2025-Q2
AMUNDI CORTO PLAZO, FI
•CLASE A
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-2913.170,63 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.12% | 0.14% | 0.57% | 2.63% | 2.87% | 1.42% | 0.57% |
2025-Q2
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO.
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
El primer semestre de 2025 ofreció un entorno de alta complejidad y una volatilidad histórica en los mercados financieros globales, marcado por la interacción de factores macroeconómicos, monetarios y polÃticos. Este periodo destacó por la imposición de aranceles por parte de EE.UU, los conflictos comerciales que se desataron, especialmente con China y el anuncio de una aumento de gasto en la UE. Los eventos geopolÃticos y la actuación de los principales bancos centrales también dejaron huella en los mercados en la primera mitad del año.
En los mercados de renta variable, la principal atracción fue la volatilidad que se experimentó, especialmente tras el Liberation Day dónde el presidente estadounidense anunció una serie de aranceles a sus principales socios comerciales. Actualmente la mayorÃa se encuentra en pausa o se han reducido. Lo anterior no impide que sus efectos se continúen notando a dÃa de hoy y que hay tenido amplios efectos en los mercados. Para mostrar el impacto de este dÃa conviene mirar el Ãndice de volatilidad VIX, que superó los 50 puntos por primera vez desde la época del COVID-19.
Los principales Ãndices americanos terminaron los primeros seis meses en terreno positivo, pero si tenemos en cuenta el efecto divisa, han sufrido una caÃda notable. Tanto el S&P500 como el Nasdaq han subido un 5,5% en USD y se han reducido más de un 7% en euros. El Ãndice de pequeñas capitalizaciones Russell 2000 ha sido el Ãndice que más ha sufrido, bajando un 14% en euros.
A nivel sectorial, la mayorÃa se encuentran en terreno positivo, pero si tenemos en cuenta el factor divisa, se encontrarÃan todas en negativo en el semestre. Las mejores han sido las compañÃas en el sector industrial (-1,65% S&P500 Industrials IDX EUR/ +11,65% S&P500 Industrials IDX USD) y las de servicios de comunicación (-2,83% S&P500 COMM SVC EUR). Aquellos que han tenido un peor semestre encontramos al sector de consumo discrecional, cayendo un -15,87% en euros y cayendo también un -4,22% en USD.
Con un resultado opuesto encontramos algunos Ãndices europeos. El viejo continente ha tenido una primera mitad positiva con crecimientos de los principales Ãndices entre 6 y 20 por ciento. Concretamente el Dax alemán y el IBEX35 español se han revalorizado más de un 20% desde inicio del ejercicio. Con una rentabilidad más discreta encontrarÃamos al CAC40 francés, revalorizándose un 3,86%.
A nivel sectorial es imperativo destacar la gran actuación del sector de defensa y aeroespaciales, el Ãndice S&P Europe Defense Vision Index acumula unos retornos YTD cercanos al+80%. También debemos mencionar el sector bancario europeo. El Ãndice STXE600 Banks ha aumentado un 29% en los primeros seis meses del ejercicio. Los sectores de utilities, seguros y construcción han aumentado alrededor de un 15%. Peor desempeño ha tenido el sector sanitario, este se ha contraÃdo un -6%.
Si viramos nuestra atención hacia Asia, observamos resultados dispares. El Ãndice tecnológico chino Hang Seng se ha revalorizado un +20% en yuanes y un +4,3% en euros. El CSI 300 de Shanghái muestra un peor resultado con una reducción en euros cercana al 10%. Japón se ha mantenido relativamente estable, tanto en moneda local como en euros. El Nikkei 225 ha crecido un +1,5% en yenes y se ha contraÃdo un -2,70% en euros. El MSCI India se ha expandido un +6%, pero en euros ha terminado en -5,90%.
Es importante comentar el desarrollo en Brasil, dónde su principal Ãndice aumentó un +15%, manteniéndose esta rentabilidad también en euros. El MSCI EM se revalorizó un +13% pero la fuerte actuación del euro lo ha dejado en territorio neutral al terminar el semestre.
Este semestre se ha visto marcado por la volatilidad, concretamente se debe destacar el hecho de que el VIX superara los 50 puntos. Durante el mes de abril, se mantuvo elevado, encontrándose por encima de los 25 puntos ante la inestabilidad e incertidumbre que el despliegue de la baterÃa de aranceles por parte de la administración Trump ocasionó.
En cuanto a polÃtica monetaria, debemos apuntar la actuación de la Reserva Federal americana. En lo que va de año han mantenido los tipos de interés en 4,33%. Si bien se ha especulado mucho con posibles bajadas durante estos meses, la inestabilidad, incertidumbre y datos macroeconómicos que no expresaban una necesidad imperiosa de recortes han conducido a la FED y a su presidente, Jerome Powell, ha mantenerlos, por el momento. En Europa la historia es distinta. De manera ininterrumpida el BCE, tras sus reuniones han comunicado un recorte de 25pbs. El año comenzó en 3,15% y se ha reducido hasta el actual 2,15%.
La inflación ha afectado a las decisiones de los bancos centrales. En EE.UU. el último dato la sitúa en un 2,4%, se ha ido reduciendo a lo largo del año y esta tendencia podrÃa impulsar bajadas en los tipos de interés. En Europa, la inflación se controló con anterioridad, las dos últimas lecturas la sitúan en el 1,9 y 2% respectivamente.
En cuanto a la renta fija, en EE.UU. hemos apreciado una reducción significativa de las yields en los distintos tramos de la curva. El 2 y 5 años han observado una reducción de cerca de 50pbs y el 10 años una cercana a 35pbs. Ãnicamente el treasury a 30 años ha visto un ligero incremento. Este causó cierto revuelo al superar la barrera de 5% en un momento determinado ante la preocupación del horizonte fiscal que dejarÃan algunas de las actuales propuestas legislativas.
En Alemania observamos como se ha reducido la parte corta de la curva (Schatz, -22pb) pero el Bund (10 años) se ha incrementado 20pbs. Las primas españolas y portuguesas se han reducido levemente.
El Crédito se ha mantenido relativamente estable. El crédito de alta calidad o IG se ha incrementado en 1pb en EE.UU. y 2pbs en Europa (MARKIT CDX. NA IG y MARKIT ITRX EUROPE). El crédito de una calidad inferior o HY se ha reducido en -10pb en EE.UU y aumentado en 7pbs en Europa. El Ãndice MARKIT ITRX, relativo a la deuda subordinada financiera se incrementó en 4pbs.
Las divisas han influenciado notablemente las rentabilidades de la renta variable en lo que llevamos de año. La actuación del dólar en esta primera parte del año ha marcado las rentabilidades de los activos denominados en USD. La divisa americana se depreció un -13,84% frente al euro y un -8,38% frente al yen. El euro en cambio, se ha revalorizado considerablemente, por ejemplo, un +4,3% y un 3,7% contra yen y GBP respectivamente.
A lo largo del semestre hemos podido apreciar una evolución ascendente constante en la cual el dólar iba perdiendo fuerza contra el euro. Se empezó el año especulando si estábamos más cerca de la paridad que del 1,10 USD/EUR que al final fue lo que se alcanzó. Posteriormente las polÃticas salidas de órdenes ejecutivas y de las cámaras americanas no revirtieron la tendencia y actualmente hay quienes sugieren que se superará el 1,2 USD/EUR.
El oro fue la materia prima más comentada en la primera mitad, las dudas que rodeaban a los activos americanos como safe haven convirtieron al oro en el indiscutible valor refugio para los inversores ante la inestabilidad polÃtica. Lo anterior añadido a la constante y creciente demanda de los bancos centrales impulsaron al oro a máximos históricos. El oro se revalorizo un 25% a cierre de trimestre.
El petróleo no estuvo al margen de la volatilidad que generaron los conflictos geopolÃticos a nivel del mundial. El precio del Brent se redujo un -8,11% y el WTI CRUDE FUTURE un -6,30%.
30/06/2025 31/03/2025 31/12/2024 1º Semestre 2T2025 1T2025
EuroStoxx 50 5303,2 5248,4 4896,0 8,3% 1,0% 7,2%
FTSE-100 8761,0 8582,8 8173,0 7,2% 2,1% 5,0%
IBEX-35 13991,9 13135,4 11595,0 20,7% 6,5% 13,3%
Dow Jones IA 44094,8 42001,8 42544,2 3,6% 5,0% -1,3%
S&P 500 6205,0 5611,9 5881,6 5,5% 10,6% -4,6%
Nasdaq Comp. 20369,7 17299,3 19310,8 5,5% 17,7% -10,4%
Nikkei-225 40487,4 35617,6 39894,5 1,5% 13,7% -10,7%
?/ US$ 1,1787 1,0816 1,0354 13,8% 9,0% 4,5%
Crudo Brent 67,6 74,7 74,6 -9,4% -9,5% 0,1%
Bono Alemán 10 años (%) 2,61 2,74 2,37 24 bp -13 bp 37 bp
Letra Tesoro 1 año (%) 1,93 2,16 2,20 -27 bp -23 bp -5 bp
Itraxx Main 5 años 54,51 63,63 57,65 -3 bp -9 bp 6 bp
En lo que a nuestro paÃs se refiere, el primer semestre del 2025 destacó por la resistencia y la poca afectación que tuvieron los aranceles sobre la economÃa nacional. Nuestra economÃa es de entre las desarrolladas, la que más crecimiento deberÃa esperar durante este año. Diversos análisis sitúan el crecimiento en torno al 2,5 para este ejercicio, concretamente el Banco de España lo redujo en junio tres décimas hasta el 2,4%. Otras indicaciones como las previsiones de la OCDE también sitúan a nuestra economÃa en el 2% para este año. Desde Bruselas se apuntó a un 2,6% para este año y una relajación hasta el 2% para el próximo ejercicio.
En cuanto a inflación el indicador adelantado de junio estima un 2,2% de inflación interanual, algo menor al 2,4% de la última lectura.
El empleo continúa indicando la cifra más alta de desempleados de toda la Unión Europea, encontrándose cerca del 10.5%. Preocupa especialmente el paro juvenil que también se sitúa entre los más elevados de la unión. En los últimos meses el número de desempleados en relativo ha ido decreciendo, pero preocupa el incremento de empleos públicos.
El déficit está siendo una materia que nuestro paÃs está realizando correctamente, si bien se puede explicar ante la falta de presupuestos generales del estado y poco consenso en las cámaras de representantes, el déficit continúa rebajándose. Actualmente se encuentra entorno al 2,8% del PIB. La deuda se acerca al nivel del 100% del PIB, reduciéndose lentamente.
Uno de los mayores problemas que enfrentan los españoles es el acceso a la vivienda. Esta es una preocupación creciente para los españoles. Es notorio el incremento de los precios de los arrendamientos y una oferta que es incapaz de absorber la demanda que tienen las principales capitales de provincia.
El primer semestre de 2025 muestra una economÃa española que sigue creciendo a un ritmo moderado pero superior en comparación a los vecinos europeos (~2,4¿%), con una inflación bajo control, creación de empleo sostenida y finanzas públicas estables. Sin embargo, convive con vulnerabilidades: la tensión en el mercado de la vivienda y los riesgos de un entorno global incierto además de la inestabilidad polÃtica.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
La cartera del fondo está invertida fundamentalmente en activos monetarios o de renta fija a corto plazo, como en otros fondos monetarios y de ABS del grupo Amundi, ETFs de bonos flotantes a corto plazo, bonos del Tesoro Español, ETFs de deuda gubernamental a corto plazo, y cuentas corrientes. El universo de inversión incluye emisores no OCDE, la inversión hasta un 10% en emisiones de baja calidad crediticia y hasta un 10% de exposición en riesgo divisa, aunque de momento no se ha considerado hacerlo.
El fondo tuvo este semestre una rentabilidad positiva a pesar de las turbulencias observadas en los mercados de renta fija a lo largo del periodo. AsÃ, todas las estrategias que forman partes de la cartera terminaron el primer semestre de 2025 al alza, con los activos de ABS liderando la subida (+1,75%) seguidos por el crédito corto plazo (+1,68%), los bonos flotantes (+1,41%) y la deuda gubernamental europea (1,12%). Los activos monetarios también conocieron un primer semestre positivos, generando rentabilidades en torno a 1,30% y la exposición a Letras del Tesoro también contribuyo positivamente presentando TIR de 1,9% de media.
A lo largo del semestre, hemos procedido a varios ajustes con el fin de adaptar la cartera al entorno de mercado. Hemos dejado de renovar algunas Letras del Tesoro para invertir en fondos con niveles de TIR más atractivos.
El conjunto de la cartera de Amundi Corto Plazo se sitúa a final del semestre en un rating medio de A, con una duración media inferior a 3 meses y una significativa exposición a emisores de entidades financieras.
La TIR bruta de la cartera se ha situado este semestre en niveles altos de 2,43% al cerrar el semestre, aunque por debajo de los 2,79% de finales de diciembre de 2024, pero son nivel que seguimos viendo muy atractivo en relación al nivel actual del ?STR y de la duración modificada que soporta la cartera que se ha mantenido en 0,14 año en niveles similares a diciembre de 2024.
c) Ãndice de referencia
El fondo tiene como objetivo de gestión superar la rentabilidad del Ãndice ?STR (European Short Term Rate) en cualquier entorno de mercado. En el primer semestre de 2025 el fondo acumula una rentabilidad positiva del +1,15% para la clase A y +1,18% para la clase R, ligeramente por debajo a la de su Ãndice de referencia el ?STR, que obtuvo un +1,23%. Estas rentabilidades están por debajo de las del año 2024, que fueron un +3,49% para el fondo contra 3,79% de su Ãndice de referencia.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del fondo ha disminuido en 1.233.568,45 euros,
y su número de partÃcipes ha disminuido en 7 .
Durante el primer semestre del año, el fondo tuvo una rentabilidad positiva, beneficiándose de las recuperaciones observadas en los mercados y aprovechándose del incremento de las yields. La atribución estimada de la rentabilidad de los fondos subyacentes que componen la cartera es la siguiente:
Objetivo Posición Contribución
Inversión AM ETF GOV 0-6 MON EURMTS INV GR UC ETF 0,21%
Inversión AM FLOATING RATE EURO CORPORATE 1-3 (C) 0,27%
Inversión AMUNDI ABS - IC 0,27%
Inversión AMUNDI ENHANCED ULTRA SHORT TM BD SRI-I 0,20%
Inversión AMUNDI EURO LIQUIDITY SRI - Z (C) 0,01%
Inversión AMUNDI EURO LIQUIDITY-RATED SRI - Z (C) 0,01%
Inversión BFT AUREUS ISR - I (C) 0,02%
Los gastos soportados por la cartera durante el perÃodo ascienden a 36.690,84 euros,
los cuales se desagregan de la siguiente manera:
- Gastos directos: 0,09%
- Gastos indirectos como consecuencia de invertir en otras IICs.: 0,11%
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
La rentabilidad en el primer semestre del fondo del +1,15% para la clase A y +1,18% para la clase R se sitúa por encima de la media de la gestora (+0,35%), debido a la clase de activo más conservador en el que invierte.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Este semestre, hemos hecho ajustes para poder adaptar la cartera a las nuevas circunstancias de mercados.
El principal cambio ha sido de incrementar el peso de los activos de ABS desde un 5,0% al cerrar diciembre de 2024 hasta un 15,22% ya que los rendimientos ofrecidos por la deuda gubernamental española son cada vez menores. Hemos mantenido el peso de los fondos monetarios Amundi y mantenido el peso del BFT Aureus en mÃnimo (1,3%). Estos ajustes se han realizado con el objetivo de optimizar los niveles de yield y de duración de la cartera, sin incrementar por tanto el nivel de riesgo del fondo. La idea principal de la restructuración ha sido entonces reducir la exposición a deuda gubernamental española frente a la que tenÃamos anteriormente. AsÃ, a finales de junio, el peso de las distintas Letras del Tesoro que tenÃamos en cartera y que presentan vencimientos cortos (de septiembre hasta junio de 2026) representan un 26,95% desde niveles de 37,5% el mes anterior. Hemos incrementado tambien la exposición a deuda gubernamental española diversificada, manteniendo el fondo indexado de deuda gubernamental europea. Se trata del AM ETF Gov 0-6 Mon Euro IG (18,8% de la cartera desde un 13,5% el semestre anterior) que presenta una yield más atractiva que los fondos monetarios sin suponer un incremento de duración. Seguimos maximizando las exposiciones a bonos flotantes europeos (18,8% desde un 13,5%) y al crédito europeo que tenemos a través del Amundi Enhanced Ultra ST Bond (13,7% siendo un nivel parecido al semestre anterior).
Pensamos que el potencial de recuperación del fondo es alto ya que la corrección que se ha producido en los mercados ha dejado las yields en niveles que siguen siendo atractivos. De tal manera que la yield de la cartera, aunque haya bajado este semestre, se sitúa en niveles altos de 2,43% a finales de junio, frente a los 2,79% de cierre de diciembre de 2024. La duración modificada de Amundi Corto Plazo es este semestre se ha mantenido en 0,14 en lÃnea con los niveles del semestre anterior (0,12 años al cerrar 2024) ya que los cambios realizados este mes, iban en lÃnea con los que hicimos los meses anteriores.
A cierre de junio de 2025 la cartera no cuenta con posiciones en pagarés, pero no descartamos volver a incluir algunos nombres en cartera de cara a las próximas semanas.
Operativa de préstamo de valores.
N/A
b) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
En lo referente a la exposición en derivados, las operaciones realizadas han tenido un objetivo general de inversión y cobertura, cuyo resultado neto ha proporcionado unas ganancias de 173,22 euros.
El apalancamiento medio del fondo durante el perÃodo ha resultado en 18,70% .
El fondo aplicará la metodologÃa del compromiso para la medición de la exposición a los riesgos de mercado asociada a la operativa con instrumentos financieros derivados. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.
c) Otra información sobre inversiones.
N/A
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
Desde el punto de vista de riesgo, utilizando como criterio la volatilidad del valor liquidativo, se puede comprobar que la volatilidad en el primer trimestre de 2025 es del 0,20% para la clase A y del 0,20% para la clase R y en el segundo trimestre (0,33% para ambas clases) y son superiores al 0,10% de su Ãndice de referencia en el primer y en el segundo trimestre del año (0,09%). En el año 2024, Amundi Corto Plazo registra una volatilidad del 0,24% para la clase A y R frente a los 0,14% de su Ãndice de referencia. En el año, el fondo registra para ambas clases una volatilidad del 0,27% frente a los 0,10 de su Ãndice de referencia.
Todos los instrumentos derivados utilizados están cotizados en mercados organizados.
No se ha invertido en instrumentos acogidos al artÃculo 48.1.j del RIIC.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
N/A
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Dado el crecimiento económico resiliente en EE.UU. y unos beneficios razonablemente sólidos, nuestra opinión sobre los activos de riesgo seguirá siendo constructiva de cara al primer semestre del año. No obstante, notamos que la inestabilidad en la polÃtica comercial es una preocupación relevante, especialmente en los Estados Unidos y los segmentos vulnerables de la economÃa están expuestos a la subida de los precios. Dado las valoraciones excesivas en algunos segmentos del mercado y los eventuales rebotes de inflación, mantendremos en carteras estrategias de coberturas para hacer frente a los eventuales repuntes de volatilidad. Estaremos cautos antes determinados movimientos del mercado y sectores especÃficos.
En renta variable, nuestro posicionamiento de cara al segundo semestre del año es más positivo en Europa frente que el resto de zonas geográficas desarrolladas. También estaremos más positivos con respecto a las empresas de pequeña capitalización, particularmente en Europa, debido a una sólida trayectoria de beneficios y al crecimiento económico favorable. Seguimos observando positivamente la renta variable emergente ex China.
En renta fija, mantenemos nuestro posicionamiento constructivo hacia la deuda gubernamental estadounidense. También continuaremos siguiendo la deuda emergente.
En Europa, nuestro posicionamiento también se mantendrá constructivo en cuanto a la deuda gubernamental. El BCE inició su ciclo de bajadas de tipos de interés y pensamos que estos recortes tendrán un impacto positivo en la economÃa. No obstante, seguiremos siendo cautos en Japón y estamos atentos a cualquier indicio de moderación de la polÃtica monetaria por parte del BoJ.
En crédito, los bonos Investment Grade europeos muestran fundamentales sólidos y un carry atractivo. Lo mismo se puede decir de la renta fija emergente, donde la rentabilidad es atractiva. Mantendremos, sin embargo, de cara al próximo periodo nuestra cautela en cuanto a los bonos de baja calidad crediticia, especialmente en EE.UU..
En divisa, aunque pensamos que el dólar se mantendrá, podrÃamos ver señales de debilitamiento en los próximos meses. Privilegiamos, además, activos como el petróleo y el oro, que consideramos buenas coberturas frente a las tensiones geopolÃticas.
Dicho todo esto, seguiremos muy atentos a la evolución de los actuales conflictos, el resto de focos geopolÃticos y la consecución de las distintas elecciones alrededor del mundo, la presentación de resultados corporativos del segundo trimestre de 2025 y las guÃas dadas por las compañÃas, asà como la evolución de los datos macroeconómicos y de la actuación de los distintos bancos centrales a nivel global. Por lo tanto, la gestión del fondo seguirá siendo muy selectiva y con enfoque hacia los activos de calidad, prestando, además, mucha atención a la liquidez de cada activo para proteger la rentabilidad y perfil de riesgo de la cartera.
En el caso concreto de AMUNDI CORTO PLAZO, de cara a los próximos meses, seguiremos optimizando la cartera con el fin de preservar el capital del fondo y enfocaremos nuestra estrategia en aprovechar la recuperación de los mercados monetarios y de deuda. La calidad de los activos en cartera sigue siendo la prioridad de nuestra gestión y monitorizaremos el impacto de la acción de los bancos centrales y de las publicaciones económicas sobre los activos subyacentes del fondo.Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
ES0L02509054 | EUR | 987.534 € | 5.75% | Nueva | |
ES0L02511076 | EUR | 986.114 € | 5.74% | Nueva | |
ES0L02510102 | EUR | 983.280 € | 5.72% | Nueva | |
ES0L02606058 | EUR | 981.952 € | 5.71% | Nueva | |
ES0L02512058 | EUR | 693.393 € | 4.03% | Nueva | |
ES0L02502075 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
ES0L02505094 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
ES0L02507041 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
ES0L02501101 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
ES0L02503073 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
ES0L02506068 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
LU1681041114 | AMUNDI FLOT R EUR COR 1- | EUR | 3.232.175 € | 18.81% | 29.85% |
FR0010754200 | AMUNDI ETF GOVIES 0-6 MO | EUR | 3.228.331 € | 18.78% | 30.27% |
FR0010319996 | AMUNDI ABS | EUR | 2.616.262 € | 15.22% | 183.41% |
FR0010830844 | AMUNDI 12 M - I | EUR | 2.360.542 € | 13.73% | 5.68% |
FR0010599399 | BFT AUREUS-C FCP | EUR | 220.333 € | 1.28% | 1.28% |
FR0014005XM0 | AMUNDI EURO LIQUIDITY SR | EUR | 174.066 € | 1.01% | 1.29% |
FR0014005XN8 | AMUNDI EURO LIQUIDITYRAT | EUR | 174.035 € | 1.01% | 1.3% |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
Renta Fija Euro Corto Plazo
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
1.103
Nº de Partícipes
118
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
.00 EUR
Patrimonio
14.504.883 €
Politica de inversiónLa gestión toma como referencia la rentabilidad del Ãndice EONIA (European Overnight Index Average) El fondo podrá invertir un 0%-100% del patrimonio en IIC financieras de renta fija (activo apto) armonizadas o no, (máximo 30% en IIC no armonizadas), pertenecientes o no al grupo de la Gestora.
Se invierte, directa o indirectamente a través de IIC, el 100% de la exposición total en activos de Renta Fija pública y/o privada (incluyendo depositos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, lÃquidos, pudiendo ser significativa la inversión en depósitos.)
Se invertirá principalmente en emisores/mercados pertenecientes a la OCDE, pudiendo invertir hasta un 5% de la exposición total en emisores/mercados de paÃses emergentes.
La exposición al riesgo divisa será como máximo del 10% de la exposición total.
La duración media de la cartera de renta fija será inferior a un año.
Las emisiones de renta fija y entidades en las que se constituyan los depósitos tendrán al menos media calidad crediticia (mÃnimo BBB-) o, si fuese inferior, el rating del Reino de España en cada momento, pudiendo invertir hasta un 10% de la exposición total en emisiones de baja calidad (rating inferior a BBB-), y hasta un 50% adicional en depósitos de entidades de baja calidad o sin rating. Para emisiones a las que se exige un rating, de no estar calificadas se atenderá al rating del emisor.
La exposición máxima a riesgo de mercado por derivados es el patrimonio neto.
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.07
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.01
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.08
2025-Q1
0.07
2024-Q4
0.07
2024-Q3
0.08
Anual
Total2024
0.29
2023
0.31
2022
0.34
2020
0.36