2024-Q2

ABANCA RENTA FIJA PATRIMONIO, FI

•CLASE CARTERA

2024-Q2 vs 2023-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

10,84 €

4.35%

YTD

Último día actualizado: 2024-12-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.04%	0.14%	0.84%	4.36%	-	-	-

Explicación del informe periódico

2024-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Si en los trimestres precedentes la inflación y geopolítica han sido el hilo conductor del comportamiento de los mercados, en esta ocasión lo han sido la inflación y sólo la política. La resiliencia que demuestra la inflación a nivel global a pesar de una tendencia bajista es lo que ha condicionado la actuación de los bancos centrales y tan sólo ha permitido una bajada de tipos de interés en el ámbito europeo y ninguna en el americano, frente a las 6 y 8 bajadas respectivas que se pronosticaban para el conjunto del año 2024 en un no tan lejano mes de diciembre. Un ciclo económico americano que sobre todo en lo que se refiere a la evolución del mercado laboral se muestra con una fortaleza notable, hace de la inflación de servicios, la de mayor vinculación a los salarios y la escasez de mano de obra, el quebradero de cabeza de la autoridades monetarias, aunque componentes más vinculados a los conflictos bélicos de los últimos trimestres como energía o alimentación se vayan diluyendo con el paso del tiempo y la instrumentación de medidas por el lado de la oferta. La geopolítica, los conflictos todavía no resueltos, dejan paso como conductor económico a sólo la política con un cada vez más incierto resultado electoral en EE. UU el próximo noviembre y un resultado de las elecciones europeas en Francia que invitan a la reflexión sobre el sostenimiento del sistema de gobernanza europeo al menos como lo conocemos en la actualidad. Todo lo anterior lleva a que de momento se vea frustrado el escenario central por el que la renta fija debería ser un importante aportador de valor a lo largo del ejercicio y de momento los tipos a dos años suben 50 y 43 p.b en EE.UU y Alemania respectivamente y 52 y 48 p.b en la versión de bonos a 10 años. En el caso singular de Francia esa elevación es de 74 p.b ampliando 26 sobre la referencia alemana, dando muestras del mayor riesgo que le asignan los mercados. Hasta el Euribor año, referencia del mercado hipotecario europeo sube 6 p.b. No obstante, el importante nivel de rentabilidad de la que disfrutan las carteras hace que se haya amortiguado gran parte de estas depreciaciones. Caso contrario para la renta variable que pone en precio una economía que se resiste a desacelerar y que en encuentra en los tipos altos un perfecto argumento para apostar por el sector bancario. Tecnología vinculada a la inteligencia artificial y sistema financiero son los motores que alimentan las subidas de los índices que a nivel agregado hacen que el MSCI World coseche una subida del 10,81% en el semestre. El índice tecnológico del S&P se aúpa un 27.79% y el STOXX bancos un 15.6%. Los tipos americanos hacen que el USD se aprecie contra todos sus pares siendo el yen el que más sufre la comparación con una depreciación del 14.1 % en tan solo 6 meses moviéndose hasta mínimos de 34 años. Mismos síntomas, pero de menor magnitud ofrece la moneda china con bajadas del 2.4% que ponen de manifiesto que no acaban de resolverse los problemas de baja demanda interna y sobrevaloración inmobiliaria del país. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Aunque lentamente, la inflación va cediendo y eso ha permitido al BCE hacer un primer ajuste a la baja de tipos de interés en este periodo. No obstante un ritmo de bajadas inferior al previsto nos está permitiendo seguir renovando inverión a largo plazo y buenos tipos de interés y seguir alargando todo lo posible los plazos de vencimiento mejorando calidad de los activos que incorporamos a la cartera c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Euribor 3 meses, únicamente a efectos informativos o comparativos. No se gestiona en relación al mismo, siendo un fondo activo. La comparación entre la rentabilidad acumulada por las diferentes clases y el índice de referencia es: Clase A (Rentabilidad de 1,2047% frente a índice de 1,8666%) , Clase I (Rentabilidad de 1,2867% frente a índice de 1,8666%) y Clase CARTERA (Rentabilidad de 1,3873% frente a índice de 1,8666%). La diferencia es debida a la mayor duración de la cartera frente al indice de referencia dentro de un proceso de alza de tipos de interés. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio de las distintas clases ha evolucionado de la siguiente forma: Clase A (incremento del 1,4880%, quedando al final del período 479.74 millones de EUR), Clase I (incremento del 42,8701%, quedando al final del período 33.16 millones de EUR) , Clase CARTERA (incremento del 233,5717%, quedando al final del período 111.49 millones de EUR). El número de partícipes de las distintas clases ha evolucionado de la siguiente forma: Clase A (descenso del -0,7132%, quedando al final del período 16.984 partícipes), Clase I (incremento del 37,5000%, quedando al final del período 44 partícipes), Clase CARTERA (incremento del 58,8895%, quedando al final del período 11.332 partícipes). Los gastos acumulados de las distintas clases han evolucionado de la siguiente forma: Clase A (0,30%) y Clase I (0,22%) y Clase CARTERA (0,12%). El porcentaje de inversión en otras IIC a la fecha de este informe es inferior al 10%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Las instituciones de la misma categoría gestionadas por ABANCA Gestion han obtenido una rentabilidad media ponderada de 0,69%. El comportamiento del fondo es muy mimilar a los comparables de la misma gestora. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Semestre muy centrado en seguir manteniendo o alargando duración en cartera con compras en el activo que más atractivo nos parece tener que es la deuda financiera dado la prolongación que está teniendo en el tiempo una política de tipos de interés altos. Los activos que han aportado la mayor rentabilidad positiva durante este período han sido: AXA IM FIIS-EUR SH DUR H-AEA (0,0571%), CORPORACION ANDINA DE FOMENTO E/03-06-20 (0,0385%), EURO STABILITY 0% 12/2024 (0,0343%), INTESA SANPAOLO 8,027% 06/2027 (0,0334%), PAG FORTIA 12/08/2024 4.60% (0,0320%). Los activos que han aportado la mayor rentabilidad negativa durante este período han sido: BTSH4 ComdtyShort Euro-BTP Fu Mar24 (-0,0129%), EUROPEAN UNION 30/03/2021 0% (-0,0202%), BTSM4 ComdtyShort Euro-BTP Fu Jun24 (-0,0243%), DUM4 ComdtyEURO-SCHATZ FUT Jun24 (-0,0276%), . b) Operativa de préstamo de valores. N/A. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo ha realizado durante el periodo operaciones con instrumentos derivados. La metodología aplicada para la medición de la exposición total al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados es la del compromiso. El grado de cobertura medio del período ha sido del 98,33%. Se entiende como grado de cobertura el porcentaje que representa la cartera de inversión (valores, depósitos y cuentas de tesorería) respecto al patrimonio. La cartera de inversión no incluye la exposición a los instrumentos financieros derivados. El nivel medio de apalancamiento durante el período ha sido del 7,77%. Se entiende como nivel de apalancamiento el porcentaje que representa la exposición a instrumentos financieros derivados (medida según la metodología del compromiso) respecto al patrimonio. d) Otra información sobre inversiones. El fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 1,65 años, siendo la TIR media bruta (es decir, sin descontar los gastos y comisiones imputables al fondo) a precios de mercado de 3,44%. La remuneración obtenida por la liquidez mantenida en el fondo durante el periodo ha sido del 3,96% anualizada. Es relevante mencionar la existencia de un Anexo de Sostenibilidad que se publica junto con las cuentas anuales del ejercicio (segunda parte del informe anual). Las Políticas del Grupo ABANCA en relación con la sostenibilidad pueden consultarse en https://www.abancacorporacionbancaria.com/es/rss/ 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A. 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. Indicamos en el apartado 1.c) que la gestión toma como referencia el índice Euribor 3 meses, únicamente a efectos informativos o comparativos. No se gestiona en relación al mismo, siendo un fondo activo. El riesgo asumido por las diferentes clases, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el periodo, ha sido: Clase A (0,94%) , Clase I (0,94%) y Clase CARTERA (0,94%). La volatilidad de su índice de referencia ha sido 0,15%. El VaR acumulado por las distintas clases, expresado en % anualizado, alcanzó el siguiente resultado: Clase A (1,03%) , Clase I (1,04%) y Clase CARTERA (0,49%). El VaR indica la máxima pérdida posible, con un nivel de confianza de 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamientode la IIC de los últimos 5 años. Los datos mostrados por clase se refieren al final del periodo de referencia. ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 100% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, POR LO QUE TIENE UN RIESGO DE CRÉDITO MUY ELEVADO. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A. 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A. 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. El fondo ha devengado desde el inicio del ejercicio gastos en contraprestación por los servicios de análisis financiero recibidos. Estos gastos han supuesto en el periodo 5.718,44 EUR (0,0010% del patrimonio) dentro de los gastos contemplados en el apartado 1.d) anterior. Los principales proveedores de análisis son los siguientes: S&P La utilización de los servicios de analistas financieros, recogida en el folleto informativo, permite a ABANCA Gestion de Activos ampliar el universo de compañías que pueden ser contempladas como objetivo de inversión. Los analistas - a través de la calidad, acierto y solidez de sus informes, de las conferencias y encuentros periódicos que organizan, y de sus contactos directos con las empresas analizadas - contribuyen a mejorar la generación de ideas y la consistencia de las decisiones que finalmente se adoptan en la ejecución de la política de inversión de este fondo. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A. 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Los indicadores adelantados siguen apuntando a un crecimiento moderado, sin una contracción fuerte pero tampoco entusiasmo. Los tipos reales se están volviendo más positivos, sugiriendo que la Fed podría tener razones para bajar tipos. La política monetaria se vuelve menos restrictiva por el paso del tiempo y la caída de la inflación. El IPC muestra señales de descenso y los salarios siguen bajando en USA. Los indicadores sugieren que el BCE tiene espacio para bajar tipos. La política fiscal en Francia y Alemania sigue con déficits altos. El evento geopolítico del próximo semestre son las elecciones americanas, que pueden traer cierta incertidumbre antes de final de año en un mercado con valoraciones ciertamente estresadas. Consideramos necesarias nuevas bajadas de tipos en la zona euro en los proximos trimestres lo que unido a la alta calidad que le pedimos las inversiones tiene que propiciar una mejora de las rentabildades vistas hasta ahora en el fondo. El efecto de la pandemia en el fondo puede considerarse actualmente de escasa relevancia.

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2182121827	CORP.ANDINA FOMENTO	1%	2025-06-03	EUR	12.493.003 €	2%	Nueva
ES0317046003	CED. TDA 6	3%	2025-05-23	EUR	10.933.342 €	1.75%	Nueva
XS2463505581	E.ON SE	0%	2025-01-08	EUR	9.750.774 €	1.56%	0.35%
XS2089322098	RAI-RTVITA	1%	2024-12-04	EUR	8.061.970 €	1.29%	168.71%
ES0505087850	FORTIA ENERGIA, S.L.	4%	2024-08-12	EUR	8.017.545 €	1.28%	0.05%
ES0312342019	AYT CED.X	3%	2025-06-30	EUR	7.986.618 €	1.28%	Nueva
ES0582870M75	SACYR, S.A	4%	2024-09-13	EUR	7.297.983 €	1.17%	Nueva
FR0014007KL5	RCI BANQUE	0%	2025-07-14	EUR	6.677.274 €	1.07%	Nueva
XS2495085784	PKO BANK POLSKI	2%	2025-06-25	EUR	6.343.328 €	1.02%	Nueva
DE000CB0HRQ9	COMMERZB.	0%	2026-03-24	EUR	6.070.778 €	0.97%	Nueva
XS1189286286	REN FINANC	2%	2025-02-12	EUR	5.431.493 €	0.87%	Nueva
IT0005067076	INTESA SAN	1%	2025-02-07	EUR	5.276.831 €	0.85%	Nueva
ES0413211071	BBVA, S.A.	4%	2025-02-25	EUR	5.111.153 €	0.82%	Nueva
ES0505438517	URBASER, S.A.	4%	2024-09-25	EUR	4.872.628 €	0.78%	Nueva
XS2758871706	CIE AUTOMO	4%	2024-07-29	EUR	4.404.044 €	0.71%	Nueva
ES0505047847	BARCELO	4%	2024-07-11	EUR	4.400.711 €	0.7%	Nueva
XS2009152591	EASYJET PL	0%	2025-06-11	EUR	3.739.840 €	0.6%	Nueva
XS2745124748	ACCIONA	4%	2024-07-08	EUR	3.614.248 €	0.58%	Nueva
XS2744959367	ACCIONA	4%	2025-01-03	EUR	3.531.553 €	0.57%	Nueva
PTEDPLOM0017	EDP	1%	2025-04-20	EUR	3.346.848 €	0.54%	Nueva
FR0012395689	C.AGRICOLE	3%	2025-02-02	EUR	2.971.060 €	0.48%	Nueva
XS2114413565	AT&T INC	2%	2025-03-02	EUR	2.934.480 €	0.47%	Nueva
IT0005279887	INTESA SAN	5%	2024-09-26	EUR	2.763.030 €	0.44%	0.29%
XS2035564975	ENBW INT.F	1%	2024-11-05	EUR	2.452.432 €	0.39%	0.69%
XS1890845875	IBERD.INTL	3%	2050-01-01	EUR	2.441.164 €	0.39%	Nueva
ES0505130569	GLOB DOMINION ACCESS	5%	2024-09-20	EUR	2.236.284 €	0.36%	Nueva
ES05329455M5	TUBACEX	5%	2025-01-30	EUR	2.115.009 €	0.34%	Nueva
ES0582870M42	SACYR, S.A	4%	2024-09-30	EUR	2.130.793 €	0.34%	Nueva
ES0521975401	CAF	4%	2024-09-19	EUR	1.378.099 €	0.22%	Nueva
ES0582870M75	SACYR, S.A	4%	2024-09-13	EUR	97.352 €	0.02%	Nueva
ES05297432V3	ELECNOR SA	4%	2024-03-01	EUR	0 €	0%	Vendida
ES05329455E2	TUBACEX	5%	2024-06-28	EUR	0 €	0%	Vendida
ES05329455D4	TUBACEX	5%	2024-03-29	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505438475	URBASER, S.A.	4%	2024-03-22	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0584696597	MASMOVIL	5%	2024-02-12	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505438426	URBASER, S.A.	4%	2024-01-22	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0582870L27	SACYR, S.A	5%	2024-02-15	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0582870L27	SACYR, S.A	5%	2024-02-15	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0584696738	MASMOVIL	5%	2024-03-14	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0582870J54	SACYR, S.A	2%	2024-01-29	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0127870766	FAURECIA	4%	2024-02-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2018637913	SAN.CONSUM	0%	2024-06-27	EUR	0 €	0%	Vendida
CH1120418079	BANK JULIUS BAE		2024-06-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2198798659	FRAPORT AG FRANKFURT		2024-06-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2103230152	POSCO HOLDINGS INC	0%	2024-01-17	EUR	0 €	0%	Vendida
PTCMGAOM0038	CAIXA ECO MONTEPIO G	0%	2024-11-14	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1971935223	VAK BUILDING	2%	2024-04-02	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A2YB7A7	SCHAEFFLER AG	1%	2024-03-26	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0200002030	ADIF	1%	2026-05-04	EUR	9.391.585 €	1.5%	1.21%
XS2296027217	CORP.ANDINA FOMENTO	0%	2026-02-04	EUR	9.065.466 €	1.45%	32.98%
IT0005549362	UNICR. SPA	3%	2027-01-31	EUR	8.094.853 €	1.3%	56.83%
XS2199266003	BAYER AG	0%	2027-01-06	EUR	8.078.183 €	1.29%	Nueva
FR001400P3D4	RCI BANQUE	3%	2027-10-04	EUR	7.479.203 €	1.2%	Nueva
ES0265936031	ABANCA CORP.BAN	5%	2028-09-14	EUR	7.079.840 €	1.13%	Nueva
ES0380907065	UNICAJA	7%	2027-11-15	EUR	6.818.072 €	1.09%	Nueva
ES0344251022	IBERCAJA BANCO S.A,	4%	2028-07-30	EUR	6.367.826 €	1.02%	Nueva
XS1190624038	EQUINOR ASA	1%	2027-02-17	EUR	6.161.451 €	0.99%	Nueva
XS2554746185	ING GROEP	4%	2027-11-14	EUR	6.150.847 €	0.99%	Nueva
FR001400M8T2	AYVENS SA	4%	2026-11-23	EUR	6.078.595 €	0.97%	18.61%
XS2801964284	JEFFER GR	3%	2026-04-16	EUR	6.000.216 €	0.96%	Nueva
ES0343307031	BBK	4%	2027-06-15	EUR	5.907.100 €	0.95%	Nueva
XS2555420103	UNICR. SPA	5%	2027-11-15	EUR	5.941.623 €	0.95%	1.17%
FR0014007ML1	C.AGRICOLE	0%	2027-01-12	EUR	5.953.139 €	0.95%	Nueva
FR0013484458	BNP PARIB.	0%	2027-02-19	EUR	5.903.939 €	0.95%	Nueva
XS2305244241	LEASEPLAN CORPORATIO	0%	2026-02-23	EUR	5.848.642 €	0.94%	0.45%
IT0005412256	INTESA SAN	7%	2027-06-29	EUR	5.715.601 €	0.92%	45.5%
XS2554487905	VOLKSWAGEN INTL FIN	4%	2025-11-15	EUR	5.764.733 €	0.92%	0.48%
XS2464405229	AIB GROUP PLC	2%	2027-04-04	EUR	5.750.745 €	0.92%	Nueva
XS2465609191	BANK OF MONTREAL	1%	2026-04-05	EUR	5.616.720 €	0.9%	0.95%
XS2383811424	BANCO DE CREDITO SOC	1%	2028-03-09	EUR	5.569.194 €	0.89%	Nueva
PTCGDDOM0036	B. CAIXA GERAL	5%	2028-10-31	EUR	5.516.645 €	0.88%	Nueva
XS2625195891	INTESA SAN	4%	2026-05-19	EUR	5.521.065 €	0.88%	1.01%
XS2408458730	LUFTHANSA	2%	2027-05-16	EUR	5.346.473 €	0.86%	Nueva
XS2623501181	CAIXABANK	4%	2027-05-16	EUR	5.386.334 €	0.86%	0.57%
ES0413320153	DEUTSCHE BANK SAE	3%	2026-11-23	EUR	5.325.700 €	0.85%	1.32%
FR0014006XA3	SOCIETE G.	0%	2027-12-02	EUR	5.331.215 €	0.85%	19.2%
FR0014007PV3	BANQUE FED CRED	0%	2027-11-19	EUR	5.214.285 €	0.84%	Nueva
DE000CZ40LD5	COMDIRECT BANK	4%	2026-03-23	EUR	5.264.731 €	0.84%	0.81%
DE000A382962	MERCEDES BENZ	3%	2027-09-15	EUR	5.181.407 €	0.83%	Nueva
XS2102360315	STAND.CHAR	0%	2028-01-27	EUR	5.175.749 €	0.83%	Nueva
XS2324321285	B.SANTANDER	0%	2027-03-24	EUR	5.170.731 €	0.83%	Nueva
XS2656537664	LEASYS SPA 22/07	4%	2026-07-26	EUR	5.170.024 €	0.83%	0.54%
ES0413860836	B.SABADELL	3%	2026-08-28	EUR	5.099.571 €	0.82%	1.33%
XS2597408439	TORONTO-DOMINIO	3%	2026-03-13	EUR	5.147.924 €	0.82%	0.9%
ES0413900905	B.SANTANDER	3%	2026-01-11	EUR	5.076.359 €	0.81%	1.02%
XS2078692105	SC.BANK	0%	2026-11-14	EUR	5.067.624 €	0.81%	Nueva
XS2528155893	B.SABADELL	5%	2026-09-08	EUR	5.087.532 €	0.81%	0.31%
XS2010028343	SES SA	2%	2046-08-27	EUR	4.996.891 €	0.8%	Nueva
XS2758931880	MITSUB.UFJ	3%	2027-02-02	EUR	4.998.573 €	0.8%	Nueva
FR001400H8D3	ARVAL SERVICE L	4%	2025-11-11	EUR	5.017.334 €	0.8%	0.81%
XS1385945131	BANQUE FED CRED	2%	2026-03-24	EUR	4.762.006 €	0.76%	1.29%
XS2082324018	ARCELORMIT	1%	2025-11-19	EUR	4.722.984 €	0.76%	0.18%
XS2264074647	LOUIS DREYFUS CO FIN	2%	2025-11-27	EUR	4.766.818 €	0.76%	0.85%
PTBCPHOM0066	B.C.PORTUG	1%	2027-02-12	EUR	4.659.361 €	0.75%	1.08%
CH0483180946	UBS GROUP	1%	2027-06-24	EUR	4.634.415 €	0.74%	1.04%
XS2597671051	SACYR, S.A	6%	2026-03-23	EUR	4.590.514 €	0.74%	0.18%
XS2343822842	VOLKSWAGEN LEASING	0%	2026-07-20	EUR	4.508.150 €	0.72%	0.93%
FR0012737963	C.AGRICOLE	2%	2025-07-15	EUR	4.458.196 €	0.71%	0.56%
XS2682331728	MEDIOBANCA SA	4%	2026-09-13	EUR	4.189.331 €	0.67%	0.7%
XS2081543204	CORP.ANDINA FOMENTO	0%	2026-11-20	EUR	3.403.107 €	0.55%	79.01%
XS2256949749	ABERTIS	3%	2025-11-24	EUR	3.410.579 €	0.55%	Nueva
ES0344251014	IBERCAJA BANCO S.A,	5%	2026-06-07	EUR	3.300.275 €	0.53%	34.73%
XS2391779134	BRITISH AMERICA	3%	2026-09-27	EUR	3.295.434 €	0.53%	Nueva
DE000DL19VT2	DEUT.BK.AG	0%	2027-02-17	EUR	3.152.074 €	0.5%	0.22%
FR0014003S56	EL. FRANCE	2%	2027-12-01	EUR	3.064.934 €	0.49%	Nueva
XS2185997884	REPSOL I.F	3%	2026-03-11	EUR	2.786.957 €	0.45%	0.38%
XS1048428442	VOLKSWAGEN LEASING	4%	2050-03-24	EUR	2.684.380 €	0.43%	Nueva
XS2229875989	FORD MOTOR CREDIT CO	3%	2025-09-15	EUR	2.437.791 €	0.39%	0.25%
XS2013574384	FORD MOTOR CREDIT CO	2%	2026-02-17	EUR	2.353.452 €	0.38%	1.15%
XS2385393405	CELLNEX TE	1%	2027-09-15	EUR	2.279.348 €	0.37%	Nueva
XS1799545329	ACS	1%	2026-04-20	EUR	1.980.923 €	0.32%	1.56%
FR0013331949	LA POSTE S.A.	3%	2050-01-29	EUR	1.262.633 €	0.2%	Nueva
ES0413211071	BBVA, S.A.	4%	2025-02-25	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0365936048	ABANCA CORP.BAN	5%	2026-05-18	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0213679HN2	BANKINTER, S.A.	0%	2026-07-08	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0380907057	UNICAJA	4%	2025-06-30	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0380907040	UNICAJA	1%	2026-12-01	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0312342019	AYT CED.X	3%	2025-06-30	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0317046003	CED. TDA 6	3%	2025-05-23	EUR	0 €	0%	Vendida
PTCGDNOM0026	B. CAIXA GERAL	2%	2026-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400JHR9	SOCIETE G.	3%	2026-07-31	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2535283548	BANCO DE CREDITO SOC	8%	2025-09-22	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005067076	INTESA SAN	1%	2025-02-07	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2538366878	B.SANTANDER	3%	2026-09-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2620201421	BBVA, S.A.	4%	2026-05-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1419664997	EDP	2%	2026-06-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2559580548	FRESENIUS SE & CO KG	4%	2026-05-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2495085784	PKO BANK POLSKI	2%	2025-06-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2296201424	LUFTHANSA	2%	2025-02-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1890845875	IBERD.INTL	3%	2050-01-01	EUR	0 €	0%	Vendida
PTEDPLOM0017	EDP	1%	2025-04-20	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0012395689	C.AGRICOLE	3%	2025-02-02	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014007KL5	RCI BANQUE	0%	2025-07-14	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000CB0HRQ9	COMMERZB.	0%	2026-03-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2182121827	CORP.ANDINA FOMENTO	1%	2025-06-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2081500907	FCC MEDIO AMBIENTE	1%	2026-12-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2009152591	EASYJET PL	0%	2025-06-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1551726810	CELLNEX TE	2%	2025-04-18	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija No Cotizada

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES05329455G7	TUBACEX	5%	2024-09-16	EUR	4.787.271 €	0.77%	Nueva

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
EU000A1Z99M6	B.CTRAL.EUROPEO	3%	2024-12-16	EUR	14.527.699 €	2.33%	0.21%

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
EU000A3K4DS6	B.CTRAL.EUROPEO	2%	2027-10-04	EUR	14.534.010 €	2.33%	Nueva
ES0200002048	ADIF	0%	2027-04-30	EUR	11.803.933 €	1.89%	Nueva
EU000A3KTGV8	B.CTRAL.EUROPEO	3%	2026-07-06	EUR	11.095.975 €	1.78%	1.38%
EU000A3KNYF7	B.CTRAL.EUROPEO	3%	2026-03-04	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
LU0658025209	AXA IM FIIS-EUR	EUR	16.186.176 €	2.59%	2.05%
LU2558019290	BNP PARIBAS EURO	EUR	6.186.080 €	0.99%	Nueva
IE00BD5CVC03	BNY MEL G SH DTD	EUR	6.191.526 €	0.99%	Nueva
IE00B9721Z33	MUZINICH	EUR	5.395.915 €	0.86%	2.05%
FI0008800511	EVLI FUND MANAGEMENT	EUR	0 €	0%	Vendida

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Fondo

Informe

2024-Q2

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

10.582.582

Nº de Partícipes

11.332

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

111.493.052 €

Política de Inversión

Politica de inversiónAdemás de criterios financieros, se aplican criterios extra-financieros ASG en la inversión. Los criterios ASG se refieren a factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo. El fondo tendrá un porcentaje mínimo del 15% en inversiones sostenibles. Invierte, directa o indirectamente a través de IIC, el 100% de la exposición total en renta fija pública/privada (incluye depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos), con duración media de cartera inferior a 2 años. Los emisores/mercados podrán ser de cualquier país, sin limitación. La suma de la exposición a emisores/mercados no OCDE más emergentes no supera el 20% de la exposición total. Exposición a riesgo divisa inferior al 10%. Respecto a la calidad crediticia de las emisiones de renta fija y de las entidades donde se constituyan los depósitos, se establece un umbral de rating igual a 4 niveles por debajo del de Reino de España. A fecha de compra, al menos un 70% de la exposición total tendrá un rating igual o superior a dicho umbral, pudiendo tener el resto un rating inferior, por lo que hasta un 100% de la exposición total podrá ser de baja calidad. De haber rebajas sobrevenidas de rating, los activos podrán mantenerse en cartera. La inversión en activos de baja calidad puede influir negativamente en la liquidez. Se podrá invertir hasta un 30% del patrimonio en IIC financieras de renta fija, activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora.

Operativa con derivadosSe podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024-Q2

0.08

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024-Q2

0.04

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q2

0.06

2024-Q1

0.06

2023-Q4

0.06

2023-Q3

0.06

Anual

Total

2023

0.17