2024-Q4
FONDO NARANJA GARANTIZADO 2027 II, F.I.
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-296,16 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0.03% | -0.13% | 0.26% | - | - | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
Durante los primeros meses de 2024, el alto el fuego en la guerra de Oriente Medio y la moderación de la inflación en EEUU, facilitaron el camino a la Reserva Federal, para que recortase los tipos de interés en 50 y 25 puntos básicos en sus reuniones de política monetaria de septiembre y noviembre de este año. Tras repuntar la inflación general hasta el 3,3%, en su última reunión del año, la FED recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos adicionales pero Jerome Powell, su Presidente, modificó ligeramente su mensaje, destacando la atención que se prestaría a los datos macro, la evolución de las perspectivas y el equilibrio de los riesgos. Esta circunstancia sugiere que la FED ha entrado en una pausa en la ejecución de su política monetaria a la espera de las decisiones del nuevo presidente del gobierno, Donald Trump, vencedor de las elecciones presidenciales celebradas en el mes de noviembre.
En cambio, en Europa, la debilidad económica, las tensiones políticas en varios países y la inflación estancada en el 2,7%, nivel superior al objetivo del BCE, han permitido que el organismo haya podido bajar los tipos de interés sin problema en este periodo.
En este contexto, caracterizado por la apreciación del dólar y el yen frente al resto de divisas y a diferencia del primer semestre, todas las curvas de tipos han experimentado movimientos de ampliación. La curva de TIRes de los bonos a 2 y 10 años de EEUU, Alemania, España, Italia y Portugal, en general han bajado (en mayor medida en su tramo corto), con la excepción de las TIRes del bono del Tesoro de EEUU y de España a 10 años, que han subido.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Las inversiones del fondo están dirigidas a la consecución del objetivo de rentabilidad recogido en su folleto informativo: garantizar a vencimiento (04.10.27) el 100% del valor liquidativo inicial (04.10.24) más un cupón anual del 2.4%.
c) Índice de referencia.
No aplica.
d) Evolución del patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El fondo se inscribió con fecha 05 de julio de 2024, situándose a la fecha del informe en 20.001 miles de euros. El número de partícipes del fondo ascendía a 909 frente a 1 del periodo anterior. Ha soportado unos gastos totales del 0,22% durante el semestre.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
El fondo se inscribió en la CNMV durante el periodo de referencia del informe.
2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Durante el periodo se ha mantenido la estructura de la cartera, materializada en Deuda Pública de Estados de la UE, crédito corporativo de la OCDE y un swap con el propósito de conseguir a vencimiento del fondo (04.10.27), el objetivo de rentabilidad fijado en el folleto.
b) Operativa de préstamo de valores.
No aplica.
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
No aplica.
d) Otra información sobre inversiones.
No aplica.
3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
Este fondo se inscribió en CNMV con fecha 5 de julio de 2024 siendo el inicio del periodo de comercialización de fecha 4 de octubre de 2024, por este motivo la variación del valor liquidativo del periodo es la misma que la variación de valor liquidativo acumulado 2,88%. Desde su inscripcion ha tenido lugar fundamentalmente una evolución favorable de los activos con exposición a la Renta Fija en cartera.
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El fondo se inscribió en CNMV durante el periodo de referencia del informe.
5. EJERCICIO DE LOS DERECHOS POLÍTICOS.
MAPFRE AM ejerce sus obligaciones respecto del ejercicio del derecho del voto en todos los valores que componen sus carteras de acuerdo con los principios establecidos en su política. En particular, teniendo en cuenta los intereses de los clientes por encima de cualquier otra consideración y la filosofía de crear valor a largo plazo, así como el espíritu de los Principios de Inversión Responsable (PRIs) de los que MAPFRE es firmante. Una versión actualizada de su Política de implicación y de derecho de voto puede encontrarse en su página web (www.mapfream.com/políticas).
Durante el ejercicio 2024, MAPFRE AM ha ejercido los derechos inherentes a los valores cotizados en los que ha invertido por cuenta de las IIC en beneficio exclusivo de los partícipes, siguiendo los principios y criterios de su política. Puede encontrarse más información a este respecto en el informe anual sobre el Ejercicio de la Política de Voto publicado en la página web (www.mapfream.com/informes-obligatorios/).
6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV.
No aplica.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
No aplica.
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS.
No hay gastos derivados del servicio de análisis imputables a la IIC.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS)
No aplica.
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO.
Los próximos meses se van a caracterizar por una escalada del riesgo geopolítico y de las tensiones comerciales, tras la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EEUU, por lo que los bancos centrales van a ser más cautos a la hora de aplicar políticas monetarias laxas (especialmente en Estados Unidos), tratando de evitar una hiperinflación. Si la Reserva Federal finalmente tuviera que subiría los tipos de interés bruscamente, generaría un elevado nerviosismo en el mercado, provocando el desplome de las bolsas internacionales.
En este contexto de incertidumbre, es fundamental contar con carteras correctamente diversificadas, tanto geográfica y sectorialmente, como por clases de activo.
Ventanas de liquidez abiertas en el periodo siguiente
Existe un periodo de recepción de órdenes de venta entre las siguientes fechas:
Del 24 de marzo al 7 de abril (ambos incluidos) con fecha de aplicación del valor liquidativo del 14 de abril de 2025.
Operaciones que no se tienen en cuenta para el cálculo del compromiso por derivados
La institución realiza operaciones con diferimiento entre el momento de la contratación y el del pago, aunque el mercado no las considera a plazo.
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2643041721 | SKAENS | 4% | 2027-06-29 | EUR | 1.244.586 € | 6.22% | Nueva |
XS2679878319 | SANTCONSBANK | 4% | 2027-09-13 | EUR | 1.145.913 € | 5.73% | Nueva |
XS2673808486 | INTESA | 4% | 2027-08-29 | EUR | 1.145.425 € | 5.73% | Nueva |
FR00140003P3 | BANQUEFEDERA | 0% | 2027-10-08 | EUR | 1.102.904 € | 5.51% | Nueva |
XS2715276163 | SVENSKAHANAB | 3% | 2027-05-10 | EUR | 1.027.528 € | 5.14% | Nueva |
XS2534785865 | BBVA | 3% | 2027-09-20 | EUR | 1.018.944 € | 5.09% | Nueva |
FR001400N6J6 | BPCESFH | 2% | 2027-01-15 | EUR | 1.007.438 € | 5.04% | Nueva |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012M77 | TESORO | 2% | 2027-05-31 | EUR | 5.666.359 € | 28.33% | Nueva |
ES0000012A89 | TESORO | 1% | 2027-10-31 | EUR | 5.301.390 € | 26.51% | Nueva |
ES00000128P8 | TESORO | 1% | 2027-04-30 | EUR | 588.042 € | 2.94% | Nueva |
ES0000012G26 | TESORO | 0% | 2027-07-30 | EUR | 47.864 € | 0.24% | Nueva |
ES0000012J15 | TESORO | 3% | 2027-01-31 | EUR | 47.383 € | 0.24% | Nueva |
ES0000012I08 | TESORO | 3% | 2028-01-31 | EUR | 46.182 € | 0.23% | Nueva |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Garantizado de Rendimiento Fijo
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
3.240.047
Nº de Partícipes
909
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
1 participación
Patrimonio
20.001.101 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónFondo de Inversión Garantizado de Rendimiento Fijo. Se garantiza al fondo a vencimiento (04.10.27) el 100% de la inversión inicial a 04.10.24 (o inversión mantenida, ajustada por reembolsos/traspasos voluntarios) más 3 pagos brutos anuales por importe del 2,40% sobre dicha inversión inicial/mantenida, mediante reembolsos obligatorios los días 01.10.25, 01.10.26 y 01.10.27 (o hábil siguiente) .
Operativa con derivadosLa IIC no ha realizado operaciones en instrumentos derivados en el periodo.
Operativa con derivadosLa IIC no ha realizado operaciones en instrumentos derivados en el periodo.
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
0.19
2024-Q4
0.19
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2024
0.01
2024-Q4
0.01
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.19
2024-Q3
0.00
Anual
Total