2025-Q2

CAIXABANK GESTION 30, FI

•SIN RETRO

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

10,77 €

1.38%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-28

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.11%	0.67%	2.32%	4.5%	3.09%	-	-

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales navegaron un entorno caracterizado por una combinación de alta volatilidad, tensiones geopolíticas y señales mixtas en lo que a los datos macroeconómicos se refiere. A pesar de estos desafíos, los activos de riesgo mostraron una notable resistencia, impulsados por las expectativas de recortes en los tipos de interés y una recuperación parcial del sentimiento inversor tras las correcciones del mes de abril. El crecimiento económico global se mantuvo moderado, con señales de desaceleración en algunas economías desarrolladas, mientras que, en los mercados emergentes, especialmente China e India, se dieron muestras de signos de recuperación. La inflación continuó su tendencia descendente, lo que reforzó las expectativas de que los principales bancos centrales -excepto el Banco de Japón- adoptaran una postura más acomodaticia. En EE. UU., el debate fiscal cobró protagonismo con el avance del paquete legislativo "One Big Beautiful Bill Act" (OBBBA), que contempla un aumento significativo del gasto público y recortes fiscales. Este proyecto, con un impacto estimado de 3 billones de dólares sobre la deuda pública en la próxima década, generó inquietudes sobre la sostenibilidad fiscal a largo plazo y contribuyó a la volatilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Por otra parte, el semestre estuvo marcado por un repunte de las tensiones geopolíticas, especialmente en Oriente Medio. En junio, Israel llevó a cabo ataques contra las instalaciones nucleares iraníes, a las que se sumó EE.UU. con una respuesta militar limitada. Aunque estos eventos generaron un aumento temporal en los precios del petróleo y del oro, el impacto en los mercados fue contenido gracias a la rápida implementación de un alto el fuego. En el ámbito comercial, EE. UU. adoptó una postura más agresiva con el anuncio de nuevos aranceles el 2 de abril que se sumaban a los previamente fijados, lo que provocó una corrección bursátil muy fuerte en los primeros compases de ese mes. Sin embargo, la mayoría de estas medidas fueron impugnadas legalmente y algunas anuladas por motivos procesales. En paralelo, el movimiento del mercado y otros factores llevaron a EE.UU. a abrir negociaciones con socios clave como la UE, Canadá y China, provocando un retraso de su aplicación y reduciendo el riesgo de una escalada comercial mayor. En este entorno, los mercados de renta fija han tenido rentabilidades positivas en el semestre, beneficiándose de la caída de las Tires y la estabilidad de los diferenciales de crédito. En EE. UU., el índice Bloomberg US Treasury subió un 3,79% en el periodo, mientras que los bonos corporativos de grado de inversión americanos medidos por el índice Bloomberg US corporate subieron un 4,17%. El high yield también tuvo un buen comportamiento, con un retorno del 4,57% en el semestre. En Europa, el comportamiento ha sido más modesto. El índice Bloomberg Pan-European Aggregate se mantuvo prácticamente plano hasta junio, con una rentabilidad positiva de un 0,7% en el semestre. Los bonos corporativos europeos de grado de inversión y high yield, por su parte, avanzaron un 1,52% y 2,30% respectivamente. La expectativa de recortes de tipos, impulsada por los datos económicos más débiles y una inflación más contenida, han sido el principal motor de este comportamiento. En el caso de la renta variable global, el comportamiento ha sido muy sólido en el primer semestre, con el índice MSCI All Country World subiendo un 9,1% en dólares. Europa ha liderado las subidas de los mercados desarrollados con un Stoxx 600 subiendo un 6,65%, el Eurostoxx 50 un 8,32% y siendo el Ibex 35 español el índice con mejor comportamiento: un +20,67%. Alemania tampoco se queda rezagado y sube en el semestre un 20,09%. Reino Unido y Suiza son los mercados con un comportamiento más débil, con subidas del 7,88% y 2,76% respectivamente. El S&P 500 americano ha tenido un comportamiento positivo del 5,50% con una Nasdaq en el 5,48% lo que pone de manifiesto que para el conjunto del semestre las subidas bursátiles en EEUU han estado muy repartidas entre los componentes del índice y no solo concentradas en las 7 magnificas, aunque estas últimas han recuperado el terreno perdido en la parte final del periodo semestral. Los mercados emergentes, por su parte, superaron al resto con un avance del 13,70% en el semestre, impulsados por la mejora del sentimiento en China e India y el retorno de flujos extranjeros. Parece que los resultados empresariales junto con una gran resistencia del ciclo económico han permitido una gran primera parte del año en renta variable. La volatilidad geopolítica no ha supuesto un impedimento a que los inversores tomen posiciones en las bolsas a nivel global. Por lo que se refiere al oro, este se consolidó como activo refugio, con una subida del 21,76% en lo que va del año, impulsado por la incertidumbre geopolítica, el debilitamiento del dólar y las preocupaciones fiscales en EE. UU. En el caso del petróleo, el barril Brent mostró una alta volatilidad. Subió brevemente por encima de los 81 USD/barril en junio debido a las tensiones en el Estrecho de Ormuz, pero cayó rápidamente al disiparse los temores de interrupciones reales. A pesar del repunte del 5.8% en junio, el Brent acumula una caída del 6,25% en el año. Por último, hay que destacar la gran corrección del dólar motivada por la incertidumbre fiscal en EEUU y que los inversores comiencen a buscar nuevas áreas geográficas para invertir, lo que ha motivado que la "excepcionalidad" norteamericana se haya puesto en duda. Esto ha llevado al billete verde a depreciarse en el semestre frente al euro un 13,84% y frente a las principales divisas globales. En este entorno, la renta fija y la renta variable han sido favorables para la rentabilidad del fondo, pero la fuerte depreciación de las divisas ha impactado negativamente lastrando la misma. La preferencia por la parte corta de la curva y la sobreponderación en crédito y periferia aportan, así como la preferencia por bolsa europea frente a la americana. El comportamiento del dólar afecta negativamente, y también la del yen, aunque en menor medida. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Mantenemos la estructura de una cartera eficiente con posiciones vinculadas a índices geográficos, y una cartera de ideas de inversión con posiciones sectoriales y temáticas. Mantenemos la cartera de inversiones alternativas que pesa un 5% del patrimonio. Reducimos la exposición a materias primas globales desde el 1% hasta el 0,6% pero incorporamos una ETF de plata por un 0,4% al final del periodo. Dentro de la renta fija, hemos mantenido posiciones cercanas a la neutralidad en duración, empezando el periodo en 2,23 años y terminando en 2,19 años. Hemos mantenido posiciones constructivas en crédito y en periferia. En curva, hemos sobreponderado la parte corta de la curva de tipos de interés más beneficiada por los recortes del Banco Central Europeo frente a la parte larga de la curva más afectada por el posible efecto inflacionista de los aranceles. Se mantiene una pequeña posición en renta fija de países emergentes en torno al 0,7% del patrimonio del fondo. En febrero incorporamos un fondo que invierte en subordinadas financieras europeas por un 2%. En cuanto a renta variable, iniciamos el periodo neutrales. En enero la subimos hasta el 18,3%, pero a partir de ahí reducimos hasta la neutralidad del mandato (15%) e incluso en los últimos meses mantenemos una posición ligeramente infraponderada en torno al 14%. Implementamos una cobertura a través de opciones en el mercado americano con vencimiento septiembre que mantenemos al final del periodo. Preferimos Europa frente a EEUU y nos mantenemos cercanos a la neutralidad en el resto de áreas geográficas. En Europa destaca la posición en el sesgo valor. A mitad del periodo incorporamos una posición en mercado alemán (DAX) tras la aprobación del paquete de gasto para defensa e infraestructura en este país, aunque a final del periodo la reducimos. En EEUU destaca el posicionamiento en pequeñas y medianas compañías, en el sector tecnológico y en el sector financiero. En el resto de áreas geográficas no tenemos posiciones activas específicas. A nivel global, deshacemos la posición en el sector inmobiliario y mantenemos posición en fondos de tecnología, grandes marcas globales e industriales. En cuanto a divisas, hemos reducido drásticamente la exposición a dólar. Mantenemos ligeramente sobreponderado el yen. c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice ICE BofA 1-10 year Euro Large Cap Index (EML5) en un 50%, el índice Euro Short Term Rate (ESTRON) en un 35% y el índice MSCI ACWI Net Total Return Index (NDUEACWF) en un 15%. Los tres índices únicamente a efectos informativos o comparativos. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio de la clase Sin Retro ha aumentado en un 0,85%, el de la clase Plus ha disminuido en un 3,56%, el de la clase Platinum en un 9,20% y el de la clase Estándar en un 2,1%. El número de partícipes de la clase Sin Retro ha aumentado en un 6,45%, el de la clase Plus ha disminuido en un 5,08%, el de la clase Platinum en un 1,11% y el de la clase Estándar en un 1,68%. La rentabilidad de la clase Sin Retro ha sido del 0,69%, la de la clase Plus del 0,2%, la de la clase Platinum del 0,57% y la de la clase Estándar del 0,15%, por lo que todas las clases obtenían rentabilidades inferiores a las del índice de referencia del 0,95%. Los gastos directos soportados en el periodo por la clase Sin Retro suponen el 0,12% del patrimonio, para la clase Plus han sido del 0,62%, para la clase Platinum del 0,25% y para la clase Estándar del 0,67%. Los gastos indirectos para todas las clases fueron del 0,10% durante el periodo. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad del fondo ha sido superior a la media de los fondos con la misma vocación inversora (Global) que ha sido del -1,8%. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. En renta fija, mantenemos la neutralidad en duración con preferencia por los plazos cortos. Hemos mantenido la sobreponderación en crédito, aumentando el sector financiero. Así, en febrero compramos un 2% en el fondo Robeco Financial Institutions que invierte en subordinadas financieras europeas. Por países mantenemos la sobreponderación en periferia con España y la infraponderación en Alemania y Francia. Se mantiene una pequeña posición en renta fija de países emergentes en torno al 0,7% del patrimonio del fondo. En renta variable, pasamos de iniciar el año positivos en EEUU a reducir bolsa americana e incrementar Europa y emergentes. Así, en EEUU hemos vendido la ETF JP Morgan US Research Enhanced Index y hemos comprado opciones put sobre el S&P 500. Hemos incrementado medianas compañías con la ETF ishares core S&P mid cap. En Europa, hemos recomprado futuros del Eurostoxx 50 y hemos comprado Alemania a través de la ETF xtrackers DAX. Hemos desinvertido en Reino Unido vendiendo la ETF ishares FTSE 100. En emergentes, hemos recomprado los futuros del MSCI emerging markets y hemos incorporado una ligera posición en opciones call sobre una ETF con exposición a grandes compañías de China. A nivel global, deshacemos la posición en el sector inmobiliario e incrementamos la posición en el fondo DWS Smart Industrial Technologies. En materias primas, reducimos el fondo GS Quartix Strategy hasta el 0,6% y compramos un 0,4% de la ETF de plata ishares physical silver. En divisas, hemos reducido posiciones en dólar desde el 12% hasta por debajo del 7%. Durante el periodo, las inversiones que han tenido mayor impacto positivo sobre la rentabilidad del fondo han sido las posiciones en renta variable europea (Xtrackers MSCI Europe), y en especial la posición en el sesgo valor (iShares MSCI Value). También tiene un resultado muy positivo la posición en renta variable emergente (Xtrackers MSCI Emerging) pero queda muy aminorado por el efecto de la divisa. En la cartera de ideas globales, destaca la rentabilidad de la posición en DWS Smart Industrial Technologies. En cuanto a las posiciones en EEUU, a pesar de tener un rendimiento positivo en el periodo, la fuerte depreciación del dólar hace que del resultado final en el periodo sea negativo. De hecho, ha sido el dólar con una depreciación de casi el 14% el mayor detractor para la rentabilidad del fondo. En cuanto a la renta fija, tanto las posiciones en gobiernos como en crédito europeo aportan positivamente. En cuanto a la cartera de gestión alternativa, el retorno es positivo destacando la aportación del fondo de retorno absoluto (Janus Henderson) y la posición de global macro (DNCA Alpha Bonds). La posición en materias primas (GS Quartix Strategy) tiene un retorno negativo en el periodo. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones de contado para gestionar de un modo más eficaz la cartera. El grado medio de apalancamiento del periodo ha sido del 21,7%. d) Otra información sobre inversiones. Al final del periodo, el porcentaje invertido en otras instituciones de inversión colectiva supone el 54,24% del fondo, destacando las de Morgan Stanley y Amundi. La remuneración de la liquidez es del 3,3%. La Sociedad Gestora tiene identificados y realiza un seguimiento de los activos que se encuentran afectados por circunstancias excepcionales, habiendo analizado la información pública disponible y llevado a cabo todas aquellas actuaciones a su alcance para procurar la recuperación del mayor importe posible de la inversión realizada. En relación con la emisión BN.HUARTE 0% 30.12.44, en concurso de acreedores, hasta la fecha no se ha logrado recuperar importe alguno. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4.RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La volatilidad de un 3,33%, 3,33%, 3,33% y 3,33% para las clases Sin Retro, Plus, Platinum y Estándar ha sido superior a la de su índice de referencia 3,23% y superior a la de la letra del tesoro 0,11%. 5.EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6.INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9.COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. En este primer semestre se observa que los niveles de la renta variable están por encima de lo que se podía prever, incluso superando los niveles posteriores al denominado "día de la liberación". En este contexto, nos enfrentamos a una disyuntiva estratégica: determinar si el entorno actual representa una verdadera salida, es decir, un punto de partida renovado con nuevas reglas de juego, o si, por el contrario, es una ilusión de estabilidad en un entorno que sigue siendo profundamente incierto. Si se tratara del primer caso, la estrategia debería revalorarse desde cero, deshaciendo apuestas relativas y neutralizando riesgos mientras se analiza el nuevo entorno. Si se tratara del segundo, se requeriría una gestión táctica más activa y flexible. La capacidad del mercado para digerir primero el caos de abril y luego adaptarse a medidas como las concesiones, las prórrogas y los acuerdos vacíos, pero medianamente efectivos ha generado una falsa sensación de normalidad. Esta percepción no significa que los problemas estructurales hayan desaparecido. La dificultad para gestionar la incertidumbre ayuda a reducir riesgos. Esto se traduce en una posición neutral o infraponderada, por una posición más baja en Estados Unidos, pero manteniendo la inversión en Europa y mercados emergentes. En renta fija, mantenemos una postura neutral en duración con una ligera preferencia por el crédito. Respecto al comportamiento del dólar estadounidense, aunque su debilidad ha sido una fuente de rentabilidad, existe la posibilidad de que se produzca un movimiento de recuperación impulsado por el bajo posicionamiento del mercado. Esto sugiere la conveniencia de reducir su tamaño para proteger beneficios. Finalmente, anticipamos un período de baja liquidez en los mercados durante los próximos meses de verano, lo que podría subir la volatilidad. Esta volatilidad, lejos de ser vista como una amenaza, se percibe como una fuente potencial de oportunidades que permite aprovechar los movimientos del mercado sin comprometer la estabilidad de la estrategia general. A corto plazo prevemos mantener neutral la duración del fondo. Gestionaremos de forma táctica en función de los datos económicos y del impacto en inflación de las políticas comerciales y fiscales. Previsiblemente incrementaremos la parte corta de la curva frente a la larga. Seguimos positivos en periferia y crédito. Intentaremos aprovechar correcciones para incrementar las posiciones en Renta Variable europea y emergentes, siendo más cautos en EEUU. Mantendremos posiciones infraponderadas en dólares, aunque aprovecharemos para comprar e ir neutralizándonos si se sigue depreciando.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
IE00B4NCWG09	ISHARES PHYSICAL SIL	EUR	288.347 €	0.39%	Nueva

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
DE000A3LW3B3	MERCEDES-BENZ INTERN	3%	2026-04-09	EUR	1.299.402 €	1.77%	0.06%
XS2465792294	CELLNEX FINANCE CO S	2%	2026-04-12	EUR	1.177.748 €	1.61%	0.14%
XS2835763702	BMW INTERNATIONAL IN	3%	2026-06-05	EUR	998.732 €	1.36%	0.02%
FR001400N9V5	SOCIETE GENERALE SA	3%	2026-01-19	EUR	502.136 €	0.69%	0.01%
XS1419664997	EDP SA	2%	2026-06-01	EUR	498.653 €	0.68%	0.15%
DE000A3MP4T1	VONOVIA SE		2025-12-01	EUR	473.164 €	0.65%	0.18%
XS2485259241	BANCO BILBAO VIZCAYA	1%	2025-11-26	EUR	390.210 €	0.53%	0.26%
FR0013030129	CREDIT AGRICOLE SA	3%	2025-12-21	EUR	296.678 €	0.41%	0.35%

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2528155893	BANCO DE SABADELL SA	5%	2026-09-08	EUR	1.231.021 €	1.68%	0.19%
ES0380907040	UNICAJA BANCO SA	1%	2026-12-01	EUR	1.167.158 €	1.59%	0.34%
XS2790333616	MORGAN STANLEY	3%	2027-03-19	EUR	1.001.990 €	1.37%	0.19%
XS3026747876	VOLVO TREASURY AB	2%	2027-03-17	EUR	1.000.343 €	1.37%	Nueva
XS2804483381	INTESA SANPAOLO SPA	3%	2027-04-16	EUR	973.845 €	1.33%	0.06%
ES0213679HN2	BANKINTER SA	0%	2026-07-08	EUR	950.237 €	1.3%	0.24%
XS3009627939	ABN AMRO BANK NV	2%	2027-02-25	EUR	700.494 €	0.96%	Nueva
FR001400YCA5	BNP PARIBAS SA	2%	2029-03-20	EUR	600.277 €	0.82%	Nueva
XS2983840435	GOLDMAN SACHS GROUP	2%	2029-01-23	EUR	501.196 €	0.68%	Nueva
XS2148623106	LLOYDS BANKING GROUP	3%	2026-04-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2620201421	BANCO BILBAO VIZCAYA	4%	2026-05-10	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
IT0004644735	ITALY BUONI POLIENNA	4%	2026-03-01	EUR	373.774 €	0.51%	0.09%
FR0012938116	FRENCH REPUBLIC GOVE	1%	2025-11-25	EUR	343.334 €	0.47%	64.82%
IE00BV8C9418	IRELAND GOVERNMENT B	1%	2026-05-15	EUR	146.996 €	0.2%	0.48%
PTOTEKOE0011	PORTUGAL OBRIGACOES	2%	2025-10-15	EUR	51.772 €	0.07%	90.87%
ES00000126Z1	SPAIN GOVERNMENT BON	1%	2025-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida
AT0000A1FAP5	REPUBLIC OF AUSTRIA	1%	2025-10-20	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0000334434	KINGDOM OF BELGIUM G	0%	2025-06-22	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005090318	ITALY BUONI POLIENNA	1%	2025-06-01	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005127086	ITALY BUONI POLIENNA	2%	2025-12-01	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR0013516549	FRENCH REPUBLIC GOVE		2030-11-25	EUR	1.208.121 €	1.65%	256.64%
FR0013407236	FRENCH REPUBLIC GOVE	0%	2029-05-25	EUR	1.071.434 €	1.46%	21.84%
ES00000128H5	SPAIN GOVERNMENT BON	1%	2026-10-31	EUR	728.273 €	0.99%	0.03%
IT0004735152	ITALY BUONI POLIENNA	3%	2026-09-15	EUR	699.514 €	0.96%	0.14%
ES0000012B39	SPAIN GOVERNMENT BON	1%	2028-04-30	EUR	671.848 €	0.92%	41.26%
IT0005544082	ITALY BUONI POLIENNA	4%	2033-11-01	EUR	651.256 €	0.89%	Nueva
DE0001102457	BUNDESREPUBLIK DEUTS	0%	2028-08-15	EUR	641.901 €	0.88%	0.38%
FR001400QMF9	FRENCH REPUBLIC GOVE	3%	2034-11-25	EUR	589.495 €	0.81%	Nueva
ES0000012K61	SPAIN GOVERNMENT BON	2%	2032-10-31	EUR	583.764 €	0.8%	0.18%
IT0005024234	ITALY BUONI POLIENNA	3%	2030-03-01	EUR	520.614 €	0.71%	49.5%
IT0005584856	ITALY BUONI POLIENNA	3%	2034-07-01	EUR	521.838 €	0.71%	Nueva
FR0011317783	FRENCH REPUBLIC GOVE	2%	2027-10-25	EUR	513.298 €	0.7%	66.42%
DE0001102507	BUNDESREPUBLIK DEUTS		2030-08-15	EUR	443.690 €	0.61%	0.27%
ES0000012O67	SPAIN GOVERNMENT BON	3%	2035-04-30	EUR	399.455 €	0.55%	Nueva
IT0005340929	ITALY BUONI POLIENNA	2%	2028-12-01	EUR	403.241 €	0.55%	49.55%
IT0005274805	ITALY BUONI POLIENNA	2%	2027-08-01	EUR	390.423 €	0.53%	0.53%
IT0005094088	ITALY BUONI POLIENNA	1%	2032-03-01	EUR	358.008 €	0.49%	0.91%
NL0000102317	NETHERLANDS GOVERNME	5%	2028-01-15	EUR	353.196 €	0.48%	0.55%
NL0012171458	NETHERLANDS GOVERNME	0%	2027-07-15	EUR	336.808 €	0.46%	259.37%
NL0015001DQ7	NETHERLANDS GOVERNME	2%	2030-01-15	EUR	303.246 €	0.41%	Nueva
ES0000012A89	SPAIN GOVERNMENT BON	1%	2027-10-31	EUR	290.247 €	0.4%	49.6%
AT0000A1ZGE4	REPUBLIC OF AUSTRIA	0%	2028-02-20	EUR	280.130 €	0.38%	0.64%
FI4000278551	FINLAND GOVERNMENT B	0%	2027-09-15	EUR	232.888 €	0.32%	0.54%
IE00BFZRQ242	IRELAND GOVERNMENT B	1%	2031-03-18	EUR	233.515 €	0.32%	0.04%
ES0000012N43	SPAIN GOVERNMENT BON	3%	2031-07-30	EUR	205.030 €	0.28%	66.58%
FI4000550249	FINLAND GOVERNMENT B	3%	2033-09-15	EUR	202.605 €	0.28%	0.6%
IT0005500068	ITALY BUONI POLIENNA	2%	2027-12-01	EUR	201.165 €	0.27%	0.57%
NL0015001AM2	NETHERLANDS GOVERNME	2%	2033-07-15	EUR	198.123 €	0.27%	Nueva
PTOTEVOE0018	PORTUGAL OBRIGACOES	2%	2028-10-17	EUR	200.295 €	0.27%	0.42%
BE0000341504	KINGDOM OF BELGIUM G	0%	2027-06-22	EUR	191.059 €	0.26%	59.68%
BE0000349580	KINGDOM OF BELGIUM G	0%	2030-06-22	EUR	173.965 €	0.24%	0.31%
AT0000A2NW83	REPUBLIC OF AUSTRIA		2031-02-20	EUR	171.064 €	0.23%	0.13%
NL00150006U0	NETHERLANDS GOVERNME		2031-07-15	EUR	166.999 €	0.23%	60.1%
ES0000012N35	SPAIN GOVERNMENT BON	3%	2034-10-31	EUR	154.417 €	0.21%	40.27%
AT0000A324S8	REPUBLIC OF AUSTRIA	2%	2033-02-20	EUR	151.502 €	0.21%	0.48%
NL0011819040	NETHERLANDS GOVERNME	0%	2026-07-15	EUR	144.205 €	0.2%	0.54%
IE00BDHDPR44	IRELAND GOVERNMENT B	0%	2028-05-15	EUR	142.243 €	0.19%	0.39%
DE0001102580	BUNDESREPUBLIK DEUTS		2032-02-15	EUR	123.288 €	0.17%	0.65%
PTOTEROE0014	PORTUGAL OBRIGACOES	3%	2030-02-15	EUR	109.266 €	0.15%	0.26%
BE0000357666	KINGDOM OF BELGIUM G	3%	2033-06-22	EUR	100.952 €	0.14%	0.23%
PTOTEWOE0017	PORTUGAL OBRIGACOES	2%	2034-04-18	EUR	94.788 €	0.13%	1.16%
DE0001102390	BUNDESREPUBLIK DEUTS	0%	2026-02-15	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0001102408	BUNDESREPUBLIK DEUTS		2026-08-15	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005518128	ITALY BUONI POLIENNA	4%	2033-05-01	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005542797	ITALY BUONI POLIENNA	3%	2030-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
LU1287023185	AMUNDI EURO GOVERNME	EUR	4.726.960 €	6.46%	41.35%
ES0138045077	MONEREND	EUR	3.745.192 €	5.12%	1.34%
LU0503372780	ROBECO EURO SDG CRED	EUR	3.423.140 €	4.68%	11.63%
US78462F1030	SPDR S&P 500 ETF TRU	EUR	3.094.758 €	4.23%	9.39%
LU0622664224	ROBECO FINANCIAL INS	EUR	1.529.560 €	2.09%	Nueva
LU0360483100	MSTANLEY EURO CORPOR	EUR	9.675.921 €	13.22%	1.98%
LU1457522305	FIDELITY GLB TECH-IU	EUR	1.277.327 €	1.74%	1.64%
US46138E4614	INVESCO MSCI USA ETF	EUR	1.087.451 €	1.49%	Nueva
LU1908356857	DNCA INVEST ALPHA BN	EUR	951.194 €	1.3%	35.35%
IE00BTJRMP35	XTRACKERS MSCI EMERG	EUR	932.565 €	1.27%	10.71%
LU0274209237	XTRACKERS MSCI EUROP	EUR	906.378 €	1.24%	9.52%
LU0966752916	JANUS H ABS RET-G US	EUR	905.036 €	1.24%	23.97%
DE000DWS2MA8	DWS SMART INDUSTRIAL	EUR	768.951 €	1.05%	37.86%
IE00BM9TJH10	LAZARD RATHMORE ALTE	EUR	733.535 €	1%	0.95%
LU1650488494	AMUNDI EURO GOVERNME	EUR	605.680 €	0.83%	Nueva
LU1739248950	ELEVA UCITS ELEVA AB	EUR	600.317 €	0.82%	41.48%
IE00BNK9T448	AMUNDI ALTERNATIVE P	EUR	563.576 €	0.77%	21.72%
US4642875078	ISHARES CORE S&P MID	EUR	547.591 €	0.75%	184.48%
IE00B4613386	SPDR BLOOMBERG EMERG	EUR	499.788 €	0.68%	4.38%
LU0274209740	XTRACKERS MSCI JAPAN	EUR	437.422 €	0.6%	108.14%
LU0360482987	MSTANLEY GLB BRANDS-	EUR	437.729 €	0.6%	6.69%
LU1239617225	STRUCTURED INVESTMEN	EUR	414.735 €	0.57%	53.32%
LU1287023003	AMUNDI EURO GOVERNME	EUR	319.040 €	0.44%	Nueva
LU0274211480	XTRACKERS DAX UCITS	EUR	279.989 €	0.38%	Nueva
IE00BQN1K901	ISHARES EDGE MSCI EU	EUR	253.250 €	0.35%	15.19%
LU0446734872	UBS MSCI CANADA UCIT	EUR	217.000 €	0.3%	Nueva
IE00BD4TY451	UBS MSCI AUSTRALIA U	EUR	181.472 €	0.25%	Nueva
US46138G6492	INVESCO NASDAQ 100 E	EUR	167.737 €	0.23%	Nueva
US4642877884	ISHARES U.S. FINANCI	EUR	143.803 €	0.2%	Nueva
IE00B1FZS350	ISHARES DEVELOPED MA	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00B52SF786	ISHARES MSCI CANADA	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00B5377D42	ISHARES MSCI AUSTRAL	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00B53HP851	ISHARES CORE FTSE 10	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BCHWNT26	XTRACKERS MSCI USA F	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BF4G7076	JPMORGAN US RESEARCH	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3027650005	NEXT FUNDS NIKKEI 22	EUR	0 €	0%	Vendida

Derechos sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
FUT.S&P500 EMINI SEP25		Opción		50		127 €

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
S&P 500	Venta	Futuro	FUT	50		530.247 €	Física
Russell 2000	Venta	Futuro	FUT	50		186.503 €	Física

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Global

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.073.548

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

11.484.852 €

Politica de inversiónLa exposición a RF oscilará entre el 75%-100% y podrá ser pública o privada. La exposición a RV estará entre el 0%-25% sin limitación de capital bursátil ni sectorial. Podrá invertir en todos los mercados mundiales, máximo del 50% en emergentes. No hay límite de riesgo divisa. Podrá invertir un máximo del 10%en IIC.

Operativa con derivadosCobertura e inversión La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

No Clasificado
100.00%

Regiones

Europa
100.00%

Tipo de Inversión

No Clasificado
100.00%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.10

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.01

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.11

2025-Q1

0.11

2024-Q4

0.12

2024-Q3

0.12

Anual

Total

2024

0.46

2023

0.41

2022

0.42

CAIXABANK GESTION 30, FI

•SIN RETRO

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Cartera ICC

Derechos sobre Derivados

Obligaciones sobre Derivados

Política de Inversión