2025-Q2

MUTUAFONDO RENTA FIJA FLEXIBLE,FI

•CLASE L

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

121,11 €

3.3%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.21%	0.66%	2.01%	7.45%	6.47%	3.53%	-

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros estuvieron marcados por fuertes contrastes entre regiones y una elevada volatilidad impulsada por eventos políticos y geopolíticos. Las políticas económicas de la nueva administración de Trump hicieron temer un enfriamiento económico doméstico por aumento de la inflación y menor poder adquisitivo de los consumidores. De hecho, tras años de rally bursátil, el S&P 500 inició el año corrigiendo -4,5% en el primer trimestre. El famoso grupo de las 7 magníficas cayeron en conjunto un 16% en ese periodo, con Tesla desplomándose 35% debido a la impopularidad creciente de su polémico CEO y Nvidia cediendo 19% tras la irrupción de la china DeepSeek. Estos retrocesos evidenciaron la rotación del apetito inversor hacia otros mercados. Europa, por el contrario, destacó al alza en el trimestre. Impulsadas por valoraciones atractivas y expectativas de mayor crecimiento (apoyado en la flexibilización fiscal en países como Alemania). Los sectores cíclicos lideraron: banca y defensa que se dispararon ante la perspectiva de mayor actividad económica, y expansión del gasto militar en la Unión Europea. En abril, los mercados enfrentaron un nuevo sobresalto: el anuncio de aranceles recíprocos por parte de EE.UU. afectando a amplios sectores (incluyendo un 25% a la importación de automóviles) desencadenó caídas bursátiles generalizadas. El temor a una guerra comercial plena hizo que la volatilidad se disparara y muchos índices borraran las ganancias recientes. Hacia mayo, la administración Trump concedió prórrogas y simultáneamente varios países aceleraron pactos bilaterales con EE.UU. Este giro más conciliador, sumado a datos macroeconómicos mejores de lo esperado, restauró la confianza inversora. Para finales de junio, los principales índices estadounidenses habían no solo recuperado lo perdido, sino, alcanzado máximos históricos (+6,20% S&P 500). Europa, aunque tuvo dificultades para seguir el frenético ritmo americano en el segundo trimestre, acabó subiendo un 8,5%. La volatilidad también ha afectado a los mercados de renta fija. La TIR del Bono americano a 10 años americano se ha movido entre el 4.8% y el 4% durante el semestre, muy presionado por las dudas sobre el aumento del déficit americano. El Bund alemán subió llegando a tocar niveles de 2,90% con la publicación del paquete fiscal alemán, para estabilizarse posteriormente entorno al 2.5%. Los diferenciales de crédito se ampliaron tras el sobresalto de abril, pero cerraron el semestre estrechando nuevamente y finalizando el periodo en zona de mínimos, con alta demanda por bonos de calidad. En divisas, el movimiento del dólar ha sido especialmente llamativo, que cierra cerca del 1,18 EUR/USD, lo que supone una depreciación de mas de un 12% en el año. Esta debilidad del dólar, junto a los aranceles, explica también el buen comportamiento del oro, que se aprecia un 20% en el semestre. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. A principios de 2025, Mutuactivos mantuvo una postura neutral en bolsa, preparada para aprovechar un rebote. El mercado experimentó un fuerte crecimiento hasta febrero, impulsado por buenas perspectivas de beneficios empresariales en Europa y valoraciones atractivas. Sin embargo, a partir de marzo, comenzamos a reducir gradualmente la exposición y adoptar una postura más defensiva debido al aumento del riesgo de escalada arancelaria de EE.UU. El movimiento de abril nos permitió volver a recuperar los niveles de inversión previos a marzo. Desde mayo, decidimos recoger beneficios y bajar exposición a renta variable. Junto a este movimiento, comenzamos a rotar desde EE.UU hacia Europa. En renta fija, aumentamos la duración en las carteras con el anuncio del paquete fiscal de inversión en infraestructuras y defensa en Alemania. En abril, rotamos desde Gobiernos hacia crédito y bajamos duración. En el segmento de crédito, mantenemos una clara preferencia hacia el crédito financiero y emisiones híbridas de rating elevado, en detrimento de posiciones en high yield más volátiles. En cuanto a las divisas, se observó el dólar estadounidense sobrevalorado frente al euro y otras divisas fuertes. Debido a la incertidumbre comercial y la fuerte depreciación del activo en los últimos meses, el equipo decidió reducir ligeramente su exposición a dólar, hasta que se esclarezca el tema arancelario. c) Índice de referencia. No sigue a ningún índice de referencia d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El ratio de gastos soportados en el presente ejercicio en la clase L se situó en 0,18% mientras que en la clase D se situó en 0,49% dentro de un nivel normal de gastos para este fondo que incluye los gastos por comisiones de gestión sobre patrimonio, depositario, de auditoría, etc. Con una comisión sobre resultados de 219.004,91 euros (solo se hace efectivo el cobro de la cantidad generada a cierre de ejercicio). La evolución del patrimonio ha sido positiva en este periodo con un 54,63% en la clase L y en la D ha habido una subida del 12,41%, el número de partícipes en el periodo ha aumentado en 525 en la clase L y en la D ha aumentado en 1037, el total de partícipes en el fondo es de 7.852, la rentabilidad neta acumulada del fondo se situó en la clase L en 2,62% y en el 2,45% en la clase D. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma categoría de renta fija mixta euro gestionados por Mutuactivos SAU SGIIC tuvieron una rentabilidad media del 2,52% en el periodo. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Compras del periodo: HOLDING D'INFRASTRUCTU 3,375% 21/04/2029 BONOS Y OBLIG DEL ESTAD 3,15% 30/04/2035 REPSOL INTL FIN FLT VTO.25-03-2075 CAIXABANK 6,125% 30/05/2034 BANCO BILBAO VIZCAYA AR 5,75% 15/09/2033 BANCO DE SABADELL 5,125% 27/06/2034 UBS GROUP AG 2,875% 12/02/2030 INFINEON TECHNOLOGIES 2,875% 13/02/2030 EXOR 1,75% 18/01/2028 ABANCA CORP BANCARIA 3,25% 14/02/2031 LINDE 2,625% 18/02/2029 BANCO DE SABADELL 3,375% 18/02/2033 BNP PARIBAS 3,945% 18/02/2037 IBERCAJA BANCO 4,125% 18/08/2036 BARRY CALLEBAUT SVCS 4,25% 19/08/2031 NESTE 0,75% 25/03/2028 ENEL FINANCE INTL 2,625% 24/02/2028 BANCO BILBAO VIZCAYA ARG 4% 25/02/2037 CRITERIA CAIXA 3,25% 25/02/2031 AMERICAN MEDICAL SYST EU 3% 08/03/2031 CARLSBERG BREWERIES A/ FLOTANTE 28/02/20 SOCIETE GENERALE 3,75% 17/05/2035 SANOFI 2,75% 11/03/2031 BAYER AG 7% 25/09/2083 ELM FOR FIRMENICH I 3,75% 31/12/2049 CPI PROPERTY GROUP 3,75% PERPETUO AMADEUS IT GROUP 3,375% 25/03/2030 BARCLAYS 4,616% 26/03/2037 CAIXABANK 6,25% 23/02/2033 FORVIA SE 8% 15/06/2030 GRUPO-ANTOLIN IRAUSA 10,375% 30/01/2030 GRUPO-ANTOLIN IRAUSA 3,5% 30/04/2028 FRESENIUS MEDICAL CARE 3,125% 08/12/2028 ASR NEDERLAND NV VAR 10/49(PERPETUO) DNO A 8,5% 27/03/2030 BP CAPITAL MARKETS 3,25% PERPETUO REPUBLIC OF ARGENTINA 4,125% 09/07/2035 ANGLO AMERICAN CAPITAL 4,125% 15/03/2032 TRANSCANADA TRUST 5,3% 15/03/2077 TEAMSYSTEM FLOTANTE 31/07/2031 MORGAN STANLEY 3,521% 22/05/2031 REPUBLIC OF ARGENTINA 3% 09/07/2041 AIB GROUP 7,125% PERPETUO UNICREDIT 3,875% PERPETUO CITIGROUP FLOTANTE 29/04/2029 PERSHING SQUARE HOLDING 4,25% 29/04/2030 NATIONWIDE BLDG SOCIETY 4% 30/07/2035 CEZ AS 4,125% 30/04/2033 GOLDEN GOOSE FLOTANTE 14/05/2027 BAYER AG 5,375 25/03/2082 ALPHABET 3% 06/05/2033 LVMH MOET HENNESSY VUITT 3% 07/03/2032 BANKINTER 4,125% 08/08/2035 AROUNDTOWN FINANCE SARL 8,625% PERPETUO TDC NET AS 5% 09/08/2032 BOOKING HOLDINGS 3,125% 09/05/2031 LLOYDS BANKING GROUP 4% 09/05/2035 AIB GROUP 4,625% 20/05/2035 ING GROEP 0% 24/08/2033 LLOYDS BANKING GROUP P 4,375% 05/04/2034 HSBC HOLDINGS 3,313% 13/05/2030 BARCLAYS 3,543% 14/08/2031 VISA 3,125% 15/05/2033 GOLDEN GOOSE FLOTANTE 15/05/2031 BANK OF IRELAND GROUP 3,625% 19/05/2032 ING GROEP 4,125% 20/05/2036 SABADELL 20/05/2031 6,5% AMERICAN EXPRESS CO 3,433% 20/05/2032 CESKE DRAHY 3,75% 28/07/2030 CELLNEX TELECOM 2,125% 11/08/2030 LAGARDERE SCA 4,75% 12/06/2030 BANCO DE CREDITO SOCIAL 3,5% 13/06/2031 PUBLIC PROPERTY IEST 4,375% 01/10/2032 HYUNDAI CAPITAL AMERICA 3,5% 26/06/2031 CMA CGM 5% 15/01/2031 Ventas del periodo: AUSNET SERVICES HOLDIN 1,625% 11/03/2081 CITGO PETROLEUM CORP 6,375% 15/06/2026 TIKEHAU CAPITAL SCA 6,625% 14/03/2030 RWE AG 2,5% 24/08/2025 SOFTBANK GROUP CORP 3,875% 06/07/2032 PROSUS 2,031% 03/08/2032 AUTOSTRADE PER L'ITA 1,625 25/01/28 IBERCAJA BANCO 2,75% 23/07/2030 VAR ENERGI A 5,5% 04/05/2029 REDEXIS S.A.U. 4,375% 30/05/2031 LINDE 2,625% 18/02/2029 PERSHING SQUARE HOLDIN 1,375% 01/10/2027 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 2,7% 17/09/2026 DIAGEO FINANCE FLOTANTE 20/06/2026 SNAM FLOTANTE 15/04/2026 PIKOLIN SL 5,15% 14/12/2026 TSY INFL IX N/B 1,875% 15/07/2034 LLOYDS BANKING GROUP P 4,375% 05/04/2034 BANCO BILBAO VIZCAYA AR 5,75% 15/09/2033 COMMERZBANK AG 6,125% PERPETUO PUBLIC PROPERTY IEST 4,625% 12/03/2030 Distribución sectorial del fondo: liquidez 10.89%, deuda de entidades públicas 12.45%, deuda de entidades financieras 40.87%, deuda corporativa 46.26%; ABS 0 %. Activos ilíquidos: 4.56%. Activos con calificación HY o NR: 20.64% b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo invierte en futuros de tipos de interés para cubrir el riesgo de duración. El fondo invierte en forwards de divisa eur/usd y eur/gbp con carácter de cobertura. El Grado de cobertura medio se sitúa en 98,58% y el apalancamiento medio está en el 30,44%. d) Otra información sobre inversiones. La entidad depositaria ha remunerado los importes mantenidos en cuenta corriente en las condiciones pactadas. El resto de los recursos que componen la liquidez han sido invertidos en operaciones con pacto de recompra diaria, con una remuneración media del 2,58%. Activos en situación de litigio: N/A Duración al final del periodo: 1,89 años Tir al final del periodo: 3,39% Inversiones en otros fondos: N/A Inversiones clasificadas como 48.1.j: N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La volatilidad indica si históricamente los valores liquidativos del fondo han experimentado variaciones importantes o si por el contrario han evolucionado de manera estable. Un fondo muy volátil tiene un riesgo implícito mayor. Por ello, es una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios en el valor liquidativo. La volatilidad anual del fondo se ha situado en el 2,05% para la clase L y 2,15% para la clase D, aumentando desde el semestre anterior. El nivel actual de volatilidad anual se encuentra en niveles inferiores en comparación con la volatilidad anual del Ibex 35, que se situó en 13,95% y superior a la de la Letra del Tesoro con vencimiento a un año, que se situó en el 0,50%. El VaR histórico, que es el método utilizado para medir el riesgo global del fondo, indica la pérdida esperada del fondo con un nivel de confianza del 99% en un plazo de un mes, teniendo en cuenta la composición actual del fondo y el comportamiento reciente del mercado. El VaR del fondo se ha situado este último semestre en el 3,39% para la clase L y 3,45% para la clase D manteniéndose en ambas. Durante el primer semestre no se ha intercambiado colateral para este fondo. A cierre del semestre no hay colateral entregado y/o recibido. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso, desarrollada en la sección 1ª del capítulo II de la Circular 6/2010 de la CNMV. Dentro de este cálculo no se consideran las operaciones a plazo que correspondan a la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, aquellas en las que el diferimiento de la adquisición sea forzoso, las permutas de retorno total, ni las estrategias de gestión con derivados en las que no se genere una exposición adicional. La operativa con instrumentos derivados pueden comportar riesgos de mercado y contrapartida. Al final del trimestre, el porcentaje de instrumentos derivados medidos por la metodología del compromiso sobre el patrimonio de la IIC es 24,19%. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. La sociedad gestora cuenta con una Política de Recepción de Análisis Financiero, de forma que se garantice que los análisis utilizados se adecúan a la vocación de inversión del fondo y contribuyen significativamente tanto a la selección de los valores que componen la cartera del fondo así como, en su caso, a la estructuración global de la composición del mismo por tipo de activo, geografías y/o sectores con lo que se mejora la gestión del fondo. La asignación del gasto a cada fondo se realiza en función de uso de cada tipo de análisis que hacen los diferentes equipos de inversiones. Con carácter anual, se realiza una revisión y evaluación de los proveedores de análisis, proponiéndose la incorporación o eliminación de aquellos que se consideran convenientes, aprobándose el presupuesto anual en el Comité de Inversiones. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. El consenso proyecta una desaceleración suave en EE.UU. con un crecimiento del PIB del 1,5% en 2025 y una leve recuperación en Europa con un crecimiento del 1%. Si la inflación comienza a ceder tras el verano, los bancos centrales podrán adoptar un enfoque más moderado. Se prevé que la Fed recorte 50 puntos básicos entre el cuarto trimestre de 2025 y el primer trimestre de 2026, mientras que el BCE mantendrá los tipos estables en torno al 2,0-2,5%. Esta postura sería favorable para la renta fija y neutral o positiva para la renta variable, siempre que el crecimiento no se deteriore bruscamente. Las claves a vigilar incluyen: los resultados empresariales del segundo trimestre y las revisiones de estimaciones. Existe riesgo de recortes en las estimaciones de beneficios a lo largo del año. Los próximos trimestres determinarán si las empresas logran mantener sus márgenes a pesar de los costes arancelarios y salariales. Aunque el panorama económico y financiero presenta desafíos, también hay oportunidades dependiendo de la evolución de la inflación, las políticas de los bancos centrales y los resultados empresariales. Mantener una vigilancia cuidadosa de estos factores será crucial para navegar en el entorno económico actual.

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012O59	BNP PARIBA	1%	2025-07-01	EUR	7.500.000 €	2.05%	Nueva
ES0000012411	BNP PARIBA	2%	2025-01-02	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012N35	BNP PARIBA	2%	2025-01-02	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
US172967KG57	CITIGROUP INC	1%	2026-01-12	EUR	1.701.043 €	0.47%	Nueva
XS2154325489	SYNGENTA FINANCE NV	3%	2026-04-	EUR	1.213.231 €	0.33%	Nueva
XS1275957121	INTERCONTINENTAL HOT	3%	2025-07	EUR	754.315 €	0.21%	1.28%
XS2329602135	IVY HOLDCO LTD	2%	2026-04-07	EUR	702.488 €	0.19%	Nueva
ES0305122006	METROVACESA SA	3%	2026-05-31	EUR	400.976 €	0.11%	Nueva
USU81522AC57	SEVEN & I HOLDINGS C	0%	2026-01-10	EUR	415.476 €	0.11%	Nueva
USL75833AA88	PETRO RIO SA	3%	2026-06-09	EUR	214.987 €	0.06%	Nueva
USU17185AG14	CITGO HOLDING INC	3%	2026-06-15	EUR	78.332 €	0.02%	Nueva
USG6382GYX44	NATWEST GROUP	1%	2025-03-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2523390271	RWE AG	0%	2025-08-24	EUR	0 €	0%	Vendida
NO0010894330	GENEL ENERGY PLC	4%	2025-01-01	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2597741102	CELLNEX SA	2%	2030-08-11	EUR	5.338.713 €	1.46%	Nueva
XS2521027446	LLOYDS TSB GROUP PLC	3%	2029-08	EUR	4.349.219 €	1.19%	0.92%
XS2791973642	SABADELL ASSET MANAG	0%	2034-03	EUR	4.197.756 €	1.15%	100.46%
FR001400XHU4	BNP PARIBAS SECURITI	3%	2032-02	EUR	3.985.109 €	1.09%	Nueva
XS3063724598	VISA INC-CLASS A SHA	3%	2033-02	EUR	3.490.660 €	0.95%	Nueva
XS3059437460	NATIONWIDE BUILDING	4%	2030-07-	EUR	3.432.949 €	0.94%	Nueva
XS3069291196	HSBC HOLDINGS PLC	3%	2029-05-13	EUR	3.375.040 €	0.92%	Nueva
XS3034598394	BARCLAYS BANK PLC	4%	2032-03-26	EUR	3.315.183 €	0.91%	Nueva
XS2812484215	AROUNDTOWN FINANCE S	8%	2029-09	EUR	3.302.109 €	0.9%	51.58%
ES0865936027	ABANCA CORP BANCARIA	2%	2028-07	EUR	3.262.386 €	0.89%	1.06%
XS2800064912	CEPSA FINANCE	4%	2031-01-11	EUR	3.268.069 €	0.89%	1.1%
XS2332590632	BANCO DE CREDITO SOC	5%	2026-05	EUR	3.255.179 €	0.89%	0%
BE0002875566	KBC GROUP NV	3%	2030-08-25	EUR	3.188.486 €	0.87%	0.27%
XS2630417124	CAIXABANK SA	6%	2029-05-30	EUR	3.165.853 €	0.87%	Nueva
XS2808268390	AIB GROUP PLC	3%	2029-10-30	EUR	3.182.099 €	0.87%	Nueva
XS3062665867	PERSHING SQUARE HOLD	4%	2030-03-29	EUR	3.129.735 €	0.86%	Nueva
XS3009012470	BANCO BILBAO VIZCAYA	4%	2032-02	EUR	3.094.109 €	0.85%	Nueva
FR001400ZEB6	LVMH SE	3%	2031-12-07	EUR	3.083.307 €	0.84%	Nueva
XS2779901482	ANGLO AMERICAN CAPIT	4%	2031-12	EUR	3.079.972 €	0.84%	Nueva
XS2182055009	ELM FOR FIRMENICH I	0%	2049-09-	EUR	2.997.570 €	0.82%	Nueva
XS1700709683	PIONEER INVESTMENTS	2%	2027-10-	EUR	3.002.072 €	0.82%	153.94%
ES0280907033	UNICAJA BANCO SA	5%	2028-02-21	EUR	2.960.078 €	0.81%	0.38%
ES0244251049	IBERCAJA BANCO SA	4%	2031-05-18	EUR	2.979.037 €	0.81%	Nueva
DE000CZ43Z49	COMMERZBANK AG	6%	2033-07-05	EUR	2.907.888 €	0.8%	2.11%
XS1753808929	EXOR NV	1%	2027-10-18	EUR	2.928.644 €	0.8%	Nueva
BE6340794013	BELFIUS BANK SA/NV	5%	2028-01-1	EUR	2.737.179 €	0.75%	0.51%
XS2638924709	BANCO BILBAO VIZCAYA	8%	2028-06	EUR	2.659.452 €	0.73%	0.6%
XS2678749990	ASSICURAZIONI GENERA	5%	2033-03	EUR	2.637.824 €	0.72%	0.83%
XS2592628791	NATWEST GROUP	5%	2028-11-28	EUR	2.584.613 €	0.71%	0.44%
IT0005580656	UNICREDIT SPA	4%	2030-01-23	EUR	2.608.135 €	0.71%	0.95%
ES0880907003	UNICAJA BANCO SA	1%	2026-11-18	EUR	2.574.477 €	0.7%	2.31%
ES0280907041	UNICAJA BANCO SA	5%	2033-06-22	EUR	2.547.472 €	0.7%	Nueva
XS3004055177	SABADELL ASSET MANAG	3%	2032-02	EUR	2.480.278 €	0.68%	Nueva
AT0000A36XD5	ERSTE ASSET MANAGEME	4%	2028-10	EUR	2.470.022 €	0.68%	0.95%
ES0844251019	IBERCAJA BANCO SA	2%	2048-07-25	EUR	2.432.166 €	0.67%	1.47%
FR001400TSK0	LVMH SE	3%	2032-08-07	EUR	2.405.823 €	0.66%	0.42%
XS3058827802	CITIGROUP INC	0%	2028-04-29	EUR	2.347.804 €	0.64%	Nueva
XS3057365549	MORGAN STANLEY INVES	3%	2030-05	EUR	2.316.433 €	0.63%	Nueva
XS2589361240	INTESA SANPAOLO SPA	6%	2028-11-	EUR	2.274.349 €	0.62%	0.13%
FR001400XFK9	SOCIETE GENERALE AM	3%	2030-05-	EUR	2.181.680 €	0.6%	Nueva
XS2558978883	CAIXABANK SA	6%	2027-11-23	EUR	2.157.348 €	0.59%	Nueva
XS1548475968	INTESA SANPAOLO SPA	3%	2034-01-	EUR	2.122.087 €	0.58%	0.45%
XS3069319468	BARCLAYS BANK PLC	3%	2030-08-14	EUR	2.117.952 €	0.58%	Nueva
XS3074495444	ING GROUP NV	4%	2031-05-20	EUR	2.130.137 €	0.58%	Nueva
XS2529233814	INTESA SANPAOLO SPA	4%	2027-09-06	EUR	2.099.251 €	0.57%	0.05%
XS2823235085	AIB GROUP PLC	4%	2030-05-20	EUR	2.068.233 €	0.57%	Nueva
XS2831553073	BURBERRY PLC	2%	2030-03-20	EUR	2.051.310 €	0.56%	0.83%
XS2524746687	ING GROUP NV	0%	2028-08-24	EUR	2.044.956 €	0.56%	Nueva
XS3072909107	PERMIRA HOLDINGS LLP	1%	2031-05	EUR	2.039.751 €	0.56%	Nueva
XS3008888953	ENEL SPA	2%	2028-01-24	EUR	2.018.086 €	0.55%	Nueva
XS2230399441	AIB GROUP PLC	2%	2026-05-30	EUR	1.993.016 €	0.55%	1.61%
CH1414003454	UBS GROUP AG	2%	2029-02-12	EUR	1.975.297 €	0.54%	Nueva
XS2121441856	UNICREDIT SPA	1%	2050-12-03	EUR	1.963.939 €	0.54%	Nueva
XS3002415142	CARLSBERG AS	0%	2027-02-28	EUR	1.973.434 €	0.54%	Nueva
FR001400RIT6	ITM ENTREPRISES SASU	5%	2029-04-22	EUR	1.927.109 €	0.53%	0.22%
USH42097ES26	UBS GROUP AG	4%	2031-11-13	EUR	1.854.622 €	0.51%	11.42%
FR001400U678	LA FRANCAISE DES JEU	3%	2033-08	EUR	1.875.167 €	0.51%	0.06%
XS3101867169	PUBLIC PROPERTY INVE	4%	2032-10	EUR	1.879.660 €	0.51%	Nueva
XS2630490717	VODAFONE GROUP PLC	6%	2029-05-3	EUR	1.856.961 €	0.51%	0.82%
ES0213679OT5	BANKINTER SA	4%	2030-05-08	EUR	1.817.084 €	0.5%	Nueva
XS2290533020	CPI PROPERTY GROUP	3%	2028-04-2	EUR	1.810.275 €	0.5%	Nueva
XS2684846806	BAYER AG	7%	2031-09-25	EUR	1.833.844 €	0.5%	44.75%
XS2397251807	HEIMSTADEN BOST	3%	2026-10-13	EUR	1.846.122 €	0.5%	2.4%
XS2193661324	BP CAPITAL MARKETS P	3%	2052-03	EUR	1.810.790 €	0.5%	Nueva
XS3090080733	BANCO DE CREDITO SOC	3%	2031-06	EUR	1.802.810 €	0.49%	Nueva
BE0002961424	KBC GROUP NV	4%	2171-09-05	EUR	1.775.167 €	0.49%	0.59%
XS2495084621	CESKE DRAHY AS	5%	2027-07-12	EUR	1.778.181 €	0.49%	0.47%
XS2528858033	NATWEST GROUP	4%	2027-09-06	EUR	1.792.947 €	0.49%	0.42%
XS3036647694	FRESENIUS SE & CO AG	3%	2028-11-08	EUR	1.791.045 €	0.49%	Nueva
XS2391779134	BRITISH AMERICAN TOB	3%	2026-09	EUR	1.706.965 €	0.47%	1.25%
XS2451803063	BAYER AG	5%	2049-06-25	EUR	1.718.527 €	0.47%	59.16%
FR001400YQA5	LAGARDERE S.C.A.	4%	2030-06-12	EUR	1.720.019 €	0.47%	Nueva
US89356BAC28	TRANSCANADA PIPELINE	2%	2047-09	EUR	1.717.862 €	0.47%	Nueva
XS2304675791	EP INFRASTRUCTURE AS	1%	2030-12	EUR	1.719.338 €	0.47%	1.73%
FI4000496286	NESTE OYJ	0%	2027-12-25	EUR	1.692.969 €	0.46%	Nueva
XS2360853332	PROSUS NV	1%	2029-04-13	EUR	1.683.343 €	0.46%	2.51%
XS2993376693	BOSTON SCIENTIFIC CO	3%	2030-12	EUR	1.699.414 €	0.46%	Nueva
XS3069338336	LLOYDS TSB GROUP PLC	4%	2030-05	EUR	1.662.973 €	0.45%	Nueva
ES0265936072	ABANCA CORP BANCARIA	3%	2030-02	EUR	1.594.300 €	0.44%	Nueva
XS2483510470	GLOBAL AGRAJES SLU	3%	2029-05-1	EUR	1.622.541 €	0.44%	0.06%
ES0265936031	ABANCA CORP BANCARIA	5%	2027-09	EUR	1.585.711 €	0.43%	0.17%
US55354GAL41	MSCI INC	1%	2031-02-15	EUR	1.576.634 €	0.43%	9.55%
XS2579480307	EUROFINS	6%	2028-04-14	EUR	1.543.382 €	0.42%	1.57%
XS2679904768	BANCO DE CREDITO SOC	7%	2028-09	EUR	1.475.573 €	0.4%	0.95%
XS3070032100	PRICELINE GROUP INC	3%	2031-03-	EUR	1.435.868 €	0.39%	Nueva
XS2468979302	PPF TELECOM GROUP BV	3%	2027-04	EUR	1.421.216 €	0.39%	1.32%
XS3040382098	CEZ AS	4%	2033-01-30	EUR	1.338.239 €	0.37%	Nueva
XS2775056067	LEASYS SPA	3%	2028-02-01	EUR	1.341.709 €	0.37%	1.35%
ES0265936064	ABANCA CORP BANCARIA	4%	2031-11	EUR	1.331.971 €	0.36%	Nueva
XS2887901325	BMW INTERNATIONAL IN	3%	2027-08-27	EUR	1.331.144 €	0.36%	0.63%
XS3080462222	CESKE DRAHY AS	3%	2030-07-28	EUR	1.320.785 €	0.36%	Nueva
XS3007624417	CRITERIA CAIXA SA	3%	2030-11-25	EUR	1.291.913 €	0.35%	Nueva
XS2864287466	HELLMAN & FRIEDMAN	1%	2025-07-2	EUR	1.262.085 €	0.35%	18.21%
XS2932831923	DSV A/S	3%	2028-09-06	EUR	1.281.133 €	0.35%	0.46%
XS2342732562	VOLKSWAGEN INT. FINA	3%	2057-12	EUR	1.281.635 €	0.35%	1.95%
XS3074495790	BANK OR IRELAND GROU	3%	2031-05	EUR	1.248.761 €	0.34%	Nueva
XS2190979489	EUSTREAM AS	1%	2027-03-25	EUR	1.242.310 €	0.34%	4.13%
NO0013511113	DNO ASA	2%	2028-03-27	EUR	1.193.053 €	0.33%	Nueva
US05526DBN49	BAT CAPITAL CORP	2%	2030-03-02	EUR	1.202.689 €	0.33%	9.95%
XS3064423174	GOOGLE INC	3%	2033-02-06	EUR	1.215.956 €	0.33%	Nueva
US819047AB70	SHAKE SHACK INC - CL	3%	2028-03-01	EUR	1.216.005 €	0.33%	17.74%
XS2380124227	CASTELLUM AB	3%	2026-12-15	EUR	1.185.351 €	0.32%	2.2%
FR001400Q7G7	ALSTOM SA	5%	2029-05-29	EUR	1.162.680 €	0.32%	0.58%
XS2644414125	TELEKOM AUSTRIA AG	5%	2028-04-1	EUR	1.170.007 €	0.32%	0.4%
ES0265936049	ABANCA CORP BANCARIA	8%	2028-06	EUR	1.133.436 €	0.31%	Nueva
XS2947149360	NATIONAL GRID N.A. I	3%	2029-08-25	EUR	1.123.897 €	0.31%	0.72%
XS2208302179	ATLANTIA SPA	0%	2027-02-28	EUR	1.124.341 €	0.31%	0.41%
US38141GZS64	GOLDMAN SACHS AM	1%	2027-03-15	EUR	1.139.148 €	0.31%	12.77%
FR001400KWR6	GROUPE AUCHAN	6%	2028-12-22	EUR	1.121.145 €	0.31%	9.03%
XS2893180039	BANCO DE CREDITO SOC	4%	2029-09	EUR	1.134.836 €	0.31%	0.34%
XS3037646661	SABADELL ASSET MANAG	0%	2031-05-20	EUR	1.026.197 €	0.28%	Nueva
XS2361254597	SOFTBANK GROUP CORP	1%	2026-10-	EUR	1.035.663 €	0.28%	0.11%
XS2193663619	BP CAPITAL MARKETS P	4%	2027-03	EUR	1.021.810 €	0.28%	1.45%
XS2391790610	BRITISH AMERICAN TOB	3%	2029-06	EUR	1.024.342 €	0.28%	0.85%
XS2843011615	FCA CAPITAL IRELAND	1%	2027-06-18	EUR	1.021.826 €	0.28%	0.17%
XS2327414731	CANARY WHARF GROUP I	3%	2028-01	EUR	1.019.107 €	0.28%	1.76%
FR001400Y1I6	SANOFI-SYNTHELABO SA	2%	2030-12	EUR	993.209 €	0.27%	Nueva
XS2406607098	TEVA PHARM FNC NL II	1%	2027-02	EUR	996.914 €	0.27%	0.46%
XS2308313860	AUSNET SERVICES	1%	2026-09-11	EUR	975.711 €	0.27%	49.19%
XS2830327446	LEONARDO SPA	5%	2055-09-11	EUR	994.123 €	0.27%	0.2%
USC71968AB41	PARKLAND FUEL COPR	2%	2027-07-1	EUR	966.715 €	0.26%	10.99%
XS2980865658	ABERTIS INFRAESTRUTU	3%	2029-01-21	EUR	911.926 €	0.25%	Nueva
XS2231191748	CPI PROPERTY GROUP	4%	2032-08-1	EUR	898.513 €	0.25%	1.58%
XS3015761458	AMERICAN EXPRESS COM	3%	2031-05	EUR	909.525 €	0.25%	Nueva
XS3099834676	CPI PROPERTY GROUP	7%	2174-06-2	EUR	903.448 €	0.25%	Nueva
XS2887887078	PACCAR FINANCIAL EUR	3%	2027-08-29	EUR	930.045 €	0.25%	0.31%
XS2461786829	CEZ AS	2%	2027-04-06	EUR	896.581 €	0.25%	1.14%
USF3445AYX01	FAURECIA SA	4%	2027-06-15	EUR	865.410 €	0.24%	Nueva
XS2889374356	CATERPILLAR INC.	3%	2027-09-03	EUR	862.472 €	0.24%	0.44%
PTGGDDOM0008	ALLIANZ GLOBAL INVES	4%	2028-04	EUR	837.342 €	0.23%	0.21%
XS2867238532	GRUPO ANTOLIN IRAUSA	5%	2030-01	EUR	832.705 €	0.23%	Nueva
US92343EAL65	VERISIGN INC	2%	2027-07-15	EUR	851.596 €	0.23%	12.05%
XS2788614498	AMADEUS GLOBAL TRAVE	3%	2028-12-21	EUR	819.289 €	0.22%	0.02%
XS2847641961	PIRELLI C SPA	3%	2029-07-02	EUR	811.913 €	0.22%	0.26%
XS2996771767	INFINEON TECHOLOGIES	2%	2030-01-13	EUR	797.282 €	0.22%	Nueva
XS3105513769	CMA CGM	2%	2031-01-15	EUR	810.505 €	0.22%	Nueva
XS2346125573	POLSKI KONCERN NAFTO	1%	2028-02	EUR	760.874 €	0.21%	4.27%
DE000A3LWGE2	TRATON SE	3%	2027-02-27	EUR	715.265 €	0.2%	0.04%
FR001400QR62	ELECTRICITE DE FRANC	4%	2031-03	EUR	728.870 €	0.2%	0.14%
XS2933536034	NEINOR HOMES SA	2%	2026-11-15	EUR	687.319 €	0.19%	0.47%
XS2834367646	MEDTRONIC PLC	3%	2029-09-15	EUR	683.372 €	0.19%	0.32%
XS2332889778	RAKUTEN GROUP INC	4%	2027-04-22	EUR	664.231 €	0.18%	0.14%
BE6360449621	BARRY CALLEBAUT SERV	4%	2031-05	EUR	604.770 €	0.17%	Nueva
XS2950696869	FINGRID OYJ	2%	2029-12-04	EUR	639.639 €	0.17%	0.26%
XS2244415175	DAA PLC	0%	2032-08-05	EUR	596.505 €	0.16%	1.14%
XS2619047728	BENTELER INTERNATION	4%	2028-05	EUR	574.924 €	0.16%	0.82%
XS2903447600	HYUNDAI MOTOR CO	3%	2031-06-26	EUR	600.144 €	0.16%	Nueva
XS2432941693	AUSTRIA TECHNOLOGIE	5%	2080-01-	EUR	532.453 €	0.15%	13.08%
XS2751688826	CARRIER GLOBAL CORP	4%	2028-05-	EUR	538.632 €	0.15%	0.27%
ES0305063010	SIDECU SA	2%	2028-03-18	EUR	496.809 €	0.14%	14.84%
FR0013510823	ABERTIS INFRAESTRUTU	2%	2027-02	EUR	499.864 €	0.14%	0.83%
XS2643284388	PEPCO GROUP NV	3%	2028-07-01	EUR	519.764 €	0.14%	0.75%
US31209DAA37	FAURECIA SA	0%	2027-06-15	EUR	521.535 €	0.14%	Nueva
XS3000977234	LINDE PLC	2%	2029-01-18	EUR	500.848 €	0.14%	Nueva
US58733RAF91	MERCADO LIBRE INC	1%	2030-10-14	EUR	457.928 €	0.13%	8.49%
XS2822505439	ENERGETICKY A PRUMYS	5%	2029-08	EUR	481.366 €	0.13%	0.24%
USU1056LAC55	BURFORD CAPITAL LTD	4%	2027-07-	EUR	456.814 €	0.12%	13.15%
NO0011091290	EURONAV LUXEMBOURG	3%	2025-09-14	EUR	421.813 €	0.12%	12.01%
XS3029558676	AMADEUS GLOBAL TRAVE	3%	2029-12-25	EUR	405.749 €	0.11%	Nueva
XS2385642041	TRAFIGURA GROUP PT	2%	2027-07-0	EUR	361.990 €	0.1%	9.08%
XS3060305235	TDC NET A/S	5%	2032-05-09	EUR	327.664 €	0.09%	Nueva
XS2267889991	ATLANTIA SPA	0%	2028-09-04	EUR	292.621 €	0.08%	1.99%
XS2343873597	AEDAS HOMES SA	2%	2026-08-15	EUR	292.557 €	0.08%	0.32%
CH1100259816	RUSSIAN RAILWAYS VIA	3%	2027-06	EUR	282.450 €	0.08%	0.5%
XS2250987356	LENZING AG	100%	2049-12-07	EUR	298.189 €	0.08%	1.2%
USU81522AD31	SEVEN & I HOLDINGS C	0%	2027-12	EUR	250.822 €	0.07%	8.91%
USU1056LAB72	BURFORD CAPITAL LTD	3%	2030-04-	EUR	256.468 €	0.07%	11.94%
XS2355632584	GRUPO ANTOLIN IRAUSA	1%	2028-04	EUR	214.947 €	0.06%	Nueva
XS2434515313	COCA-COLA EUROPEANS	2%	2028-10-	EUR	184.813 €	0.05%	9.44%
USU4328RAG93	HILTON WORLDWIDE HOL	2%	2031-05	EUR	132.126 €	0.04%	7.61%
XS2815976126	CPI PROPERTY GROUP	7%	2029-02-07	EUR	161.100 €	0.04%	0.69%
USC7196GAB61	PARKLAND CORP	2%	2030-05-01	EUR	128.570 €	0.04%	8.41%
USG7052TAF87	PETROFAC LTD-W/I	4%	2026-11-15	EUR	80.440 €	0.02%	35.93%
ES0205072020	GRUPO PIKOLIN	5%	2026-12-14	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0244251015	IBERCAJA BANCO SA	2%	2025-07-23	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0305122006	METROVACESA SA	3%	2025-05-31	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2211183756	PROSUS NV	0%	2032-08-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2362416617	SOFTBANK GROUP CORP	1%	2032-04-	EUR	0 €	0%	Vendida
USU81522AC57	SEVEN & I HOLDINGS C	0%	2026-01-10	EUR	0 €	0%	Vendida
USU17185AG14	CITGO HOLDING INC	3%	2026-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2636592102	BANCO BILBAO VIZCAYA	5%	2028-06	EUR	0 €	0%	Vendida
US172967NL16	CITIGROUP INC	1%	2025-03-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2342638033	PERMIRA HOLDINGS LLP	1%	2027-05	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0265936064	ABANCA CORP BANCARIA	4%	2036-12	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0280907041	UNICAJA BANCO SA	5%	2033-06-22	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0265936049	ABANCA CORP BANCARIA	8%	2028-06	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400KKX9	TIKEHAU CAPITAL SCS	6%	2029-12-	EUR	0 €	0%	Vendida
NO0011088593	DNO ASA	1%	2026-09-09	EUR	0 €	0%	Vendida
USL75833AA88	PETRO RIO SA	3%	2026-06-09	EUR	0 €	0%	Vendida
US172967KG57	CITIGROUP INC	1%	2026-01-12	EUR	0 €	0%	Vendida
US17302XAM83	CITGO HOLDING INC	3%	2026-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2114413565	AT&T CORP	2%	2025-05-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2392996109	PERSHING SQUARE HOLD	1%	2027-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2599156192	VAR ENERGI ASA	5%	2029-02-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2329602135	IVY HOLDCO LTD	2%	2026-04-07	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2189784288	COMMERZBANK AG	6%	2025-10-09	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2957471373	PUBLIC PROPERTY INVE	4%	2030-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1982704824	CPI PROPERTY GROUP	4%	2051-10-1	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2104967695	UNICREDIT SPA	1%	2025-01-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2434701616	ATLANTIA SPA	1%	2028-01-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2802190459	SNAM SPA	1%	2026-04-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2154325489	SYNGENTA FINANCE NV	3%	2026-04-	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2844409271	DIAGEO FINANCE PLC	1%	2026-06-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2828917943	REDEXIS GAS SA	4%	2031-02-28	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012L29	KINGDOM OF SPAIN	2%	2026-05-31	EUR	12.595.422 €	3.45%	Nueva
XS2226969686	REPUBLIC OF KOREA	0%	2025-09-16	EUR	1.199.274 €	0.33%	1.66%
FR0128227792	FRENCH DISCOUNT T-BI	3%	2025-01-02	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0128227792	FRENCH DISCOUNT T-BI	3%	2025-01-02	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0128379494	FRENCH DISCOUNT T-BI	3%	2025-05-21	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
DE000BU22064	REPUBLICA DE ALEMANI	2%	2026-09-17	EUR	12.716.126 €	3.48%	35.73%
ES0000012O67	KINGDOM OF SPAIN	3%	2035-04-30	EUR	4.293.589 €	1.17%	Nueva
EU000A3KTGV8	UNION EUROPEA	0%	2026-07-06	EUR	2.666.037 €	0.73%	1.54%
EU000A3KSXE1	UNION EUROPEA	0%	2031-07-04	EUR	2.003.709 €	0.55%	1.31%
XS2177365363	ARGENTINE REPUBLIC/T	1%	2041-07	EUR	1.992.828 €	0.55%	Nueva
US040114HT09	PACIFICORP	2%	2033-08-01	EUR	974.333 €	0.27%	Nueva
ES0000012I24	KINGDOM OF SPAIN	0%	2037-07-30	EUR	840.040 €	0.23%	1.94%
EU000A3KWCF4	UNION EUROPEA	0%	2028-10-04	EUR	658.364 €	0.18%	1.88%
XS2264054706	HONG KONG SPECIAL AD	0%	2026-03	EUR	379.547 €	0.1%	10.89%
ES0000012L29	KINGDOM OF SPAIN	2%	2026-05-31	EUR	0 €	0%	Vendida
US91282CLE92	ESTADOS UNIDOS DE AM	0%	2034-07	EUR	0 €	0%	Vendida

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
ACCIONES SHAKE SHACK INC - CLASS A	Venta	Emisión Opción				1.183.720 €

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Mixto Euro

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.441.293

Nº de Partícipes

1.640

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

10,00 Euros

Patrimonio

173.398.666 €

Politica de inversiónLa gestión del Fondo sigue criterios financieros y extra-financieros de inversión socialmente responsable, también llamados criterios ASG (Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo)Invierte en renta fija pública/privada , hasta 20% titulizaciones liquidas, hasta 5% bonos convertibles senior y hasta 40% deuda subordinada (con derecho de cobro posterior a los acreedores comunes) de entidades financieras (Tier1, Additional Tier1, Tier2...) y no financieras, incluyendo 15% en bonos contingentes convertibles. Estos últimos se emiten normalmente a perpetuidad con opciones de recompra para el emisor y de producirse la contingencia pueden convertirse en acciones o aplicar una quita al principal del bono lo que puede afectar negativamente al valor liquidativo del fondo. La renta variable derivada de la conversión no superará el 10% de la exposición total. Los emisores/mercados serán OCDE y hasta 25% de la exposición total en países emergentes. Las emisiones/emisores de renta fija en la fecha de compra con al menos mediana calidad crediticia (mínimo BBB-) y hasta 50% de la exposición total podrán ser de baja calidad (inferior a BBB-) o incluso sin rating. La inversión en renta fija de baja calidad crediticia yen renta variable de baja capitalización puede influir negativamente en la liquidez del fondo. Duración media renta fija: 0-7 años. Riesgo divisa: hasta 5% exposición total. Se podrá invertir hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras, activo apto. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC.

Operativa con derivadosSe podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. La operativa con derivados OTC se desarrollará con contrapartes que se encuentren bajo la supervisión de un órgano regulador de un país de la OCDE y con solvencia suficiente a juicio de la gestora. Éstas deberán aportar colaterales aptos para mitigar total o parcialmente el riesgo de contraparte

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.31

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.02

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.09

2025-Q1

0.09

2024-Q4

0.08

2024-Q3

0.09

Anual

Total

2024

0.35

2023

0.36

2022

0.36

2020

0.41

MUTUAFONDO RENTA FIJA FLEXIBLE,FI

•CLASE L

Explicación del informe periódico

Cartera Adquisición Temporal de Activos

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Obligaciones sobre Derivados

Política de Inversión