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Fondos A-Z
AFI INVERSIONES GLOBALES, SGIIC, S.A.
ES0137333011FINACCESS COMPROMISO SOCIAL EUROPA RV, FI
ES0142537002AFI ALPHA QUANT
2024-Q4

MULTIESTRATEGIA,FI

•AFI ALPHA QUANT

2024-Q4 vs 2024-Q2
VALOR LIQUIDATIVO

11,79 €

2.74%
YTD
Último día actualizado: 2025-01-29
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
-0.05%2.28%4.43%15.22%---

2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados. El a�o se ha caracterizado por una elevada volatilidad en tipos de inter�s, aunque menor que el anterior, pero muy elevada en comparaci�n con la �ltima d�cada. Por componentes, el factor director de los movimientos en los tramos largos de las curvas soberanas del G4 ha sido el tipo de inter�s real, en la medida de que las expectativas de recortes para el acumulado anual de los bancos centrales se ha ido reduciendo. En el caso del �rea euro, la facilidad de dep�sito esperada por el mercado para el Consejo de Gobierno del BCE de diciembre de 2024 a comienzos de ejercicio se situaba en el rango 2-2,25%, muy por debajo del 3% en el que cerramos el ejercicio. Similar comportamiento en el caso de la Reserva Federal, donde el mercado hab�a descontado un rango para los fed-funds en 3,5%-3,75%, lejos tambi�n del cierre en niveles de 4,25%-4,5%. En relaci�n con los diferenciales perif�ricos en Europa, Espa�a e Italia ceden 26 y 50 p.b., respectivamente. El principal damnificado ha sido Francia, donde la incertidumbre pol�tica y la dificultad de aprobar presupuesto ha llevado al pa�s galo a ampliar diferenciales frente a Alemania en 28 p.b. Por �ltimo, destaca el fuerte abaratamiento de Alemania frente a IRS. El estancamiento (otro a�o m�s) de la econom�a alemana, la incertidumbre pol�tica que ha desembocado en nuevos comicios en 2025 y la posibilidad de elevar el volumen de emisi�n neta en los pr�ximos a�os ha presionado al alza los diferenciales de la econom�a germana. En el caso del cr�dito corporativo, dos comportamientos relevantes se acent�an en 2024. Primero, el mejor comportamiento relativo del cr�dito high yield USD frente a EUR. En la recta final de a�o, la divergencia en la expectativa de crecimiento para �rea euro y EE. UU. divergen a favor de esta �ltima econom�a, favoreciendo la mayor comprensi�n relativa de los emisores en USD frente al EUR. Segundo, la elevada liquidez ha seguido siendo un factor crucial que no solo ha ayudado a comprimir primas de emisi�n de bonos, sino que el caso de emisores en USD acent�a la emisi�n neta negativa de bonos a favor de los leveraged loans y Private Equity (estos �ltimos concentran un elevado dry powder o capacidad inversora). En el mercado de divisas, 2024 vuelve a ser un a�o de consolidaci�n de la fortaleza del USD, con un retorno medio del 7% frente al universo de divisas. Este resultado descansa en la fuerte correcci�n alcista de los tipos estadounidenses en el �ltimo trimestre del a�o, apoyada en la resiliencia del ciclo econ�mico y las expectativas de una senda m�s lenta de recortes de la Fed. La victoria de Donald Trump apoya esta narrativa tanto en tipos (expectativas de inflaci�n y de prima por plazo en deuda p�blica) como en bolsa (desregulaci�n y reducci�n de impuestos), impulsando la entrada de flujos hacia los activos dom�sticos. La pausa en la ruta de normalizaci�n del BoJ, por otro lado, devuelve al JPY su rol como divisa de fondeo, elevando el atractivo de los carry trades largos en USD. Para el pr�ximo a�o se configura un entorno de fortaleza sostenida del USD, con la Fed normalizando la pol�tica monetaria a menor velocidad de crucero que otros bancos centrales. El crecimiento excepcional de EE.UU. y el impacto inflacionista de una pol�tica comercial agresiva por parte de Trump justificar�an tipos m�s altos por m�s tiempo. El entorno geopol�tico tambi�n invita a cierta cautela, dados los equilibrios inestables que se anticipan para los conflictos en Oriente Pr�ximo y Rusia-Ucrania. En todo caso, la fuerte sobrevaloraci�n del USD deber�a limitar el recorrido adicional al alza en el balance de 2025. Asimismo, la din�mica explosiva del d�ficit bajo las iniciativas republicanas -y el consecuente apuntamiento de la curva del Tesoro- podr�a reducir el apetito inversor externo por la deuda en USD a medio plazo. En renta variable, se ha observado una elevada dispersi�n de retornos en t�rminos geogr�ficos. EE.UU. ha liderado, con el S&P 500 y el Nasdaq 100 revaloriz�ndose m�s de un 20%. Le siguen China y Jap�n, que han registrado subidas de m�s del 10%. La renta variable europea tambi�n ha tenido un a�o positivo, pero los retornos han sido, en la mayor�a de las bolsas del continente, inferiores al 10%. Los principales factores directores de los movimientos han sido (i) la din�mica entre crecimiento e inflaci�n (expectativa de aterrizaje suave), (ii) las expectativas sobre la inteligencia artificial y (iii) la victoria de Trump en las elecciones de EE.UU. (este �ltimo ha sido muy bien recibido por la bolsa americana, pero en otras el temor al impacto negativo de aranceles sobre las compa��as ha dominado). La descomposici�n de los retornos muestra un equilibrio entre la aportaci�n de la expansi�n del m�ltiplo y el crecimiento de beneficios en EE.UU.. En Europa, el retorno se explica principalmente por la mejora de las valoraciones. As�, el a�o cerraba con un elevado diferencial (EE.UU. superior a Europa) de valoraciones entre ambas regiones. A nivel sectorial, en t�rminos globales, han sido los sectores growth (en especial, tecnolog�a y servicios de comunicaci�n) los que m�s se han revalorizado. En cualquier caso, tras la victoria de Trump, hubo otros factores con mayor sesgo value que recuperaron terreno y cerraron el a�o con un retorno elevado (destacan las financieras). De acuerdo con el escenario macro planteado, creemos que en 2025 los beneficios por acci�n seguir�n creciendo (m�s en EE.UU. que en Europa). Por otro lado, las valoraciones son muy exigentes en algunos mercados (como EE.UU., India y Taiw�n) y est�n alineadas con la media en otros (como Europa, Jap�n y China). La convergencia de m�ltiplos entre regiones depender� de la evoluci�n de los fundamentales en las respectivas econom�as. En cualquier caso, en t�rminos generales hay menos margen de mejora en esta variable, por lo que deben ser los crecimientos de beneficios los que soporten el avance de las cotizaciones. Dado lo anterior, la expectativa de Afi es de retornos para las bolsas de EE.UU. y Europa de entre 4% y 6% (sin dividendo). La fricci�n con tipos de inter�s (que volv�an a repuntar a finales de 2024), la fortaleza del ciclo econ�mico y el proteccionismo global son los principales factores que vigilar. b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas. La cartera se ha ido gestionando de forma din�mica, adaptando el posicionamiento seg�n las estrategias definidas, con una exposici�n a renta variable cercana al 100%. c) �ndice de referencia. La rentabilidad del compartimento en el per�odo ha sido del +4,75% y se ha situado por encima de la rentabilidad del +0,5252% del �ndice de referencia. Una adecuada selecci�n de estrategias y posicionamiento han resultado en este mejor comportamiento relativo. Durante el periodo, el tracking error del compartimento ha sido del 6,72% d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el per�odo, la rentabilidad del compartimento ha sido del +4,75%, el patrimonio ha aumentado hasta los 2.287.830 euros y los part�cipes han aumentado hasta 42 al final del per�odo. El impacto total de gastos soportados por el compartimento se describe detalladamente en el apartado de "Gastos" del presente informe. El desglose de los gastos directos e indirectos han sido 1,43% y 0%, respectivamente. e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora. N/A 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) inversiones concretas realizadas durante el periodo. Entre las principales compras llevadas a cabo destacan BNP Paribas Easy ESG Momentum Europe, UBS MSCI EMU Low Volatility, iShares S&P Small Cap 600, L&G DIGITAL PAYMENTS, WisdomTree Cybersecurity UCITS ETF Fund o Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C entre otras. Entre las ventas, las m�s significativas han sido UBS MSCI EMU Prime Value, Xtrackers MSCI World Utilities ETF o VanEck Global Real Estate ETF. b) Operativa de pr�stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. A 31 de diciembre de 2024 el compartimento mantiene posiciones en futuros del USD/EUR para gestionar el grado de exposici�n de la cartera al USD. El porcentaje de apalancamiento medio en el periodo ha sido de: 74,4% El grado de cobertura en el periodo ha sido de: -0,5 % d) Otra informaci�n sobre inversiones. La inversi�n total del compartimento en otras IICs a 31 de diciembre de 2024 supone un 75,17%, siendo las gestoras principales Amundi, Blacrock y SPDR. El compartimento, a 31 de diciembre de 2024, no mantiene en su cartera activos dudosos o en litigio. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. Asimismo, la volatilidad del a�o del compartimento a 31 de diciembre de 2024 ha sido del 8,46%, siendo la volatilidad del �ndice de Letra Tesoro 1 a�o representativo de la renta fija de un 0,11%, y la de su �ndice de referencia del 13,34%. La volatilidad del valor liquidativo ha sido del 9,98% en el semestre. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. Con car�cter general, la Entidad no ejerce los Derechos Pol�ticos. Excepcionalmente, y �nicamente en aquellos casos en los que exista un beneficio para sus clientes por el ejercicio de estos derechos (por ejemplo, prima por asistencia a Juntas Generales), la Entidad ejerce los mismos, optando preferentemente por la delegaci�n de estos Derechos Pol�ticos, cuando ello sea posible, a favor de los �rganos de Administraci�n de las respectivas sociedades. Estos supuestos no se han producido durante el periodo, por lo que no se ha ejercitado dicho derecho. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Durante los pr�ximos meses se aplicar� la visi�n de la gestora en relaci�n con las expectativas para los diferentes mercados regionales y sectoriales de renta variable para tomar posicionamiento en ellos. 11. Informaci�n sobre la pol�tica de remuneraci�n 12. Informaci�n sobre las operaciones de financiaci�n de valores, reutilizaci�n de las garant�as y swaps de rendimiento total (Reglamento UE 2015/2365) N/A
Cartera Renta Variable
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
US02079K3059

ALPHABET INC - CL C

EUR

38.393 €

1.68%

Nueva

NL0010273215

ASML HOLDING NV (HOLANDA)

EUR

37.329 €

1.63%

Nueva

CA1130041058

BROOKFIELD CORP

EUR

36.112 €

1.58%

Nueva

US0258161092

AMERICAN EXPRESS CO

EUR

35.830 €

1.57%

Nueva

US57636Q1040

MASTERCARD INC

EUR

34.074 €

1.49%

Nueva

US0605051046

BANK OF AMERICA

EUR

30.350 €

1.33%

Nueva

US03769M1062

APOLLO GLOBAL

EUR

29.510 €

1.29%

Nueva

US55354G1004

MSCI INC

EUR

28.974 €

1.27%

Nueva

US0231351067

AMAZON.COM INC

EUR

28.605 €

1.25%

Nueva

GB0009697037

BABCOCK INTERNATIONAL GROUP PLC

EUR

23.429 €

1.02%

Nueva

US5949181045

MICROSOFT CORP

EUR

20.354 €

0.89%

Nueva

FR0006174348

BUREAU VERITAS SA

EUR

20.186 €

0.88%

Nueva

CA13321L1085

Cameco Corp

EUR

18.860 €

0.82%

Nueva

US6153691059

MOODYS CORPORATION

EUR

16.916 €

0.74%

Nueva

US7134481081

PEPSICO INC

EUR

16.155 €

0.71%

Nueva

US30231G1022

EXXON MOBIL CORP

EUR

15.791 €

0.69%

Nueva

US1667641005

CHEVRON CORP.

EUR

13.989 €

0.61%

Nueva

US1491231015

CATERPILLAR INC

EUR

14.014 €

0.61%

Nueva

DE0007030009

RHEINMETALL AG (XETRA)

EUR

12.292 €

0.54%

Nueva

US79466L3024

SALESFORCE.COM INC

EUR

11.947 €

0.52%

Nueva

NL00150001Q9

STELLANTIS NV

EUR

9820 €

0.43%

Nueva

ES0105630315

CIE AUTOMOTIVE SA

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0000120321

L OREAL SA

EUR

0 €

0%

Vendida

DE0005200000

BEIERSDORF AG

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0000121667

ESSILORLUXOTTICA

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera ICC
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
IE000XZSV718

SPDR SP 500 ETF (SPYL GR

EUR

109.688 €

4.79%

142.24%

LU1481201538

BNP MOMENTUM UCITS ETF(M

EUR

81.596 €

3.57%

195.77%

LU0671493277

UBS (LUX) FUND MSCI SMAL

EUR

75.899 €

3.32%

102.07%

LU1681041460

AMUNDI MSCI EUROPE MOME

EUR

72.032 €

3.15%

423.72%

IE00BG13YJ64

ISH EDGE MSCI EURP MMT E

EUR

71.228 €

3.11%

125.7%

IE00B2QWCY14

ISHARES S&P SMALLCAP 600

EUR

63.886 €

2.79%

Nueva

IE00B441G979

ISHARES MSCI WORLD

EUR

63.198 €

2.76%

80.61%

LU1135865084

AMUNDI S&P500 (SP5C FP)

EUR

59.444 €

2.6%

Nueva

IE00BQN1KC32

ISHARES EDGE MSCI ERP SI

EUR

59.202 €

2.59%

108.88%

IE00BFTWP510

SPDR EURO STOXX LOW VOL

EUR

58.691 €

2.57%

Nueva

IE00BKWQ0M75

SPDR EUROPE SMALL CAP

EUR

58.321 €

2.55%

Nueva

LU1130155606

UBS ETF MSCI CANADA

EUR

56.606 €

2.47%

111.26%

IE00B60SX170

IM-I.MSCI USA A ETF

EUR

55.544 €

2.43%

Nueva

IE00BZ0G8C04

SPDR MSCI JAPAN UCITS ET

EUR

51.104 €

2.23%

64.01%

LU0950670850

UBS ETF MSCI UNITED KING

EUR

51.068 €

2.23%

102.38%

IE000W8HP9L8

BNP PARIBAS EASY MSCI WO

EUR

50.009 €

2.19%

43.55%

LU1215454460

UBS ETF FACTOR EMU LOW V

EUR

49.510 €

2.16%

Nueva

IE00BLPK3577

WISDOMTREE CYBERSECURITY

EUR

46.984 €

2.05%

Nueva

LU1681044720

AMUNDI ETF MSCI EUROPE U

EUR

46.918 €

2.05%

114.88%

IE00BZCQB185

ISHARES MSCI INDIA UCITS

EUR

46.857 €

2.05%

Nueva

LU1437017350

AMUNDI INDEX MSCI EM UCI

EUR

46.492 €

2.03%

49.31%

IE00BYXG2H39

ISHARES NSDQ US BIOTECH

EUR

46.113 €

2.02%

113.41%

IE00BF92J153

L&G DIGITAL PAYMENTS

EUR

45.836 €

2%

Nueva

IE00BGV5VN51

X ARTIFICIAL INTEL BIG D

EUR

45.218 €

1.98%

Nueva

LU1861132840

AMUNDI STOXX GBL AI UCIT

EUR

44.289 €

1.94%

94.24%

IE00BRB36B93

XTRACKERS MSCI JAPAN ESG

EUR

43.186 €

1.89%

88.26%

LU1681041627

AMUNDI MSCI EURO MIN V(M

EUR

40.734 €

1.78%

Nueva

LU1681047236

AMUNDI EURO STOXX 50 ETF

EUR

40.064 €

1.75%

46.67%

LU0328476410

XTRACKERS S&P SELECT FRO

EUR

39.567 €

1.73%

124.51%

LU1841731745

AMUNDI MSCI EUROPE SMALL

EUR

33.975 €

1.49%

Nueva

IE00BWT3KS11

UBS ETF MSCI ACWI H.EUR(

EUR

34.104 €

1.49%

157.06%

IE00BGBN6P67

IVZ ELWOOD GLOBAL BLOCKC

EUR

32.458 €

1.42%

275.02%

LU1681042518

AMUNDI MSCI ERP VALUE FA

EUR

0 €

0%

Vendida

LU1481201702

BNP PARIBAS EUROPE ESG

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00BG13YH41

ISHARES EDGE MSCI EURP V

EUR

0 €

0%

Vendida

LU1215452928

UBS ETF FACTOR EMU PR VL

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00BSPLC306

SPDR MSCI EUROPE VALUE E

EUR

0 €

0%

Vendida

Obligaciones sobre Derivados
ActivoOperaciónDerivadoTipoStrikeVencimientoImporteProtegida

AMUNDI EURO STOXX 50 ETF DR(C50 FP)

Otros compromisos de compra

0 €

AMUNDI ETF MSCI SWITZERLAND

Otros compromisos de compra

0 €

SPDR MSCI JAPAN UCITS ETF

Otros compromisos de compra

0 €

SPDR SP 500 ETF (SPYL GY)

Otros compromisos de compra

0 €

UBS ETF MSCI UNITED KINGDOM

Otros compromisos de compra

0 €

AMUNDI STOXX GBL AI UCITS ETF(GOAI GY)

Otros compromisos de compra

0 €

UBS (LUX) FUND MSCI SMALL CAP ETF

Otros compromisos de compra

0 €

UBS MSCI AUSTRALIA H. EUR ETF

Otros compromisos de compra

0 €

ISH EDGE MSCI EURP MMT EUR-D(IEMD LN)

Otros compromisos de compra

0 €

SPDR EUROPE SMALL CAP

Otros compromisos de compra

0 €

WISDOMTREE CYBERSECURITY UCITS ETF FUND

Otros compromisos de compra

0 €

ISHARES EDGE MSCI ERP SIZE

Otros compromisos de compra

0 €

UBS ETF MSCI CANADA H. EUR

Otros compromisos de compra

0 €

AMUNDI S&P500 (SP5C FP)

Otros compromisos de compra

0 €

BNP MOMENTUM UCITS ETF(MOED FP)

Otros compromisos de compra

0 €

AMUNDI MSCI EUROPE MIN VOL (MIVA GY)

Otros compromisos de compra

0 €

ISHARES S&P SMALLCAP 600

Otros compromisos de compra

0 €

IM-I.MSCI USA A ETF (SMSUSA GT)

Otros compromisos de compra

0 €

SPDR EURO STOXX LOW VOL (ZPRL GY)

Otros compromisos de compra

0 €

L&G DIGITAL PAYMENTS(DPAY IM)

Otros compromisos de compra

0 €

IVZ ELWOOD GLOBAL BLOCKCHAIN(BCHN IM)

Otros compromisos de compra

0 €

ISHARES NSDQ US BIOTECH UCIT ETF

Otros compromisos de compra

0 €

BNP PARIBAS EASY MSCI WORLD ESG

Otros compromisos de compra

0 €

UBS ETF FACTOR EMU LOW VOLT(UIMY GY)

Otros compromisos de compra

0 €

AMUNDI INDEX MSCI EM UCITS

Otros compromisos de compra

0 €

AMUNDI MSCI EUROPE MOMENTUM(MCEU FP)

Otros compromisos de compra

0 €

ISHARES MSCI WORLD EUR - H

Otros compromisos de compra

0 €

XTRACKERS MSCI JAPAN ESG SCREENED ETF

Otros compromisos de compra

0 €

ISHARES MSCI INDIA UCITS ETF

Otros compromisos de compra

0 €

XTRACKERS ARTIFICIAL INTELLIGENCE USD

Otros compromisos de compra

0 €

XTRACKERS S&P SELECT FRONTIER SWAP ETF

Otros compromisos de compra

0 €

AMUNDI MSCI CHINA-ETF AAC (L4K3 GY)

Otros compromisos de compra

0 €

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Fondo
Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

199.437

Nº de Partícipes

42

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

.00 EUR

Patrimonio

2.287.830 €

Politica de inversiónInvierte 0-100% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no (m�ximo 30% en IIC no armonizadas), del grupo o no de la Gestora. Se invierte, directa o indirectamente entre un 50%-100% de la exposici�n total en renta variable, sin predeterminaci�n respecto a capitalizaci�n burs�til, divisas o sectores econ�micos. La inversi�n en activos de baja capitalizaci�n burs�til puede influir negativamente en la liquidez del fondo. El resto de la exposici�n ser� en renta fija p�blica y/o privada (incluyendo dep�sitos, instrumentos del mercado monetario cotizados o no, l�quidos). Los emisores y los mercados en que cotizan, tanto la renta variable como la renta fija, ser�n principalmente europeos, sin descartar otros pa�ses de la OCDE y pa�ses emergentes (m�ximo 25%). Podr� existir concentraci�n sectorial/geogr�fica. La calidad crediticia de las emisiones y de las entidades donde se contraten dep�sitos ser�, al menos, media (rating m�nimo BBB-/Baa3) seg�n las principales agencias de rating o indicadores de referencia de mercado, o si fuera inferior, el rating del Reino de Espa�a, en cada momento. Si no existiera rating para las emisiones, se atender� al del emisor. La duraci�n media de la cartera de renta fija ser� inferior a 5 a�os. La selecci�n de valores busca la generaci�n de un Alpha positivo, esto es, la b�squeda de valor a trav�s de un modelo basado en estrategias cuantitativas. Exposici�n a riesgo divisa: 0-100 %. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podr� operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una c�mara de compensaci�n. El grado m�ximo de exposici�n al riesgo de mercado a trav�s de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Se podr� invertir hasta un m�ximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podr�an introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus caracter�sticas, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protecci�n al inversor. En concreto se podr� invertir en: - Las acciones y activos de renta fija admitidos a negociaci�n en cualquier mercado o sistema de negociaci�n que no tengan caracter�sticas similares a los mercados oficiales espa�oles o no est�n sometidos a regulaci�n o dispongan de otros mecanismos que garanticen su liquidez al menos con la misma frecuencia con que la IIC inversora atienda los reembolsos. - Valores no cotizados, que sean transmisibles, lo cual supone asumir riesgos adicionales respecto a la inversi�n en valores cotizados, por la inexistencia de un mercado organizado que asegure la liquidez y su valoraci�n conforme a las reglas de mercado. - Las acciones y participaciones de entidades de capital riesgo reguladas, espa�olas o extranjeras similares, que sean transmisibles, pertenecientes o no al grupo de la Sociedad Gestora.
Operativa con derivadosInversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera

Sectores

  • Servicios financieros

    42.96%

  • Industria

    14.18%

  • Tecnología

    14.13%

  • Energía

    9.87%

  • Consumo cíclico

    7.80%

  • Comunicaciones

    7.79%

  • Consumo defensivo

    3.28%

Regiones

  • Estados Unidos

    67.94%

  • Europa

    16.15%

  • Canada

    11.15%

  • Reino Unido

    4.75%

Tipo de Inversión

  • Large Cap - Blend

    37.94%

  • Large Cap - Growth

    27.02%

  • Large Cap - Value

    20.31%

  • Medium Cap - Blend

    8.85%

  • Medium Cap - Growth

    5.88%

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2024

1.35

2024-Q4

0.67

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total
2024

0.08

2024-Q4

0.04

Gastos

Trimestral

Total
2024-Q4

0.42

2024-Q3

0.37

2024-Q2

0.46

2024-Q1

0.49

Anual

Total