2025-Q2

MULTIESTRATEGIA,FI

•AFI ALPHA QUANT

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

11,60 €

1.09%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.77%	1.08%	8.93%	5.94%	-	-	-

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO. a) VisiÃ³n de la gestora/sociedad sobre la situaciÃ³n de los mercados. El primer semestre del aÃ±o ha estado marcado por las tensiones geopolÃticas y comerciales. El anuncio de nuevos aranceles por parte de la administraciÃ³n Trump, sobre todo a los productos tecnolÃ³gicos chinos, generÃ³ un repunte de la volatilidad en abril, especialmente tras el denominado liberation day, en el que los mercados corrigieron de forma abrupta. No obstante, la posterior tregua arancelaria de 90 dÃas, la cual ha sido extendida hasta el 1 de agosto, sentÃ³ las bases para una recuperaciÃ³n significativa de los principales Ãndices bursÃ¡tiles. En este contexto, las bolsas han mostrado comportamientos diferenciados. El Eurostoxx 50 ha registrado una evoluciÃ³n mÃ¡s favorable que el SP 500 y el Nasdaq desde principios de aÃ±o, impulsado por el buen desempeÃ±o del sector bancario favorecido por unos tipos aÃºn elevados y por la fortaleza del sector defensa, beneficiado del plan ReArm europeo, con el que se pretende aumentar de manera significativa la inversiÃ³n en infraestructuras y defensa. El conflicto entre IrÃ¡n e Israel sigue reforzado esta dinÃ¡mica y elevando la prima geopolÃtica, aunque de momento con un impacto muy limitado sobre el petrÃ³leo y los mercados financieros en general. Trump estÃ¡ llevando a cabo su plan de mejorar el dÃ©ficit comercial de la economÃa de EE.UU. mediante un USD dÃ©bil y la imposiciÃ³n de aranceles. AdemÃ¡s, con esa carga arancelarÃa busca financiar la rebaja fiscal One Big Beautifull Bill aprobada a primeros de julio. El mayor proteccionismo se refleja en las previsiones econÃ³micas, con revisiones a la baja en el crecimiento econÃ³mico y el aviso de una evoluciÃ³n mÃ¡s incierta en la inflaciÃ³n. La OCDE ha revisado a la baja el crecimiento global hasta el 2,9% para 2025 y 2026, siendo EE.UU. la principal economÃa afectada, con una revisiÃ³n hasta el 1,5% y 1,6% para 2025 y 2026 respectivamente. TambiÃ©n eleva la previsiÃ³n de inflaciÃ³n de EE.UU. hasta el 3,2% para este aÃ±o y al 2,8% para 2026, mientras que para la UEM mantiene el 2,2% y 2% respectivamente. En cuanto a la polÃtica monetaria se produce una clara divergencia entre la Fed y el BCE. En Europa llevamos 8 bajadas de tipos desde el aÃ±o pasado situÃ¡ndose el tipo de depÃ³sito en el 2% y aÃºn se espera al 50% otro recorte adicional. Por su lado, la Fed mantiene el tipo de referencia en el 4,5% a la espera de mayor visibilidad. Si bien las bolsas han mostrado volatilidad, son el USD y los tipos de interÃ©s de largo plazo los que estÃ¡n en el foco de atenciÃ³n. Las curvas de tipos (que se mostraban planas, incluso invertidas el aÃ±o pasado) repuntan con fuerza, y no lo hacen por una receleraciÃ³n de las expectativas de crecimiento, sino por la tendencia creciente en el dÃ©ficit y el endeudamiento. La prima por plazo de EE.UU., JapÃ³n y Reino Unido evidencia el castigo de los inversores a la desobediencia fiscal, cotizando sus respectivos tipos de interÃ©s a 30 aÃ±os en el 5%, 5,5% y 3% respectivamente. Por su parte, el USD da un paso atrÃ¡s en su estatus de moneda de reserva, y ni actuÃ³ como refugio durante los episodios de mayor aversiÃ³n al riesgo, ni tampoco ha recuperado tras el rebote de las bolsas. Los inversores globales se plantean, por tanto, si es el momento de apostar por activos USD, y en ese supuesto, si se debe cubrir la exposiciÃ³n a dicha divisa. Los mercados han transitado un semestre condicionado por la polÃtica comercial, la tensiÃ³n geopolÃtica y el creciente protagonismo de los riesgos fiscales. Europa ha mostrado una mayor solidez relativa, con sectores clave actuando como motor de rentabilidad. La debilidad del dÃ³lar, el cambio en las pendientes de la curva y la reapariciÃ³n de Trump como figura central en la escena internacional plantean nuevos desafÃos para la asignaciÃ³n estratÃ©gica de activos en la segunda mitad del aÃ±o. De acuerdo con este escenario macro planteado, creemos que en 2025 se irÃ¡ dibujando tÃmidamente un escenario de pÃ©rdida de dinamismo econÃ³mico y leve tensiÃ³n en la inflaciÃ³n, nada alarmante, pero si lo suficiente como para mantener la volatilidad durante el ejercicio. En este contexto se aboga por un posicionamiento mÃ¡s prudente (infraponderados) en bolsa, favorable en crÃ©dito a medio plazo, positivo para activos reales como el oro y la plata y de prudencia en duraciÃ³n en las carteras de renta fija. Uno de los grandes aciertos de gestiÃ³n ha sido cubrir la casi totalidad de la exposiciÃ³n a USD, visiÃ³n que se mantiene para el segundo semestre del aÃ±o. b) Decisiones generales de inversiÃ³n adoptadas. La cartera se ha ido gestionando de forma dinÃ¡mica, adaptando el posicionamiento segÃºn las estrategias definidas, con una exposiciÃ³n a renta variable cercana al 100%. c) Ãndice de referencia. La rentabilidad del compartimento en el perÃodo ha sido del +0,06% y se ha situado por debajo de la rentabilidad del 8,3% del Ãndice de referencia. Durante el periodo, el tracking error del compartimento ha sido del 10,6% d) EvoluciÃ³n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el perÃodo, la rentabilidad del compartimento ha sido del +0,06%, el patrimonio ha aumentado hasta los 2.530.394,01 euros y los partÃcipes han aumentado hasta 47 al final del perÃodo. El impacto total de gastos soportados por el compartimento se describe detalladamente en el apartado de Gastos del presente informe. El desglose de los gastos directos e indirectos han sido 0,74% y 0%, respectivamente. e) Rendimiento del fondo en comparaciÃ³n con el resto de los fondos de la gestora. N/A 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el primer semestre del aÃ±o, se ha llevado a cabo una significativa rotaciÃ³n en las carteras, tanto en fondos y ETFs como en renta variable. En fondos y ETFs, se han realizado ventas de posiciones en productos como el SPDR SP 500 ETF, iShares MSCI Small Cap 600, iShares MSCI World EUR, iShares NASDAQ US Biotechnology, SPDR MSCI Japan UCITS ETF, UBS ETF MSCI United Kingdom, AMUNDI SP500 y AMUNDI MSCI EUROPE MOMENTUM. A su vez, se han incorporado posiciones en productos como BNP Paribas Easy ESG Quality Europe, iShares MSCI USA Quality, UBS ETF Factor Quality, Amundi SP SmallCap 600 ESG, iShares MSCI USA Size, UBS MSCI USA Low Volatility, iShares SP 500 Minimum Volatility, Invesco SP500 Momentum, Amundi MSCI World ESG Leaders y SPDR SP 500 ESG Leaders. En renta variable en directo, se ha efectuado la venta de empresas como Rheinmetall, Caterpillar, Chevron, Exxon Mobil, PepsiCo y Salesforce entre otras. En su lugar, se han sumado inversiones en compaÃ±Ãas como Unilever, Visa, Meta, Novo Nordisk, Vidrala, Ferrari, Procter Gamble, Inditex, HermÃ¨s, Nu Holdings, Mercado Libre, Atalaya Mining. AdemÃ¡s, se ha reforzado la exposiciÃ³n a activos reales con la incorporaciÃ³n de ETCs sobre oro y plata. b) Operativa de prÃ©stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisiciÃ³n temporal de activos. A 30 de junio de 2025 el compartimento mantiene posiciones en futuros del USD/EUR para gestionar el grado de exposiciÃ³n de la cartera al USD. El porcentaje de apalancamiento medio en el periodo ha sido de: 78,49% El grado de cobertura en el periodo ha sido de: 0,59% d) Otra informaciÃ³n sobre inversiones. La inversiÃ³n total del compartimento en otras IICs a 30 de junio de 2025 supone un 72,4%, siendo las gestoras principales Amundi, Blacrock y UBS. El compartimento, a 30 de junio de 2025, no mantiene en su cartera activos dudosos o en litigio. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. En referencia al riesgo asumido por el compartimento, a 30 de junio de 2025, su VaR histÃ³rico ha sido del 5,85% Asimismo, la volatilidad del aÃ±o del compartimento a 30 de junio de 2025 ha sido del 15,78%, siendo la volatilidad del Ãndice de Letra Tesoro 1 aÃ±o representativo de la renta fija de un 0,08%, y la de su Ãndice de referencia del 19,67%. La volatilidad del valor liquidativo ha sido del 15,78% en el semestre. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. Con carÃ¡cter general, la Entidad no ejerce los Derechos PolÃticos. Excepcionalmente, y Ãºnicamente en aquellos casos en los que exista un beneficio para sus clientes por el ejercicio de estos derechos (por ejemplo, prima por asistencia a Juntas Generales), la Entidad ejerce los mismos, optando preferentemente por la delegaciÃ³n de estos Derechos PolÃticos, cuando ello sea posible, a favor de los Ãrganos de AdministraciÃ³n de las respectivas sociedades. Estos supuestos no se han producido durante el periodo, por lo que no se ha ejercitado dicho derecho. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Durante los prÃ³ximos meses se aplicarÃ¡ la visiÃ³n de la gestora en relaciÃ³n con las expectativas para los diferentes mercados regionales y sectoriales de renta variable para tomar posicionamiento en ellos. 11. InformaciÃ³n sobre la polÃtica de remuneraciÃ³n 12. InformaciÃ³n sobre las operaciones de financiaciÃ³n de valores, reutilizaciÃ³n de las garantÃas y swaps de rendimiento total (Reglamento UE 2015/2365) N/A

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
GB0009697037	BABCOCK INTERNATIONAL GROUP PLC	EUR	48.791 €	1.93%	108.25%
NL0010273215	ASML HOLDING NV (HOLANDA)	EUR	37.268 €	1.47%	0.16%
US0231351067	AMAZON.COM INC	EUR	34.434 €	1.36%	20.38%
US0258161092	AMERICAN EXPRESS CO	EUR	33.828 €	1.34%	5.59%
US57636Q1040	MASTERCARD INC	EUR	31.942 €	1.26%	6.26%
US02079K3059	ALPHABET INC - CL C	EUR	31.398 €	1.24%	18.22%
US0605051046	BANK OF AMERICA	EUR	28.705 €	1.13%	5.42%
US30303M1027	FACEBOOK INC	EUR	25.048 €	0.99%	Nueva
US55354G1004	MSCI INC	EUR	24.465 €	0.97%	15.56%
US09857L1089	BOOKING HOLDINGS INC	EUR	24.558 €	0.97%	Nueva
CA13321L1085	Cameco Corp	EUR	23.931 €	0.95%	26.89%
FR0000052292	Hermes Intl	EUR	22.990 €	0.91%	Nueva
NL0011585146	FERRARI NV	EUR	22.886 €	0.9%	Nueva
US03769M1062	APOLLO GLOBAL	EUR	22.267 €	0.88%	24.54%
US5949181045	MICROSOFT CORP	EUR	21.100 €	0.83%	3.67%
US92826C8394	VISA INC	EUR	21.086 €	0.83%	Nueva
ES0148396007	INDITEX SA	EUR	20.544 €	0.81%	Nueva
FR0006174348	BUREAU VERITAS SA	EUR	19.911 €	0.79%	1.36%
KYG6683N1034	NU HOLDINGS LTD/CAYMAN ISLANDS	EUR	16.296 €	0.64%	Nueva
DK0062498333	NOVO NORDISK A/S	EUR	16.199 €	0.64%	Nueva
CY0106002112	ATALAYA MINING COPPER S.A	EUR	15.903 €	0.63%	Nueva
US6153691059	MOODYS CORPORATION	EUR	15.745 €	0.62%	6.92%
US58733R1023	MERCADOLIBRE, INC	EUR	15.522 €	0.61%	Nueva
ES0183746314	VIDRALA SA	EUR	11.328 €	0.45%	Nueva
GB00B10RZP78	UNILEVER NV	EUR	10.921 €	0.43%	Nueva
US7427181091	PROCTER AND GAMBLE CO/THE	EUR	9462 €	0.37%	Nueva
NL00150001Q9	STELLANTIS NV	EUR	6637 €	0.26%	32.41%
CA1130041058	BROOKFIELD CORP	EUR	3986 €	0.16%	88.96%
DE0007030009	RHEINMETALL AG (XETRA)	EUR	0 €	0%	Vendida
US1667641005	CHEVRON CORP.	EUR	0 €	0%	Vendida
US79466L3024	SALESFORCE.COM INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US30231G1022	EXXON MOBIL CORP	EUR	0 €	0%	Vendida
US7134481081	PEPSICO INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US1491231015	CATERPILLAR INC	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
LU1481201611	BNP QUALITY EUROPE ESG	EUR	76.238 €	3.01%	Nueva
IE00BFNM3L97	ISHARES MSCI JAPAN ESG	EUR	72.913 €	2.88%	Nueva
IE00BX7RRJ27	UBS ETF FACTOR USA QUALI	EUR	68.414 €	2.7%	Nueva
IE00BH4GPZ28	SPDR 500 ESG LEADERS (50	EUR	66.672 €	2.63%	Nueva
US46138E3392	IINVESCO S&P 500 MOMENTU	EUR	65.839 €	2.6%	Nueva
IE00B27YCK28	ISHARES MSCI EM LATIN AM	EUR	61.344 €	2.42%	Nueva
IE00BX7RQY03	UBS ETF FACTOR LOW VOLAT	EUR	58.287 €	2.3%	Nueva
IE00BD93YH54	ISHARES EDGE S&P500 MINV	EUR	56.850 €	2.25%	Nueva
LU1971906984	UBS ETF (LU) EURO STOXX	EUR	55.364 €	2.19%	Nueva
IE00BG370F43	X MSCI EM ESG 1C UCITS E	EUR	53.517 €	2.11%	Nueva
IE00BKWQ0M75	SPDR EUROPE SMALL CAP	EUR	52.334 €	2.07%	10.27%
LU1215454460	UBS ETF FACTOR EMU LOW V	EUR	52.359 €	2.07%	5.75%
IE00BWT3KS11	UBS ETF MSCI ACWI H.EUR(	EUR	49.588 €	1.96%	45.4%
IE00BFF5RZ82	ISH EDGE MSCI USA MMTM U	EUR	49.114 €	1.94%	Nueva
IE000W8HP9L8	BNP PARIBAS EASY MSCI WO	EUR	47.994 €	1.9%	4.03%
IE000XLJ2JQ9	AMUNDI S&P SMALL CAP 600	EUR	46.792 €	1.85%	Nueva
IE00BF2QSQ20	ISHARES EDGE MSCI USA QL	EUR	46.233 €	1.83%	Nueva
IE00BLPK3577	WISDOMTREE CYBERSECURITY	EUR	46.160 €	1.82%	1.75%
IE00BGV5VN51	X ARTIFICIAL INTEL BIG D	EUR	45.875 €	1.81%	1.45%
IE00BRB36B93	XTRACKERS MSCI JAPAN ESG	EUR	44.541 €	1.76%	3.14%
IE00BZCQB185	ISHARES MSCI INDIA UCITS	EUR	44.505 €	1.76%	5.02%
US92189F1066	VANECK GOLD MINERS	EUR	44.168 €	1.75%	Nueva
IE00BF92J153	L&G DIGITAL PAYMENTS	EUR	42.536 €	1.68%	7.2%
IE00BYZK4669	ISHARES AGEING POPULATIO	EUR	40.174 €	1.59%	Nueva
LU0328476410	XTRACKERS S&P SELECT FRO	EUR	39.313 €	1.55%	0.64%
IE00016PSX47	AMUNDI MSCI WRLD ESG LEA	EUR	38.936 €	1.54%	Nueva
IE00B43VDT70	INVESCO PHYSICAL SILVER	EUR	38.591 €	1.53%	Nueva
IE00BGBN6P67	IVZ ELWOOD GLOBAL BLOCKC	EUR	38.091 €	1.51%	17.35%
IE00BFTWP510	SPDR EURO STOXX LOW VOL	EUR	38.202 €	1.51%	34.91%
IE000KXCEXR3	AMUNDI S&P 500 ESG UCITS	EUR	38.054 €	1.5%	Nueva
JE00B1VS3770	ETFS PHYSICAL GOLD ETF	EUR	37.667 €	1.49%	Nueva
IE000LAP5Z18	AMUNDI 500 EW ESG ETF A	EUR	37.676 €	1.49%	Nueva
DE000A0H08F7	ISHARES STOXX EUR 600	EUR	36.350 €	1.44%	Nueva
LU1681044720	AMUNDI ETF MSCI EUROPE U	EUR	33.669 €	1.33%	28.24%
IE00BYNQMK61	UBS ETF UK IMI SRI H EUR	EUR	32.997 €	1.3%	Nueva
IE00BQN1KC32	ISHARES EDGE MSCI ERP SI	EUR	30.819 €	1.22%	47.94%
US46432F3709	ISHARES MSCI USA SIZE FA	EUR	26.222 €	1.04%	Nueva
LU1841731745	AMUNDI MSCI EUROPE SMALL	EUR	20.141 €	0.8%	40.72%
LU1900068914	LYXOR ETF CHINA ENTERPRI	EUR	19.356 €	0.76%	Nueva
IE00B60SX170	IM-I.MSCI USA A ETF	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1135865084	AMUNDI S&P500 (SP5C FP)	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00B2QWCY14	ISHARES S&P SMALLCAP 600	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1437017350	AMUNDI INDEX MSCI EM UCI	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1861132840	AMUNDI STOXX GBL AI UCIT	EUR	0 €	0%	Vendida
LU0671493277	UBS (LUX) FUND MSCI SMAL	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1681047236	AMUNDI EURO STOXX 50 ETF	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00B441G979	ISHARES MSCI WORLD	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BZ0G8C04	SPDR MSCI JAPAN UCITS ET	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BG13YJ64	ISH EDGE MSCI EURP MMT E	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BYXG2H39	ISHARES NSDQ US BIOTECH	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1681041627	AMUNDI MSCI EURO MIN V(M	EUR	0 €	0%	Vendida
IE000XZSV718	SPDR SP 500 ETF (SPYL GR	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1130155606	UBS ETF MSCI CANADA	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1481201538	BNP MOMENTUM UCITS ETF(M	EUR	0 €	0%	Vendida
LU0950670850	UBS ETF MSCI UNITED KING	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1681041460	AMUNDI MSCI EUROPE MOME	EUR	0 €	0%	Vendida

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

220.458

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

1.500 Euros.

Patrimonio

2.530.394 €

Politica de inversiónInvierte 0-100% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no (mÃ¡ximo 30% en IIC no armonizadas), del grupo o no de la Gestora. Se invierte, directa o indirectamente entre un 50%-100% de la exposiciÃ³n total en renta variable, sin predeterminaciÃ³n respecto a capitalizaciÃ³n bursÃ¡til, divisas o sectores econÃ³micos. La inversiÃ³n en activos de baja capitalizaciÃ³n bursÃ¡til puede influir negativamente en la liquidez del fondo. El resto de la exposiciÃ³n serÃ¡ en renta fija pÃºblica y/o privada (incluyendo depÃ³sitos, instrumentos del mercado monetario cotizados o no, lÃquidos). Los emisores y los mercados en que cotizan, tanto la renta variable como la renta fija, serÃ¡n principalmente europeos, sin descartar otros paÃses de la OCDE y paÃses emergentes (mÃ¡ximo 25%). PodrÃ¡ existir concentraciÃ³n sectorial/geogrÃ¡fica. La calidad crediticia de las emisiones y de las entidades donde se contraten depÃ³sitos serÃ¡, al menos, media (rating mÃnimo BBB-/Baa3) segÃºn las principales agencias de rating o indicadores de referencia de mercado, o si fuera inferior, el rating del Reino de EspaÃ±a, en cada momento. Si no existiera rating para las emisiones, se atenderÃ¡ al del emisor. La duraciÃ³n media de la cartera de renta fija serÃ¡ inferior a 5 aÃ±os. La selecciÃ³n de valores busca la generaciÃ³n de un Alpha positivo, esto es, la bÃºsqueda de valor a travÃ©s de un modelo basado en estrategias cuantitativas. ExposiciÃ³n a riesgo divisa: 0-100 %. Se podrÃ¡ invertir mÃ¡s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad AutÃ³noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que EspaÃ±a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de EspaÃ±a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversiÃ³n en valores de una misma emisiÃ³n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrÃ¡ operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversiÃ³n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversiÃ³n. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cÃ¡mara de compensaciÃ³n. El grado mÃ¡ximo de exposiciÃ³n al riesgo de mercado a travÃ©s de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Se podrÃ¡ invertir hasta un mÃ¡ximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrÃan introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus caracterÃsticas, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protecciÃ³n al inversor. En concreto se podrÃ¡ invertir en: - Las acciones y activos de renta fija admitidos a negociaciÃ³n en cualquier mercado o sistema de negociaciÃ³n que no tengan caracterÃsticas similares a los mercados oficiales espaÃ±oles o no estÃ©n sometidos a regulaciÃ³n o dispongan de otros mecanismos que garanticen su liquidez al menos con la misma frecuencia con que la IIC inversora atienda los reembolsos. - Valores no cotizados, que sean transmisibles, lo cual supone asumir riesgos adicionales respecto a la inversiÃ³n en valores cotizados, por la inexistencia de un mercado organizado que asegure la liquidez y su valoraciÃ³n conforme a las reglas de mercado. - Las acciones y participaciones de entidades de capital riesgo reguladas, espaÃ±olas o extranjeras similares, que sean transmisibles, pertenecientes o no al grupo de la Sociedad Gestora.

Operativa con derivadosInversiÃ³n y Cobertura para gestionar de un modo mÃ¡s eficaz la cartera

Sectores

Servicios financieros
32.13%
Consumo cíclico
25.75%
Industria
11.13%
Tecnología
9.46%
Comunicaciones
9.15%
Energía
3.88%
Consumo defensivo
3.30%
Salud
2.62%
Materias Primas
2.58%

Regiones

Estados Unidos
55.02%
Europa
28.14%
Reino Unido
9.68%
Canada
4.52%
China
2.64%

Tipo de Inversión

Large Cap - Growth
38.66%
Large Cap - Blend
36.10%
Medium Cap - Blend
12.97%
Large Cap - Value
5.73%
Medium Cap - Growth
3.96%
Small Cap - Blend
2.58%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.67

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.04

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.36

2025-Q1

0.38

2024-Q4

0.42

2024-Q3

0.37

Anual

Total

2024

1.56

MULTIESTRATEGIA,FI

•AFI ALPHA QUANT

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera ICC

Política de Inversión