2025-Q2

CINVEST MULTIGESTION FI

•ORICALCO

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

53,26 €

9.02%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
-5.13%	2.2%	30.34%	75.42%	35.19%	36.98%	-

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Los mercados durante la primera parte del año han sido extremadamente volátiles y complicados, debido a la políticas arancelarias del nuevo presidente de EEUU, y la presión al presidente de la FED para que baje los tipos de interés norteamericanos. Todos estos riesgos no han desaparecido sino únicamente aplazado. Así mimo , hemos observado el peligro de ser excesivamente precavidos y quedarse fuera del mercado de renta variable. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Hemos mantenido la decisión de no cubrir el riesgo dólar de nuestra cartera, dado al movimiento tan brusco y rápido que hubo durante el primer trimestre del año y que entendemos no pueda incrementarse considerablemente durante el resto de 2025. Asimismo hemos rotado la cartera de acciones tecnológicas, reduciendo peso en las existentes, e incrementando otras tecnológicas nuevas a la cartera. c) Índice de referencia. La rentabilidad de la IIC es de 11,5%, por encima de la rentabilidad de la letra del tesoro español con vencimiento a un año, que es de 1,21%. d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo, el patrimonio del fondo creció en un 39,65% hasta 10.120.371,45 euros frente a 7.246.753,84 euros del periodo anterior. El número de partícipes aumentó en el periodo en 426 pasando de 511 a 937 partícipes. La rentabilidad obtenida por el fondo en el periodo es de 11,5% frente a una rentabilidad de 65,31% del periodo anterior. Los gastos soportados por el fondo han sido del 0,7% sobre el patrimonio durante el periodo frente al 0,73% en el periodo anterior. e)Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad del fondo obtenida en el periodo de 11,5% es mayor que el promedio de las rentabilidades del resto de fondos gestionados por la gestora que es de 2,45%. 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Hemos añadido un pequeño porcentaje en empresas de computación cuántica, en el que vemos un sector en auge y de futuro.(IONQ INC (IONQ US,RIGETTI COMPUTING INC (RGTI US), Hemos incorporado a nuestra cartera tecnológica TESLA, KULR TECHNOLOGY GROUP INC, NANO LABS LTD, CANGO INC, ASML HOLDING NV , GENIUS GROUP LTD y hemos añadido tres SPACs en el sector de blockchain (COLUMBUS CIRCLE CAPITAL CO,CANTOR EQUITY PARTNERS y FOLD HOLDING INC.) Por ultimo en el sector de comercio electrónico , hemos añadido acciones de PINDUODUO INC-ADR (PDD US) y en sector de energías limpias añadimos COX ABG GROUP SA que hemos vendido recientemente con ganancias. Respecto a los fondos de inversión mantenidos en cartera , hemos liquidado a GESTION BOUTIQUE VI y hemos añadido posiciones EN ORICALCO SELECCION , F.I Y a través de de ETFs hemos añadido posiciones en India (ISHARES MSCI INDIA UCITs) y en el sector de la ciberseguridad ( WT CYBERSECURITY-USD ETF). Con nuestras decisiones , hemos conseguido reducir la volatilidad de la cartera preexistente, sin salirnos del mercado accionario, en busca de otras empresas tecnológicas a nuestro entender con mayor potencial de cara a fin de año Las acciones que mas han contribuido a la rentabilidad han sido COINBASE GLOBAL INC, BOYAA, GENIUS GROUP, Y METAPLANET. b) Operativa de préstamos de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. N/A d) Otra información sobre inversiones. . Esta sociedad tiene cuatro activos en suspensión de pagos, GREEN BLOCK MINING CORP, BTCS INC, ON LINE BLOCKCHAIN PLC (DELISTED) y CORE SCIENTIFIC (CORZ US) SPIN OFF UNLIS. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por la IIC, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es de 49,36%, frente a una volatilidad de 0,19% de la letra del tesoro español con vencimiento un año. 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. En cuanto a la política establecida en el ejercicio de los derechos políticos de nuestros fondos en acciones participadas es la de delegar el voto en el Consejo de Administración correspondiente. 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. Informarles que el Informe de Auditoría correspondiente al ejercicio 2024 ha sido aprobado sin salvedades. 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. Esta IIC soporta los gastos correspondientes al servicio de análisis financiero sobre inversiones, tal y como se recoge en el artículo 141. e) del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, en tanto en cuanto, i) así se recoge en el folleto informativo dela IIC, constituye pensamiento original y propone conclusiones significativas no evidentes ni de dominio público, ii) estos informe han estado relacionados con la vocación inversora de las respectivas IIC y iii) no se ha visto ni influido ni condicionado por el volumen de las operaciones intermediadas. Los proveedores del servicio de análisis más representativos son BBVA-Bernstein, Banco Santander, JBCM y Exane. Los servicios de análisis financiero contratados a terceros son nuestro principal soporte a la hora de realizar nuestras estimaciones y valoraciones de nuestras inversiones. Son un medio que nos permite seleccionar y encontrar valores que estimamos están infravalorados por las circunstancias del mercado y creemos van a aportar futura rentabilidad a las IIC. Además, los servicios prestados por estas compañías nos permiten mantenernos informados de la actualidad de las compañías y de los mercados. La información suministrada diariamente nos ayuda a la hora de profundizar en aquellos sectores y compañías especificas en las cuales estamos invertidos o tenemos interés en invertir. Asimismo, nos dan acceso a múltiples analistas, macroeconomistas e incluso a los equipos directivos de las propias compañías, lo cual nos aporta un gran valor añadido a la hora de realizar el análisis y seguimiento de nuestras inversiones. Los costes del servicio de análisis devengados en el periodo han sido de 881,91 euros mientras que el coste presupuestado para el siguiente ejercicio es de 1.083,50 euros. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. Es difícil en este entorno vislumbrar la dirección de de los mercados con la situación actual, sin embargo somo optimistas porque vemos lo que puede ser el inicio un expansión de los balance de los bancos centrales mas importantes, que puede favorecer el crecimiento de la renta variable. Independientemente estaremos muy atentos al acontecer de las noticas y su influencia en los mercados para proteger la cartera ante nuevas. 0

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
DE000A1TNV91	BITCOIN GROUP SE (7,625)	EUR	756.983 €	7.48%	34.75%
US19260Q1076	COINBASE GLOBAL INC	EUR	752.544 €	7.44%	60.09%
SGXZ81555062	GENIUS GROUP	EUR	632.697 €	6.25%	113.44%
CA83411A1066	SOL STRATEGIES INC.	EUR	615.820 €	6.08%	39.27%
US5949724083	MICROSTRATEGY INC	EUR	427.273 €	4.22%	92.22%
US36317J2096	GALAXY DIGITAL HOLDINSS	EUR	353.614 €	3.49%	Nueva
KYG127751058	BOYAA	EUR	334.501 €	3.31%	11.13%
CA06849F1080	BARRICK GOLD CORP	EUR	304.914 €	3.01%	Nueva
US7707001027	ROBIN HOOD	EUR	302.864 €	2.99%	120.99%
KYG2296A1094	COLUMBUS CIRCLE CAPITAL CO	EUR	285.008 €	2.82%	Nueva
US7672921050	RIOT BLOCKCHAIN INC	EUR	238.547 €	2.36%	2.67%
US18452B2097	CLEAN SPARK	EUR	235.797 €	2.33%	5.32%
NL0010273215	ASML HOLDING NV	EUR	222.930 €	2.2%	764.37%
US5657881067	MARATHON PATENT GROUP INC	EUR	218.322 €	2.16%	17.77%
US1375861036	CANGO ONLINE	EUR	217.301 €	2.15%	57.41%
US7223041028	PINDUODUO INC	EUR	216.454 €	2.14%	Nueva
JP3481200008	METAPLANET	EUR	1.300.461 €	12.85%	357.16%
US44812J1043	HUT 8 CORP	EUR	200.827 €	1.98%	20.01%
US81684M1045	SEMLER SCIENTIFIC	EUR	160.998 €	1.59%	10.49%
US0378331005	APPLE INC	EUR	151.196 €	1.49%	27.95%
CH1114873776	21 SHARES	EUR	132.840 €	1.31%	27.26%
JE00BLD8Y945	COINSAHRES INTERNATIONAL	EUR	107.464 €	1.06%	21.84%
DE000A3GMKD7	ETC ISSUANCE GMBH (2,625)	EUR	95.067 €	0.94%	36.2%
US50125G3074	KULR TECHNOLOGY GROUP INC	EUR	93.446 €	0.92%	Nueva
CH0012221716	ABB GROUP	EUR	82.314 €	0.81%	3.13%
US1347481020	CANAAN INC	EUR	73.034 €	0.72%	73.48%
KYG6391Y1281	NANO LABS LTD	EUR	63.534 €	0.63%	Nueva
US01609W1027	ALIBABA GROUP HOLDING	EUR	62.585 €	0.62%	17.63%
KYG614401068	MS100	EUR	56.525 €	0.56%	Nueva
KYG4491L1041	CANTOR EQUITY	EUR	55.445 €	0.55%	Nueva
US70450Y1038	PAYPAL HOLDINGS	EUR	53.381 €	0.53%	53.92%
US88160R1014	TESLA	EUR	44.499 €	0.44%	Nueva
ES0105517025	ENERGIA,INNOVACION Y DES FOTOV	EUR	38.016 €	0.38%	6.04%
US46222L1089	IONQ	EUR	36.482 €	0.36%	Nueva
JP3869970008	MONEX GROUP INC	EUR	31.932 €	0.32%	29.01%
US8740391003	TAIWAN SEMICONDUCTOR	EUR	31.201 €	0.31%	0.41%
US83404D1090	SOFTBANK GROUP CORP	EUR	30.929 €	0.31%	11.16%
US29103K1007	FTAC EMERALD ACQUISITION CORP	EUR	30.540 €	0.3%	Nueva
US88032Q1094	TENCENT HOLDINGS	EUR	27.380 €	0.27%	6.66%
ES0105848008	COX ENERGY	EUR	22.171 €	0.22%	Nueva
CNE100000296	BYD COMPANY LTD-H	EUR	19.919 €	0.2%	20.9%
IE00B4556L06	ISHARES	EUR	19.910 €	0.2%	6.95%
CA13321L1085	CAMECO CORPORATION CA	EUR	18.906 €	0.19%	27.02%
CA4339211035	HIVE BLOCKCHAIN TECHNOLOGIES	EUR	17.633 €	0.17%	44.44%
US76655K1034	RIGETTI	EUR	16.111 €	0.16%	Nueva
CH1169360919	ACCELLERON INDUSTRIES	EUR	9619 €	0.1%	20.04%
CA23345B2003	DMG BLOCKCHAIN SOLUTIONS INC	EUR	8976 €	0.09%	35.42%
US21874A1300	CORE SCIENTIFIC INC	EUR	7700 €	0.08%	7.95%
GG00BPFJTF46	PERSHING SQUARE HOLDINGS LTD	EUR	6807 €	0.07%	Nueva
GB00B684MW17	DB ETC PLC	EUR	6953 €	0.07%	37.14%
US0079031078	ADVANCED MICRO DEVICES IN	EUR	6024 €	0.06%	3.31%
US21874A1144	CORE SCIENTIFIC INC	EUR	5826 €	0.06%	15.99%
US5950171042	MICROCHIP TECHNOLOGY INC	EUR	5974 €	0.06%	7.89%
US21874A1060	CORE SCIENTIFIC INC	EUR	3898 €	0.04%	14.95%
US30255D2099	FIH MOBILE	EUR	2292 €	0.02%	Nueva
CH0190891181	LEONTEQ AG	EUR	719 €	0.01%	2.31%
KYG370921069	GALAXY DIGITAL HOLDINSS	EUR	0 €	0%	Vendida
CA92919V4055	VOYAGER DIGITAL LTD	EUR	2 €	0%	0%
GG00BPFJTF46	PERSHING SQUARE HOLDINGS LTD	EUR	0 €	0%	Vendida
US13001C1053	CALIBER IMAGING & DIAGNOSTIC	EUR	1 €	0%	0%
US18915M1071	CLOUDFLARE INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US30255D1000	FIH MOBILE	EUR	0 €	0%	Vendida
US82837P4081	SILVERGATE CAPITAL CORP	EUR	78 €	0%	19.59%

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
IE00BMDKNW35	VANECK VECTORS	EUR	225.411 €	2.23%	3.59%
IE000940RNE6	WISDOMTREE INVESTMENTS	EUR	225.530 €	2.23%	0.74%
IE00BLPK3577	WISDOMTREE INVESTMENTS	EUR	174.257 €	1.72%	Nueva
IE00BZCQB185	ISHARES	EUR	92.423 €	0.91%	Nueva
LU0875160326	XTRACKERS	EUR	2713 €	0.03%	9.96%
ES0110407063	ANDBANK ESPAÑA, S.A.	EUR	0 €	0%	Vendida

Investment Notes

Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.

Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Global

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

185.795

Nº de Partícipes

932

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

10,00 Euros

Patrimonio

10.120.371 €

Politica de inversiónSe invertirá un 0-100% de la exposición total en renta variable y/o en renta fija pública/privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetariocotizados o no, que sean líquidos). La exposición a riesgo divisa será del 0-100% de la exposición total. No hay predeterminación por tipo de emisor (público/privado), rating emisión/emisor (pudiendo estar toda la cartera de renta fija en baja calidad crediticia, incluso sin rating), duración media de la cartera de renta fija, capitalización bursátil, divisas, sectores económicos o emisores/mercados (podrán ser OCDE o emergentes, sin limitación). No existe índice de referencia en la gestión ya que el compartimento se gestiona de manera activa y flexible, estando basada la toma de decisiones de inversión en el análisis técnico (estudia los movimientos de las cotizaciones a través de gráficos e indicadores técnicos) y el stock picking (selección de valores). Se podrá invertir hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la gestora.

Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.

Sectores

Servicios financieros
39.20%
Consumo cíclico
20.11%
Tecnología
11.21%
Comunicaciones
4.24%
Salud
1.74%
Industria
0.99%
Servicios públicos
0.41%
Energía
0.20%
No Clasificado
21.89%

Regiones

Estados Unidos
43.30%
Europa
14.92%
Japón
14.40%
Canada
10.44%
China
8.81%
Asía
6.84%
Reino Unido
1.31%

Tipo de Inversión

Small Cap - Value
19.27%
Small Cap - Growth
18.98%
Medium Cap - Growth
11.85%
Small Cap - Blend
6.96%
Large Cap - Growth
4.90%
Medium Cap - Blend
4.62%
Large Cap - Blend
2.64%
Large Cap - Value
0.58%
Medium Cap - Value
0.06%
No Clasificado
30.13%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

1.36

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.01

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.36

2025-Q1

0.34

2024-Q4

0.41

2024-Q3

0.37

Anual

Total

2024

1.52

2023

1.51

2022

1.40

2020

1.41

CINVEST MULTIGESTION FI

•ORICALCO

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera ICC

Política de Inversión