2025-Q2
SOLVENTIS ZEUS PATRIMONIO GLOBAL, FI
•CLASE GD
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-2911,19 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1.58% | 4.03% | 6.9% | 6.88% | 5.2% | - | - |
2025-Q2
SOLVENTIS ZEUS PATRIMONIO GLOBAL FI
1. Situación de los Mercados.
a. Visión de la gestora sobre la situación de los mercados
El primer semestre de 2025 ha sido un periodo realmente convulso para los mercados financieros. Si bien el 2024 cerró con un gran optimismo por la llegada de Donald Trump a la Casa Blanca, la realidad ha sido muy diferente.
Las constantes declaraciones sobre aranceles con las que empezó el año se terminaron por materializar en una autentica plétora de impuestos a las importaciones el 2 de abril, el Liberation Day. En un acto, como poco llamativo, Trump anunciaba un arancel de base para todos los paÃses del 10%, mientras que imponÃa aranceles mayores a aquellos paÃses que bajo su criterio abusan más de Estados Unidos.
Este acto, y toda la retórica previa, llevaron a la economÃa americana a perder confianza, generando una contracción de la economÃa en el primer trimestre y una ralentización que ha cambiado las perspectivas de crecimiento del paÃs de forma drástica. Las perspectivas han bajado de cerca del 2,5% de crecimiento para el 2025 al 1,4%. Al mismo tiempo la incertidumbre de los aranceles ha llevado a muchos analistas a descontar una inflación mayor en el paÃs.
La clave para tener visibilidad en todo esto va a ser sin duda el resultado del que era el objetivo real de Donald Trump, los acuerdos comerciales. Si bien aún hay pocos firmados, sà sabemos que el presidente americano está aplicando un mÃnimo del 10% a los bienes, aunque está abierto a hacer excepciones.
Los efectos de estos aranceles van a ser inciertos en la economÃa, pero por ahora sà que se está viendo cierta ralentización en el consumo americano.
En Europa la situación es diferente. El crecimiento si bien aún es moderado, se mantiene estable, gracias a que Alemania ha anunciado un plan fiscal expansivo muy orientado a potenciar el sector de defensa de Europa. Este plan fiscal parece que puede compensar los posibles efectos negativos de los aranceles americanos e, incluso, mejorar las perspectivas de crecimiento.
En este contexto las bolsas han experimentado una volatilidad altÃsima, llegando a caer más del 20% en los principales Ãndices en tan solo un par de semanas, pero han vivido una recuperación igualmente espectacular, cerrando el trimestre con subidas del 6,2% en el SP 500 y del 9,4% en el Stoxx 600.
Por la parte de renta fija hemos visto dos escenarios muy diferentes, Estados Unidos, cuya deuda actuó muy bien como refugio durante las caÃdas de bolsa, ha entrado en un bucle de desconfianza hacia el gobierno que aún tiene que trabajar mucho en mejorar las cuentas. Aunque el cierre del semestre es claramente positivo, la deuda americana cierra lejos de máximos. En Europa, por otra parte, el plan fiscal alemán ha llevado a una positivización de la pendiente de las curvas y a un desempeño más modesto de la deuda, incluso negativo en los tramos más largos.
Las spreads de crédito por su parte han seguido muy de cerca a las bolsas, ampliando en abril con el Liberation Day y estrechándose de forma vertiginosa después.
b. Decisiones generales de inversión adoptadas
Al inicio del primer semestre del 25 la visión de la casa era, en general, conservadora y muy marcada por la preocupación ante las polÃticas de Donald Trump y por la valoración de los activos. Esta visión conservadora nos llevó a estar infraponderados en activos de riesgo durante varios meses.
En abril, con las caÃdas de bolsa y ampliaciones de los spreads de crédito, se decide tomar posiciones en activos de riesgo. Con la recuperación posterior se van consolidando los beneficios aportados por algunos de estos activos, volviendo a un nivel de riesgo mas conservador.
c. Ãndice de referencia
N/A
d. Evolución del Patrimonio, PartÃcipes, Rentabilidad y gastos de la IIC
La Rentabilidad obtenida por la IIC en el perÃodo de referencia ha sido:
Clase R: -0,50%
Clase GD: -0,21%
NOTA: Rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad de la presente Institución de Inversión Colectiva no está garantizada.
El patrimonio ha disminuido en 7.277.362 euros, cerrando asà el semestre en 21,87 millones. El número de partÃcipes en el semestre ha disminuido en en 14, siendo la cifra final de 260.
La ratio de gastos se sitúa en un 0,62% (acumulado al final del perÃodo de referencia).
La IIC no ha recibido retrocesiones por inversión en otras IICs del grupo en el semestre.
e. Rendimiento de la IIC en comparación con el resto de IICs de la gestora
Clase R: -0,50%, por debajo de la rentabilidad media de la gestora, 2,02%
Clase GD: -0,21%, por debajo de la rentabilidad media de la gestora, 2,02%
Rentabilidades del semestre y rentabilidades acumuladas a fin de semestre, respectivamente, de las IIC gestionadas por Solventis SGIIC:
ALTAIR EUROPEAN OPPORTUNITIES CL A 4,84% 4,84%
ALTAIR EUROPEAN OPPORTUNITIES CL D 4,92% 4,92%
ALTAIR EUROPEAN OPPORTUNITIES CL L 5,36% 5,36%
ALTAIR INVERSIONES II CLASE A 3,35% 3,35%
ALTAIR INVERSIONES II CLASE D 3,44% 3,44%
ALTAIR INVERSIONES II CLASE L 3,87% 3,87%
ALTAIR PATRIMONIO II CLASE A 2,32% 2,32%
ALTAIR PATRIMONIO II CLASE D 2,33% 2,33%
ALTAIR PATRIMONIO II CLASE L 2,56% 2,56%
ALTAIR RETORNO ABSOLUTO FI CL-D 1,02% 1,02%
ALTAIR RETORNO ABSOLUTO FI CL-L 1,17% 1,17%
ALTAIR RETORNO ABSOLUTO FI-CL-A 1,07% 1,07%
GLOBAL MIX FUND FI 1,69% 1,69%
RG 27 SICAV SA 2,59% 2,59%
S. HERMES MULTIGESION LENNIX GLOBAL GD 1,71% 1,71%
S. HERMES MULTIGESTION FI HERCULES EQ. R 0,54% 0,54%
S. HERMES MULTIGESTION HERCULES EQ. GD 0,77% 0,77%
S. HERMES MULTIGESTION LENNIX GLOBAL R 0,99% 0,99%
SOLVENTIS ALTAIR PLATINUM, FIL N/A N/A
SOLVENTIS ALTAIR PLATINUM, FIL CL I N/A N/A
SOLVENTIS ALTAIR PLATINUM, FIL CL R N/A N/A
SOLVENTIS AURA IBERIAN EQUITY FI GD 20,69% 20,69%
SOLVENTIS AURA IBERIAN EQUITY FI R 20,47% 20,47%
SOLVENTIS CRONOS RF INT FI CL GD 1,44% 1,44%
SOLVENTIS CRONOS RF INT FI CL R 1,24% 1,24%
SOLVENTIS EOS RV INTERNACIONAL CL GD -5,58% -5,58%
SOLVENTIS EOS RV INTERNACIONAL CL R -5,80% -5,80%
SOLVENTIS EOS SICAV SA -3,73% -3,73%
SOLVENTIS HERMES ATENEA, FI CL GD 1,33% 1,33%
SOLVENTIS HERMES ATENEA, FI CL R 1,26% 1,26%
SOLVENTIS HERMES HORIZONTE 26, FI CL GD 1,52% 1,52%
SOLVENTIS HERMES HORIZONTE 26, FI CL R 1,44% 1,44%
SOLVENTIS ZEUS PATRIMONIO GLOBAL, FI GD -0,21% -0,21%
SOLVENTIS ZEUS PATRIMONIO GLOBAL, FI R -0,50% -0,50%
SPANISH DIRECT LEASING FUND II CL BP -1,13% -1,13%
SPANISH DIRECT LEASING FUND II CL INSTIT -0,94% -0,94%
SPANISH DIRECT LEASING FUND II CL PC -0,94% -0,94%
UVE EQUITY FUND, FI -4,49% -4,49%
2. INFORMACIÃN SOBRE LAS INVERSIONES
a. Inversiones concretas realizadas durante el perÃodo
En este periodo los principales contribuidores han sido los derivados de renta variable y de divisa, que se revalorizaron un 25% y un 10% respectivamente. Por otro lado, uno de los principales detractores ha sido FRTR 2 48 Govt.
Los cambios en la cartera durante el periodo:
Renta Variable:
El peso de la renta variable directa a cierre del perÃodo es de 53%
A cierre del periodo, las 5 compañÃas con más peso en cartera son Microsoft Corp, 3,01%; Amazon.com Inc, 2,51%; International Consolidated Air ,2,33%; CaixaBank S.A., 2,13%; y Crowdstrike Holdings Inc, 2,10%.
Las principales inversiones han sido Mastercard Inc, Thermo Fisher Scientific Inc y Meta Platforms Inc, mientras que las principales desinversiones han sido Novo Nordisk A/S y Walt Disney Co/The.
Renta Fija:
La operativa en renta fija continúa siendo conservadora. El fondo está invertido en un 36% en instrumentos de mercado monetario y renta fija directa e indirecta, con el siguiente desglose:
Mercado Monetario. El fondo tiene un 1% invertido en pagarés.
Renta Fija Directa. El fondo tiene un 35% invertido en bonos gubernamentales y corporativos.
Las inversiones más relevantes realizadas durante el perÃodo han sido en bonos gubernamentales: XS2975137964 - ENELIM 4,50% Perpetual, DE000BU2Z015 - DBR 2,60% 15/08/2033, XS2971648725 - ASSGEN 4,083% 16/07/2035 y FR001400WL86 - SOCGEN 0% 15/07/2031.
Las desinversiones más relevantes realizadas durante el perÃodo han sido: XS3069319468.BACR 3,543% 14/08/2031, XS3015684361 - MEOGR 4% 05/03/2030, IE00BFY0GT14 - SPDR MSCI World UCITS ETF y ES0000012O75 - SPGB 3,50% 31/01/2041.
Inversión en otras IIC:
Al final del semestre, el fondo de inversión mantenÃa un 5% en fondos de inversión y ETF de renta variable: LU1116431138 Fidelity - Asian Aggress YA USD y el Ishares Core Japan.
No ha habido inversiones ni desinversiones en el perÃodo.
b. Operativa del préstamo de valores
N/A
c. Operativa en derivados y adquisición temporal de activos
Al final del semestre, el fondo de inversión mantiene exposición en los siguientes productos derivados: OEU5 - Futuro EUR-BOBL 09/25 (10/09/2025), VGU5 - Futuro EUROSTOXX 50 (19/09/2025), ECU5 - Futuro XCME - ECEURUSD (15/09/2025), ESU5 - Futuro E-Mini S&P 500 (19/09/2025) y TYU5 - US 10YR Treasury Fut (19/09/2025).
Las principales compras han sido VGM5 - Futuro EUROSTOXX 50 (20/06/2025), ESM5 - Futuro E-Mini S&P 500 (20/06/2025) y RTYM5 - Futuro E-Mini Russell 2000 (20/06/2025), mientras que las principales ventas han sido la CALL XCME - TSLA US 12/25 C280 (19/12/2025) y OEM5 - Futuro EUR-BOBL 06/25 (06/06/2025).
Teniendo en cuenta la inversión en derivados, la exposición de la cartera en renta variable es de 55% y la de renta fija es del 35%.
La IIC ha tenido un apalancamiento medio en el periodo realizado en derivados con la finalidad de inversión de 7,50%. Durante el periodo analizado se han realizado operaciones para la IIC con productos derivados con la finalidad de cobertura, con un grado medio del 0,90%.
d. Otra información sobre inversiones
A cierre del periodo no se han superado los lÃmites y coeficientes establecidos.
A fecha del informe la IIC no tenÃa inversiones integradas dentro del artÃculo 48.1.j del RIIC.
A fecha del informe la IIC no tenÃa inversiones en productos estructurados.
A fecha del informe el fondo no mantiene inversiones dudosas, morosas o en litigio.
3. EVOLUCIÃN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR LA IIC
Al ser un vehÃculo con una filosofÃa de inversión mixta, el mayor riesgo al que está expuesta actualmente el fondo es el riesgo de fluctuación del mercado, tanto del mercado de renta fija como el de renta variable. A cierre del semestre, se encuentra invertida en un 55% en Renta Variable, tanto directa como indirecta, y un 35% en instrumentos de renta fija y mercado monetario.
Respecto al riesgo de tipo de interés, la duración de la renta fija se encuentra alrededor de 4,60 años, con una TIR del 4,1%.
5. EJERCICIO DE DERECHOS POLÃTICOS
Principios generales Solventis SGIIC:
- Salvo circunstancias especiales que justifiquen el no ejercicio de los derechos polÃticos - en cuyo caso se informará de ello en los correspondientes informes anuales -, Solventis SGIIC ejercerá por cuenta de las IIC gestionadas, los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas, cuando (i) el emisor objeto de la participación de las IIC sea una sociedad española, (ii) la participación tenga una antigüedad superior a 12 meses y (iii) dicha participación represente, al menos, el uno por ciento del capital de la sociedad participada.
- Cuando se den las circunstancias anteriores, Solventis SGIIC - en función de lo que considere más adecuado para la mejor defensa de los derechos de los partÃcipes y partÃcipes de las IIC -, asistirá a las Juntas Generales y ejercitará el voto en representación de las IIC o delegará su voto.
- El ejercicio del derecho de asistencia y voto en las Juntas Generales se realizará en beneficio exclusivo de las IIC.
- Con carácter general, el voto de la Sociedad será favorable respecto a todos los acuerdos que (i) doten de una mayor liquidez al valor, (ii) aumenten su volumen de negociación, o (ii) puedan generar un incremento en la rentabilidad de la inversión. Se exceptúan aquellas circunstancias extraordinarias que, justificadamente, aconsejen desviarse del anterior criterio por entender que pueda perjudicar el interés de los partÃcipes o partÃcipes.
- Solventis SGIIC se reserva el derecho a no ejercer el derecho de voto
- Asimismo, se votará favorablemente la aprobación de las cuentas anuales si el informe de auditorÃa no contiene salvedades.
- Tanto la representación como el voto podrán ser delegados o ejercitados por vÃa electrónica en los casos en los que las sociedades habiliten medios de comunicación a distancia para los partÃcipes e inversores.
Derechos de voto en el perÃodo de referencia:
- Junta General de ALPHABET
- Junta General de AMAZON
- Junta General de APPLE
- Junta General de CAIXABANK
- Junta General de CIE AUTOMOTIVE
- Junta General de GOLDMAN SANCHS
- Junta General de LAB REIG JOFRE
- Junta General de LABORATORIOS ROVI
- Junta General de SAINT GOBAIN
Ver PolÃtica de Implicación del Accionista y Resumen de la aplicación de la PolÃtica de Implicación del Accionista en www.solventis.es.
6. INFORMACIÃN Y ADVERTENCIAS CNMV
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DE LA IIC SOLIDARIA E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÃLISIS
El coste de Research devengado por la IIC durante el semestre ha sido de 6.977,55 EUR (acumulado al final del perÃodo de referencia). El Research proporcionado corresponde a renta variable nacional y extranjera y renta fija; y los proveedores principales han sido: KEPLER CHEUVREUX, EXANE y MORGAN STANLEY para RV Global, JP MORGAN para RF Global y JB CAPITAL MARKETS para RVN.
La información facilitada ha mejorado la gestión de la IIC aportando análisis relevantes para la misma.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS)
N/A
10. RESUMEN PERSPECTIVAS DE MERCADOS Y SU EVOLUCIÃN PREVISIBLE
El segundo semestre del 2025 va a estar marcado por los acuerdos comerciales que firme Estados Unidos, pero también por los efectos que la guerra comercial haya tenido ya en la economÃa.
Con el Banco Central Europeo llegando al final del ciclo de bajadas de tipos la gran incógnita se encuentra en la Reserva Federal, que probablemente siga con las bajadas de tipos incluso antes de lo que descuenta el mercado.
Las valoraciones exigentes de los activos de riesgo, como el crédito o la bolsa, nos llevan a pensar que la incertidumbre genera una relación riesgo/beneficio poco favorable para estos activos, por lo que prevemos que habrá oportunidades para entrar a valoraciones más atractivas en estos activos.Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US5949181045 | MICROSOFT CORP | EUR | 648.618 € | 2.97% | 8.8% |
US0231351067 | AMAZON.COM INC | EUR | 548.154 € | 2.51% | 22.66% |
ES0177542018 | INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRL | EUR | 516.219 € | 2.36% | 23.07% |
ES0140609019 | CAIXABANK,S.A. | EUR | 467.266 € | 2.14% | 3.31% |
US0378331005 | APPLE INC | EUR | 458.316 € | 2.1% | 14.95% |
US22788C1053 | CROWDSTRIKE HOLDINGS INC | EUR | 456.728 € | 2.09% | 15.18% |
FR0000121972 | SCHNEIDER ELECTRIC SA | EUR | 454.761 € | 2.08% | 17.6% |
FR0000125007 | CIE DE ST GOBAIN | EUR | 437.220 € | 2% | 19.96% |
US30303M1027 | FACEBOOK INC | EUR | 427.692 € | 1.96% | Nueva |
CH0210483332 | CIE FINANCIERE RICHEMONT SA | EUR | 399.816 € | 1.83% | 4.32% |
FR0012435121 | ELIS SA | EUR | 399.298 € | 1.83% | 13.24% |
IE000S9YS762 | LINDE PLC | EUR | 383.274 € | 1.75% | 13.19% |
US55354G1004 | MSCI INC | EUR | 360.619 € | 1.65% | 25.74% |
US8835561023 | THERMO FISHER SCIENTIFIC INC | EUR | 350.872 € | 1.6% | Nueva |
US38141G1040 | GOLDMAN SACHS GROUP | EUR | 346.463 € | 1.58% | 36.46% |
US7427181091 | PROCTER AND GAMBLE CO/THE | EUR | 339.269 € | 1.55% | 26.51% |
US5128073062 | LAM RESEARCH CORP | EUR | 332.150 € | 1.52% | 4.19% |
US11135F1012 | BROADCOM CORPORATION | EUR | 321.092 € | 1.47% | 8.08% |
ES0157261019 | LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI | EUR | 303.096 € | 1.39% | 23.51% |
US02079K1079 | ALPHABET INC - CL C | EUR | 301.898 € | 1.38% | 27.91% |
US0382221051 | APPLIED MATERIALS | EUR | 294.325 € | 1.35% | 12.96% |
US6174464486 | MORGAN STANLEY | EUR | 275.341 € | 1.26% | 57.76% |
US6092071058 | KRAFT FOODS INC | EUR | 265.540 € | 1.21% | 12.67% |
US4781601046 | JOHNSON & JOHNSON | EUR | 249.856 € | 1.14% | 18.32% |
US5324571083 | ELI LILLY | EUR | 242.055 € | 1.11% | 21.77% |
CH0038863350 | NESTLE, S.A. | EUR | 236.787 € | 1.08% | 6.99% |
US57636Q1040 | MASTERCARD INC | EUR | 234.561 € | 1.07% | Nueva |
ES0105630315 | CIE AUTOMOTIVE SA | EUR | 224.041 € | 1.02% | 15.54% |
US7134481081 | PEPSICO INC | EUR | 223.597 € | 1.02% | 32.9% |
US1491231015 | CATERPILLAR INC | EUR | 210.459 € | 0.96% | 17.14% |
US37045V1008 | GENERAL MOTORS CORP. | EUR | 203.822 € | 0.93% | 52.19% |
FR0000120321 | L OREAL SA | EUR | 184.092 € | 0.84% | 6.51% |
FR0000121014 | LVMH MOET-HENNESSY | EUR | 171.616 € | 0.78% | 38.35% |
ES0165359029 | LABORATORIO REIG JOFRE, S.A. | EUR | 162.101 € | 0.74% | 26.73% |
US0846707026 | BERKSHIRE HATHAWAY INC | EUR | 143.832 € | 0.66% | 16.82% |
DK0062498333 | NOVO NORDISK A/S | EUR | 115.751 € | 0.53% | 38.13% |
NL00150001Q9 | STELLANTIS NV | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US2546871060 | WALT DISNEY CO/THE | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0305293005 | GREENALIA SA | 4.95% | 2025-12-15 | EUR | 589.658 € | 2.7% | 0.39% |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS3090081897 | STELLANTIS NV | 3.88% | 2031-06-06 | EUR | 399.790 € | 1.83% | Nueva |
BE6363767821 | AGEAS | 4.62% | 2035-11-02 | EUR | 300.880 € | 1.38% | Nueva |
XS2696224315 | PIAGGIO&C SPA | 6.5% | 2030-10-05 | EUR | 215.660 € | 0.99% | 0.02% |
FR001400Q6Z9 | AIR FRANCE KLM | 4.62% | 2029-02-23 | EUR | 206.890 € | 0.95% | 0.4% |
XS3037646661 | BANCO SABADELL | 6.5% | 2031-05-20 | EUR | 205.113 € | 0.94% | Nueva |
XS2800064912 | CEPSA, S.A. | 4.12% | 2031-04-11 | EUR | 203.761 € | 0.93% | 1.22% |
XS3057365549 | MORGAN STANLEY | 3.52% | 2031-05-22 | EUR | 203.113 € | 0.93% | Nueva |
XS3069338336 | LLOYDS TSB BANK | 4% | 2035-05-09 | EUR | 201.518 € | 0.92% | Nueva |
XS3081952791 | GLENCORE FINANCE | 3.75% | 2032-02-04 | EUR | 200.627 € | 0.92% | Nueva |
XS3002547563 | ING GROEP NV | 3% | 2031-08-17 | EUR | 197.696 € | 0.9% | Nueva |
XS2243298069 | INTESA SANPAOLO | 2.93% | 2030-10-14 | EUR | 193.913 € | 0.89% | Nueva |
ES0224244105 | MAPFRE | 2.88% | 2030-04-13 | EUR | 187.131 € | 0.86% | 33.64% |
US172967PA33 | CITIGROUP | 6.27% | 2033-11-17 | EUR | 182.726 € | 0.84% | 54.91% |
US718172DH98 | PHILIP MORRIS IN | 5.12% | 2031-02-13 | EUR | 175.331 € | 0.8% | 54.75% |
US91324PFJ66 | UNITEDHEALTH GRO | 5.15% | 2034-07-15 | EUR | 171.353 € | 0.78% | 10.18% |
US24422EXX20 | JOHN DEERE CAPIT | 4.4% | 2031-09-08 | EUR | 169.016 € | 0.77% | 9.7% |
USU9226VAB37 | VISTRA OPERATION | 5.62% | 2027-02-15 | EUR | 169.379 € | 0.77% | 12.05% |
USU57346AR62 | MARS INC | 4.75% | 2033-04-20 | EUR | 168.334 € | 0.77% | 54.86% |
XS2001211122 | STANDARD CHARTER | 4.31% | 2030-05-21 | EUR | 167.084 € | 0.76% | 9.81% |
XS2643320109 | PORSCHE AUTO HLD | 4.25% | 2030-09-27 | EUR | 102.941 € | 0.47% | 49.49% |
XS2954183039 | ARCELOR | 3.5% | 2031-12-13 | EUR | 99.588 € | 0.46% | Nueva |
XS1734066811 | PVH CORP | 3.12% | 2027-12-15 | EUR | 99.873 € | 0.46% | 49.77% |
XS2945618465 | BOOKING HOLDINGS | 3.25% | 2032-11-21 | EUR | 98.915 € | 0.45% | 50.66% |
NO0012423476 | INTERNATIONAL PE | 7.25% | 2027-02-01 | EUR | 84.860 € | 0.39% | 10.63% |
XS2321427408 | BANK OF AMERICA | 0.69% | 2031-03-22 | EUR | 85.712 € | 0.39% | 50.01% |
US404280CF48 | HSBC HOLDINGS | 4.95% | 2030-03-31 | EUR | 86.251 € | 0.39% | Nueva |
USU8066LAH79 | SCHLUMBERGER HOL | 3.9% | 2028-05-17 | EUR | 83.201 € | 0.38% | 70.29% |
XS2575952697 | BANCO SANTANDER | 3.88% | 2028-01-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2597671051 | SACYR SA | 6.3% | 2026-03-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2743029766 | BANCO SANTANDER | 3.5% | 2030-01-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1808395930 | INMOBILIARIA COL | 2% | 2026-04-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0213679OO6 | BANKINTER S.A | 4.38% | 2030-05-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2908735686 | BANCO SANTANDER | 3.5% | 2032-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000HCB0B36 | HAMBURG COMMERCI | 4.75% | 2029-05-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR001400FDB0 | ELECTRICITE DE F | 4.25% | 2032-01-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2085655590 | FIDELITY NATIONA | 1% | 2028-12-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000NLB46Y6 | NORDDEUTSCHE L/B | 3.62% | 2029-09-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2583211201 | AMCO SPA | 4.62% | 2027-02-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2388449758 | NN GROUP NV | 0.5% | 2028-09-21 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2607183980 | HARLEY DAVIDSON | 5.12% | 2026-04-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1117298247 | DISCOVERY COMMUN | 1.9% | 2027-03-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2577396430 | PIRELLI AND C. | 4.25% | 2028-01-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013452893 | TIKEHAU CAPITAL | 2.25% | 2026-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2322423539 | INTERNATIONAL CO | 3.75% | 2029-03-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2117485677 | CEPSA, S.A. | 0.75% | 2028-02-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US713448FY94 | PEPSICO INC | 4.8% | 2034-07-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1814065345 | GESTAMP AUTOMOCI | 3.25% | 2026-04-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2306601746 | EASYJET PLC | 1.88% | 2028-03-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2537060746 | ARCELOR | 4.88% | 2026-09-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija No Cotizada
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0576156360 | S.A. DE OBRAS Y | 0% | 2025-10-20 | EUR | 190.834 € | 0.87% | 0.08% |
ES0305703003 | VISALIA | 7.25% | 2029-12-04 | EUR | 97.712 € | 0.45% | 50.88% |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
IT0005544082 | ITALY GOVERNMENT | 4.35% | 2033-11-01 | EUR | 541.305 € | 2.48% | 28.08% |
FR001400L834 | FRANCE GOBERNMEN | 3.5% | 2033-11-25 | EUR | 516.511 € | 2.36% | 44.32% |
ES0000012L78 | SPAIN GOVERNMENT | 3.55% | 2033-10-31 | EUR | 405.237 € | 1.85% | 50.14% |
DE000BU2Z015 | BUNDESREPUBLIK D | 2.6% | 2033-08-15 | EUR | 403.669 € | 1.85% | 34.27% |
US91282CHT18 | UNITED STATES TR | 3.88% | 2033-08-15 | EUR | 83.130 € | 0.38% | 54.68% |
FR0013257524 | FRANCE GOBERNMEN | 2% | 2048-05-25 | EUR | 71.077 € | 0.33% | 52.4% |
US91282CJZ59 | UNITED STATES TR | 4% | 2034-02-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
IE00B4L5YX21 | ISHARES CORE MSCI JAPAN | EUR | 707.178 € | 3.23% | 11.32% |
LU1116431138 | FIDELITY FDS-ASIAN AGG-Y | EUR | 385.846 € | 1.76% | 3.07% |
IE00BFY0GT14 | SPDR MSCI WORLD ACC(SPPW | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
Global
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
1.257.522
Nº de Partícipes
201
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
1.00 EUR
Patrimonio
13.756.526 €
Politica de inversiónEl Fondo podrá invertir en activos de RV, RF u otros activos pudiendo estar la totalidad de su exposición en cualquiera de ellos.
Como mÃnimo un 50% de la exposición a RV se invertirá en emisores de alta capitalización, superior a 100 mil millones de euros, e incluidos en el MSCI World Index Net Total Return, la mayorÃa de ellos con pesos de entre 1% y 3% de la cartera sin que ningún valor supere el 5%. El resto de las posiciones de RV podrá mantenerse en compañÃas de cualquier tamaño con perspectivas de revalorización a medio y largo plazo.
Al menos un 75% de la exposición a RV se invertirá en mercados de EEUU, UE, Suiza y Reino Unido. El riesgo de divisa puede alcanzar el 100% de la exposición total.
La inversión en RF se hará tanto en emisiones de deuda pública o de emisores privados, incluidos los depósitos e instrumentos del mercado monetario, y principalmente en mercados de EEUU, UE, Suiza y Reino Unido. Las emisiones con calificación crediticia inferior a BBB- quedan limitadas al 40% de la exposición en RF. La duración financiera de la cartera de RF podrá oscilar entre 0 y 10 años.
La inversión en activos de baja capitalización o baja calidad crediticia puede influir negativamente en la liquidez del Fondo.
Podrá invertir hasta un 10% en otras IIC¿s, incluidas las del Grupo.
No existen lÃmites máximos en RV ni en RF en la distribución de activos por tipo de emisor (público o privado), ni por divisa, ni por sector económico, ni por paÃses emergentes.
Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.
La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC.
Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta y por el apalancamiento que conllevan. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.
Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrÃan introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus caracterÃsticas, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor.
En concreto se podrá invertir en:
- Las acciones y activos de renta fija admitidos a negociación en cualquier mercado o sistema de negociación que no tenga caracterÃsticas similares a los mercados oficiales españoles o no esté sometido a regulación o que disponga de otros mecanismos que garanticen su liquidez al menos con la misma frecuencia con la que la IIC inversora atienda los reembolsos de sus participaciones - Las acciones y participaciones, cuando sean transmisibles, de las entidades de capital-riesgo reguladas, gestionadas o no por entidades del mismo grupo de la Sociedad Gestora.
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Sectores
- Tecnología
21.48%
- Servicios financieros
15.64%
- Industria
13.85%
- Salud
12.18%
- Consumo cíclico
11.49%
- Consumo defensivo
10.69%
- Comunicaciones
6.24%
- Materias Primas
3.28%
- No Clasificado
5.16%
Regiones
- Estados Unidos
61.89%
- Europa
38.11%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
41.97%
- Large Cap - Value
21.18%
- Large Cap - Growth
18.29%
- Medium Cap - Value
6.33%
- Medium Cap - Growth
3.08%
- Medium Cap - Blend
2.59%
- Small Cap - Blend
1.39%
- No Clasificado
5.16%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.42
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.03
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.26
2025-Q1
0.25
2024-Q4
0.25
2024-Q3
0.25
Anual
Total2024
0.99
2023
1.00
2022
0.49
2020
1.89