MyISIN

Fondos A-Z
SOLVENTIS S.G.I.I.C., S.A.
ES0107574008ALTAIR RETORNO ABSOLUTO, FI
ES0108526007ALTAIR INVERSIONES II, FI
ES0108637002ALTAIR EUROPEAN OPPORTUNITIES, FI
ES0108643000ALTAIR PATRIMONIO II, FI
ES0116849003GLOBAL MIX FUND, F.I.
ES0117105009SOLVENTIS ZEUS PATRIMONIO GLOBAL, FI
2024-Q2

ALTAIR RETORNO ABSOLUTO, FI

•CLASE D

2024-Q2 vs 2023-Q4
VALOR LIQUIDATIVO

88,57 €

2.96%
YTD
Último día actualizado: 2024-12-31
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.01%0.1%0.66%2.96%---

2024-Q2
1. Situación de los Mercados. a. Visión de la gestora sobre la situación de los mercados El inicio de 2024 ha estado marcado por una subida realmente espectacular de las bolsas, especialmente del sector tecnológico. Esta subida de las bolsas ha ido acompañada de una caída en la renta fija, que sufre ante la retórica de la Bancos Centrales. En los primeros meses hemos podido ver un cambio de tono bastante brusco por parte de la Reserva Federal. La mayoría de miembros del Banco Central estadounidense han defendido durante estos meses que no es necesario bajar los tipos todavía. El tipo de referencia se ha mantenido sin cambios durante el semestre y la expectativa de bajadas de tipos se ha ido retrasando hasta noviembre. La Fed, en cualquier caso, ha compensado este tono duro frenando el Quantitative Tightening. Esta medida implica que la liquidez generada en el 2020 se va a drenar del sistema de forma mucho más paulatina, algo que el mercado ha celebrado. En Europa la película ha sido algo distinta, ya que si que ha habido una bajada de tipos. Si bien las expectativas de bajadas de tipos se esperaban para marzo, el primer movimiento en los tipos ha ocurrido en junio. La bajada de todas formas deja un sabor agridulce en el mercado, ya que ha venido acompañada de un discurso que no deja nada claro si se pueden esperar mayores bajadas en el tipo de referencia. En estos primeros compases del año veíamos también una campaña de resultados bastante buena y unos datos macroeconómicos que, aunque caían, aun sustentaban una visión de soft landing, unas palabras que han acompañado al mercado toda esta primera mitad de año. Todo esto ha llevado al mercado a ser muy complaciente con el riesgo, con fuertes subidas en las bolsas y tipos al alza. Al menos hasta que los datos macroeconómicos han empezado a indicar lo contrario. A finales del semestre el deterioro de los datos en Estados Unidos ha empezado a ser más profundo, con PMIs por debajo de 50, inflaciones volviendo a la senda bajista y el desempleo americano subiendo al 4.1%. Si bien no ha sido suficiente para hacer girar a las bolsas, sí que ha puesto un tope en los tipos del gigante americano. En Europa, sin embargo, la debilidad que hemos visto en los datos no ha sido tan marcada como se esperaba. El crecimiento ha sido mediocre, pero positivo. Aun asi la inflación se ha moderado bastante y cierra junio en niveles del 2.5%, muy cercana al objetivo del 2%, lo que da margen para bajadas. Ante todo esto en las bolsas podemos diferenciar dos mercados, el general y el sector tecnológico. En general las bolsas han subido con fuerza en los primeros meses para quedarse estancadas en los últimos compases del semestre a medida que la debilidad económica se hacia más y más patente. La tecnología, por otro lado, cada vez se separa más de la economía y sigue subiendo ante el impulso que supone ahora cualquier cosa que tenga tintes de inteligencia artificial. b. Decisiones generales de inversión adoptadas Parece que la debilidad económica que esperábamos para principio de año ha llegado algo más tarde y no está afectando todavía a los mercados, pero antes o después lo terminará haciendo. Ante esta perspectiva reiteramos y ahondamos en nuestro posicionamiento, aumentando duración en las carteras de renta fija y reduciendo riesgos corporativos. En renta variable nos mantenemos defensivos y cautos ante la debilidad del consumo. c. Índice de referencia N/A d. Evolución del Patrimonio, Partícipes, Rentabilidad y gastos de la IIC - La Rentabilidad obtenida por la IIC en el período de referencia ha sido: Clase A: 0.99% Clase D: 0.94% Clase L: 1.09% NOTA: Rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad de la presente Institución de Inversión Colectiva no está garantizada. El patrimonio ha disminuido en 6,212 euros, cerrando así el semestre en 4.88 millones. El número de partícipes en el semestre ha disminuido en 19, siendo la cifra final de 118. La ratio de gastos se sitúa en un 0.46% (acumulado al final del período de referencia). Las retrocesiones por inversión en otras IICs del grupo han sido de 0.00 EUR (acumulado al final del período de referencia). e. Rendimiento de la IIC en comparación con el resto de IICs de la gestora IIC Categoría Rentabilidad 2S Rentabilidad YTD Solventis Eos, SICAV SICAV. RV Euro 10.63% 10.63% Altair European Opportunities, FI - Clase A Fondo de Inversión. RV Euro 7.74% 7.74% Altair European Opportunities, FI - Clase D Fondo de Inversión. RV Euro 7.68% 7.68% Altair European Opportunities, FI - Clase L Fondo de Inversión. RV Euro 8.14% 8.14% Solventis Eos RV Internacional, FI - R Fondo de Inversión. RV Internacional 12.33% 12.33% Solventis Eos RV Internacional, FI - GD Fondo de Inversión. RV Internacional 12.61% 12.61% Solventis Aura Iberian Equity, FI - R Fondo de Inversión. RV Ibérica 11.06% 11.06% Solventis Aura Iberian Equity, FI - GD Fondo de Inversión. RV Ibérica 11.23% 11.23% UVE EQUITY FUND, F. I. Fondo de Inversión. RV Global -4.05% -4.05% RG27, SICAV SICAV. Global 5.97% 5.97% Solventis Zeus Patrimonio Global, FI - R Fondo de Inversión. Global 5.37% 5.37% Solventis Zeus Patrimonio Global, FI - GD Fondo de Inversión. Global 5.69% 5.69% Altair Inversiones II, FI - Clase A Fondo de Inversión. Global 2.66% 2.66% Altair Inversiones II, FI - Clase D Fondo de Inversión. Global 2.70% 2.70% Altair Inversiones II, FI - Clase L Fondo de Inversión. Global 3.13% 3.13% Global Mix Fund, FI Fondo de Inversión. RV Mixta Global 1.91% 1.91% Solventis Cronos RF Internacional, FI - GD Fondo de Inversión. RF Internacional 0.07% 0.07% Solventis Cronos RF Internacional, FI - R Fondo de Inversión. RF Internacional -0.13% -0.13% Altair Patrimonio II, FI - Clase A Fondo de Inversión. RF Mixta Global 1.44% 1.44% Altair Patrimonio II, FI - Clase D Fondo de Inversión. RF Mixta Global 1.37% 1.37% Altair Patrimonio II, FI - Clase L Fondo de Inversión. RF Mixta Global 1.59% 1.59% Solventis Hermes Multigestión, FI / Hércules Equilibrado - GD Fondo de Inversión. RF Mixta 0.72% 0.72% Solventis Hermes Multigestión, FI / Hércules Equilibrado - R Fondo de Inversión. RF Mixta 0.49% 0.49% Solventis Hermes Multigestión, FI / Lennix Global - R Fondo de Inversión. Global 2.75% 2.75% Solventis Hermes Multigestión, FI / Lennix Global - GD Fondo de Inversión. Global 3.15% 3.15% Solventis Hermes Multigestión / Horizonte 2026 - GD Fondo de Inversión. Renta fija Euro. 1.56% 1.56% Solventis Hermes Multigestión / Horizonte 2026 - R Fondo de Inversión. Renta fija Euro. 1.48% 1.48% Solventis Hermes Multigestión / Atenea - GD Fondo de Inversión. Renta fija Euro corto plazo. 1.80% 1.80% Solventis Hermes Multigestión / Atenea - R Fondo de Inversión. Renta fija Euro corto plazo. 1.74% 1.74% Altair Retorno Absoluto, FI - Clase A Fondo de Inversión. Retorno Absoluto 0.99% 0.99% Altair Retorno Absoluto, FI - Clase D Fondo de Inversión. Retorno Absoluto 0.94% 0.94% Altair Retorno Absoluto, FI - Clase L Fondo de Inversión. Retorno Absoluto 1.09% 1.09% Spanish Direct Leasing Fund FIL - Inst Fondo de Inversión Libre. 0.27% 0.27% Spanish Direct Leasing Fund FIL - BP Fondo de Inversión Libre. 0.14% 0.14% Spanish Direct Leasing Fund FIL II - BP Fondo de Inversión Libre. 2.45% 2.45% Spanish Direct Leasing Fund FIL II - Inst Fondo de Inversión Libre. 2.83% 2.83% Spanish Direct Leasing Fund FIL II - PC Fondo de Inversión Libre. 2.81% 2.81% 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES a. Inversiones concretas realizadas durante el período Los cambios en la cartera durante el periodo: La cartera se mantiene con una estructura muy similar a la del comienzo de año, bonos corporativos Investment Grade con vencimientos a finales del 25 o principios del 26. Las operaciones que se han realizado no han sido con el fin de cambiar la estructura general, sino para mejorar el perfil de rentabilidad y riesgo. Renta Variable: N/A Renta Fija: Durante este semestre destaca operaciones como la compra de SIX o General Mills, que entran sustituyendo a posiciones en bonos bancarios que ya habían estrechado mucho su spread. Con estos movimientos mejoramos la rentabilidad del fondo y reducimos la sobre ponderación en bancos. En el fondo, dada la homogeneidad y estabilidad de la cartera, todas las posiciones aportan rentabilidad en el periodo, pero dentro de estas destacan las bancarias, que dan algo más de rentabilidad. Inversión en otras IIC: N/A b. Operativa del préstamo de valores N/A c. Operativa en derivados y adquisición temporal de activos N/A d. Otra información sobre inversiones N/A 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR LA IIC Actualmente el fondo cuenta con una cartera muy diversificada de bonos con una duración de 1.15. Una cartera con muy poco riesgo en la que todas las posiciones son de máxima calidad con un rating medio A-. 5. EJERCICIO DE DERECHOS POLÍTICOS Principios generales Solventis SGIIC: - Salvo circunstancias especiales que justifiquen el no ejercicio de los derechos políticos - en cuyo caso se informará de ello en los correspondientes informes anuales -, Solventis SGIIC ejercerá por cuenta de las IIC gestionadas, los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas, cuando (i) el emisor objeto de la participación de las IIC sea una sociedad española, (ii) la participación tenga una antigüedad superior a 12 meses y (iii) dicha participación represente, al menos, el uno por ciento del capital de la sociedad participada. - Cuando se den las circunstancias anteriores, Solventis SGIIC - en función de lo que considere más adecuado para la mejor defensa de los derechos de los partícipes y partícipes de las IIC -, asistirá a las Juntas Generales y ejercitará el voto en representación de las IIC o delegará su voto. - El ejercicio del derecho de asistencia y voto en las Juntas Generales se realizará en beneficio exclusivo de las IIC. - Con carácter general, el voto de la Sociedad será favorable respecto a todos los acuerdos que (i) doten de una mayor liquidez al valor, (ii) aumenten su volumen de negociación, o (ii) puedan generar un incremento en la rentabilidad de la inversión. Se exceptúan aquellas circunstancias extraordinarias que, justificadamente, aconsejen desviarse del anterior criterio por entender que pueda perjudicar el interés de los partícipes o partícipes. - Solventis SGIIC se reserva el derecho a no ejercer el derecho de voto - Asimismo, se votará favorablemente la aprobación de las cuentas anuales si el informe de auditoría no contiene salvedades. - Tanto la representación como el voto podrán ser delegados o ejercitados por vía electrónica en los casos en los que las sociedades habiliten medios de comunicación a distancia para los partícipes e inversores. Derechos de voto en el período de referencia: No se han ejercido derechos de voto durante el período de referencia. 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DE LA IIC SOLIDARIA E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS El coste de Research devengado por la IIC durante el ejercicio ha sido de 0.00 EUR (acumulado al final del período de referencia). El Research proporcionado corresponde a Renta Variable Española y Europea. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A 10. RESUMEN PERSPECTIVAS DE MERCADOS Y SU EVOLUCIÓN PREVISIBLE El objetivo de la cartera es mantener una rentabilidad constante en cualquier entorno de mercado. Dada su inversión actual, podemos esperar que el fondo devengue un 3.6% de rentabilidad de forma más o menos constante durante los próximos meses, independientemente del mercado en el que se encuentre
Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS1757394322

BARCLAYS BANK PL

1.38%

2026-01-24

EUR

197.194 €

4.04%

Nueva

XS2190134184

UNICREDITO ITALI

1.25%

2026-06-16

EUR

195.151 €

4%

Nueva

XS2182067350

SCANIA AB

2.25%

2025-06-03

EUR

191.836 €

3.93%

Nueva

DE000HCB0BS6

HAMBURG COMMERCI

4.88%

2025-03-17

EUR

99.598 €

2.04%

Nueva

FR0013509098

SOCIETE GENERALE

1.12%

2026-04-21

EUR

97.771 €

2.01%

Nueva

XS1991265478

BANK OF AMERICA

0.81%

2026-05-09

EUR

97.484 €

2%

Nueva

XS2179037697

INTESA SANPAOLO

2.12%

2025-05-26

EUR

96.228 €

1.97%

Nueva

XS1843443513

ALTRIA GROUP INC

1.7%

2025-06-15

EUR

95.123 €

1.95%

Nueva

XS1202849086

GLENCORE FINANCE

1.75%

2025-03-17

EUR

94.804 €

1.94%

Nueva

XS2171316859

DANSKE BANK A/S

0.62%

2025-05-26

EUR

93.352 €

1.91%

Nueva

XS1718393439

NATURGY FINANCE

0.88%

2025-05-15

EUR

92.978 €

1.91%

Nueva

XS2080205367

NATWEST GROUP PL

0.75%

2024-11-15

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013434776

BNP PARIBAS

0.5%

2025-07-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2167007249

WELLS FARGO CO

1.34%

2025-05-04

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2595361978

AT AND T INC

4.2%

2026-03-06

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS1956037664

FORTUM OYJ

1.62%

2026-02-27

EUR

285.602 €

5.86%

202.16%

FR001400F6O6

ARVAL SERVICE LE

4.12%

2026-04-13

EUR

200.662 €

4.12%

0.95%

XS2489627047

SBAB BANK AB (P)

1.88%

2025-12-10

EUR

194.022 €

3.98%

Nueva

XS2480958904

VOLVO TREASURY A

1.62%

2025-09-18

EUR

190.167 €

3.9%

0.48%

ES0305523005

SIX FINANCE LUXE

0%

2025-12-02

EUR

187.594 €

3.85%

Nueva

XS2345982362

UBS AG

0.25%

2026-01-05

EUR

187.765 €

3.85%

Nueva

XS2028816028

BANCO SABADELL

0.88%

2025-07-22

EUR

185.583 €

3.81%

0.76%

XS2242979719

HEATHROW FUNDING

1.5%

2025-10-12

EUR

185.276 €

3.8%

1.1%

XS2085608326

FIDELITY NATIONA

0.62%

2025-12-03

EUR

185.269 €

3.8%

0.83%

XS2337060607

CCEP FINANCE IRE

0%

2025-09-06

EUR

183.193 €

3.76%

0.53%

XS2329143510

MIZUHO FINANCIAL

0.18%

2026-04-13

EUR

179.508 €

3.68%

0.88%

FR001400D7M0

ALD SA

4.75%

2025-10-13

EUR

101.826 €

2.09%

0.66%

XS2154325489

SYNGENTA FINANCE

3.38%

2026-04-16

EUR

100.537 €

2.06%

0.19%

XS2575952424

BANCO SANTANDER

3.75%

2026-01-16

EUR

99.992 €

2.05%

0.71%

AT0000A32RP0

HIPO VORARLBERG

4.12%

2026-02-16

EUR

99.821 €

2.05%

0.24%

XS2228260043

RYANAIR HOLDINGS

2.88%

2025-09-15

EUR

99.690 €

2.04%

0.03%

XS2485553866

NATWEST MARKETS

2%

2025-08-27

EUR

95.302 €

1.95%

0.28%

XS2100788780

GENERAL MILLS IN

0.45%

2026-01-15

EUR

94.278 €

1.93%

Nueva

XS1385945131

BANQUE FEDERAL D

2.38%

2026-03-24

EUR

94.129 €

1.93%

1.42%

BE6324012978

BELFIUS BANK SA/

0.38%

2025-09-02

EUR

90.923 €

1.86%

0.13%

DE000A3MP4T1

VONOVIA SE

0%

2025-12-01

EUR

89.584 €

1.84%

0.05%

DE000CB0HRY3

COMMERZBANK AG

0.1%

2025-09-11

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013509098

SOCIETE GENERALE

1.12%

2026-04-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1202849086

GLENCORE FINANCE

1.75%

2025-03-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1718393439

NATURGY FINANCE

0.88%

2025-05-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2182067350

SCANIA AB

2.25%

2025-06-03

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1843443513

ALTRIA GROUP INC

1.7%

2025-06-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2491738352

VOLKSWAGEN INTER

3.12%

2025-03-28

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0014001JP1

BANQUE PSA FINAN

0%

2025-01-22

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2572989650

TOYOTA MOTOR FIN

3.38%

2026-01-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1757394322

BARCLAYS BANK PL

1.38%

2026-01-24

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1991265478

BANK OF AMERICA

0.81%

2026-05-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2051494222

BRITISH TELECOMM

0.5%

2025-09-12

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2190134184

UNICREDITO ITALI

1.25%

2026-06-16

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000HCB0BS6

HAMBURG COMMERCI

4.88%

2025-03-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2171316859

DANSKE BANK A/S

0.62%

2025-05-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2179037697

INTESA SANPAOLO

2.12%

2025-05-26

EUR

0 €

0%

Vendida

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Fondo
Informe

2024-Q2

Inversión

Retorno Absoluto

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

14.849

Nº de Partícipes

23

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

1000

Patrimonio

1.289.393 €

Politica de inversiónEl fondo podrá invertir, directa o indirectamente, tanto en renta variable como renta fija (incluidos depósitos e instrumentos monetarios cotizados o no, líquidos) sin predeterminación por tipo de emisor (público/privado), divisas, países, sectores, capitalización, rating emisor/emisión (toda la cartera de renta fija podrá ser de baja calidad crediticia) o duración. Se invertirá principalmente en emisores/mercados de la OCDE (incluyendo países emergentes), pudiendo existir concentración geográfica o sectorial. Se podrá invertir hasta un 10% en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La inversión en renta fija de baja calidad crediticia o en renta variable de baja capitalización puede influir negativamente en la liquidez del fondo. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. La estrategia de inversión del fondo conlleva una alta rotación de la cartera. Esto puede incrementar sus gastos y afectar a la rentabilidad. Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus características, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor. En concreto se podrá invertir en: - Activos de renta fija admitidos a negociación en cualquier mercado o sistema de negociación que no tenga características similares a los mercados oficiales españoles o que no estén sometidos a regulación, o dispongan de otros mecanismos que garanticen su liquidez al menos con la misma frecuencia con la que la IIC inversora atienda los reembolsos. Se seleccionarán activos y mercados buscando oportunidades de inversión o posibilidades de diversificación sin que se pueda predeterminar tipos de activos ni localización.
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2024-Q2

0.40

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total
2024-Q2

0.04

Gastos

Trimestral

Total
2024-Q2

0.26

2024-Q1

0.24

2023-Q4

0.26

2023-Q3

0.29

Anual

Total
2023

1.04

2022

1.02

2021

0.74

2019

0.78