2024-Q4

SABADELL DINAMICO, FI

•CARTERA

2024-Q4 vs 2024-Q2

VALOR LIQUIDATIVO

16,43 €

2.73%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
-0.36%	2.5%	3.41%	14.1%	4.21%	6.24%	-

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El segundo semestre de 2024 fue positivo para la gran mayoría de las clases de activos, lo que permitió a los inversores celebrar un buen final del año. Mientras que el tercer trimestre del año fue en general positivo para los activos de riesgo a pesar de las turbulencias del mes de agosto, las bajadas de los tipos de interés tanto por parte de la Reserva Federal como por el Banco Central Europeo, así como la victoria de Donald Trump en las elecciones de los Estados Unidos que tuvieron lugar en el mes de noviembre, provocaron subidas importantes en la renta variable y en el dólar, aunque algunos activos reaccionaron de forma negativa como consecuencia del impacto que pueda tener la posible aplicación de aranceles comerciales por parte del nuevo gobierno estadounidense. Aunque la bolsa de Estados Unidos alcanzó máximos históricos durante el último trimestre del año, durante el mes de diciembre tanto las principales bolsas del mundo como los mercados de bonos corrigieron debido a un tono algo más restrictivo por parte de los bancos centrales en cuanto a la velocidad de las bajadas de los tipos de interés. En cuanto política monetaria, el Banco Central Europeo bajó los tipos de interés en hasta tres ocaciones para dejarlos en el 3% desde el 3,75%. Tambien en los Estados Unidos la Reserva Federal inició en el mes de septiembre la tan esperada bajada de tipos de interés con una bajada de 50 puntos básicos, para después bajarlos en sus reuniones de noviembre y diciembre 25 puntos básicos en cada ocasión hasta el nivel de 4,5%. En este sentido, fue especialmente relevante el tono de cautela en el mensaje de la Reserva Federal durante su última reunión de diciembre, dejando entrever que los siguientes movimientos dependarán de la evolución de la economía, así como del impacto en la inflación y el empleo que puedan tener las medidas económicas llevadas a cabo por la administración Trump. Sin embargo, desde el Banco Central Europeo el tono de su último mensaje fue más expansivo reflejando un entorno económico más complejo en la zona euro, dejando la puerta abierta a más bajadas en los tipos de interés en sus próximas intervenciones. Aún así, hizó enfasis en analizar los datos reunión tras reunión para tomar cualquier decisión. El mercado de bonos corporativos tuvo un episodio de volatilidad a principios del mes de agosto debido a unos datos económicos más débiles de lo esperado y al movimiento de tipos por parte del Banco de Japón, pero los diferenciales de crédito recuperaron rápidamente la mayor parte del terreno perdido. Durante la última parte del año, los diferenciales tanto en Europa como en los Estados Unidos han permanecido estables, siendo el segmento de bonos de alto rendimiento en Estados Unidos, con un estrechamiento de diferenciales durante el último trimestre del año, el que mayor variación registró en el periodo. En los mercados de divisas, el dólar estadounidense, tras un tercer trimestre negativo, registró un último trimestre del año muy positivo respecto a las principales divisas debido a la rebaja en las expectativas de los inversores en cuanto a las bajadas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal. De este modo, el Dollar Index subió un 7,6% durante el cuerto trimestre, recuperando la caída del 4,8% registrada en el tercer trimestre. El euro tuvo un semestre mixto: si lo comparamos contra las principales divisas en el segundo semestre del año se depreció frente al dólar estadounidense (-3,4%), al yen japonés (-5,5%), la libra esterlina (-2,4%) y frente al franco suizo (-2,4%). En los mercados emergentes, la renta variable registró rentabilidades ligeramente negativas durante el semestre, con la fortaleza del dólar y las preocupaciones acerca de la política monetaria en los Estados Unidos como principales protagonistas, especialmente durante el último trimestre del año. En términos generales, los principales bancos centrales de los países emergentes han continuado aplicando políticas monetarias de carácter expansivo de una forma gradual, ya que existen riesgos inflacionistas provenientes de las importaciones y de unas políticas fiscales no del todo alineadas con el objetivo de controlar las presiones inflacionistas. En cuanto a la evolución de las bolsas y a pesar de terminar el semestre en terreno negativo, la región de EMEA (Europa del Este, Oriente Medio y África) fue la que obtuvo la mejor evolución durante la última parte del año, seguida por los mercados asiáticos y por Latinoamérica. En el lado de la renta fija, también el mercado de bonos registró caídas afectado por la tendencia negativa a nivel global. Los mercados de renta variable de EE.UU. tuvieron un semestre positivo, con el S&P500 y el Nasdaq subiendo un 8,2% y un 7,7% respectivamente. Pese al episodio de volatilidad de principios del mes de agosto, la fuerte subida durante el mes de noviembre cotizando de forma positiva la victoria del nuevo presidente de los Estados Unidos Donald Trump, la fortaleza de los datos económicos publicados y la buena evolución de la mayoría de grandes compañías tecnológicas conocidas como las "7 Magníficas", soportaron la tendencia alcista de las bolsas estadounidenes. En Europa, a pesar de que el índice MSCI Europe terminó el semestre en terreno negativo (-1,6%), la evolución fue mixta dependiendo del país. En el lado positivo, cabe destacar la subida del Dax alemán (+9,2%) tras los estímulos económicos anunciados por parte del gobierno chino, el Ibex 35 (+5,4%) o el FTSE italiano (3,1%). Por el contrario, el Cac francés cerró el semestre a la baja con un descenso del 2,2% ante la incertidumbre política. Es probable que las perspectivas mundiales para 2025 sigan siendo benignas en medio de un crecimiento económico moderado de Estados Unidos y una recuperación en Europa, donde la caída de la inflación debería respaldar el consumo en la región. Sin embargo, las políticas monetarias, fiscales y de comercio internacional podrían representar un riesgo. Creemos que la Reserva Federal podría ser más cautelosa a la hora de recortar los tipos de interés. Faltan también por concretar las políticas comerciales de Trump y la consecuente respuesta europea. Hasta entonces, pensamos que los inversores deberían considerar mantener coberturas y otras fuentes de estabilidad, pero al mismo tiempo tratar de beneficiarse del sentimiento del mercado, de las áreas con valoraciones atractivas y de la resiliencia de la economía estadounidense. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Tanto la inversión en activos de renta fija como de renta variable, se ha realizado a través de otras IIC. El Fondo se gestiona de forma dinámica y proactiva para aprovechar los movimientos de mercado. La posición en renta variable está ampliamente diversificada entre Fondos que invierten en Europa, Estados Unidos, Japón y países emergentes. La cartera del Fondo se completa con pequeñas posiciones en gestión alternativa y commodities c) Índice de referencia. No aplica d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio baja desde 150.908.433,32 euros hasta 145.901.694,50 euros, es decir un 3,32%. El número de partícipes baja desde 4.492 unidades hasta 4.309 unidades. La rentabilidad en el semestre ha sido de un 3,04% para la clase base, un 3,15% para la clase plus, un 3,33% para la clase premier, un 3,38% para la clase cartera, un 3,09% para la clase pyme y un 3,15% para la clase empresa. La referida rentabilidad obtenida es neta de unos gastos que han supuesto una carga del 1,10% siendo los gastos directos de 0,74% e indirectos de 0,36% para la clase base, un 1,00% siendo los gastos directos de 0,64% e indirectos de 0,36% para la clase plus, un 0,82% siendo los gastos directos de 0,46% e indirectos de 0,36% para la clase premier, un 1,04% siendo los gastos directos de 0,68% e indirectos de 0,36% para la clase pyme y un 1,00% siendo los gastos directos de 0,64% e indirectos de 0,36% para la clase empresa respectivamente sobre el patrimonio medio. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Durante este periodo la rentabilidad de Sabadell Dinámico, FI - BASE ha sido de un +3,04%, superior a la rentabilidad media ponderada del total de Fondos gestionados por Sabadell Asset Management y ha sido superior al +2,53% que se hubiera obtenido al invertir en Letras del Tesoro a 1 año. La rentabilidad del Fondo ha estado en línea a la de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. La posición en renta variable está ampliamente diversificada entre Fondos que invierten en Europa, Estados Unidos, Japón y países emergentes. El nivel de Renta Variable ha oscilado durante el semestre entre el 84,75% y el 92%, ajustandose a través de derivados sobre los índices bursátiles EURO STOXX 50 ®, STOXX EUROPE 600, S&P500, y MSCI Emerging Markets. Durante el periodo, en renta fija, se ha incrementado la exposición en fondos de renta fija corto plazo. En renta variable, se ha incrementado la inversión en Estados Unidos, mientras que se ha reducido de renta variable europa, japonesa y emergente. Los activos que más han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: Part. SABADELL EEUU BOLSA, FI - CARTERA (1.03%); AC.FCH JPM US EQUIT FOC-ZCUSD SICAV(USD) (0.70%); AC.AMUNDI FDS US EQ R VAL-I2AC SICAV (0.59%); FUTURO EURO/USD VT.16/09/24 (0.31%); ETF.AMUNDI S&P 500 II (0.27%). Los activos que menos han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: FUTURO EURO/USD VT.16/12/24 (-0.63%); FUTURO TOPIX VT.12/09/24 (-0.13%); FUTURO S&P 500 MINI VT.20/09/24 (-0.12%); ETF.AMUNDI MSCI EUROPE QLT FCT ETF (-0.10%); FUTURO S&P 500 MINI VT.21/03/25 (-0.10%). Al final del período el Fondo tiene invertido el 95,79% de su patrimonio en otras IIC's, siendo las principales gestoras: Sabadell A.M, Amundi y Eleva Capital. b) Operativa de préstamo de valores. No aplica c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. A lo largo del semestre, el Fondo ha operado en los siguientes instrumentos derivados: futuros sobre tipos de cambio EURO/USD. Forwards de divisa JPY/CHF,EURO/JPY, USD/CHF, EUR/NOK, USD/CNH, INR/CNH, EUR/INR USD/SEK, EUR/BRL Y EUR/KRW. Futuros sobre los índices bursátiles EURO STOXX 50 ® , STOXX EUROPE 600, S&P 500, MSCI EMERGING MARKETS, NIKKEI 225, TOPIX, FTSE 100, FTSE 250, MSCI INDIA, MSCI INDONESIA, MSCI MEXICO, MSCI CHINA y S&P 500 MIDCAP 400. Opciones PUT sobre los índices S&P 500 y sobre el FTSE 100. El objetivo de todas las posiciones en derivados es, por un lado, la inversión complementaria a las posiciones de contado permitiendo una mayor flexibilidad en la gestión de la cartera, y por otro, la gestión activa, tanto al alza como a la baja, de las expectativas sobre los mercados. El grado de inversión del Fondo, agregando a las posiciones de contado y las posiciones en dichos instrumentos derivados de renta variable y de renta fija, se ha situado durante el semestre entre el 94% y el 103,5% de su patrimonio. d) Otra información sobre inversiones. No aplica 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El Fondo ha incrementado los niveles de riesgo acumulados respecto al semestre anterior, tal y como reflejan los datos de volatilidad detallados en el informe, debido principalmente al incremento de los niveles de riesgo de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. En este sentido, el Fondo ha experimentado durante el semestre una volatilidad del 10,25% frente a la volatilidad del 0,63% de la Letra del Tesoro a 1 año. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integren las carteras de las IIC se hará, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC gestionadas. El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora ha establecido (tanto para cumplir con la normativa legal vigente como para actuar en interés de los socios y partícipes de las IIC gestionadas) que siempre se ejercerán los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas si se da cualquiera de los siguientes supuestos: i) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, siempre que la participación de las IIC y resto de carteras institucionales gestionadas por la Sociedad Gestora en dicha sociedad emisora tuviera una antigüedad superior a DOCE (12) meses y dicha participación represente, al menos, el UNO POR CIENTO (1%) del capital de la sociedad emisora. ii) Cuando el ejercicio del derecho de asistencia comporte el pago de una prima. iii) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, la participación de la IIC gestionada por la Sociedad Gestora en dicha sociedad emisora represente, al menos, el CINCO POR CIENTO (5%) del capital de la sociedad emisora y el orden del día de la Junta General de Accionistas contemple puntos sensibles a juicio de la Sociedad Gestora, para la evolución del precio de la acción. iv) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, la participación ostentada represente, al menos, un CINCO POR CIENTO (5%) del patrimonio bajo gestión por cuenta de la IIC gestionada, el orden del día de la Junta General de Accionistas contemple puntos sensibles a juicio de la Sociedad Gestora, para la evolución del precio de la acción. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. En el ejercicio 2024, esta Sociedad Gestora soportará los gastos derivados de los servicios de análisis financiero sobre inversiones, de manera que las IIC gestionadas no soportarán dichos gastos. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No aplica 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. El Fondo se gestiona de forma dinámica y proactiva para aprovechar los movimientos de mercado, con la finalidad de obtener una revalorización a largo plazo representativa de la alcanzada por los Fondos adscritos a la categoría de "EUR Aggresive Allocation - Global", según establezca, en cada momento, Morningstar.

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
IE00B4ND3602		EUR	2.289.249 €	1.57%	64.11%
GB00B15KXV33		EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0183339003	Part. SABADELL EUROPA BOLSA ESG, FI-CART	EUR	8.068.694 €	5.53%	42.44%
LU1894685046	.AMUNDI FDS US EQ R VAL-I2 SICAV	EUR	8.046.306 €	5.51%	2.42%
LU2351337501	.FCH JPM US EQUIT FOC-ZCUSD SICAV(USD)	EUR	8.023.192 €	5.5%	85.04%
LU1140883403	.ELEVA EUROPEAN SEL-I2 EUR SICAV	EUR	6.415.456 €	4.4%	20.86%
ES0111098002	Part. SABADELL EUROACCIÓN, FI - CARTERA	EUR	6.151.330 €	4.22%	2.49%
LU2732984955	PART.AMUNDI FDS US EQ F GR J2	EUR	5.715.099 €	3.92%	Nueva
ES0175083007	Part. SAB BOLSAS EMERG, FI - CARTERA	EUR	5.360.746 €	3.67%	23.98%
LU1135865084	ETF.AMUNDI S&P 500 II	EUR	5.238.799 €	3.59%	259.63%
FR0014005XN8	PART.AMUNDI EURO LIQ RATED RESPONSIBLE-Z	EUR	5.156.376 €	3.53%	88.08%
IE0005YFAVJ3	PART.PIMCO GIS COMMODI REAL RE-IEURUA	EUR	5.137.716 €	3.52%	1.78%
ES0174403008	Part. SABADELL INTERÉS EURO, FI - CARTER	EUR	4.730.557 €	3.24%	Nueva
LU1883315480	.AMUNDI EUR EQ VALUE-I2 EUR C SICAV	EUR	4.216.293 €	2.89%	25.24%
LU1883305259	.AMUNDI EUROLAND EQY-J2EURC SICAV	EUR	3.050.585 €	2.09%	2.69%
ES0138983004	Part. SABADELL EEUU BOLSA, FI - CARTERA	EUR	23.031.269 €	15.79%	7.62%
LU2031322808	.SCHRODER ISF GL EM OP IZUA SICAV(USD)	EUR	2.868.429 €	1.97%	4.68%
LU1955039661	.ABN AMRO-PRNSS US SUS-X1 EUR SICAV	EUR	2.643.535 €	1.81%	0.88%
LU2423587752	.FCH NEUBERGER BER US LC ZC SICAV(USD)	EUR	2.425.696 €	1.66%	3.09%
LU2557886988	.BNP PARIBAS US SMALL CP-I SICAV	EUR	2.226.620 €	1.53%	Nueva
LU1883320050	.AMUNDI GLOBAL ECO ESG-I2EUR C SICAV	EUR	2.130.604 €	1.46%	4.88%
LU1443248544	.EXANE FUNDS 2 EQ SEL EUR-S SICAV	EUR	1.996.025 €	1.37%	25.23%
LU0255979238	.PICTET-JAPAN EQTY OPP-IE SICAV	EUR	1.894.788 €	1.3%	34.75%
LU1764069099	.AB SICAV I-SEL US EQTY-S1 SICAV	EUR	1.821.783 €	1.25%	5.48%
ES0111092005	Part. SAB ESPAÑA BOLSA FUT, FI - CARTERA	EUR	1.643.358 €	1.13%	0.9%
LU1435387458	.LOOMIS SAYL US GR EQ-S1 A EUR SICAV	EUR	1.614.937 €	1.11%	5.62%
LU0219424131	.MFS MER-EUROPEAN RES-I1 SICAV	EUR	1.577.560 €	1.08%	1.72%
LU1642889601	.FIDELITY GL TECH FD-IA SICAV	EUR	1.561.566 €	1.07%	10.14%
LU1870374508	.ALMA CAPITAL-AL EI JP LCE-IEURC SICAV	EUR	1.452.158 €	1%	15.03%
IE00B5WN3467	PART.COMGEST GROWTH EUROPE-EUR IA	EUR	1.459.268 €	1%	18.42%
IE00BF2S5G73	PART.MAN JAPAN CORE ALPHA EQ-IXX (JPY)	EUR	1.367.420 €	0.94%	37.3%
LU2016219680	.SCHRODER ISF LAT AM IZ U A SICAV(USD)	EUR	1.286.427 €	0.88%	1.05%
IE00BFYV9M80	PART.GUINNESS SUSTAN ENERGY-Y EUR	EUR	1.232.667 €	0.84%	6.54%
IE00BM95B514	PART.POLAR CAPITAL GLB TECH-I EUR ACC	EUR	1.160.605 €	0.8%	14.8%
IE00BF4RFH31	ETF.ISHARES MSCI WORLD SMALL CAP	EUR	1.033.013 €	0.71%	6.69%
LU0568582299	.AMUNDI FUNDS-EQ JP TGT-Y C SICAV(JPY)	EUR	1.004.060 €	0.69%	39.28%
IE00B44G8632	PART.KBI GLOBAL ENERGY TRANSITION FUND-C	EUR	984.231 €	0.67%	9.42%
LU1291158316	.CPR INVEST- GS AGE I EUR-C SICAV	EUR	804.427 €	0.55%	2.75%
LU1751207348	.SCHRODER INTL EM ASIA IZ EUR SICAV	EUR	799.503 €	0.55%	8.31%
LU1550163023	.FIDELITY GL FIN-IEUR SICAV	EUR	661.213 €	0.45%	5.43%
LU2145464777	.ROBECO SMART MATERIAL-IEE SICAV	EUR	647.692 €	0.44%	3.57%
LU1960219571	.BLKROCK WORLD HEALTHSCIE-I2EU SICAV	EUR	624.027 €	0.43%	12.62%
LU2199721130	.JPMORGAN ASIA GROWTH-IEURC SICAV	EUR	585.138 €	0.4%	8.23%
IE000NPCPQI2	PART.ATLAS GBL INFRASTRUCT-CEUNHD	EUR	505.341 €	0.35%	3.39%
LU1923163163	.AMUNDI FUNDS-JAPAN EQ ENGAGE-I2 SICAV	EUR	458.996 €	0.31%	44.52%
LU1746647814	.CPR INV- GL DISRUPT OP-SI EUR SICAV	EUR	397.210 €	0.27%	6.95%
LU1951341897	.CPR INVEST FOOD FOR GEN-I2EA SICAV	EUR	332.048 €	0.23%	0.61%
ES0173829070	Part. SAB. RENDIMIENTO, FI - Z	EUR	191.964 €	0.13%	1.98%
LU2473381015	.SCHRODER INT SLEM EUR-Y9 SICAV	EUR	30.613 €	0.02%	944.46%
FR0010339481	.ALLIANZ VALEURS DURABLES-I SICAV	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1883873496	.AMUNDI US PIONEER FD-I2EURC SICAV	EUR	0 €	0%	Vendida
LU0468289250	.BGF EURO SHORT DURATION BOND I2 SICAV	EUR	0 €	0%	Vendida
LU0325598752	.BNP ENHANCED BOND 6M-I SICAV	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1297941517	.INVESCO EU ST BOND-S C EUR SICAV	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1681042518	ETF.AMUNDI MSCI ERP VALUE FACTOR	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1681041890	ETF.AMUNDI MSCI EUROPE QLT FCT ETF	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1900066975	ETF.AMUNDI MSCI KOREA-ETF A	EUR	0 €	0%	Vendida
LU0322253906	ETF.DB X-TRACKERS MSCI EUR SMALL CAP 1C	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BD1F4L37	ETF.ISHARES EDGE MSCI USA QLY (USD)	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1883855915	PART.AMUNDI FDS US EQ F GR J2 C (USD)	EUR	0 €	0%	Vendida

Derechos sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe
STAND&POOR'S 500	Compra	Opción	PUT	5785	21/03/25	1.676.000 €
STAND&POOR'S 500	Compra	Opción	PUT	5785	21/03/25	2.235.000 €
STAND&POOR'S 500	Compra	Opción	PUT	5785	21/03/25	559.000 €

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe
EURO STOXX 50 INDEX	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	50.000 €
EURO STOXX 50 INDEX	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	996.000 €
FTSE 100	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	402.000 €
FTSE 100	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	201.000 €
FTSE 250	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	610.000 €
MSCI CHINA NET TOTAL RETURN USD INDEX	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	564.000 €
MSCI EMERGING MARKETS	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	161.000 €
MSCI EMERGING MARKETS	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	54.000 €
S&P MIDCAP 400 INDEX	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	1.282.000 €
STAND&POOR'S 500	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	592.000 €
STAND&POOR'S 500	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	888.000 €
STAND&POOR'S 500	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	1.720.000 €
STAND&POOR'S 500	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	592.000 €
STAND&POOR'S 500	Venta	Opción	PUT	5340	21/03/25	1.547.000 €
STAND&POOR'S 500	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	1.776.000 €
STAND&POOR'S 500	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	870.000 €
STAND&POOR'S 500	Venta	Opción	PUT	5340	21/03/25	2.579.000 €
STAND&POOR'S 500	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	296.000 €
STAND&POOR'S 500	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	290.000 €
STOXX EUROPE 600 INDEX	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	26.000 €
STOXX EUROPE 600 INDEX	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	596.000 €
STOXX EUROPE 600 INDEX	Venta	Futuro	FUT		21/03/25	26.000 €
TOPIX INDEX	Venta	Futuro	FUT		13/03/25	1.515.000 €

Investment Notes

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Global

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

Nº de Partícipes

Inversión mínima

Patrimonio

0 €

Política de Inversión

Politica de inversiónEl Fondo se gestiona con el objetivo de no superar una volatilidad anual máxima del 25% e invertirá más del 50% en IIC aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La parte no invertida en IIC se invertirá en activos de renta fija pública y privada, sin restricción geográfica ni de divisa, y en depósitos e instrumentos del mercado monetario no negociados. El Fondo tiene el objetivo de obtener una calificación ESG media de su cartera superior a una referencia determinada mediante la metodología Amundi (ver anexo de sostenibilidad). La exposición a la renta variable, a través de IIC, se situará por encima del 75% sin límite de capitalización, lo cual puede influir negativamente en la liquidez del Fondo. Las IIC de renta variable seleccionadas invertirán en Europa Occidental y en otros mercados como EEUU, Japón o países emergentes. Invertirá en IIC de renta variable global especializadas en temas o sectores económicos concretos y hasta un 15% en IIC especializadas que inviertan en materias primas. Este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 6 años.

Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodologia aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método de compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

.00

2024-Q4

.00

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

.00

2024-Q4

.00

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

.00

2024-Q3

.00

2024-Q2

.00

2024-Q1

.00

Anual

Total

2023

.00

2022

.00

2021

.00

2019

.79