MyISIN

Fondos A-Z
2024-Q4

ATTITUDE OPPORTUNITIES FI


VALOR LIQUIDATIVO

6,86 €

2.41%
YTD
Último día actualizado: 2025-01-30
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.44%2.47%2.42%7.77%3.09%2.22%1.48%

2024-Q4
1. SITUACI�N DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a)Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados. La segunda parte del a�o arranc� con la incertidumbre de las elecciones estadunidenses, el control de la inflaci�n, la supuesta ralentizaci�n del ciclo y la intensidad de las bajadas de los tipos de inter�s por parte de la Reserva Federal (FED). En Europa, las incertidumbres eran menores y casi nadie dudaba de la ralentizaci�n del ciclo, una inflaci�n m�s moderada y de la preocupante inoperancia estrat�gica del Parlamento Europeo. En EE.UU., las bajadas de tipos de inter�s se han quedado en la mitad de la mitad, la inflaci�n no ha cedido y preocupa el paquete de medidas de Trump, adem�s de que el ciclo econ�mico no da se�ales de ceder, a pesar de que los indicadores de empleo siguen sin mostrar fragilidad alguna. A finales de a�o, se han borrado las expectativas de bajadas de tipos en Am�rica. En Europa, desgraciadamente, se ha cumplido todo. En este contexto, las decisiones generales han girado todo el a�o en torno al uso prudente de los riesgos, debido a la extrema sobrevaloraci�n de los mercados americanos de renta variable, de algunos sectores puntuales en Europa, como el tecnol�gico, y de una volatilidad no acorde con los niveles hist�ricos de la clase de activo. En Europa, la curva de tipos de inter�s ha dejado de tener atractivo en todos los plazos y la parte de pagar�s a corto que tanto hab�a contribuido al carry del a�o se est� dejando vencer. En Estados Unidos, al contrario, la curva de tipos ofrece carry positivo y, en principio, con un d�lar que no parece vaya a perder terreno ante un euro muy d�bil. b)Decisiones generales de inversi�n adoptadas en el semestre. No hemos tenido muchas novedades en cuanto al comportamiento de los mercados burs�tiles en esta segunda mitad del a�o, pendientes sobre todo de las elecciones presidenciales estadounidenses. Tras la victoria de Trump, el mercado reaccion� al alza de forma inmediata, pero dicho movimiento se ha perdido casi por completo pasado un par de meses. En cambio, el dato m�s significativo lo tenemos en los mercados de renta fija: tras bajar 100 puntos b�sicos los tipos a corto en Estados Unidos, nos hemos encontrado con un sorprendente movimiento de subida de los tipos a largo plazo de la curva en una proporci�n similar. Los riesgos de las emisiones pantagru�licas de deuda parecen estar m�s detr�s de este movimiento que la inflaci�n. Esto ha llevado a una subida significativa del d�lar estadounidense frente a todas las divisas. El bitcoin merece una menci�n aparte, ya que ha llegado a superar los cien mil d�lares, y nosotros mantenemos una posici�n larga del 2 % de la cartera. De cara al 2025, nos sorprende el gran optimismo que hay entre los inversores tras dos a�os de fuertes revalorizaciones, lo que nos lleva a pensar que alg�n susto veremos. El riesgo principal podemos concretarlo en que las expectativas sobre la Inteligencia Artificial se vean defraudadas. Esto nos lleva a pensar en un posible cambio de carteras, donde el peso de Estados Unidos sea m�s bajo que el vivido en la �ltima d�cada. c)�ndice de referencia. NA. No tenemos �ndice de referencia. d)Evoluci�n del patrimonio, part�cipes, rentabilidad y gastos de la IIC. El fondo Attitude Opportunities, FI termina el a�o con una rentabilidad del 5,04%, despu�s de ganar un 3.53% en este semestre. A cierre del periodo el patrimonio asciende a 39.540 miles de euros y el n�mero de part�cipes es igual 101. Los gastos soportados ascienden a 1,43 % del patrimonio medio del fondo. e)Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de las IIC de la gestora. ATTITUDE OPPORTUNITIES FI 5,04%; ATTITUDE GLOBAL FIL / AGORA 9,46%; ATTITUDE GLOBAL FIL / FENWAY 8,76%; ATTITUDE SMALL CAPS FI 6,94%; ATTITUDE SHERPA FI 5,70%. 2. INFORMACI�N SOBRE LAS INVERSIONES. a)Inversiones concretas realizadas durante el periodo. No mantenemos posiciones significativas en renta variable, donde hemos comprado un 1% en bolsa brasile�a y otro 1% en bolsa mejicana tras la gran debacle del 2024 en estos mercados. El 90% de la operativa del fondo se realiza de forma intradiaria, y basada en modelos estad�sticos nuestros, que no reflejan una visi�n de mercado m�s all� de los plazos en los que se realizan las operaciones y que pueden durar vivas simplemente unos minutos. La operativa en derivados se realiza con dos tipos de estrategias; por un lado, se pueden tomar posiciones direccionales, y por otro lado, posiciones de valor relativo, buscando movimientos diferenciales entre futuros sobre �ndices, movimientos de curva en futuros sobre gobiernos, o movimientos de rentabilidad entre futuros de distintos gobiernos al mismo plazo. b)Operativa de pr�stamo de valores. NA c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. Derivados con la finalidad de cobertura, el grado de cobertura del periodo es igual 95,75%. Derivados con la finalidad de inversi�n, el apalancamiento medio del periodo es igual al 54,95%. d) Otra informaci�n sobre inversiones. A fecha del informe la IIC no ten�a inversiones integradas dentro del art�culo 48.1.j del RIIC. A fecha del informe la IIC no ten�a inversiones en productos estructurados. A fecha del informe la IIC no ten�a inversiones dudosas, morosas o en litigio. 3. EVOLUCI�N DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. NA 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El VAR es igual a 1.13% (Value At Risk por sus siglas en ingl�s o Valor en Riesgo), representa la m�xima p�rdida esperada en una semana, con un 99% de confianza para la IIC. Es decir, con una probabilidad del 1%, la IIC podr�a perder m�s de esa cantidad en una semana. 5. EJERCICIO DERECHOS POL�TICOS. Durante el periodo no se han dado las condiciones para que la entidad ejerza el derecho de voto en ninguno de sus valores en cartera. 6. INFORMACI�N Y ADVERTENCIAS CNMV. NA 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. NA 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE AN�LISIS NA, la sociedad gestora asume los costes derivados del servicio de an�lisis. 9. COMPARTIMENTOS DE PROP�SITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). NA 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACI�N PREVISIBLE DEL FONDO. Para 2025, esperamos un comportamiento un poco distinto al de estos dos �ltimos a�os. A finales del 2022, decidimos reducir dr�sticamente la operativa en acciones individuales y concentrarnos en la actividad de renta variable mediante derivados sobre �ndices que reflejaran mejor la mayor fuerza de nuestro an�lisis, que es el an�lisis macroecon�mico. Sin embargo, la gran concentraci�n que han tenido los mercados en muy pocos valores nos hace pensar que la inversi�n en �ndices puede entra�ar m�s riesgo de la que ten�a hasta ahora, por lo que no descartamos el uso de acciones o sectores concretos para operar este a�o, sin que la ponderaci�n de estos valores en la cartera supere el 25%. Cuando queramos invertir en un pa�s considerado emergente, utilizaremos ETFs sobre sus �ndices burs�tiles principales. Gran parte de nuestra inversi�n seguir� concentrada en t�tulos de renta fija con vencimientos inferiores al a�o, pero queremos ganar algo de duraci�n para mitigar los riesgos que vimos con la bajada desmesurada de tipos de inter�s desde el 2015 y que penalizan en exceso la liquidez. Ahora, con las curvas ligeramente positivas, consideramos que el riesgo es m�s asumible, ya que no pensamos que se produzca una nueva ola inflacionista.
Cartera Renta Variable
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
US0567521085

BAIDU INC

EUR

407.133 €

1.03%

Nueva

ES0105389003

ALMAGRO CAPITAL SOCIMI

EUR

257.897 €

0.65%

79.1%

US01609W1027

ALIBABA GROUP HOLDING LTD

EUR

245.671 €

0.62%

47.78%

ES0105065009

TALGO S.A

EUR

168.000 €

0.42%

58.21%

ES0105563003

CORP ACCIONA ENERGIAS RENOVABLE

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS1657934714

CELLNEX TELECOM

5.76%

2027-08-03

EUR

1.447.600 €

3.66%

1.03%

ES0232945164

TUBACEX SA

2.8%

2025-03-10

EUR

186.085 €

0.47%

0.83%

XS2083962691

TEVA PHARMACEUTI

6%

2025-01-31

EUR

100.179 €

0.25%

0.03%

ES0313040075

BANCA MARCH SA

2.85%

2025-11-17

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0378165007

TECNICAS REUNIDA

2.75%

2024-12-30

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2784661675

SACYR SA

5.8%

2027-04-02

EUR

2.344.752 €

5.93%

Nueva

ES0305199004

MAXAM HOLDING

7.5%

2026-12-04

EUR

1.024.279 €

2.59%

1.6%

ES0313040083

BANCA MARCH SA

3.37%

2028-11-28

EUR

999.187 €

2.53%

Nueva

XS2646608401

TELEFONICA EUROP

6.75%

2031-09-07

EUR

561.347 €

1.42%

3.32%

XS2839001778

ACCIONA SA

4.42%

2027-06-27

EUR

506.819 €

1.28%

1.37%

US64110LAS51

NETFLIX INC

4.88%

2028-04-15

EUR

483.666 €

1.22%

4.42%

FR00140060J6

CLARIANE

2.25%

2028-10-15

EUR

373.572 €

0.94%

4.85%

ES0305198022

EMPRESA NAVIERA

4.88%

2026-07-16

EUR

90.301 €

0.23%

4.88%

XS2597671051

SACYR SA

6.3%

2026-03-23

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2363989273

LAR ESPA�A REAL

1.75%

2026-07-22

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija No Cotizada
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0505075541

EUSKALTEL SA

0%

2025-11-26

EUR

1.443.545 €

3.65%

Nueva

XS2784371325

ACCIONA SA

0%

2025-03-10

EUR

1.439.988 €

3.64%

0.12%

ES0505544322

OPDENERGY HOLDI

0%

2025-03-11

EUR

1.172.420 €

2.97%

Nueva

ES0505130619

GLOBAL DOMINION

0%

2025-03-07

EUR

1.067.942 €

2.7%

124.67%

ES0505769101

TALGO S.A

0%

2025-06-23

EUR

978.789 €

2.48%

Nueva

ES05329455V6

TUBACEX SA

0%

2025-03-27

EUR

879.921 €

2.23%

Nueva

ES05846960V9

MAS MOVIL IBERC

0%

2025-12-12

EUR

866.021 €

2.19%

Nueva

ES0505047961

BARCELO GRUPO E

0%

2025-05-13

EUR

787.086 €

1.99%

Nueva

ES05846960R7

MAS MOVIL IBERC

0%

2025-11-12

EUR

770.423 €

1.95%

Nueva

ES05846960A3

MAS MOVIL IBERC

0%

2025-04-14

EUR

763.258 €

1.93%

0.25%

ES0505223307

GESTAMP AUTOMOC

0%

2025-04-14

EUR

690.831 €

1.75%

Nueva

ES05329455O1

TUBACEX SA

0%

2025-02-14

EUR

679.216 €

1.72%

0.06%

ES0505630030

CIE AUTOMOTIVE

0%

2025-03-13

EUR

589.650 €

1.49%

Nueva

ES0505544306

OPDENERGY HOLDI

0%

2025-01-17

EUR

580.223 €

1.47%

0%

ES0505630048

CIE AUTOMOTIVE

0%

2025-09-11

EUR

581.026 €

1.47%

Nueva

ES0505223315

GESTAMP AUTOMOC

0%

2025-05-13

EUR

493.410 €

1.25%

Nueva

ES05050721F9

PIKOLIN

0%

2025-05-19

EUR

489.227 €

1.24%

Nueva

ES0565386382

SOLARIA ENERGIA

0%

2025-06-20

EUR

489.839 €

1.24%

Nueva

ES0505395667

SORIGUE

0%

2025-05-16

EUR

490.071 €

1.24%

Nueva

ES05050470A4

BARCELO GRUPO E

0%

2025-04-15

EUR

485.021 €

1.23%

Nueva

ES0578165930

TECNICAS REUNID

0%

2025-05-28

EUR

488.066 €

1.23%

Nueva

ES0505544371

OPDENERGY HOLDI

0%

2025-09-10

EUR

483.555 €

1.22%

Nueva

ES05846960G0

MAS MOVIL IBERC

0%

2025-06-12

EUR

476.311 €

1.2%

0.37%

ES0565386358

SOLARIA ENERGIA

0%

2025-03-28

EUR

293.831 €

0.74%

Nueva

ES0505130684

GLOBAL DOMINION

0%

2025-09-19

EUR

289.263 €

0.73%

Nueva

ES0505075442

EUSKALTEL SA

0%

2025-09-30

EUR

287.848 €

0.73%

Nueva

ES0530625120

GRUPO EMPRESARI

0%

2025-04-28

EUR

193.607 €

0.49%

Nueva

ES0530625161

ENCE

0%

2026-01-26

EUR

190.810 €

0.48%

Nueva

ES0505047946

BARCELO GRUPO E

0%

2025-01-16

EUR

97.079 €

0.25%

0.03%

ES0530625138

GRUPO EMPRESARI

0%

2025-06-26

EUR

97.151 €

0.25%

Nueva

ES05329455F9

TUBACEX SA

0%

2024-07-31

EUR

0 €

0%

Vendida

ES05329455I3

TUBACEX SA

0%

2024-09-30

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0505718066

PAGARE CESCE 4.

0%

2024-09-16

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0505130601

GLOBAL DOMINION

0%

2024-11-15

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0505047888

BARCELO GRUPO E

0%

2024-11-13

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0565386309

SOLARIA ENERGIA

0%

2024-10-11

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0578165781

TECNICAS REUNID

0%

2024-09-06

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0505130569

GLOBAL DOMINION

0%

2024-09-20

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0505199721

MAXAM HOLDING

0%

2024-09-27

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0578165807

TECNICAS REUNID

0%

2024-12-17

EUR

0 €

0%

Vendida

ES05297433G2

ELECTRIFICACION

0%

2024-09-13

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0582870M75

SACYR SA

0%

2024-09-13

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0505544256

OPDENERGY HOLDI

0%

2024-09-13

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0584696860

MAS MOVIL IBERC

0%

2024-11-14

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0578165799

TECNICAS REUNID

0%

2024-10-30

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0505047847

BARCELO GRUPO E

0%

2024-07-11

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0505075343

EUSKALTEL SA

0%

2024-11-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2812461510

CIE AUTOMOTIVE

0%

2024-10-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2784402658

CIE AUTOMOTIVE

0%

2024-09-12

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0530625047

GRUPO EMPRESARI

0%

2024-07-26

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera ICC
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
DE000A27Z304

BTCETC BITCOIN ETP

EUR

816.000 €

2.06%

122.85%

US46138B1035

INVESCO DB COMMODITY IND

EUR

516.220 €

1.31%

4.77%

US4642868222

ISHARES MSCI MEXICO

EUR

452.188 €

1.14%

Nueva

LU1900066207

LYXOR ETF BRAZIL

EUR

415.875 €

1.05%

Nueva

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Fondo

Informe

2024-Q4


Inversión

Retorno Absoluto


Riesgo

Divisa

EUR


Nº de Participaciones

5.901.627


Nº de Partícipes

101


Beneficios Distribuidos

0 €


Inversión mínima

.00 EUR


Patrimonio

39.540.851 €

Politica de inversiónSe invierte 0-100% de la exposici�n total en renta variable de cualquier sector, de alta y media capitalizaci�n (m�ximo 10% de la exposici�n a renta variable en baja capitalizaci�n), o en activos de renta fija p�blica y/o privada (incluyendo dep�sitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, l�quidos). La exposici�n a riesgo divisa ser� del 0-100%. Se podr� hacer operativa de trading con derivados lo que aumentar� los gastos del Fondo. La gesti�n alternativa busca lograr rentabilidades positivas en cualquier entorno de mercado (alcista, bajista). Para ello, se utilizar�n indicadores t�cnicos y estrategias "Global Macro" seguidoras de tendencia o de reversi�n a la media. No existe predeterminaci�n en cuanto a la duraci�n media de la cartera de renta fija ni en cuanto al rating de las emisiones/emisores (pudiendo estar toda la cartera en activos/emisores de baja calidad crediticia o sin rating). Los emisores/mercados ser�n fundamentalmente OCDE, pudiendo invertir hasta un 15% de la exposici�n total en emisores/mercados emergentes. Se podr� invertir hasta un 10% en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no, del grupo o no de la Gestora. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podr� operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una c�mara de compensaci�n. El grado m�ximo de exposici�n al riesgo de mercado a trav�s de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. La estrategia de inversi�n del fondo conlleva una alta rotaci�n de la cartera. Esto puede incrementar sus gastos y afectar a la rentabilidad.
Operativa con derivadosInversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera

Sectores


  • Comunicaciones

    37.74%

  • Inmobiliarío

    23.91%

  • Consumo cíclico

    22.77%

  • Industria

    15.57%

Regiones


  • Estados Unidos

    60.52%

  • Europa

    39.48%

Tipo de Inversión


  • Large Cap - Value

    37.74%

  • Small Cap - Blend

    23.91%

  • Large Cap - Blend

    22.77%

  • Small Cap - Growth

    15.57%

Comisiones


Comisión de gestión

Total
2024

1.79

2024-Q4

0.99

Base de cálculo

Mixta


Comisión de depositario

Total
2024

0.07

2024-Q4

0.04

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos


Trimestral

Total
2024-Q4

0.36

2024-Q3

0.36

2024-Q2

0.36

2024-Q1

0.36


Anual

Total
2023

1.43

2022

1.45

2021

1.52

2019

0.00