MyISIN

Fondos A-Z
AFI INVERSIONES GLOBALES, SGIIC, S.A.
ES0137333003FINACCESS COMPROMISO SOCIAL EUROPA RV, FI
ES0142537002AFI ALPHA QUANT
2025-Q2

MULTIESTRATEGIA,FI

•AFI GLOBAL

2023-Q2 vs 2022-Q4
VALOR LIQUIDATIVO

5,61 €

3.49%
YTD
Último día actualizado: 2025-07-29
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.27%0.57%3.6%7.17%3.98%2.84%0.4%

2025-Q2
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El primer semestre del año ha estado marcado por las tensiones geopolíticas y comerciales. El anuncio de nuevos aranceles por parte de la administración Trump, sobre todo a los productos tecnológicos chinos, generó un repunte de la volatilidad en abril, especialmente tras el denominado liberation day, en el que los mercados corrigieron de forma abrupta. No obstante, la posterior tregua arancelaria de 90 días, la cual ha sido extendida hasta el 1 de agosto, sentó las bases para una recuperación significativa de los principales índices bursátiles. En este contexto, las bolsas han mostrado comportamientos diferenciados. El Eurostoxx 50 ha registrado una evolución más favorable que el SP 500 y el Nasdaq desde principios de año, impulsado por el buen desempeño del sector bancario favorecido por unos tipos aún elevados y por la fortaleza del sector defensa, beneficiado del plan ReArm europeo, con el que se pretende aumentar de manera significativa la inversión en infraestructuras y defensa. El conflicto entre Irán e Israel sigue reforzado esta dinámica y elevando la prima geopolítica, aunque de momento con un impacto muy limitado sobre el petróleo y los mercados financieros en general. Trump está llevando a cabo su plan de mejorar el déficit comercial de la economía de EE.UU. mediante un USD débil y la imposición de aranceles. Además, con esa carga arancelaría busca financiar la rebaja fiscal One Big Beautifull Bill aprobada a primeros de julio. El mayor proteccionismo se refleja en las previsiones económicas, con revisiones a la baja en el crecimiento económico y el aviso de una evolución más incierta en la inflación. La OCDE ha revisado a la baja el crecimiento global hasta el 2,9% para 2025 y 2026, siendo EE.UU. la principal economía afectada, con una revisión hasta el 1,5% y 1,6% para 2025 y 2026 respectivamente. También eleva la previsión de inflación de EE.UU. hasta el 3,2% para este año y al 2,8% para 2026, mientras que para la UEM mantiene el 2,2% y 2% respectivamente. En cuanto a la política monetaria se produce una clara divergencia entre la Fed y el BCE. En Europa llevamos 8 bajadas de tipos desde el año pasado situándose el tipo de depósito en el 2% y aún se espera al 50% otro recorte adicional. Por su lado, la Fed mantiene el tipo de referencia en el 4,5% a la espera de mayor visibilidad. Si bien las bolsas han mostrado volatilidad, son el USD y los tipos de interés de largo plazo los que están en el foco de atención. Las curvas de tipos (que se mostraban planas, incluso invertidas el año pasado) repuntan con fuerza, y no lo hacen por una receleración de las expectativas de crecimiento, sino por la tendencia creciente en el déficit y el endeudamiento. La prima por plazo de EE.UU., Japón y Reino Unido evidencia el castigo de los inversores a la desobediencia fiscal, cotizando sus respectivos tipos de interés a 30 años en el 5%, 5,5% y 3% respectivamente. Por su parte, el USD da un paso atrás en su estatus de moneda de reserva, y ni actuó como refugio durante los episodios de mayor aversión al riesgo, ni tampoco ha recuperado tras el rebote de las bolsas. Los inversores globales se plantean, por tanto, si es el momento de apostar por activos USD, y en ese supuesto, si se debe cubrir la exposición a dicha divisa. Los mercados han transitado un semestre condicionado por la política comercial, la tensión geopolítica y el creciente protagonismo de los riesgos fiscales. Europa ha mostrado una mayor solidez relativa, con sectores clave actuando como motor de rentabilidad. La debilidad del dólar, el cambio en las pendientes de la curva y la reaparición de Trump como figura central en la escena internacional plantean nuevos desafíos para la asignación estratégica de activos en la segunda mitad del año. De acuerdo con este escenario macro planteado, creemos que en 2025 se irá dibujando tímidamente un escenario de pérdida de dinamismo económico y leve tensión en la inflación, nada alarmante, pero si lo suficiente como para mantener la volatilidad durante el ejercicio. En este contexto se aboga por un posicionamiento más prudente (infraponderados) en bolsa, favorable en crédito a medio plazo, positivo para activos reales como el oro y la plata y de prudencia en duración en las carteras de renta fija. Uno de los grandes aciertos de gestión ha sido cubrir la casi totalidad de la exposición a USD, visión que se mantiene para el segundo semestre del año. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el primer semestre del año, el peso de la renta fija en la cartera se ha mantenido estable, con un ligero aumento desde el 59% en enero hasta el 61,0% en junio, impulsado principalmente por el incremento en renta fija corporativa (del 40% al 44%), mientras que la exposición a deuda pública se ha reducido (del 17% al 16%). La exposición a renta variable se ha reducido del 34% al 28%, principalmente mediante el uso de derivados. Este ajuste ha permitido reforzar otras partidas, especialmente los activos reales como oro y plata, cuyo peso ha aumentado del 1,7% al 2,7%. c) Índice de referencia. La rentabilidad del compartimento en el período ha sido del +2,95% y se ha situado por encima de la rentabilidad del +0,46% del índice de referencia. Una correcta diversificación y la gestión activa, tanto de la renta variable como de la renta fija, así como de la exposición a divisa, han beneficiado la evolución de la cartera. Durante el periodo, el tracking error del compartimento ha sido del 3,2% d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el período, la rentabilidad del compartimento ha sido del +2,95%, el patrimonio ha aumentado hasta los 27.206.477,36 euros y los partícipes han aumentado hasta 175 al final del período. El impacto total de gastos soportados por el compartimento se describe detalladamente en el apartado de Gastos del presente informe. El desglose de los gastos directos e indirectos han sido 0,73% y 0%, respectivamente. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de los fondos de la gestora. N/A 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el primer semestre del año se ha reforzado la inversión en renta fija mediante una gestión activa centrada en emisiones específicas. Entre las principales compras destacan bonos de Coca-Cola (2028), American Honda (2028), Ahold Dlhaize (2028), Inmobiliaria Colonial (2028), Reino Unido (2034), JP Morgan (2028), Met Life (2031), Mondelez (2029), Kojamo (2029), EON (2030), Ferrari (2030), Citigroup (2029), Saint Gobain (2029), Pandora (2030), Sabadell CoCo (2031) y HM (2031). Estas adquisiciones se han realizado en detrimento de emisiones como Naturgy (2027), McDonalds (2027), Netflix (2027), Toyota Motor (2027) o Unicredit (2026), entre otras. En renta variable, se ha llevado a cabo una rotación completa de determinadas posiciones. Se han vendido íntegramente compañías como Rheinmetall, SAP, Chevron, Caterpillar, PepsiCo, Morgan Stanley, Salesforce, UnitedHealth o Apple. En su lugar, se han incorporado nuevas inversiones en compañías como Booking, Spotify, Hermès, Inditex, SP Global, Alibaba, Mercado Libre y Atalaya Mining. Asimismo, se ha reforzado la exposición a mercados emergentes y Latinoamérica mediante los ETFs de Amundi e iShares. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. A 30 de junio de 2025, el compartimento mantiene posiciones en derivados de renta variable a través de opciones, con el objetivo de ajustar dinámicamente la exposición al mercado en función del entorno económico y la evolución de los mercados financieros. Para gestionar el riesgo de tipos de interés, se invierte en derivados cotizados sobre bonos, permitiendo adaptar la sensibilidad de la cartera a los movimientos de las curvas de tipos. En cuanto al riesgo de divisa, el compartimento ha utilizado derivados cotizados para gestionar activamente la exposición al tipo de cambio. Asimismo, se han empleado productos estructurados tanto para cubrir el riesgo de divisa como para aprovechar eventos de volatilidad en determinadas compañías de renta variable. El porcentaje de apalancamiento medio en el periodo ha sido de: 14.65% El grado de cobertura en el periodo ha sido de: 1,65% d) Otra información sobre inversiones. La inversión total del compartimento en otras IICs a 30 de junio de 2025 suponía un 10,4%, siendo las gestoras principales BlackRock y Amundi. El compartimento, a 30 de junio de 2025, no mantiene en su cartera activos dudosos o en litigio. Este compartimento puede invertir hasta un 100% en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia, por lo que tiene un riesgo de crédito muy elevado. A la fecha de referencia, las posiciones en referencias con baja calificación crediticia (high yield) que mantiene el fondo representan el 1,8% del patrimonio. El resto de la renta fija se distribuye entre deuda pública (15,5% de la cartera), emisiones con alta calificación crediticia (investment grade, 34,5%), subordinación (8,3%) y deuda de emisores de economías emergentes (1,3%). 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. En referencia al riesgo asumido por el compartimento, a 30 de junio de 2025, su VaR histórico ha sido del 4,17%. Asimismo, la volatilidad del año del compartimento a 30 de junio 2025 ha sido del 5,6%, siendo la volatilidad del índice de Letra Tesoro 1 año representativo de la renta fija de un 0,08%, y la de su índice de referencia del 19,67%. La volatilidad del valor liquidativo ha sido del 5,6% en el semestre, en niveles algo superiores a los de los últimos meses, debido al comportamiento de los mercados durante el primer semestre de 2025. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. Con carácter general, la Entidad no ejerce los Derechos Políticos. Excepcionalmente, y únicamente en aquellos casos en los que exista un beneficio para sus clientes por el ejercicio de estos derechos (por ejemplo, prima por asistencia a Juntas Generales), la Entidad ejerce los mismos, optando preferentemente por la delegación de estos Derechos Políticos, cuando ello sea posible, a favor de los Órganos de Administración de las respectivas sociedades. Estos supuestos no se han producido durante el periodo, por lo que no se ha ejercitado dicho derecho. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. La posición del fondo es defensiva en términos relativos respecto al índice de referencia, motivo por el cual estaremos atentos a movimientos de aversión al riesgo para incrementar la exposición a bolsa y a crédito en los próximos meses. 11. Información sobre la política de remuneración 12. Información sobre las operaciones de financiación de valores, reutilización de las garantías y swaps de rendimiento total (Reglamento UE 2015/2365) N/A
Cartera Renta Variable
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
US5949181045

MICROSOFT CORP

EUR

478.973 €

1.76%

62.29%

US02079K3059

ALPHABET INC - CL C

EUR

461.100 €

1.69%

34.15%

GB0009697037

BABCOCK INTERNATIONAL GROUP PLC

EUR

435.632 €

1.6%

79.89%

US0231351067

AMAZON.COM INC

EUR

426.239 €

1.57%

41.17%

US0605051046

BANK OF AMERICA

EUR

349.754 €

1.29%

13.5%

US30303M1027

FACEBOOK INC

EUR

345.660 €

1.27%

74.65%

US57636Q1040

MASTERCARD INC

EUR

319.422 €

1.17%

6.26%

US92826C8394

VISA INC

EUR

278.633 €

1.02%

1.31%

US0258161092

AMERICAN EXPRESS CO

EUR

249.243 €

0.92%

15.94%

ES0144580Y14

IBERDROLA

EUR

227.588 €

0.84%

52.92%

US8740391003

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTUR

EUR

220.977 €

0.81%

0.74%

US6153691059

MOODYS CORPORATION

EUR

220.434 €

0.81%

32.85%

FR0000052292

Hermes Intl

EUR

218.405 €

0.8%

Nueva

CA1130041058

BROOKFIELD CORP

EUR

202.841 €

0.75%

10.39%

NL0010273215

ASML HOLDING NV (HOLANDA)

EUR

194.471 €

0.71%

0.16%

FR0006174348

BUREAU VERITAS SA

EUR

178.647 €

0.66%

35.31%

US09857L1089

BOOKING HOLDINGS INC

EUR

171.906 €

0.63%

Nueva

US00724F1012

ADOBE SYSTEMS INC

EUR

170.679 €

0.63%

23.57%

NL0011585146

FERRARI NV

EUR

164.360 €

0.6%

0.9%

ES0148396007

INDITEX SA

EUR

159.932 €

0.59%

Nueva

US55354G1004

MSCI INC

EUR

156.578 €

0.58%

15.56%

CA13321L1085

Cameco Corp

EUR

151.144 €

0.56%

26.89%

CY0106002112

ATALAYA MINING COPPER S.A

EUR

150.790 €

0.55%

Nueva

US03769M1062

APOLLO GLOBAL

EUR

150.453 €

0.55%

25.76%

LU1778762911

SPOTIFY TECHNOLOGY SA

EUR

147.129 €

0.54%

Nueva

GB00B10RZP78

UNILEVER NV

EUR

129.400 €

0.48%

5.69%

US30231G1022

EXXON MOBIL CORP

EUR

91.458 €

0.34%

69%

US78409V1044

S&P GLOBAL INC

EUR

89.471 €

0.33%

Nueva

SE0012673267

EVOLUTION GAMING GROUP(EVO SS)

EUR

71.545 €

0.26%

9.88%

KYG6683N1034

NU HOLDINGS LTD/CAYMAN ISLANDS

EUR

66.348 €

0.24%

Nueva

NL00150001Q9

STELLANTIS NV

EUR

62.345 €

0.23%

Nueva

US01609W1027

ALIBABA GROUP HOLDING LTD

EUR

62.541 €

0.23%

Nueva

US58733R1023

MERCADOLIBRE, INC

EUR

59.870 €

0.22%

Nueva

US0378331005

APPLE INC

EUR

0 €

0%

Vendida

US6174464486

MORGAN STANLEY

EUR

0 €

0%

Vendida

US91324P1021

UNITEDHEALTH GROUP INC

EUR

0 €

0%

Vendida

US7134481081

PEPSICO INC

EUR

0 €

0%

Vendida

US1667641005

CHEVRON CORP.

EUR

0 €

0%

Vendida

US79466L3024

SALESFORCE.COM INC

EUR

0 €

0%

Vendida

DE0007164600

SAP AG

EUR

0 €

0%

Vendida

DK0061804770

H LUNDBECK A/S

EUR

0 €

0%

Vendida

US1491231015

CATERPILLAR INC

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0000121667

ESSILORLUXOTTICA

EUR

0 €

0%

Vendida

DE0007030009

RHEINMETALL AG (XETRA)

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0305198022

EMPRESA NAVIERA

4.88%

2026-07-16

EUR

298.964 €

1.1%

Nueva

ES0813211028

BBVA-BBV

6%

2026-01-15

EUR

202.657 €

0.74%

0.44%

XS2256949749

ABERTIS FINANCE

3.25%

2025-11-24

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2535283548

BANCO DE CREDITO

8%

2026-09-22

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1886478806

AEGON

5.62%

2029-04-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2190134184

UNICREDITO ITALI

1.25%

2026-06-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1725580465

NORDEA BANK AB

3.5%

2050-03-12

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2895631567

E.ON AG

3.12%

2030-03-05

EUR

711.091 €

2.61%

Nueva

XS2704918478

H&M FINANCE BV

4.88%

2031-10-25

EUR

429.496 €

1.58%

Nueva

XS3037646661

BANCO SABADELL

6.5%

2031-05-20

EUR

410.225 €

1.51%

Nueva

XS2576245281

CIE DE ST GOBAIN

3.5%

2029-01-18

EUR

411.252 €

1.51%

Nueva

XS2831524728

PANDORA A/S

3.88%

2030-05-31

EUR

409.962 €

1.51%

Nueva

XS2838379712

JPMORGAN CHASE

3.67%

2028-06-06

EUR

408.636 €

1.5%

Nueva

XS1980064833

CITIGROUP

1.25%

2029-04-10

EUR

379.328 €

1.39%

Nueva

XS2363117321

AMERICAN HONDA F

0.3%

2028-07-07

EUR

368.993 €

1.36%

Nueva

XS2264977146

COCA COLA EUROPA

0.2%

2028-12-02

EUR

365.797 €

1.34%

Nueva

XS2536941656

ABN AMRO BANK NV

4.25%

2030-02-21

EUR

316.931 €

1.16%

0.68%

XS2731506841

METROPOLITAN LIF

3.75%

2031-12-07

EUR

309.928 €

1.14%

Nueva

XS2596537972

KONINKIJKE AHOLD

3.5%

2028-04-04

EUR

307.872 €

1.13%

Nueva

XS2824763044

FERRARI NV

3.62%

2030-05-21

EUR

307.378 €

1.13%

Nueva

ES0239140017

INMOBILIARIA COL

1.35%

2028-10-14

EUR

287.226 €

1.06%

Nueva

XS2345877497

KOJAMO OYJ

0.88%

2029-05-28

EUR

271.882 €

1%

Nueva

XS2384723263

MONDELEZ INTERNA

0.25%

2029-09-09

EUR

269.825 €

0.99%

Nueva

XS3085146929

AXA

5.75%

2030-06-02

EUR

256.586 €

0.94%

Nueva

ES0213679OO6

BANKINTER S.A

4.38%

2030-05-03

EUR

210.522 €

0.77%

0.01%

XS2606297864

METROPOLITAN LIF

4%

2028-04-05

EUR

208.540 €

0.77%

0.03%

XS1023703090

ENI SPA

3.62%

2029-01-29

EUR

206.856 €

0.76%

0.13%

XS2644410214

ABERTIS INFRAEST

4.12%

2028-01-31

EUR

207.258 €

0.76%

0.24%

XS2680745119

NATIONAL GRID U

4.15%

2027-09-12

EUR

207.039 €

0.76%

0.11%

PTEDPUOM0008

ENERGIAS DE PORT

3.88%

2028-06-26

EUR

207.697 €

0.76%

0.45%

XS1886478806

AEGON

5.62%

2029-04-15

EUR

205.407 €

0.75%

Nueva

XS2634690114

FIAT CHRYSLER AU

4.25%

2031-06-16

EUR

204.935 €

0.75%

0.55%

XS2408458730

DEUTSCHE LUFTHAN

2.88%

2027-05-16

EUR

198.046 €

0.73%

0.56%

FR001400AKP6

BNP PARIBAS

2.75%

2028-07-25

EUR

198.774 €

0.73%

0.88%

XS2050933972

COOPERATIEVE RAB

3.25%

2026-12-29

EUR

196.610 €

0.72%

1.49%

XS2334852253

ENI SPA

2%

2027-02-11

EUR

196.289 €

0.72%

1.91%

FR0013536661

SOCIETE GENERALE

0.88%

2027-09-22

EUR

192.937 €

0.71%

2.59%

XS2244941147

IBERDROLA INTERN

2.25%

2029-01-28

EUR

190.146 €

0.7%

1.19%

FR0013534336

ELECTRICITE DE F

3.38%

2030-06-15

EUR

189.713 €

0.7%

1.67%

XS2320533131

REPSOL INTERNATI

2.5%

2026-12-22

EUR

184.784 €

0.68%

0.83%

ES0305198030

EMPRESA NAVIERA

8.75%

2027-06-28

EUR

179.509 €

0.66%

1.45%

XS2108494837

ERSTE GROUP BANK

3.38%

2027-04-15

EUR

174.901 €

0.64%

0.37%

US458140CE86

INTEL CORP

4.88%

2028-02-10

EUR

171.922 €

0.63%

10.56%

US931142FB49

WALMART INC

3.9%

2028-04-15

EUR

168.715 €

0.62%

10.7%

US00206RGL06

AT AND T INC

4.1%

2028-02-15

EUR

167.314 €

0.61%

10.94%

US79466LAF13

SALESFORCE.COM I

3.7%

2028-04-11

EUR

166.672 €

0.61%

10.79%

US91324PCY60

UNITEDHEALTH GRO

3.38%

2027-04-15

EUR

164.527 €

0.6%

11.68%

USF12033TP59

GROUPE DANONE

2.95%

2026-11-02

EUR

162.685 €

0.6%

11.93%

USU74078CG62

NESTLE HOLDINGS

1%

2027-09-15

EUR

152.056 €

0.56%

11.22%

US437076CH36

HOME DEPOT INC

1.5%

2028-09-15

EUR

150.986 €

0.55%

10.44%

ES0380907073

UNICAJA BANCO SA

6.5%

2028-09-11

EUR

107.363 €

0.39%

0.28%

XS2530034649

CAIXABANK,S.A.

3.75%

2029-09-07

EUR

102.688 €

0.38%

0.08%

XS2322423539

INTERNATIONAL CO

3.75%

2029-03-25

EUR

102.023 €

0.37%

49.78%

ES0880907003

UNICAJA BANCO SA

4.88%

2026-11-18

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0305198022

EMPRESA NAVIERA

4.88%

2026-07-16

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0343307031

KUTXABANK SA

4.75%

2027-06-15

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0840609012

CAIXABANK,S.A.

5.25%

2026-03-23

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013213295

ELECTRICITE DE F

1%

2026-10-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1821883102

NETFLIX INC

3.62%

2027-05-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1237271421

MCDONALD'S CORP

1.88%

2027-05-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2388941077

ACCIONA SA

0.38%

2027-10-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2744121869

TOYOTA MOTOR FIN

3.12%

2027-01-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2443920249

ING GROEP NV

1.25%

2027-02-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1551446880

NATURGY FINANCE

1.38%

2027-01-19

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
US9128286X38

EUR

378.493 €

1.39%

Nueva

US912828ZJ22

TESORO DE ESTADO

0.12%

2025-04-15

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
IT0005383309

ITALY BUONI POLI

1.35%

2030-04-01

EUR

511.304 €

1.88%

1.63%

US91282CLF67

UNITED STATES TR

3.88%

2034-08-15

EUR

496.731 €

1.83%

9.38%

ES0000012I32

SPAIN GOVERNMENT

0.5%

2031-10-31

EUR

467.578 €

1.72%

0.33%

EU000A3K4DD8

EUROPEAN STABILI

1%

2032-07-06

EUR

437.181 €

1.61%

153.41%

DE0001030567

DEUTSCHE BUNDESR

0.1%

2026-04-15

EUR

424.303 €

1.56%

4.91%

NL0015000RP1

NETHERLANDS GOVE

0.5%

2032-07-15

EUR

336.370 €

1.24%

0.22%

ES00001010L6

COMUNIDAD DE MAD

3.36%

2028-10-31

EUR

313.173 €

1.15%

0.48%

EU000A3K7MW2

EUROPEAN STABILI

1.62%

2029-12-04

EUR

310.490 €

1.14%

0.27%

FI4000369467

FINLAND GOVERMEN

0.5%

2029-09-15

EUR

177.051 €

0.65%

0.34%

IT0005466013

ITALY BUONI POLI

0.95%

2032-06-01

EUR

122.497 €

0.45%

1.14%

GB00BQC82C90

UNITED KINGDOM G

4.25%

2034-07-31

EUR

115.159 €

0.42%

Nueva

AT0000A2WSC8

AUSTRIA GOVERNME

0.9%

2032-02-20

EUR

85.553 €

0.31%

0.15%

US9128286X38

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera ICC
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
JE00B1VS3770

ETFS PHYSICAL GOLD ETF

EUR

470.966 €

1.73%

10.43%

LU0966596875

DPAM L-BONDS EMK SUTAINA

EUR

329.455 €

1.21%

0.44%

IE00B27YCK28

ISHARES MSCI EM LATIN AM

EUR

259.008 €

0.95%

Nueva

IE00B43VDT70

INVESCO PHYSICAL SILVER

EUR

253.392 €

0.93%

Nueva

LU1841731745

AMUNDI MSCI EUROPE SMALL

EUR

229.118 €

0.84%

4.39%

LU1681039050

AMUNDI JPX-NIKKEI 400 UC

EUR

204.725 €

0.75%

338.28%

LU1598689153

LYXOR ETF MSCI EMU SMALL

EUR

199.910 €

0.73%

15.58%

LU1681038912

AMUNDI JPX-NIKKEI 400 UC

EUR

188.053 €

0.69%

0.93%

IE00BQN1K562

ISH EDGE MSCI ERP QUALIT

EUR

173.943 €

0.64%

4.03%

LU0968301142

SCHRODER ISF FRONTIER MA

EUR

164.752 €

0.61%

1.83%

LU1681045370

AMUNDI ETF MSCI EMERG MA

EUR

139.397 €

0.51%

Nueva

IE00B45R5B91

GLG JAPAN COREALPHA EQUI

EUR

122.079 €

0.45%

1.17%

US92189F1066

VANECK GOLD MINERS

EUR

88.335 €

0.32%

Nueva

ES0137333011

FINACCESS COMP. SOCIAL E

EUR

0 €

0%

Vendida

LU1951203667

NATIXIS-THEMATICS META-N

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00B2QWCY14

ISHARES S&P SMALLCAP 600

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00BY7RS299

WELLIGNTON EMERGING MARK

EUR

0 €

0%

Vendida

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Fondo
Informe

2025-Q2

Inversión

Global

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

4.874.490

Nº de Partícipes

175

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

1.500 Euros.

Patrimonio

27.206.477 €

Politica de inversiónInvierte 0-100% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), del grupo o no de la Gestora, incluyendo ETF y hasta 40% en IIC de gestión alternativa. Invierte, directa o indirectamente, 0-100% de la exposición total en renta variable de cualquier apitalización/sector, o en renta fija pública/privada, incluyendo depósitos, instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos, hasta 30% en deuda subordinada (derecho de cobro posterior a acreedores comunes), hasta 50% en bonos convertibles, y hasta 20% en bonos convertibles contingentes (CoCos)(normalmente perpetuos y de producirse la contingencia se podrán convertir en acciones o aplicar una quita al principal, esto afecta negativamente al valor liquidativo). Asimismo, podrá invertir hasta 10% de la exposición total en materias primas, a través de activos aptos según Directiva 2009/65 CE. Exposición a riesgo divisa:0-100% En la inversión directa/indirecta, las emisiones tendrán al menos calidad crediticia media (mínimo BBB-) o si fuera inferior, el rating del R. España en cada momento, pudiendo tener hasta 50% en baja calidad (inferior a BBB-) o sin rating. La duración media de la cartera de renta fija no estará predeterminada. La inversión en activos de baja capitalización o baja calidad crediticia puede influir negativamente en la liquidez del FI Emisores/mercados: principalmente OCDE (máximo 25% en emergentes). Podrá existir concentración sectorial/geográfica. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus características, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor. En concreto se podrá invertir en: - Las acciones y activos de renta fija admitidos a negociación en cualquier mercado o sistema de negociación que no tengan características similares a los mercados oficiales españoles o no estén sometidos a regulación o dispongan de otros mecanismos que garanticen su liquidez al menos con la misma frecuencia con que la IIC inversora atienda los reembolsos. - Valores no cotizados, que sean transmisibles, lo cual supone asumir riesgos adicionales respecto a la inversión en valores cotizados, por la inexistencia de un mercado organizado que asegure la liquidez y su valoración conforme a las reglas de mercado. - Las acciones y participaciones de entidades de capital riesgo reguladas, españolas o extranjeras similares, que sean transmisibles, pertenecientes o no al grupo de la Sociedad Gestora.
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera

Sectores

  • Servicios financieros

    30.35%

  • Consumo cíclico

    20.35%

  • Tecnología

    15.52%

  • Comunicaciones

    13.90%

  • Industria

    8.95%

  • Energía

    3.53%

  • Servicios públicos

    3.32%

  • Materias Primas

    2.20%

  • Consumo defensivo

    1.89%

Regiones

  • Estados Unidos

    62.70%

  • Europa

    22.95%

  • Reino Unido

    8.23%

  • Canada

    5.16%

  • China

    0.97%

Tipo de Inversión

  • Large Cap - Blend

    46.38%

  • Large Cap - Growth

    32.86%

  • Medium Cap - Blend

    8.95%

  • Large Cap - Value

    7.34%

  • Medium Cap - Growth

    2.28%

  • Small Cap - Blend

    2.20%

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2025-Q2

0.84

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total
2025-Q2

0.04

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total
2025-Q2

0.37

2025-Q1

0.36

2024-Q4

0.36

2024-Q3

0.36

Anual

Total
2024

1.44

2023

1.47

2022

1.48

2020

1.47