2024-Q4
PATRIBOND, FI
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-3025,31 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -1.94% | 1.63% | 4.52% | 12.59% | 4.86% | 6.17% | 4.32% |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
Indicadores de Referencia: evolución desde diciembre 2023
IPC Plazas Bolsas Deuda 10A US Dolar
% v Indices % v Rentab. % v Paridades % v
3,4 N.York 5.881 23,3 4,57 - 1 -----
2,9 Tokyo 39.894 19,2 1,08 - 157,18 -
3,3 Londres 8.173 5,6 4,57 - 0,7990 -
1,1 Zurich 11.600 4,1 0,25 - 0,9072 -
3,0 Francfort 19.909 18,8 2,36 - 0,9658 -
2,5 Paris 7.380 -2,4 3,19 - 0,9658 -
3,4 Madrid 1.137 16,6 3,02 - 0,9658 -
PATRIBOND 24,933 +14,03
Coyuntura económica general
- Políticas monetarias: a lo largo de 2024 los Tesoros nacionales siguen colocando emisiones de deuda para financiar los desfases socialdemócratas y gastos derivados del asunto Covid y de las guerras de Ucrania y Gaza. Los Bancos Centrales se adaptan e inician la rebaja de tipos básicos por estar ya la inflación más controlada. Se espera que la actividad aumente progresivamente a lo largo del año gracias a las políticas de Trump: reducción de impuestos, reducción de costes energéticos, desregulación, y fuerte aumento de productividad (tanto privada como pública).
- Inflación: los índices de precios al consumo (IPC) mejoran sus niveles de aumento en todos los países, especialmente en Reino Unido, USA, Australia y países europeos; y, en tono menor, en Japón, India, Brasil y la China comunista. Rusia es la excepción, aunque sus estadísticas no gocen de mucho prestigio. Esperamos contención de la presión inflacionista por menores costes energéticos (inicio de nuevos yacimientos, fracking, menor regulación medioambiental y final a la política belicista del período Biden); en la misma línea un mayor nivel de eficiencia en la Administración General reducirá la inflación y ayudará a la sostenibilidad de la deuda.
- Actividad económica: La gestión de coyuntura de la actividad económica sigue siendo del tipo keynista: paliar las emisiones-placebo de dinero-deuda con muchos impuestos y mantener los tipos de interés por encima de los precios para frenar la inflación; y si llega el caso, se vuelve a recurrir a lo público. El crecimiento de los PIB seguirá siendo muy frágil. Las políticas de Trump suponen un giro hacia la normalidad y el sentido común.
- La mejora en el nivel de productividad de las unidades económicas es muy reducida, puesto que se ve lastrada por las políticas socialdemócratas, los efectos de las guerras en curso y las agendas ONU 2030 en temas clave de actividad económica. Se espera que las políticas de Trump resulten en un salto de productividad dada la magnitud de los proyectos tecnológicos en vías de refrendarse en 2025.
Mercados de Materiales
La complejidad de la situación es visible en los mercados de materiales:
- Petróleo: el barril West Texas al cierre de 2S 24 cotiza a 72 $/bl., plano año sobre año, con evolución a la baja asociada a una posible tregua en las tensiones bélicas.
- Materias primas: al cierre de 2S 24 el índice está en 549 (+3% respecto del cierre 2023), lo que refleja la moderación de la inflación y refleja un crecimiento aún frágil de la actividad económica mundial.
- Oro: la onza al cierre de 2S 24 cotiza a 2.623 $/oz. (+27% vs 2023), nivel que refleja una enorme falta de confianza en los Bancos Centrales y Tesoros.
Mercados de Divisas
- En los últimos 25 años (desde 1999) el índice de precios al consumo IPC acumulado en USA ha sido del 95%, similar al de Reino Unido; siguen Europa y China comunista (alrededor del 70%) y cierran Suiza y Japón (alrededor del 15%).
- Según el criterio de paridad del poder adquisitivo (PPA), el euro está cerca de una paridad teórica con el dólar USA de La paridad teórica de poder adquisitivo PPA desde 1999 es de 0.92 euros por dólar (1.08 dólares por euro).
- La libra esterlina, tiene una PPA de 0,888 libras por dólar y su cotización efectiva actual es de 0,7990 libras por dólar; la desviación sobre PPA sería del orden del 11%.
- El franco suizo tiene una PPA de 0,60 FS por dólar y su cotización efectiva actual es de 0,9072 FS por dólar, así que la desviación sobre PPA sería del orden del 50%.
- El yen tiene una PPA de 163,9 yenes por dólar (0,61 dólar por yen) y su cotización efectiva actual es de 157,2 yenes por dólar; la desviación sobre su PPA sería del 4%.
- El yuan/renminbi tiene una PPA teórica de 0,905 yuan por dólar y mantiene su indexación al dólar.
Mercados de Deuda Pública
- Los tipos de interés en los mercados de deuda pública se resumen así al cierre 2S 24
* a 3 meses, nivel medio del 2,5%
* a 2 años, nivel medio del 2,2%
* a 10 años, nivel medio del 2,7%
es decir, los tipos parecen haber tocado techo en 2Q 24.
- La curva (10A menos 2A) es ligeramente positiva (0,5 puntos) y la curva (10A menos 3M) también está ligeramente positiva (0,2 puntos) y la distancia entre ambas se reduce ligeramente; en términos reales, los tipos son ahora similares a la inflación (neutrales).
- El impacto de esta situación sobre la actividad se estima positivo (reactivación sana por reducción de costes financieros, no como resultado de políticas efímeras).
Mercados de Acciones
- Al cierre de 2S 24, la media simple de los índices de las principales Bolsas refleja una subida del 11,8%.
- El PER medio (ratio de Precio a Beneficios) es 16,1 veces los beneficios estimados (que suben un 12,0%) por Bloomberg.
- En consecuencia, la cifra esperada de beneficios por acción a cierre 2S 24 sería del orden del 15% (incluyendo recompras de acciones); parece que se estaría descontando:
* una reactivación económica derivada de cambios geopolíticos
* una modificación a la baja de los tipos de interés
* un aumento de las recompras de acciones,
* o de una combinación de todos estos factores.
- La renta esperada (inversa del PER) se sitúa en el orden del 6,3%.
- Deduciendo de ésta el 3,0% medio de la renta fija pública, se llega a la prima de riesgo media al cierre de 2S 24 que estaría en el 3,2%, nivel razonable en términos históricos.
Patribond Fim
Informaciones significativas de la cartera a cierre de 2S24
Sectorial de renta variable:
48,9% en 27 valores de ventas a empresas;
8,3% en 9 valores de sectores regulados;
15,8% en 22 valores de ventas a hogares.
En total, inversión del 73% en 58 valores.
Por divisas:
Dólar USA, un 85,7% en 43 valores y un 25,8% en renta fija a corto y liquidez.
Libra esterlina, un 0,7% en 2 valores.
Franco suizo, un 4,8% en 6 valores.
Euro, un 8,1% en 7 valores y un 1,0% en liquidez.
En total, inversión del 73% en 58 valores.
Coberturas:
Por razones tácticas, hay coberturas en divisas. Exposición neta a dólar de 26%.
Promedios significativos de la cartera:
ROE de 27,0%; ROA de 11,5%; rentabilidad por beneficios 4,0%; rentabilidad por dividendos 1,1%, y beta media de 0,9.
El valor liquidativo teórico por descuento de beneficios de la cartera invertida es un 33% más elevado que su valor de mercado actual.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Final de año con datos macro fuertes como Índice optimismo pequeñas compañías, IPP e IIP subyacente. La Fed ha recortado tipos en Diciembre aunque es previsible que entre en período de pausa en las bajadas dadas las buenas perspectivas económicas derivadas de la victoria de Trump. Esperamos 2 recortes en 2025 si la inflación se mantiene en niveles razonables
Se espera que en 2024 las empresas hayan crecido ventas +5.1% y + 9.4% beneficios y para 2025 se proyectan crecimientos de +5.8% en ventas y +15% en beneficios (las estimaciones no incorporan recortes de impuestos, que podrían sumar hasta un 3% entre 2025 y 2026). Mejores sectores: Tecnología, Salud y Consumo Cíclico; peores sectores: Energía, Materiales y Consumo no Cíclico
En un entorno de inflación razonable, los Bancos Centrales deben reducir leve y gradualmente tipos para evitar escenarios negativos en crecimiento. Posicionamiento prudente y flexible de cara a adaptarse a las circunstancias de mercado
c) Índice de referencia.
La rentabilidad del fondo al 31 de diciembre de 2024 fue de +14,03% (YTD) frente a la rentabilidad de su índice de referencia de +8,27% (YTD).
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio gestionado al 31 de diciembre de 2024 es de 72.910.210Ђ
por encima del nivel de referencia de 67.228.971Ђ del 31 de diciembre de 2023. El fondo tiene actualmente 256 participes.
Los gastos totales soportados por el fondo, acumulado anual, fueron de 1,17% del patrimonio medio.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
La rentabilidad del fondo a 31 de diciembre 2024 (YTD) ha sido +14.03% frente al +16,68% de la rentabilidad obtenida por el otro fondo en el mismo periodo, con vocación inversora global, gestionado por Patrivalor.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Durante el 2º semestre de 2024, hemos comprado Applied Materials, Mastercard y Union Pacific. Hemos vendido Eni y Medtronic. Y hemos reducido nuestra posición de Nvidia, Texas Instruments y Palantir para recoger algo de beneficios.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
Utilizamos dos tipos de futuros para regularizar exposición; futuros de tipo de cambio y futuros sobre índices de renta variable. La media de la cobertura mensual durante el 2S24 en futuros TC ha sido 49,17%. Para los futuros sobre índices el promedio del 2S24 ha sido 0%.
d) Otra información sobre inversiones.
N/A
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El valor liquidativo se situó en 24,93 al cierre del segundo semestre, siendo su volatilidad, anualizado, 11,24%.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
PATRIVALOR SGIIC SA tiene definidos la política y procedimientos relativos al ejercicio de derecho de votos y tiene por objeto aplicar una estrategia adecuada y efectiva para asegurar que los derechos de voto de los instrumentos financieros de las IIC se ejerzan en interés de esta y de los partícipes y/o accionistas.
La estrategia consiste en votar con los pies en los primeros indicios de gobernanza abusiva, tomando como política las siguientes medidas:
" Evaluación del momento y modalidades para el ejercicio del derecho de voto teniendo en cuenta los objetivos y la política de inversión de las IIC.
" Porcentaje de participación en la sociedad cotizada respecto a la que se refiere el derecho de voto. Se ejercerá el derecho de voto y los derechos políticos siempre que el emisor sea una sociedad española y que la participación de los fondos gestionados por la SGIIC en la sociedad tuviera una antigüedad superior a 12 meses y siempre que dicha participación represente, al menos, el uno por ciento del capital de la sociedad participada.
" Prevención o gestión de los posibles conflictos de interés que surjan en el ejercicio de los derechos de voto.
Durante el periodo el fondo no ha asistido a ninguna Junta General de Accionista debido a que el fondo no mantiene posiciones en valores españoles que representen el uno por ciento del capital.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
El art 5.13 del RIIC contempla que los Fondos puedan soportar los gastos que correspondan al servicio de análisis financiero sobre inversiones en la medida en la que -entre otros requisitos- se recoja en el informe anual información cuantitativa detallada de los gastos (en euros) correspondientes cargados al Fondo de Inversión en el ejercicio especificando quien proporciona el servicio, además del importe presupuestado para el siguiente ejercicio para su conocimiento por el inversor.
En este sentido, se detalla la información del coste del servicio de análisis suministrado por Bernstein a los fondos de Patrivalor. En el ultimo cuatrimestre de 2024, añadimos al bróker Wolfe Research.
En el ejercicio 2024, Patribond ha pagado por análisis un importe total de 63.750Ђ
Para el 2024, Patribond tiene un presupuesto de 75.175Ђ
Desde un punto de vista cualitativo el servicio de análisis proporcionado por Bernstein y Wolfe Research contribuye a la mejora de la gestión en la medida en la que aporta reflexiones originales o conclusiones basadas en datos nuevos o preexistentes cuyo contenido puede servir de base eventualmente para las decisiones adoptadas por PATRIVALOR. Por su parte, PATRIVALOR ha establecido una serie de criterios que le permiten valorar la calidad del análisis recibido de una manera clara (ideas de inversión, calidad de análisis, facilidad de acceso al portal web; acceso a compañías y grado de coberturas de las mismas).
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
La política de inversiones de Patribond, fondo mixto de renta variable (de los que puede invertir hasta un 75% como máximo en renta variable y hasta un 30% como mínimo) se centra en la protección del valor liquidativo.
El criterio elegido es la selección por criterios fundamentales de sus posiciones en empresas (calidad del balance, crecimiento estable de los resultados) y la mejor relación entre el riesgo y el rendimiento de su mercado bursátil.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US67066G1040 | NVIDIA CORP | EUR | 4.280.469 € | 5.87% | 15.64% |
US5949181045 | MICROSOFT | EUR | 3.989.858 € | 5.47% | 6.26% |
US02079K3059 | ALPHABET INC | EUR | 3.382.643 € | 4.64% | 3.08% |
US11135F1012 | BROADCOM INC | EUR | 3.359.026 € | 4.61% | 40.08% |
US0378331005 | APPLE | EUR | 2.297.875 € | 3.15% | 34.34% |
US92826C8394 | VISA INC | EUR | 2.136.849 € | 2.93% | 8.35% |
NL0012866412 | BE SEMICONDUCTOR IND | EUR | 2.130.030 € | 2.92% | 8.69% |
US6745991058 | OCCIDENTAL PETROLEUM | EUR | 1.718.111 € | 2.36% | 11.51% |
US30231G1022 | EXXON MOBIL CORP | EUR | 1.662.436 € | 2.28% | 9% |
NL0010273215 | ASML HOLDING | EUR | 1.561.010 € | 2.14% | 19.05% |
US92532F1003 | VERTEX PHARMACEUTICA | EUR | 1.361.393 € | 1.87% | 32.36% |
US0420682058 | ARM HOLDING PLC | EUR | 1.346.439 € | 1.85% | 3.12% |
US8716071076 | SYNOPSYS INC | EUR | 1.265.790 € | 1.74% | 75.29% |
CA05156V1022 | AURINIA PHARMACEUTIC | EUR | 1.257.703 € | 1.73% | 74.79% |
US4824801009 | KLA CORP | EUR | 1.156.407 € | 1.59% | 20.92% |
CH0012032048 | ROCHE HOLDING AG | EUR | 1.136.704 € | 1.56% | 4.94% |
US6974351057 | PALO ALTO NETWORKS I | EUR | 1.089.686 € | 1.49% | 56.52% |
CH0012005267 | NOVARTIS | EUR | 991.272 € | 1.36% | 5.48% |
US78409V1044 | S&P GLOBAL INC | EUR | 962.098 € | 1.32% | 12.79% |
FR0000121014 | LVMH MOET HENNESSY L | EUR | 857.925 € | 1.18% | 3.82% |
US0404132054 | ARISTA NETWORKS INC | EUR | 854.091 € | 1.17% | 12.98% |
US1101221083 | BRISTOL-MYERS SQUIBB | EUR | 819.473 € | 1.12% | 5.69% |
US0382221051 | APPLIED MATERIALS | EUR | 738.299 € | 1.01% | Nueva |
CH0418792922 | SIKA AG | EUR | 725.803 € | 1% | 14.02% |
US12572Q1058 | CME GROUP INC | EUR | 695.367 € | 0.95% | 45.74% |
US55354G1004 | MSCI INC | EUR | 695.462 € | 0.95% | 28.88% |
NL0000395903 | WOLTERS KLUWER | EUR | 683.785 € | 0.94% | 10.6% |
US2358511028 | DANAHER CORP | EUR | 665.170 € | 0.91% | 24% |
US91324P1021 | UNITEDHEALTH GROUP | EUR | 635.196 € | 0.87% | 122.7% |
US57636Q1040 | MASTERCARD INC | EUR | 610.339 € | 0.84% | Nueva |
US6311031081 | NASDAQ | EUR | 560.055 € | 0.77% | 32.76% |
US00287Y1091 | ABBVIE | EUR | 514.923 € | 0.71% | 21.56% |
US9224751084 | VEEVA SYSTEMS INC | EUR | 507.703 € | 0.7% | 48.6% |
US7766961061 | ROPER TECHNOLOGIES | EUR | 502.125 € | 0.69% | 20.47% |
US92338C1036 | VERALTO CORP | EUR | 498.379 € | 0.68% | 17.34% |
US7427181091 | PROCTER & GAMBLE CO | EUR | 485.801 € | 0.67% | 38.12% |
US75886F1075 | REGENERON PHARMACEUT | EUR | 481.629 € | 0.66% | 50.91% |
FR0000120073 | AIR LIQUIDE | EUR | 471.545 € | 0.65% | 41.58% |
US02043Q1076 | ALNYLAM PHARMACEUTIC | EUR | 454.574 € | 0.62% | 30.89% |
US67576A1007 | OCULAR THERAPEUTIX | EUR | 387.694 € | 0.53% | 71.05% |
GB00BJFFLV09 | CRODA INTERNACIONAL | EUR | 343.463 € | 0.47% | 11.11% |
CH0334081137 | CRSP THERAPEUTICS | EUR | 342.162 € | 0.47% | 24.59% |
CH0010570759 | CHOCOLADEFABRIKEN LI | EUR | 319.302 € | 0.44% | 1.27% |
CH0038863350 | NESTLE | EUR | 270.972 € | 0.37% | 16.34% |
US9078181081 | UNION PACIFIC CORP | EUR | 264.318 € | 0.36% | Nueva |
US8825081040 | TEXAS INSTRUMENTS | EUR | 253.563 € | 0.35% | 62.26% |
US4278661081 | HERSHEY | EUR | 245.364 € | 0.34% | 64.25% |
US49338L1035 | KEYSIGHT TECHNOL IN | EUR | 232.730 € | 0.32% | 21.55% |
US0091581068 | AIR PRODUCTS -09158 | EUR | 224.121 € | 0.31% | 16.31% |
US69608A1088 | PALANTIR TECHNOL IN | EUR | 219.154 € | 0.3% | 74.25% |
US45826J1051 | INTELLIA THERAPEUTIC | EUR | 195.966 € | 0.27% | 46.09% |
GB00BDR05C01 | NATIONAL GRID PLC | EUR | 169.342 € | 0.23% | 14.21% |
US80810D1037 | SCHRODINGER INC | EUR | 130.426 € | 0.18% | 3.21% |
US1508701034 | CELANESE CORP | EUR | 66.850 € | 0.09% | 73.45% |
US28106W1036 | EDITAS MEDICINE INC | EUR | 68.082 € | 0.09% | 71.86% |
US77313F1066 | ROCKET PHARMACEUTICA | EUR | 53.422 € | 0.07% | 39.59% |
US92764N1028 | VIR BIOTECHNOLOGY IN | EUR | 28.359 € | 0.04% | 14.66% |
CH0008742519 | SWISSCOM AG | EUR | 26.848 € | 0.04% | 2.28% |
IE00BTN1Y115 | MEDTRONIC PLC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0003132476 | ENI | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
US24703TAC09 | DELL INTERNATIONAL | 5% | 2025-07-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
US126650CU24 | CVS HEALTH CORP | 2% | 2026-06-01 | EUR | 749.497 € | 1.03% | 6.14% |
US594918BY93 | MICROSOFT | 3% | 2027-02-06 | EUR | 495.069 € | 0.68% | 5.57% |
US30231GAT94 | EXXON MOBIL CORP | 3% | 2026-03-10 | EUR | 476.722 € | 0.65% | 5.36% |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
US91282CFG15 | DEUDA ESTADO USA | 3% | 2024-08-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
US912828ZB95 | DEUDA ESTADO USA | 1% | 2027-02-28 | EUR | 916.452 € | 1.26% | 6.11% |
US91282CCW91 | DEUDA ESTADO USA | 0% | 2026-08-31 | EUR | 904.868 € | 1.24% | 6.23% |
US91282CCV19 | DEUDA ESTADO USA | 1% | 2028-08-31 | EUR | 856.435 € | 1.17% | 5.41% |
US91282CAL54 | DEUDA ESTADO USA | 0% | 2027-09-30 | EUR | 844.787 € | 1.16% | 5.85% |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Renta Variable Mixta Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
2.924.273
Nº de Partícipes
256
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
0
Patrimonio
72.910.211 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónLa gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Stoxx Europe 600 Net Return Eur (35%), S&P 500 Net Total Return Index (15%) y Índice Euro Deposit O/N(50%). Se podrá invertir, directa o indirectamente, un 30% - 75% de la exposición total en renta variable, sin predeterminación por sectores o capitalización (incluso baja capitalización), y el resto de la exposición total en renta fija pública/privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos), sin límite de rating (pudiendo por tanto tener hasta un 70% en renta fija de baja calidad crediticia). Se invertirá en emisores/mercados OCDE y no OCDE, incluyendo emergentes (máximo 20%). La renta variable de entidades de fuera de la zona euro más la exposición al riesgo divisa podrá superar el 30% Se podrá invertir hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras (activo apto) incluyendo ETF, armonizadas o no, del grupo o no de la Gestora.
Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
Sectores
- Tecnología
45.75%
- Salud
18.79%
- Servicios financieros
10.60%
- Comunicaciones
6.39%
- Energía
6.33%
- Materias Primas
3.43%
- Industria
2.71%
- Consumo defensivo
2.48%
- Consumo cíclico
1.61%
- Servicios públicos
0.32%
- No Clasificado
1.60%
Regiones
- Estados Unidos
78.86%
- Europa
17.83%
- Canada
2.36%
- Reino Unido
0.96%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
38.23%
- Large Cap - Growth
27.85%
- Large Cap - Value
10.29%
- Medium Cap - Growth
8.04%
- Medium Cap - Blend
4.29%
- Medium Cap - Value
3.22%
- Small Cap - Growth
2.46%
- Small Cap - Blend
1.10%
- Small Cap - Value
0.42%
- No Clasificado
4.12%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
1.00
2024-Q4
0.50
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2024
0.07
2024-Q4
0.04
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.30
2024-Q3
0.29
2024-Q2
0.29
2024-Q1
0.29
Anual
Total2023
1.17
2022
1.16
2021
1.17
2019
1.17