2025-Q2
GETINO RENTA FIJA, FI
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-299,30 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.72% | 0.37% | -1.66% | -5.97% | -0.38% | - | - |
2025-Q2
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Visión de la gestora/sociedad sobra la situación de los mercados, teniendo en cuenta lo previsto en su folleto y la inversión efectiva de su cartera.
Actualmente con una situación macroeconómica estable en EE. UU. y Europa, descartándose una recesión en ambas economías, somos positivos con el crédito corporativo centrando la inversión en inversiones con grado de inversión y una parte en inversiones High Yield. A nivel de duración mantenemos una visión neutra combinando inversiones a medio y corto plazo, descartando de momento el largo plazo para evitar el riesgo en precio por duración y sensibilidad. Continuamos descartando inversiones en países emergentes, así como en otras divisas.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas. A nivel de inversiones el 45% de la cartera se centra en renta fija corporativa investment grade a medio plazo lo que ha aportado una rentabilidad positiva del 0.75%. Destacamos la buena evolución de los fondos Acatis value Rent y el fondo de Lazard centrado en inversiones corporativas del sector financiero, ambas inversiones están aportando una rentabilidad superior al 2%
c) Índice de referencia. La rentabilidad de la IIC es de -4,16%, por debajo de la rentabilidad de la letra del tesoro español con vencimiento a un año, que es de 1,21%.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo, el patrimonio del fondo disminuyó en un 4,59% hasta 2.055.942,33 euros frente a 2.154.741,16 euros del periodo anterior. El número de partícipes se mantuvo en el periodo lo que supone 100 partícipes. La rentabilidad obtenida por el fondo en el periodo es de -4,16% frente a una rentabilidad de -2,93% del periodo anterior. Los gastos soportados por el fondo han sido del 0,77% sobre el patrimonio durante el periodo frente al 0,67% en el periodo anterior.
e)Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad del fondo obtenida en el periodo de -4,16% es menor que el promedio de las rentabilidades del resto de fondos gestionados por la gestora que es de 2,45%.
2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el periodo, hemos mantenido la estrategia iniciada en el primer trimestre, con una exposición significativa a crédito corporativo Investment Grade (IG) y, en menor medida, a High Yield (HY). El sector financiero ha mostrado un buen comportamiento en el segundo trimestre de 2025. Las inversiones en HY en USD han ofrecido una rentabilidad positiva, aunque parcialmente compensada por el efecto divisa.
Con la entrada de nuevos capitales en el fondo durante el periodo, se ha ajustado la exposición mediante inversiones en IIC. En particular, se ha incrementado la ponderación del Fondo Acatis, del sector financiero y del crédito corporativo IG a medio plazo (1-5 años), que continúan siendo los segmentos que mayores retornos están generando para el fondo. En el periodo el fondo ha tenido una rentabilidad del 0,58%. Los activos que destacaron son los siguientes con sus respectivas rentabilidades en el periodo: ACATIS IfK Value Renten UI Class X TF EUR ACC,
UBAM - Global High Yield Solution EUR, Amundi EUR Corporate Bond 1-5Y, UBS BBG US Liquid Corp 1-5 UCI EUR y iShares EUR Corp Bond Financial.
b) Operativa de préstamos de valores. N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. N/A
d) Otra información sobre inversiones. Este fondo no tiene ningún activo en litigio ni afectado al artículo 48.1.j. del RIIC.
3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por la IIC, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es de 8,55%, frente a una volatilidad de 0,19% de la letra del tesoro español con vencimiento un año.
5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. En cuanto a la política establecida en el ejercicio de los derechos políticos de nuestros fondos en acciones participadas es la de delegar el voto en el Consejo de Administración correspondiente.
6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. Informarles que el Informe de Auditoría correspondiente al ejercicio 2024 ha sido aprobado sin salvedades.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. Esta IIC soporta los gastos correspondientes al servicio de análisis financiero sobre inversiones, tal y como se recoge en el artículo 141. e) del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, en tanto en cuanto, i) así se recoge en el folleto informativo dela IIC, constituye pensamiento original y propone conclusiones significativas no evidentes ni de dominio público, ii) estos informe han estado relacionados con la vocación inversora de las respectivas IIC y iii) no se ha visto ni influido ni condicionado por el volumen de las operaciones intermediadas. Los proveedores del servicio de análisis más representativos son BBVA-Bernstein, Banco Santander, JBCM y Exane. Los servicios de análisis financiero contratados a terceros son nuestro principal soporte a la hora de realizar nuestras estimaciones y valoraciones de nuestras inversiones. Son un medio que nos permite seleccionar y encontrar valores que estimamos están infravalorados por las circunstancias del mercado y creemos van a aportar futura rentabilidad a las IIC. Además, los servicios prestados por estas compañías nos permiten mantenernos informados de la actualidad de las compañías y de los mercados. La información suministrada diariamente nos ayuda a la hora de profundizar en aquellos sectores y compañías especificas en las cuales estamos invertidos o tenemos interés en invertir. Asimismo, nos dan acceso a múltiples analistas, macroeconomistas e incluso a los equipos directivos de las propias compañías, lo cual nos aporta un gran valor añadido a la hora de realizar el análisis y seguimiento de nuestras inversiones. Los costes del servicio de análisis devengados en el periodo han sido de 121,86 euros mientras que el coste presupuestado para el siguiente ejercicio es de 365,68 euros.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. Valoramos mantener una visión prudente en la cartera, manteniendo:
1- una parte en liquidez para aprovechar posibles tensionamientos de mercado
2- inversiones a corto plazo como el iShares Ultrashort para evitar la volatilidad de las curvas de tipos
3- poca exposición a la divisa USD si bien en niveles de 1,17 sopesamos abrir esta exposición
4- inversión muy diversificada en HY para evitar el riesgo de concentración de emisores. 0Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012B88 | BANCO ALCA | 2% | 2025-01-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
US912810TB44 | US TREASURY | 1% | 2051-11-15 | EUR | 141.894 € | 6.9% | 11.29% |
US912810RQ31 | US TREASURY | 2% | 2046-02-15 | EUR | 118.288 € | 5.75% | 10.82% |
US912810SW99 | US TREASURY | 1% | 2041-02-15 | EUR | 117.052 € | 5.69% | 9.71% |
US912810RT79 | US TREASURY | 2% | 2046-08-15 | EUR | 111.724 € | 5.43% | 10.75% |
US912810SP49 | US TREASURY | 1% | 2050-08-15 | EUR | 83.810 € | 4.08% | 11.05% |
US912810SN90 | US TREASURY | 1% | 2050-05-15 | EUR | 81.788 € | 3.98% | 10.91% |
US912810ST60 | US TREASURY | 1% | 2040-11-15 | EUR | 81.251 € | 3.95% | 9.51% |
DE0001102481 | TESORO ALEMÁN | 0% | 2050-08-15 | EUR | 74.370 € | 3.62% | 10.58% |
US912810SQ22 | US TREASURY | 1% | 2040-08-15 | EUR | 71.429 € | 3.47% | 9.32% |
AT0000A2CQD2 | TESORO AUSTIACO | 0% | 2030-02-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE0001102499 | TESORO ALEMÁN | 0% | 2030-02-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE0001102507 | TESORO ALEMÁN | 0% | 2030-08-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE0001102515 | TESORO ALEMÁN | 0% | 2035-05-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
NO0010875230 | TESORO NORUEGO | 1% | 2030-08-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013154044 | TESORO FRANCES | 1% | 2036-05-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013516549 | TESORO FRANCES | 0% | 2030-11-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
NL0014555419 | TESORO HOLANDES | 0% | 2030-07-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
SE0015193313 | TESORO SUECO | 0% | 2045-11-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
LU0290357176 | XTRACKERS | EUR | 154.387 € | 7.51% | Nueva |
IE00B4WXJG34 | ISHARES | EUR | 152.620 € | 7.42% | Nueva |
LU1287023003 | AMUNDI | EUR | 152.260 € | 7.41% | Nueva |
LU0290357259 | XTRACKERS | EUR | 150.918 € | 7.34% | Nueva |
LU1287023185 | AMUNDI | EUR | 150.250 € | 7.31% | Nueva |
IE00B3VTN290 | ISHARES | EUR | 150.168 € | 7.3% | Nueva |
LU1650489385 | AMUNDI | EUR | 149.948 € | 7.29% | Nueva |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
Renta Fija Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
221.803
Nº de Partícipes
99
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
10,00 Euros
Patrimonio
2.055.942 €
Politica de inversiónEl Fondo invierte el 100% de su exposición total en activos de renta fija pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos), en euro o en cualquier otra divisa, sin predeterminación. La duración media de la cartera no está predeterminada. Al menos el 20% de la exposición tendrá alta calidad crediticia (mínimo A-) y el resto media (mínimo BBB-) o el rating que tenga en cada momento el Reino de España, si fuera inferior. Si hay bajadas sobrevenidas de rating los activos podrán mantenerse en cartera. La exposición a riesgo divisa oscilará entre el 0% y el 100% de la exposición total. Los emisores/mercados serán OCDE, pudiendo invertir hasta un 60% de la exposición total en emergentes. El Fondo podrá invertir hasta un 10% en IIC financieras de Renta Fija (activo apto), armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.
Operativa con derivadosInversión y cobertura para gestionar más eficazmente la cartera
Operativa con derivadosInversión y cobertura para gestionar más eficazmente la cartera
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.50
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.03
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.37
2025-Q1
0.42
2024-Q4
0.34
2024-Q3
0.33
Anual
Total2024
1.34
2023
1.36
2022
1.24
2020
0.52