2025-Q2
SILVER ALPHA VISION EQUITIES, FI
•CLASE L
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-30109,77 €
YTD
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|---|---|---|---|---|---|---|
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2025-Q2
1. SITUACIÃN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DE LOS FONDOS
a. Visión de la gestora sobre la situación de mercado.
El primer semestre de 2025 ha estado marcado por una serie muy importante de eventos geopolÃticos que han condicionado e incrementado la volatilidad de los mercados. Comenzamos el año con la llegada a la presidencia de los Estados Unidos de D. Trump, que nada más tomar posesión anunció lo que se consideró el inicio de una guerra comercial, con el establecimiento de importantes aranceles a la importación de productos desde cualquier economÃa mundial. Este movimiento afectó de forma especial a los mercados de Europa y Asia, exportadores tradicionales a los Estados Unidos.
Y ha acabado en junio, con el ataque preventivo de Israel sobre Irán, con la colaboración y apoyo de los Estados Unidos, para eliminar cualquier posibilidad de desarrollo de armamento nuclear en este paÃs, que junto a los continuos ataques de los rebeldes Huties, apoyados por Irán, amenazaban con el cierre del estrecho de Ormuz, lo que afectarÃa al comercio del petróleo, ya que por este enclave pasa aproximadamente un 20% del comercio mundial del mismo.
Ante todas estas circunstancias, sobre lo que podrÃa haber sido una importante desaceleración económica y una potencial crisis energética, las economÃas siguieron mostrando una gran fortaleza, basada en el consumo privado y en el buen hacer de las autoridades monetarias. Lo que volvió a hacer que los mercados siguieran con su comportamiento positivo, con el S&P 500 marcando nuevos máximos, y con la renta fija apoyando este movimiento, condicionada por bajadas en los tipos de interés del Banco Central Europeo y los anuncios de la Reserva Federal sobre una polÃtica monetaria más laxa de aquà a final de año.
Asà el S&P 500 volvió a tocar máximos históricos, cerrando el semestre en 6.204,36 puntos, con una subida en el semestre del 5,5%. Mientras que el Ãndice tecnológico Nasdaq Composite se quedaba en una revalorización del 7,93% en el perÃodo. Tanto en el S&P como en el Nasdaq las subidas se siguen concentrando en un número muy reducido de compañÃas. Mientras que el Ãndice de industriales, Dow Jones, se mostraba algo más rezagado subiendo un 3,64% en el semestre.
La gran diferencia respecto al año pasado ha sido el excelente comportamiento de los mercados europeos que conseguÃan batir a los Ãndices americanos, a pesar de la guerra comercial, y en base a unos niveles de valoración muy adecuados y los anuncios de varios gobiernos europeos de fuertes inversiones en infraestructuras y defensa. El DAX alemán y el Euro Stoxx 50 experimentaron subidas del 20,09% y del 8,32% respectivamente. El Ibex 35 español cerró el año con un alza del 20,67%, alcanzando los 13.991,9 puntos, aunque llego a cotizar cerca de los 14.400.
Por su parte el Ãndice japonés Nikkei experimentó una subida moderada del 1,49%, lastrado en parte por el gran efecto de la guerra comercial sobre las empresas japonesas. China daba muestras de comenzar a salir, poco a poco, de la crisis en la que lleva los últimos años y subÃa con fuerza también impulsada por las empresas tecnológicas. El Ãndice Hang Seng cerraba con una subida del 20,00%. También en Asia el Ãndice de Taiwan cerraba con una caÃda de -3,38% lastrado por la crisis polÃtica y la continuidad de las tensiones con China.
En LATAM, destacar que las bolsas de las mayores economÃas de la zona, Brasil y México, subÃan un 15,44% y 16,03% respectivamente.
Por el lado de los tipos de interés, el Banco Central Europeo (ECB) continuó con el proceso de bajadas de tipos de interés, dejando sus referencias en el 2,00% desde niveles del 3,00%. Y aunque la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) mantuvo los tipos estables en el 4.50%, sobre todo por las posibles tensiones que pudiese ocasionar la guerra comercial sobre la inflación en el paÃs, si anunció que preveÃa retomar las bajadas según se acercase el final de año.
Los tipos a largo tuvieron un comportamiento en agregado bastante plano, aunque con cierta volatilidad causada por todas las tensiones comentadas anteriormente, se mantuvieron en el entorno del 2,6% para el Bund (10 años alemán) mientras que el 10 años americano se movió en niveles de 4,5%, pero con un comportamiento bastante positivo de los diferenciales de crédito, en base a expectativas estables de crecimiento, favoreciendo los tipos de financiación de las empresas.
Hay que destacar la importante depreciación que sufrió el USD, que cerraba el semestre a niveles del 1.1787 dejándose un 13,84% contra el Euro y hasta niveles del 144,03 contra el JPY bajando un 8,38%. Muchos analistas quieren ver una depreciación polÃtica del USD para presionar a paÃses con balanza comercial con superávit frente a Estados Unidos.
b. Decisiones generales de inversión adoptadas.
El fondo cierra el semestre con una rentabilidad acumulada en su Clase A de -3,71% y de -3,48% para la Clase L.
Durante este periodo, el fondo ha mantenido una cartera de unos 35-45 valores de renta variable a nivel global, cerrando el semestre con 41 valores en cartera, principalmente de mercados desarrollados como Estados Unidos y Europa. La estructura de la cartera se caracteriza por la selección de compañÃas de alta calidad, lÃderes en sus respectivos sectores, capaces de capitalizar su valor de manera recurrente y que cotizan a una valoración razonable desde un punto de vista fundamental.
Dentro de este grupo de compañÃas, que conforman la estructura central del fondo, encontramos compañÃas de gran capitalización que se ven favorecidas por algunas de las principales tendencias socioeconómicas de medio y largo plazo que hemos identificado. Nuestra estrategia en el fondo está centrada en el largo plazo y está menos expuesta a las rotaciones sectoriales que se puedan dar en los mercados semestre a semestre, estando invertidos en compañÃas con modelos de negocio robustos, estructuras financieras solventes y con una posición competitiva dominante, podemos destacar a empresas como: Mastercard, Microsoft, Lululemon, Blackstone, Amazon, MSCI o ASML.
Además, el fondo mantiene algunas posiciones en compañÃas menos llamativas, pero con negocios sostenibles que ocasionalmente cotizan grandes descuentos sobre su valor intrÃnseco, buscando descorrelación y una fuente de rentabilidad extra para la cartera. Dentro de este grupo de compañÃas podemos destacar posiciones como CVC Capital Partners y Moncler.
Al cierre del periodo, las principales posiciones en la cartera del fondo son: Rheinmetall, con un peso del 4,94%, Airbus, con un peso del 4,52%, Mastercard con un 3,95%, Tradeweb con un 3,25%, Microsoft con un 3,24% y CVC Capital Partners con un peso del 3,08%.
Por sectores, el fondo cierra el periodo invertido principalmente en los sectores de: Industria con un 24,07%, TecnologÃa con un 22,35 %, Servicios financieros con un 15,38% y Consumo cÃclico del 14,24%.
c. Ãndice de referencia.
A final del semestre analizado, el fondo en su Clase A obtiene una rentabilidad del -3,71% (+8.85% en el semestre anterior). El fondo no se gestiona en referencia a ningún Ãndice (el fondo es activo), tratando de obtener una rentabilidad acorde con el riesgo de los activos en los que se invierte. La Clase L del fondo obtiene una rentabilidad en el semestre del -3,48%.
d. Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos IIC
i. La clase A del fondo cierra el primer semestre del 2025 con un número de 61.518,18 participaciones emitidas (46.478,82 participaciones al cierre del semestre anterior), 179 partÃcipes (178 partÃcipes al cierre del perÃodo anterior) y un patrimonio de 8.962.866,91 euros (7.032.935,63 euros al cierre del perÃodo anterior). En cuanto a la Clase L cierra con un número de 24.115,11 participaciones emitidas (19.370,45 participaciones al cierre del semestre anterior), 10 partÃcipes (3 partÃcipes al cierre del perÃodo anterior) y un patrimonio de 2.614.601,81 euros (2.175.791,36 euros al cierre del perÃodo anterior). .
ii. Rentabilidad máxima y mÃnima en el último semestre.
Durante el último semestre la rentabilidad mÃnima diaria ofrecida para la clase A fue de un -5,40% mientras que la rentabilidad máxima diaria fue de +5,41% y para la clase L de un -5,40% y un +5,42%.
iii.
El TER, ratio de gastos totales soportado por la clase A del fondo en el semestre ha sido del 0,96% y de 0,71% para la Clase L.
e. Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Silver Alpha Asset Management SGIIC
Portfolios Rentabilidad Semestral / Anual
Silver Alpha Vision Equities -3,71% (Clase A)/-3,48% Clase L
SA Optima Global +4,18%
SA Optima Mixto +3,46
Ceretania de Inversiones Sicav -0,77%
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a. Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Durante este semestre, la mayorÃa de los movimientos del fondo responden a una rotación de compañÃas que ofrecen una mejor relación rentabilidad-riesgo en el medio y largo plazo y orientando parte de la cartera hacia sectores mejor preparados para la situación actual. De esta forma, el fondo ha tomado posiciones en compañÃas como SalesForce, Rheinmetal, Chipotle, BASF y Realty Income. Por el lado de las salidas, tenemos a Hermes y Godaddy.
El fondo no mantiene ninguna posición superior al 10% del patrimonio del fondo a cierre del periodo en otras IICs.
b. Operativa de préstamos de valores
i. No se ha realizado operativa en préstamos de valores.
c. Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
i. Durante la totalidad del perÃodo, el vehÃculo no ha presentado posiciones abiertas en futuros, opciones ni ningún otro producto financiero derivado.
d. Otra información sobre inversiones
Durante este primer semestre de 2025 el fondo ha mantenido un comportamiento negativo, con una rentabilidad en su clase A del -3,71% y del -3,48% para su Clase L.
Vemos como las compañÃas que más han aportado al portfolio en este semestre han sido Rheinmetall, Crowdstrike, Airbus, Hermes y Renk Group, +3,12%, +0,76%, +0,6%, +0,52% y +0,45% respectivamente, revalorizándose un +146,2%, +31,35%, +17,11%, +18,54% y un +24,14% en el semestre.
Por el contrario, las compañÃas que más rentabilidad han detraÃdo en el semestre fueron LuluLemon, Unitedhealth, Blue Owl Capital, Willscot y Copart que cedieron un -45,18%, -44,95%, -25,75%, -27.37% y -24,55% en el semestre, detrayendo para el fondo -1,12%, -1,01%, -0,92%, -0,89% y -0,62% respectivamente.
La remuneración de la liquidez mantenida por la IIC en el segundo semestre ha sido de un 1,44% (en términos anualizados), siendo del 2,62% en el semestre anterior.
El fondo no cuenta con inversiones que se integren en el artÃculo 48.1.j del RIIC, inversiones que se encuentre en litigio ni productos estructurados.
El proceso de inversión del fondo tiene en cuenta los riesgos de sostenibilidad y está basado en análisis propios y de terceros. Para ello la Gestora utiliza una metodologÃa propia y tomará como referencia la información disponible publicada por las compañÃas en las que invierte, pudiendo tener en cuenta los ratings ESG publicados por parte de compañÃas especializadas en calificación ESG. Asimismo, la Sociedad Gestora utilizará datos facilitados por proveedores externos. El riesgo de sostenibilidad de las inversiones dependerá, entre otros, del tipo de emisor, el sector de actividad o su localización geográfica. De este modo, las inversiones que presenten un mayor riesgo de sostenibilidad pueden ocasionar una disminución del precio de los activos subyacentes y, por tanto, afectar negativamente al valor liquidativo de la participación en el fondo.
La Gestora de este fondo no toma en consideración las incidencias adversas sobre los factores de sostenibilidad ya que no cuenta, por el momento, con procesos suficientemente sólidos para realizar el análisis de la información disponible y cuantificar, adecuadamente, el impacto previsible y real de las decisiones de inversión y del asesoramiento sobre los factores de sostenibilidad, y el tamaño, naturales y escala de actividades de su negocio actual no aconsejan considerar las PIAS en la toma de decisiones de inversión. No obstante, ello no impide que en la gestión de determinados productos financieros se puedan incluir las PIAs, o algunos de los elementos que se mencionan en la polÃtica ¿ como las previsiones sobre diálogo y voto-, en el proceso de integración de los factores ESG en las decisiones de inversión y en el asesoramiento.
3. EVOLUCIÃN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
i. No aplica.
4. RIESGO ACUMULADO DEL FONDO.
i. Durante el semestre la volatilidad, (medida generalmente utilizada para valorar el riesgo), ha sido para ambas clases del fondo de un 20,81%.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
i. La Sociedad Gestora tiene definidos la polÃtica y procedimientos relativos al ejercicio de derecho de votos y tiene por objeto aplicar una estrategia adecuada y efectiva para asegurar que los derechos de voto de los instrumentos financieros de las IIC se ejerzan en interés de la IIC y de los partÃcipes y/o accionistas, de conformidad con lo establecido en el artÃculo 46 de la LIIC. En dicha polÃtica se contemplan las siguientes medidas llevadas a cabo: - Evaluación del momento y modalidades para el ejercicio del derecho de voto teniendo en cuenta los objetivos y la polÃtica de inversión de las IIC. - Porcentaje de participación en la sociedad cotizada respecto a la que se refiere el derecho de voto. La SGIIC deberá ejercer el derecho de voto y los derechos polÃticos siempre que el emisor sea una sociedad española y que la participación de los fondos gestionados por la SGIIC en la sociedad tuviera una antigüedad superior a 12 meses y siempre que dicha participación represente, al menos, el uno por ciento del capital de la sociedad participada. - Prevención o gestión de los posibles conflictos de interés que surjan en el ejercicio de los derechos de voto.
6. INFORMACIÃN Y ADVERTENCIAS CNMV
i. No aplica para el periodo analizado.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS
i. No aplica para el periodo analizado.
8. COSTES DERIVADOS DE LOS SERVICIOS DE ANALISIS.
i. Durante el semestre el importe del gasto por servicio de análisis cargado al fondo ha sido de 2.001,68 eur, siendo los principales proveedores de análisis Morgan Stanley, Kepler Cheuvreux, Jefferies, Santander y Redburn. Para el ejercicio 2025 la entidad ha sustituido uno de los principales proveedores de análisis por otra entidad y ha añadido a uno nuevo en unas condiciones económicas similares. El servicio de análisis conlleva un mejor conocimiento e información sobre las compañÃas en las que invierte la IIC.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS)
i. No aplica.
10. PERSPECTIVA DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DE LOS FONDOS.
Silver Alpha Asset Management no trata de predecir los movimientos futuros del mercado. El fondo Silver Alpha Vision Equities centra su objetivo en obtener una revalorización a largo a través de su polÃtica de inversión. Su cartera está compuesta por compañÃas cotizadas en mercados secundarios, sin tener en cuenta sector o paÃs, invirtiendo principalmente en paÃses de la zona Euro y Estados Unidos, sin excluir otros paÃses de la OCDE. La estructura de la cartera invertida se ha mantenido estable durante el semestre. Con esa visión de inversión a largo plazo, en el futuro nos podremos encontrar perÃodos con una elevada volatilidad y con caÃdas pronuncias en el mercado, asà como perÃodos de recuperación y subidas en los mismos. Independientemente de los movimientos y situación del mercado a corto plazo, la actuación en cuanto a la gestión de la cartera del fondo se mantiene estable con el objetivo de obtener retornos satisfactorios en el largo plazo.Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
DE0007030009 | RHEINMETALL AG (XETRA) | EUR | 571.446 € | 4.94% | Nueva |
NL0000235190 | AIRBUS GROUP NV | EUR | 523.449 € | 4.52% | 28.69% |
US57636Q1040 | MASTERCARD INC | EUR | 457.680 € | 3.95% | 4.65% |
US8926721064 | TRADEWEB MARKETS INC-CLASS A | EUR | 376.468 € | 3.25% | 1.77% |
US5949181045 | MICROSOFT CORP | EUR | 375.160 € | 3.24% | Nueva |
JE00BRX98089 | CVC CAPITAL PARTNERS PLC | EUR | 356.898 € | 3.08% | 3.58% |
US9713781048 | WILLSCOT MOBILE MINI HOLDING(WS | EUR | 344.438 € | 2.98% | 3.4% |
US22788C1053 | CROWDSTRIKE HOLDINGS INC | EUR | 336.173 € | 2.9% | 30.76% |
US09581B1035 | BLUE OWL CAPITAL INC | EUR | 332.083 € | 2.87% | 16.69% |
US8936411003 | TRANSDIGM GROUP INC | EUR | 323.818 € | 2.8% | 5.41% |
NL0010273215 | ASML HOLDING NV (HOLANDA) | EUR | 319.827 € | 2.76% | 26.68% |
IT0004965148 | MONCLER SPA | EUR | 303.067 € | 2.62% | 5.08% |
US30303M1027 | FACEBOOK INC | EUR | 299.321 € | 2.59% | 10.74% |
US45168D1046 | IDEXX LABS | EUR | 287.124 € | 2.48% | 13.96% |
US6153691059 | MOODYS CORPORATION | EUR | 269.798 € | 2.33% | 6.92% |
NL0000395903 | WOLTERS KLUWER CVA | EUR | 265.872 € | 2.3% | 11.5% |
GB0003718474 | GAMES WORKSHOP GROUP PLC | EUR | 261.162 € | 2.26% | 17.63% |
US6974351057 | PALO ALTO NETWORKS INC | EUR | 252.091 € | 2.18% | 1.21% |
CA82509L1076 | SHOPIFY INC CLASS A | EUR | 247.789 € | 2.14% | 26.07% |
FR0000120321 | L OREAL SA | EUR | 242.551 € | 2.1% | 6.22% |
US0231351067 | AMAZON.COM INC | EUR | 243.645 € | 2.1% | Nueva |
US09260D1072 | BLACKSTONE GROUP INC/THE-A | EUR | 228.046 € | 1.97% | 3.49% |
US2172041061 | COPART | EUR | 219.645 € | 1.9% | 24.89% |
US3032501047 | Fair Isaac | EUR | 212.465 € | 1.84% | 3.27% |
US8887871080 | TOAST INC CLASS A | EUR | 207.154 € | 1.79% | 6.74% |
US55354G1004 | MSCI INC | EUR | 207.466 € | 1.79% | Nueva |
US12763L1052 | CADRE HOLDINGS INC(CDRE US) | EUR | 199.338 € | 1.72% | 13.38% |
US78409V1044 | S&P GLOBAL INC | EUR | 195.941 € | 1.69% | 6.99% |
CH0311864901 | VAT GROUP AG | EUR | 194.482 € | 1.68% | 12.54% |
DE000BASF111 | BASF SE | EUR | 189.291 € | 1.63% | Nueva |
US22160K1051 | COSTCO WHOLESALE CORP | EUR | 184.770 € | 1.6% | 5.09% |
US91324P1021 | UNITEDHEALTH GROUP INC | EUR | 180.244 € | 1.56% | 28.36% |
US7561091049 | REALTY INCOME CORP | EUR | 177.030 € | 1.53% | Nueva |
US79466L3024 | SALESFORCE.COM INC | EUR | 165.184 € | 1.43% | Nueva |
US1696561059 | Chipotle Mexican | EUR | 162.540 € | 1.4% | Nueva |
US5926881054 | METTLER-TOLEDO INTERNATIONAL | EUR | 160.458 € | 1.39% | 15.67% |
US5500211090 | LULULEMON ATHLETICA INC | EUR | 151.575 € | 1.31% | 45.42% |
US98978V1035 | ZOETIS INC | EUR | 151.360 € | 1.31% | 15.92% |
US6541061031 | NIKE INC | EUR | 150.676 € | 1.3% | Nueva |
CH1134540470 | ON HOLDING AG | EUR | 147.536 € | 1.27% | 51.5% |
DK0062498333 | NOVO NORDISK A/S | EUR | 117.813 € | 1.02% | Nueva |
DE000RENK730 | RENK GROUP AG | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US9022521051 | TYLER TECHNOLOGIES INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0000052292 | Hermes Intl | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US3802371076 | GODADDY INC. CLASS A(GDDY US) | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
Renta Variable Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
24.115
Nº de Partícipes
10
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
.00 EUR
Patrimonio
2.614.602 €
Politica de inversiónEl objetivo de gestión es obtener una rentabilidad satisfactoria y sostenida en el tiempo, aplicando una filosofÃa de inversión basada en el análisis fundamental, seleccionando activos infravalorados por el mercado, con alto potencial de revalorización a juicio de la gestora.
Más del 75% de la exposición total se invierte en renta variable de cualquier sector y capitalización (alta, media o baja). La inversión en valores de baja capitalización puede influir negativamente en la liquidez del fondo. Los emisores y mercados de Renta Variable no están predeterminados, pudiendo incluso invertir en emergentes. Puntualmente podrá existir concentración geográfica y/o sectorial.
La exposición al riesgo divisa será del 0-100% de la exposición total.
El resto de la exposición total se invierte en renta fija principalmente pública, aunque también privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, lÃquidos), de emisores/mercados fundamentalmente de la zona Euro y EEUU, sin descartar otros paÃses OCDE, invirtiendo en emisiones con calidad crediticia alta (rating mÃnimo A-) y/o media (rating entre BBB+ y BBB-), o el rating que tenga el Reino de España en cada momento, si fuera inferior. Para emisiones no calificadas, se tendrá en cuenta la calificación del propio emisor. La duración media de la cartera de renta fija oscilará entre 0 y 10 años.
Podrá invertir hasta 10% en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no, del grupo o no de la gestora.
Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.
La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.
Operativa con derivadosLa metodologÃa aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método de compromiso. Una información más detallada sobre la polÃtica de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Operativa con derivadosLa metodologÃa aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método de compromiso. Una información más detallada sobre la polÃtica de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Sectores
- Industria
24.95%
- Servicios financieros
22.89%
- Tecnología
19.97%
- Consumo cíclico
13.41%
- Salud
8.47%
- Consumo defensivo
4.03%
- Comunicaciones
2.83%
- Materias Primas
1.79%
- Inmobiliarío
1.67%
Regiones
- Estados Unidos
64.68%
- Europa
27.14%
- Reino Unido
5.83%
- Canada
2.34%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Growth
36.52%
- Large Cap - Blend
27.12%
- Medium Cap - Growth
23.13%
- Large Cap - Value
4.91%
- Small Cap - Blend
3.25%
- Medium Cap - Blend
3.19%
- Small Cap - Growth
1.88%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.62
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.04
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.39
2025-Q1
0.32
2024-Q4
0.35
2024-Q3
0.14
Anual
Total2024
0.56