimos con una visión negativa sobre los bancos franceses y terminamos con muy poca posición en el fondo (tenemos solo bonos de BNP y Credit Agricole) por la volatilidad que puedan causar al fondo, dado el frágil gobierno en Francia que pondrá más presión al coste de financiación de los bancos franceses respecto otros bancos de la euro zona y podría afectar negativamente a sus spreads de crédito.
En el periodo hemos incrementado el peso en nuevos emisores como el banco italiano CREDEM y la reaseguradora Swiss Re, ambo con muy buenos fundamentales. .
Seguimos dándole un sesgo de ESG a la cartera de crédito, comprando bonos subordinados en formato Green Bond tanto de emisores financieros como no financieros.
c) Índice de referencia.
La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Bofa Merrill Lynch Euro Subordinated Financial Index (EBSU) en un 50%, Bofa Merrill Lynch Euro Non-Financial Subordinated Index (ENSU) en un 30% y el Bofa Merril Lynch Euro Currency Overnight Deposit Offered Rate Index (LECO) en un 20%. Dichos índices únicamente a efectos informativos o comparativos.
La rentabilidad del fondo (en todas las clases excepto en la clase Plus) en el semestre ha sido mejor que la del índice de referencia que ha sido del +2,33%.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del fondo ha incrementado en un 25% en la clase sin retro, ha incrementado en +7% en la clase plus, ha aumentado en +2,5% en la clase Platinum y un +2,7% en la clase Interna.
El número de partícipes ha incrementado en +21% en la clase sin retro, ha incrementado en 5,6% en la clase plus y se ha mantenido estable en la clase platinum y en la clase Interna.
Los gastos soportados por el fondo han sido del 0,23% (clase sin retro), del 0,67% (clase plus), del 0,23% (clase interna) y del 0,39% (clase platinum).
La rentabilidad del fondo ha sido de +2,26% en la clase plus, +2,54% en la clase platinum, de 2,70% en la clase sin retro y de +2,79% en la clase interna.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
La rentabilidad del fondo ha sido superior a la rentabilidad media de su categoría que ha sido +0,97%.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
En el periodo, hemos incrementado peso en deuda Tier 2 y AT1 CoCo de emisores bancarios, concretamente hemos comprdo bonos de bancos como CREDEM (bono en formato Tier 2 con call (opción de recompra por parte del emisor) en 2027, y cupón 7,625% en formato Social Bond) y en aseguradoras como Swiss Re en un bono subordinado con cupon 3,89% y call (opción de recompra por parte del emisor) en 2031. También hemos comprado los dos bonos AT1 COCO de Bankinter cupón 6% y 6,25%. En bancos franceses hemos subido algo el peso si bien continuamos negativos. Hemos comprado un bono Tier 2 de BNP cupón 3,77% y call (opción de recompra por parte del emisor) en 2031.
Hemos implementado una estrategia de empinamiento de la curva de tipos de interés europea, comprando el futuro del bono alemán a corto plazo (Shatz) y vendiendo el futuro del bono alemán a largo plazo (Bund). Si bien terminamos el periodo sin esta estrategia. Ahora mismo solo tenemos futuro de bono alemán a corto plazo (Shatz) vendido.
De cara al anuncio de las tarifas por parte de Trump a principios de Abril, habíamos bajado el riesgo de la cartera, vendiendo bonos que posteriormente hemos vuelto a incrementar.
En el periodo, las inversiones que más han aportado al fondo han sido los bonos subordinados del banco belga KBC, del banco portugués BCP y de Caixabank. Por el lado negativo, los bonos que han aportado menos han sido el bono subordinado Tier 2 de BNP.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones de renta fija para gestionar de un modo más eficaz la cartera. El grado medio de apalancamiento ha sido del 4,77%.
d) Otra información sobre inversiones.
A la fecha de referencia (30/06/2024) el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 3,69 años y con una TIR media bruta (esto sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 4,06%. Este dato refleja, a la fecha de referencia de la información, la rentabilidad que en términos brutos (calculada como media de las Tasas Internas de Retorno o TIR de los activos de la cartera) obtendría a futuro el FI por el mantenimiento de sus inversiones a vencimiento. La rentabilidad finalmente obtenida por el fondo será distinta al verse afectada, en primer lugar, por los gastos y comisiones imputables a la IIC y como consecuencia de los posibles cambios que pudieran producirse en los activos mantenidos en cartera o la evolución de mercado de los tipos de interés y del crédito de los emisores
En cuanto a la remuneración de la liquidez mantenida por el fondo ha sido del 2,53%.
Este fondo puede invertir en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia, esto es, con alto riesgo de crédito.
3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
La volatilidad del fondo ha sido del 2,86% superior a la de la letra, que ha sido del 0,11% y a la del índice de referencia que ha sido del 1,87%.
5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS.
N/A
6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
En este primer semestre se observa que los niveles de la renta variable están por encima de lo que se podía prever, incluso superando los niveles posteriores al denominado "día de la liberación". En este contexto, nos enfrentamos a una disyuntiva estratégica: determinar si el entorno actual representa una verdadera salida, es decir, un punto de partida renovado con nuevas reglas de juego, o si, por el contrario, es una ilusión de estabilidad en un entorno que sigue siendo profundamente incierto. Si se tratara del primer caso, la estrategia debería revalorarse desde cero, deshaciendo apuestas relativas y neutralizando riesgos mientras se analiza el nuevo entorno. Si se tratara del segundo, se requeriría una gestión táctica más activa y flexible.
La capacidad del mercado para digerir primero el caos de abril y luego adaptarse a medidas como las concesiones, las prórrogas y los acuerdos vacíos, pero medianamente efectivos ha generado una falsa sensación de normalidad. Esta percepción no significa que los problemas estructurales hayan desaparecido. La dificultad para gestionar la incertidumbre ayuda a reducir riesgos. Esto se traduce en una posición neutral o infraponderada, por una posición más baja en Estados Unidos, pero manteniendo la inversión en Europa y mercados emergentes. En renta fija, mantenemos una postura neutral en duración con una ligera preferencia por el crédito. Respecto al comportamiento del dólar estadounidense, aunque su debilidad ha sido una fuente de rentabilidad, existe la posibilidad de que se produzca un movimiento de recuperación impulsado por el bajo posicionamiento del mercado. Esto sugiere la conveniencia de reducir su tamaño para proteger beneficios.
Finalmente, anticipamos un período de baja liquidez en los mercados durante los próximos meses de verano, lo que podría subir la volatilidad. Esta volatilidad, lejos de ser vista como una amenaza, se percibe como una fuente potencial de oportunidades que permite aprovechar los movimientos del mercado sin comprometer la estabilidad de la estrategia general.
En este entorno seguiremos gestionando la duración del fondo de forma activa y adaptándonos a cada situación de mercado.
En cuanto a la exposición en crédito, estamos constructivos y aprovecharemos el mercado primario para incrementar el peso en aquellos emisores que más nos gusten atendiendo a nuestros criterios de análisis financiero y ESG. Continuamos más positivos con la deuda bancaria subordinada respecto la deuda híbrida de emisores no financieros porque nos gustan más los fundamentales de los bancos y la valoración es más atractiva.
Seguiremos dándole un sesgo más ESG a la cartera de crédito, comprando bonos verdes, sociales o sostenibles.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012F43 | SPAIN GOVERNMENT BO | 2% | 2025-07-01 | EUR | 1.000.020 € | 7.21% | Nueva |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
PTBCPMOM0051 | BANCO COMERCIAL PORT | 4% | 2037-03-20 | EUR | 615.078 € | 4.43% | Nueva |
XS2554581830 | ASR NEDERLAND NV | 7% | 2043-12-07 | EUR | 538.252 € | 3.88% | 1.26% |
ES0840609046 | CAIXABANK SA | 8% | 2199-12-31 | EUR | 456.889 € | 3.29% | 2.19% |
XS2488465423 | CREDITO EMILIANO HOL | 7% | 2032-10-05 | EUR | 432.441 € | 3.12% | Nueva |
XS2186001314 | REPSOL INTERNATIONAL | 4% | 2199-12-31 | EUR | 412.778 € | 2.98% | 0.37% |
XS2937255193 | ABERTIS INFRAESTRUCT | 4% | 2199-12-31 | EUR | 412.192 € | 2.97% | Nueva |
XS2610457967 | AXA SA | 5% | 2043-07-11 | EUR | 410.213 € | 2.96% | 0.55% |
XS2199369070 | BANKINTER SA | 6% | 2199-12-31 | EUR | 407.299 € | 2.94% | Nueva |
ES0813211028 | BANCO BILBAO VIZCAYA | 6% | 2199-12-31 | EUR | 405.145 € | 2.92% | 0.3% |
XS2939329996 | INTESA SANPAOLO SPA | 4% | 2036-11-14 | EUR | 404.141 € | 2.91% | Nueva |
DE000CZ45Y55 | COMMERZBANK AG | 4% | 2037-02-20 | EUR | 402.826 € | 2.9% | Nueva |
XS3099152756 | BANKINTER SA | 6% | 2199-12-31 | EUR | 401.360 € | 2.89% | Nueva |
XS2356217039 | UNICREDIT SPA | 4% | 2199-12-31 | EUR | 398.258 € | 2.87% | 1.85% |
ES0880907003 | UNICAJA BANCO SA | 4% | 2199-12-31 | EUR | 397.098 € | 2.86% | 2.41% |
PTEDPROM0029 | EDP SA | 1% | 2081-08-02 | EUR | 395.715 € | 2.85% | 1.12% |
AT0000A2L583 | ERSTE GROUP BANK AG | 4% | 2199-12-31 | EUR | 392.831 € | 2.83% | 1.64% |
XS2342620924 | BANCO SANTANDER SA | 4% | 2199-12-31 | EUR | 391.520 € | 2.82% | 2.25% |
PTNOBLOM0001 | NOVO BANCO SA | 9% | 2033-12-01 | EUR | 366.994 € | 2.65% | 24.3% |
FR0014010KM7 | BNP PARIBAS SA | 3% | 2036-01-19 | EUR | 298.788 € | 2.15% | Nueva |
XS2193661324 | BP CAPITAL MARKETS P | 3% | 2199-12-31 | EUR | 274.007 € | 1.98% | 0.21% |
BE0002961424 | KBC GROUP NV | 8% | 2199-12-31 | EUR | 226.790 € | 1.64% | 49.57% |
DE000A351U49 | ALLIANZ SE | 5% | 2053-07-25 | EUR | 226.960 € | 1.64% | 0.07% |
XS2831195644 | BARCLAYS PLC | 4% | 2036-05-31 | EUR | 226.339 € | 1.63% | 87.32% |
XS2678749990 | GENERALI | 5% | 2033-09-12 | EUR | 218.621 € | 1.58% | 0.88% |
FR001400F067 | CREDIT AGRICOLE SA | 7% | 2199-12-31 | EUR | 217.228 € | 1.57% | Nueva |
XS2340236327 | BANK OF IRELAND GROU | 1% | 2031-08-11 | EUR | 216.811 € | 1.56% | 1.31% |
IT0005580102 | UNICREDIT SPA | 5% | 2034-04-16 | EUR | 214.833 € | 1.55% | 0.39% |
IT0005580573 | MEDIOBANCA BANCA DI | 5% | 2034-04-22 | EUR | 213.942 € | 1.54% | 0.31% |
XS2794589403 | BRITISH TELECOMMUNIC | 5% | 2054-10-03 | EUR | 209.154 € | 1.51% | Nueva |
IT0005623837 | BANCO BPM SPA | 4% | 2036-11-26 | EUR | 204.577 € | 1.48% | 1.16% |
XS3025207807 | SWISS RE SUBORDINATE | 3% | 2033-03-26 | EUR | 201.398 € | 1.45% | Nueva |
ES0244251049 | IBERCAJA BANCO SA | 4% | 2036-08-18 | EUR | 199.438 € | 1.44% | Nueva |
XS3098976098 | GENERALI | 4% | 2036-06-18 | EUR | 199.519 € | 1.44% | Nueva |
XS2101558307 | UNICREDIT SPA | 2% | 2032-01-15 | EUR | 197.988 € | 1.43% | 0.88% |
XS2189970317 | ZURICH FINANCE IRELA | 1% | 2050-09-17 | EUR | 176.909 € | 1.28% | 0.44% |
XS2462605671 | TELEFONICA EUROPE BV | 7% | 2199-12-31 | EUR | 113.659 € | 0.82% | 0.5% |
XS2576550243 | ENEL SPA | 6% | 2199-12-31 | EUR | 114.230 € | 0.82% | 79.87% |
XS3043537169 | AXA SA | 4% | 2055-07-24 | EUR | 100.511 € | 0.72% | Nueva |
XS2293060658 | TELEFONICA EUROPE BV | 2% | 2199-12-31 | EUR | 93.086 € | 0.67% | 0.43% |
ES0244251015 | IBERCAJA BANCO SA | 2% | 2030-07-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
PTBIT3OM0098 | BANCO COMERCIAL PORT | 3% | 2030-03-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2010031057 | AIB GROUP PLC | 6% | 2199-12-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2223762381 | INTESA SANPAOLO SPA | 5% | 2199-12-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2389116307 | BANCO DE SABADELL SA | 5% | 2199-12-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2589361240 | INTESA SANPAOLO SPA | 6% | 2034-02-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2638924709 | BANCO BILBAO VIZCAYA | 8% | 2199-12-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2791973642 | BANCO DE SABADELL SA | 5% | 2034-06-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2898168443 | BANK OF IRELAND GROU | 6% | 2199-12-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
Renta Fija Mixto Euro
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
326.667
Nº de Partícipes
1
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
Patrimonio
2.010.458 €
Politica de inversiónAl menos el 50% estará invertido en deuda subordinada (última en orden de prelación). De esta, un máximo del 70% se invertirá en bonos
convertibles, que pueden ser en su totalidad contingentes, emitidos normalmente a perpetuidad con opción de recompra. Estos últimos
podrían ser del tipo de conversión a acciones y del tipo principal write-down , es decir, aquellos para los que la contingencia ligada al
bono provocaría, en caso de producirse, una reducción del principal del bono.
La exposición a RV será como máximo del 15% proveniente o no de la conversión y podrán ser activos de baja, media y/o,
mayoritariamente, alta capitalización bursátil. La exposición a renta variable de entidades no euro más la exposición a riesgo divisa no
superará el 30%.
La duración tendrá un rango de 0 a 8 años.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.17
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.01
Sistema de imputación
Al fondo
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.11
2025-Q1
0.12
2024-Q4
0.35
2024-Q3
0.00
Anual
Total2024
0.53