MyISIN

Fondos A-Z
MARKET PORTFOLIO ASSET MANAGEMENT, S.G.I.I.C., S.A.
ES0132236003GDP WORLD EQUITY, FI
ES0134752007GDP WORLD GOVERNMENT BONDS, FI
ES0141102006GDP WORLD CORPORATE BONDS, FI
2024-Q4

GDP WORLD GOVERNMENT BONDS, FI

2024-Q4 vs 2024-Q2
VALOR LIQUIDATIVO

10,34 €

0.4%
YTD
Último día actualizado: 2025-01-30
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.73%0.42%-0.05%0.77%---

2024-Q4
1. SITUACI�N DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a. Visi�n de la gestora sobre la situaci�n de mercado. Los mercados de renta variable cerraron el a�o 2024 con rentabilidades positivas, la mayor�a de ellos con dobles d�gitos, a excepci�n de la bolsa europea y el conjunto de los emergentes. La renta fija corporativa aport� valor durante el �ltimo a�o, en general entre el 2% y el 3% dependiendo de las duraciones de los �ndices, mejor rendimiento para los bonos a menor plazo. La parte soberana se comport� peor que la corporativa, con rentabilidades incluso negativas para los plazos m�s largos. La renta fija seguir� pendiente de los movimientos de los bancos centrales con respecto a los tipos de inter�s. En este contexto jugar� un papel importante el comportamiento de la inflaci�n durante el 2025. Las bolsas globales suman otro semestre con movimientos al alza, cerrado en 2024 en las siguientes cifras: STOXX600 (DIV) +9,48%, SP500 (DIV) +25,02%, TOPIX (DIV) +20,45%, MSCI EMERG +7,50%, MSCI CHINA +19,42% y MSCI INDIA +11,22%. El d�lar ha cerrado el a�o en un +6,61%, que se ha conseguido toda pr�cticamente en el �ltimo trimestre del a�o y sobre todo tras las elecciones americanas. Por su lado el yen japon�s se deterior� en el 2024 un -2,89%. Macroecon�micamente, como comentamos anteriormente, seguimos pendientes de los bancos centrales y los �ndices de precios. Tambi�n ser� importante las nuevas medidas adoptadas por la administraci�n Trump tras su entrada en el gobierno. En contexto geopol�tico seguimos pendientes del conflicto en Oriente Medio y Ucrania-Rusia. b. Decisiones generales de inversi�n adoptadas. La inversi�n del FI en cada zona geogr�fica se realiza mediante la adquisici�n de bonos soberanos de los principales gobiernos, emitidos en euros o cubierto su riesgo divisa, l�quidos y con Rating m�nimo BBB-. No realizamos una gesti�n activa de las inversiones. Nuestra gama de fondos GDP, a la cual pertenece este FI, se gestionan de forma pasiva, pero en un concepto m�s amplio del que se establece en la definici�n de la clase administrativa de Gesti�n Pasiva (GP). Esta es la raz�n por la que la clase administrativa de nuestro fondo sea Renta Fija Euro (RFE), pero a efectos pr�cticos la filosof�a de inversi�n es la de comprar y mantener. c. �ndice de referencia La rentabilidad obtenida por el fondo durante el 2024 fue del del -0,44%, frente a un +1,97% del benchmark World MPI� Gov Bonds. d. Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio a 31/12/2024 es de 5.838.453 ? frente al de 30/06/202 que era de 5.319.596 ?, una diferencia de 518.857 (+9,75%). El n�mero actual de part�cipes es de 125, frente a los 120 que hab�a a final del semestre anterior (1S2024). El ratio de gastos TER acumulado en 2024 es del 0,26%. El �ltimo TER anual soportado por el fondo (ejercicio 2023) ha sido de 0,26%. e. Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad media ponderada de los fondos GDP gestionados por Market Portfolio AM SGIIC en el 2024 ha sido del 14,91%. La rentabilidad media ponderada de todos los fondos gestionados por Market Portfolio AM SGIIC ha sido del 15,26%. 2. INFORMACI�N SOBRE LAS INVERSIONES a. Inversiones concretas realizadas durante el per�odo. En cuanto a inversiones y desinversiones realizadas en el periodo, se han realizado seg�n nuestra pol�tica. Las compras se ir�n haciendo cuando hayan entrado suscripciones, ajust�ndose a la composici�n por �reas geogr�ficas del PIB mundial. Las desinversiones en el periodo fueron vencimientos naturales que se hayan producido y ventas ordenadas para atender a solicitudes de reembolso. Al final del periodo la cartera est� invertida en un 96,0% en renta fija. La exposici�n a derivados de divisa es del -60,2% del patrimonio del FI con la finalidad de cubrir el riesgo de divisa no euro. Recientemente se ha realizado el Rollover de estas coberturas realizadas a trav�s de futuros extendiendo su vencimiento hasta mar-25. Al final del periodo se mantiene aproximadamente el 3,3% del patrimonio de la IIC en cuentas de liquidez. b. Operativa de pr�stamo de valores. N/A c. Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. N/A d. Otra informaci�n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCI�N DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. Nuestra expectativa de rentabilidad bruta anual a largo plazo es del 3,0% (rentabilidad neta del 2,8%). Las letras del tesoro a un a�o est�n actualmente a +2,30%. A corto plazo no tenemos expectativas. Como se ha indicado anteriormente la estrategia de inversi�n de nuestros fondos GDP es acompa�ar el crecimiento global de la econom�a, a trav�s del PIB de las principales zonas geogr�ficas del mundo, de la manera m�s pasiva posible y a largo o incluso muy largo plazo. 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo de mercado actual de la cartera, medido a trav�s del VaR -Value at Risk- es del 2,51% (2,51% al cierre del semestre anterior). 5. EJERCICIO DE DERECHOS POL�TICOS. 6. INFORMACI�N Y ADVERTENCIAS CNMV. 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE AN�LISIS. 9. COMPARTIMENTO DE PROP�SITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACI�N PREVISIBLE DEL FONDO. No sabemos cu�l va a ser el futuro a corto y medio plazo, pero nos sentimos c�modos con la cartera de inversiones de GDP W. GOVERMENT BONDS FI, es una cartera s�lida, de calidad y se encuentra bien posicionada para afrontarlo. La duraci�n media de la cartera se sit�a en los 5,7 a�os aprox.. A largo plazo somos optimistas.
Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
US91282CFY21

UNITED STATES TR

3.88%

2029-11-30

EUR

567.809 €

9.73%

3.8%

DE0001102465

BUNDESREPUBLIK D

0.25%

2029-02-15

EUR

480.478 €

8.23%

1.86%

US91282CFL00

UNITED STATES TR

3.88%

2029-09-30

EUR

377.504 €

6.47%

3.75%

GB0004893086

UNITED KINGDOM G

4.25%

2032-06-07

EUR

347.867 €

5.96%

0.68%

FR0013341682

FRANCE GOBERNMEN

0.75%

2028-11-25

EUR

333.668 €

5.72%

2.07%

US91282CJZ59

UNITED STATES TR

4%

2034-02-15

EUR

277.043 €

4.75%

2.18%

US91282CGM73

UNITED STATES TR

3.5%

2033-02-15

EUR

268.313 €

4.6%

2.78%

IT0005413171

ITALY BUONI POLI

1.65%

2030-12-01

EUR

261.356 €

4.48%

3.98%

FR0013313582

FRANCE GOBERNMEN

1.25%

2034-05-25

EUR

251.010 €

4.3%

1.13%

US105756BZ27

BRAZILIAN GOVERN

4.62%

2028-01-13

EUR

182.134 €

3.12%

2.18%

US91087BAT70

MEXICO GOVERNMEN

4.88%

2033-05-19

EUR

171.171 €

2.93%

0.12%

ES0000012G34

SPAIN GOVERNMENT

1.25%

2030-10-31

EUR

152.019 €

2.6%

2.64%

IT0005177909

ITALY BUONI POLI

2.25%

2036-09-01

EUR

130.028 €

2.23%

Nueva

DE0001135226

BUNDESREPUBLIK D

4.75%

2034-07-04

EUR

122.808 €

2.1%

1.37%

CA135087XW98

TESORO CANADA

5%

2037-06-01

EUR

119.707 €

2.05%

0.8%

US912828ZQ64

UNITED STATES TR

0.62%

2030-05-15

EUR

927.867 €

15.89%

3.46%

US912810SQ22

UNITED STATES TR

1.12%

2040-08-15

EUR

115.096 €

1.97%

Nueva

CA135087L443

TESORO CANADA

0.5%

2030-12-01

EUR

110.049 €

1.88%

1.11%

NL0013332430

NETHERLANDS GOVE

0.25%

2029-07-15

EUR

99.702 €

1.71%

2.1%

NL0015001AM2

NETHERLANDS GOVE

2.5%

2033-07-15

EUR

99.430 €

1.7%

2%

US912810UB25

UNITED STATES TR

4.62%

2044-05-15

EUR

46.858 €

0.8%

Nueva

Investment Notes Logo
Investment Notes

Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.

Suscribete
Fondo
Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

567.027

Nº de Partícipes

125

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Una participaci�n

Patrimonio

5.838.453 €

Politica de inversiónInvierte m�s del 75% de la exposici�n total en bonos de gobiernos con cup�n fijo peri�dico, con al menos calidad crediticia media (m�nimo BBB-) o, si fuera inferior, el rating del R. Espa�a en cada momento, pudiendo invertir hasta 20% en baja calidad crediticia (inferior a BBB-), de emisores/mercados de Europa, Brasil, M�xico, Canad� y EEUU, con participaci�n m�nima conjunta del 45% en PIB mundial. La inversi�n en cada pa�s/zona geogr�fica se calcular� en base a su ponderaci�n en el PIB mundial seg�n datos publicados por el Fondo Monetario Internacional (FMI). Podr� haber concentraci�n geogr�fica. Si los pa�ses/zonas geogr�ficas representasen menos del 45% en el PIB mundial, se ampliar� a otros pa�ses/zonas geogr�ficas hasta cumplir dicho requisito. La exposici�n m�xima a pa�ses emergentes ser� del 10%. El resto de la exposici�n total se invierte en renta fija p�blica/privada OCDE (incluyendo dep�sitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, l�quidos) con al menos calidad media (m�nimo BBB-) o, si fuera inferior, el rating del R. Espa�a en cada momento. Duraci�n media de cartera de Renta Fija en torno a 6 a�os (aunque podr� variar entre 4 y 9 a�os). La exposici�n m�xima al riesgo divisa ser� 10%. Podr� invertir hasta 10% en IIC financieras de renta fija, activo apto (incluidos ETF), armonizadas o no, del Grupo o no de la Gestora. Directamente s�lo se utilizan derivados cotizados en mercados organizados de derivados. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podr� operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una c�mara de compensaci�n. El grado m�ximo de exposici�n al riesgo de mercado a trav�s de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.
Operativa con derivadosCobertura de riesgos

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2024

0.13

2024-Q4

0.07

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total
2024

0.05

2024-Q4

0.03

Gastos

Trimestral

Total
2024-Q4

0.07

2024-Q3

0.06

2024-Q2

0.06

2024-Q1

0.07

Anual

Total
2023

0.26