MyISIN

Fondos A-Z
AFI INVERSIONES GLOBALES, SGIIC, S.A.
ES0137333011FINACCESS COMPROMISO SOCIAL EUROPA RV, FI
ES0142537002AFI ALPHA QUANT
2024-Q4

MULTIESTRATEGIA,FI

•AFI GESTIÓN FLEXIBLE

•CLASE I

2024-Q4 vs 2024-Q2
VALOR LIQUIDATIVO

11,62 €

1.91%
YTD
Último día actualizado: 2025-01-29
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.44%1.76%3.21%10.37%---

2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados. El a�o se ha caracterizado por una elevada volatilidad en tipos de inter�s, aunque menor que el anterior, pero muy elevada en comparaci�n con la �ltima d�cada. Por componentes, el factor director de los movimientos en los tramos largos de las curvas soberanas del G4 ha sido el tipo de inter�s real, en la medida de que las expectativas de recortes para el acumulado anual de los bancos centrales se ha ido reduciendo. En el caso del �rea euro, la facilidad de dep�sito esperada por el mercado para el Consejo de Gobierno del BCE de diciembre de 2024 a comienzos de ejercicio se situaba en el rango 2-2,25%, muy por debajo del 3% en el que cerramos el ejercicio. Similar comportamiento en el caso de la Reserva Federal, donde el mercado hab�a descontado un rango para los fed-funds en 3,5%-3,75%, lejos tambi�n del cierre en niveles de 4,25%-4,5%. En relaci�n con los diferenciales perif�ricos en Europa, Espa�a e Italia ceden 26 y 50 p.b., respectivamente. El principal damnificado ha sido Francia, donde la incertidumbre pol�tica y la dificultad de aprobar presupuesto ha llevado al pa�s galo a ampliar diferenciales frente a Alemania en 28 p.b. Por �ltimo, destaca el fuerte abaratamiento de Alemania frente a IRS. El estancamiento (otro a�o m�s) de la econom�a alemana, la incertidumbre pol�tica que ha desembocado en nuevos comicios en 2025 y la posibilidad de elevar el volumen de emisi�n neta en los pr�ximos a�os ha presionado al alza los diferenciales de la econom�a germana. En el caso del cr�dito corporativo, dos comportamientos relevantes se acent�an en 2024. Primero, el mejor comportamiento relativo del cr�dito high yield USD frente a EUR. En la recta final de a�o, la divergencia en la expectativa de crecimiento para �rea euro y EE. UU. divergen a favor de esta �ltima econom�a, favoreciendo la mayor comprensi�n relativa de los emisores en USD frente al EUR. Segundo, la elevada liquidez ha seguido siendo un factor crucial que no solo ha ayudado a comprimir primas de emisi�n de bonos, sino que el caso de emisores en USD acent�a la emisi�n neta negativa de bonos a favor de los leveraged loans y Private Equity (estos �ltimos concentran un elevado dry powder o capacidad inversora). En el mercado de divisas, 2024 vuelve a ser un a�o de consolidaci�n de la fortaleza del USD, con un retorno medio del 7% frente al universo de divisas. Este resultado descansa en la fuerte correcci�n alcista de los tipos estadounidenses en el �ltimo trimestre del a�o, apoyada en la resiliencia del ciclo econ�mico y las expectativas de una senda m�s lenta de recortes de la Fed. La victoria de Donald Trump apoya esta narrativa tanto en tipos (expectativas de inflaci�n y de prima por plazo en deuda p�blica) como en bolsa (desregulaci�n y reducci�n de impuestos), impulsando la entrada de flujos hacia los activos dom�sticos. La pausa en la ruta de normalizaci�n del BoJ, por otro lado, devuelve al JPY su rol como divisa de fondeo, elevando el atractivo de los carry trades largos en USD. Para el pr�ximo a�o se configura un entorno de fortaleza sostenida del USD, con la Fed normalizando la pol�tica monetaria a menor velocidad de crucero que otros bancos centrales. El crecimiento excepcional de EE.UU. y el impacto inflacionista de una pol�tica comercial agresiva por parte de Trump justificar�an tipos m�s altos por m�s tiempo. El entorno geopol�tico tambi�n invita a cierta cautela, dados los equilibrios inestables que se anticipan para los conflictos en Oriente Pr�ximo y Rusia-Ucrania. En todo caso, la fuerte sobrevaloraci�n del USD deber�a limitar el recorrido adicional al alza en el balance de 2025. Asimismo, la din�mica explosiva del d�ficit bajo las iniciativas republicanas -y el consecuente apuntamiento de la curva del Tesoro- podr�a reducir el apetito inversor externo por la deuda en USD a medio plazo. En renta variable, se ha observado una elevada dispersi�n de retornos en t�rminos geogr�ficos. EE.UU. ha liderado, con el S&P 500 y el Nasdaq 100 revaloriz�ndose m�s de un 20%. Le siguen China y Jap�n, que han registrado subidas de m�s del 10%. La renta variable europea tambi�n ha tenido un a�o positivo, pero los retornos han sido, en la mayor�a de las bolsas del continente, inferiores al 10%. Los principales factores directores de los movimientos han sido (i) la din�mica entre crecimiento e inflaci�n (expectativa de aterrizaje suave), (ii) las expectativas sobre la inteligencia artificial y (iii) la victoria de Trump en las elecciones de EE.UU. (este �ltimo ha sido muy bien recibido por la bolsa americana, pero en otras el temor al impacto negativo de aranceles sobre las compa��as ha dominado). La descomposici�n de los retornos muestra un equilibrio entre la aportaci�n de la expansi�n del m�ltiplo y el crecimiento de beneficios en EE.UU.. En Europa, el retorno se explica principalmente por la mejora de las valoraciones. As�, el a�o cerraba con un elevado diferencial (EE.UU. superior a Europa) de valoraciones entre ambas regiones. A nivel sectorial, en t�rminos globales, han sido los sectores growth (en especial, tecnolog�a y servicios de comunicaci�n) los que m�s se han revalorizado. En cualquier caso, tras la victoria de Trump, hubo otros factores con mayor sesgo value que recuperaron terreno y cerraron el a�o con un retorno elevado (destacan las financieras). De acuerdo con el escenario macro planteado, creemos que en 2025 los beneficios por acci�n seguir�n creciendo (m�s en EE.UU. que en Europa). Por otro lado, las valoraciones son muy exigentes en algunos mercados (como EE.UU., India y Taiw�n) y est�n alineadas con la media en otros (como Europa, Jap�n y China). La convergencia de m�ltiplos entre regiones depender� de la evoluci�n de los fundamentales en las respectivas econom�as. En cualquier caso, en t�rminos generales hay menos margen de mejora en esta variable, por lo que deben ser los crecimientos de beneficios los que soporten el avance de las cotizaciones. Dado lo anterior, la expectativa de Afi es de retornos para las bolsas de EE.UU. y Europa de entre 4% y 6% (sin dividendo). La fricci�n con tipos de inter�s (que volv�an a repuntar a finales de 2024), la fortaleza del ciclo econ�mico y el proteccionismo global son los principales factores que vigilar. b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas. Durante el segundo semestre del a�o se ha realizado una gesti�n activa en renta variable, renta fija y en el d�lar. La exposici�n a renta variable ha variado desde el 41,7% al 38,2% en el periodo, aunque destaca el m�ximo de exposici�n en 47% alcanzado en agosto. En renta fija, la exposici�n ha variado desde el 60% al 48% en favor del aumento de la liquidez, que es se sit�a en el 13,3% a cierre de a�o. Por su parte, la exposici�n a d�lar ha variado del 16% al 11% durante el semestre. c) �ndice de referencia. La rentabilidad de la clase R en el per�odo ha sido del 5,23% y la de la clase I del 5,65%, mientras el �ndice de referencia se ha saldado con una rentabilidad del 8,33%. El mayor grado de exposici�n a d�lar, que se ha apreciado frente al EUR, explican las diferencias de comportamiento. Durante el periodo, el tracking error de ambas clases ha sido del 4,50% d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el per�odo, la rentabilidad del compartimento ha sido del 5,65% en la clase R y del 5,23% en la case I, el patrimonio ha aumentado hasta los 78.833.049,36 euros (161.107,44 euros en la Clase R y 76.671.941,92 euros en la Clase I), y los part�cipes han aumentado a 23 al final del per�odo. El impacto total de gastos soportados por el compartimento se describe detalladamente en el apartado de "Gastos" del presente informe. El desglose de los gastos directos e indirectos han sido de 0,32% y 0,02% respectivamente para la Clase I y de 1,10% y 0,02% respectivamente para la Clase R. e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora. N/A 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) inversiones concretas realizadas durante el periodo. Entre las princiapales operaciones de compra de renta variable destacan: Bureau Veritas, Caterpillar, Exxon, Amazon, Visa, Meta, Pepsi, TSMC, y Bank of America, entre otras. En el lado de las ventas destacan: Toei Animation, Lifco, Palo Alto, Stellantis, Heidelberg y United Health entre otras. Con respecto a la renta fija destaca la compra de un bono de la Uni�n Europea a 2030, un CoCo de Credit Agricole cup�n 7,25, y bonos corporativos de Goldman Sachs a 2030, BBVA a 2025, Met life a 2031 y Eni a 2030.Tambi�n destaca la compra de un pagar� de Vidrala con vencimiento en febrero de 2025. En el lado de las ventas destaca la venta de bonos corporativos de corto plazo como UBS a 2026, McDonalds a 2026, Volkswagen a 206 y Unicredit a 2026 entre otros. b) Operativa de pr�stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. A 31 de diciembre de 2024, el compartimento mantiene posici�n en derivados de renta variable a trav�s de opciones, con el objetivo de reducir la exposici�n al mercado seg�n la coyuntura econ�mica y evoluci�n de los �ndices. Con el objeto de gestionar el riesgo de tipos de inter�s, el compartimento invierte en derivados cotizados sobre bonos. El compartimento ha utilizado derivados cotizados de divisa para gestionar activamente el tipo de cambio. El porcentaje de apalancamiento medio en el periodo ha sido de: 17,59% El grado de cobertura en el periodo ha sido de: 1,90% d) Otra informaci�n sobre inversiones. La inversi�n total del compartimento en otras IICs a 31 de diciembre de 2024 supon�a un 5,9%, siendo las gestoras principales Amundi y BlackRock El copartimento, a 31 de diciembre de 2024, no mantiene en su cartera activos dudosos o en litigio. Este compartimento puede invertir hasta un 100 % en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia, por lo que tiene un riesgo de cr�dito muy elevado. A la fecha de referencia, las posiciones en referencias con baja calificaci�n crediticia (high yield) que mantiene el fondo representan el 2,3% del patrimonio, y la inversi�n en deuda subordinada es del 4,6%. El resto de la renta fija se distribuye entre deuda p�blica (16,5% de la cartera) y emisiones con alta calificaci�n crediticia (investment grade) el 24,7%. Tanto la renta fija de baja calidad crediticia, senior high yield, como la renta fija subordinada han mostrado una positiva evoluci�n en el semestre. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. Asimismo, la volatilidad del a�o del Fondo a 31 de diciembre de 2024 ha sido del 4,02%, siendo la volatilidad del �ndice de Letra Tesoro 1 a�o representativo de la renta fija de un 0,11%, y la de su �ndice de referencia del 6,57%. La volatilidad del valor liquidativo ha sido del 4,02% para la clase R y del 4,02% para la clase I en el semestre. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. Con car�cter general, la Entidad no ejerce los Derechos Pol�ticos. Excepcionalmente, y �nicamente en aquellos casos en los que exista un beneficio para sus clientes por el ejercicio de estos derechos (por ejemplo, prima por asistencia a Juntas Generales), la Entidad ejerce los mismos, optando preferentemente por la delegaci�n de estos Derechos Pol�ticos, cuando ello sea posible, a favor de los �rganos de Administraci�n de las respectivas sociedades. Estos supuestos no se han producido durante el periodo, por lo que no se ha ejercitado dicho derecho. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. La posici�n del fondo es defensiva en t�rminos relativos respecto al �ndice de referencia, motivo por el cual estaremos atentos a movimientos de aversi�n al riesgo para incrementar la exposici�n a bolsa y a cr�dito en los pr�ximos meses. 11. Informaci�n sobre la pol�tica de remuneraci�n 12. Informaci�n sobre las operaciones de financiaci�n de valores, reutilizaci�n de las garant�as y swaps de rendimiento total (Reglamento UE 2015/2365) N/A
Cartera Renta Variable
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
US0231351067

AMAZON.COM INC

EUR

1.726.878 €

2.19%

85.89%

US02079K3059

ALPHABET INC - CL C

EUR

1.644.702 €

2.09%

58.69%

US30231G1022

EXXON MOBIL CORP

EUR

1.210.643 €

1.54%

52.19%

US0605051046

BANK OF AMERICA

EUR

1.190.891 €

1.51%

66.86%

US6153691059

MOODYS CORPORATION

EUR

1.148.895 €

1.46%

27.53%

US57636Q1040

MASTERCARD INC

EUR

1.080.693 €

1.37%

52.14%

NL0010273215

ASML HOLDING NV (HOLANDA)

EUR

1.051.985 €

1.33%

142.45%

DE0007030009

RHEINMETALL AG (XETRA)

EUR

1.030.684 €

1.31%

66.67%

US30303M1027

FACEBOOK INC

EUR

972.635 €

1.23%

Nueva

GB0009697037

BABCOCK INTERNATIONAL GROUP PLC

EUR

968.648 €

1.23%

Nueva

US5949181045

MICROSOFT CORP

EUR

923.268 €

1.17%

25.18%

GB00B10RZP78

UNILEVER NV

EUR

917.539 €

1.16%

35.36%

US79466L3024

SALESFORCE.COM INC

EUR

887.964 €

1.13%

Nueva

US91324P1021

UNITEDHEALTH GROUP INC

EUR

878.430 €

1.11%

10.2%

CA1130041058

BROOKFIELD CORP

EUR

856.333 €

1.09%

112.21%

US92826C8394

VISA INC

EUR

854.648 €

1.08%

Nueva

US8740391003

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTUR

EUR

791.554 €

1%

Nueva

US1667641005

CHEVRON CORP.

EUR

706.427 €

0.9%

Nueva

DK0061804770

H LUNDBECK A/S

EUR

625.176 €

0.79%

44.84%

US55354G1004

MSCI INC

EUR

614.839 €

0.78%

26.53%

FR0006174348

BUREAU VERITAS SA

EUR

605.988 €

0.77%

Nueva

US6174464486

MORGAN STANLEY

EUR

582.818 €

0.74%

28.62%

ES0183746314

VIDRALA SA

EUR

551.362 €

0.7%

36.03%

US00724F1012

ADOBE SYSTEMS INC

EUR

541.135 €

0.69%

Nueva

NL0011585146

FERRARI NV

EUR

517.150 €

0.66%

8.33%

ES0144580Y14

IBERDROLA

EUR

482.524 €

0.61%

23.82%

US1491231015

CATERPILLAR INC

EUR

455.460 €

0.58%

Nueva

FR0000121667

ESSILORLUXOTTICA

EUR

415.598 €

0.53%

17.1%

US0258161092

AMERICAN EXPRESS CO

EUR

401.296 €

0.51%

Nueva

DE0007164600

SAP AG

EUR

394.857 €

0.5%

44.01%

CA13321L1085

Cameco Corp

EUR

347.427 €

0.44%

Nueva

ES0116920333

GRUPO CATALANA OCCIDENTE SA

EUR

341.050 €

0.43%

5.03%

US7134481081

PEPSICO INC

EUR

293.719 €

0.37%

Nueva

US03769M1062

APOLLO GLOBAL

EUR

287.121 €

0.36%

Nueva

SE0012673267

EVOLUTION GAMING GROUP(EVO SS)

EUR

186.358 €

0.24%

Nueva

ES0105630315

CIE AUTOMOTIVE SA

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0105066007

CELLNEX TELECOM SAU

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0000052292

Hermes Intl

EUR

0 €

0%

Vendida

DE0005200000

BEIERSDORF AG

EUR

0 €

0%

Vendida

US6541061031

NIKE INC

EUR

0 €

0%

Vendida

SE0015949201

LIFCO AB-B SHS

EUR

0 €

0%

Vendida

US9553061055

WEST PHARMACEUTICAL SERVICES

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0000120321

L OREAL SA

EUR

0 €

0%

Vendida

NL0000235190

AIRBUS GROUP NV

EUR

0 €

0%

Vendida

US01609W1027

ALIBABA GROUP HOLDING LTD

EUR

0 €

0%

Vendida

US1696561059

Chipotle Mexican

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0014003TT8

DASSAULT SYSTEMS

EUR

0 €

0%

Vendida

LU1598757687

ARCELORMITTAL

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3560200002

TOEI ANIMATION

EUR

0 €

0%

Vendida

US6974351057

PALO ALTO NETWORKS INC

EUR

0 €

0%

Vendida

NL00150001Q9

STELLANTIS NV

EUR

0 €

0%

Vendida

US45168D1046

IDEXX LABS

EUR

0 €

0%

Vendida

US88032Q1094

TENCENT HOLDINGS LTD

EUR

0 €

0%

Vendida

DE0006047004

HEIDELBERGCEMENT AG

EUR

0 €

0%

Vendida

US68902V1070

OTIS WORLDWIDE CORP-W/I

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
US00084EAF51

ABN AMRO BANK NV

6.56%

2027-09-18

EUR

983.113 €

1.25%

3.82%

XS2535283548

BANCO DE CREDITO

8%

2026-09-22

EUR

828.336 €

1.05%

Nueva

ES0813211028

BBVA-BBV

6%

2026-01-15

EUR

601.326 €

0.76%

Nueva

XS2802415120

BBVA GLOB FINANC

4.27%

2025-04-22

EUR

495.561 €

0.63%

Nueva

XS2190134184

UNICREDITO ITALI

1.25%

2026-06-16

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
FR001400F075

GROUPE BPCE

4.38%

2028-07-13

EUR

1.041.144 €

1.32%

Nueva

XS2107332640

GOLDMAN SACHS GR

0.88%

2030-01-21

EUR

897.321 €

1.14%

Nueva

XS2107315470

ENI SPA

0.62%

2030-01-23

EUR

886.894 €

1.13%

Nueva

XS2638924709

BBVA-BBV

8.38%

2028-06-21

EUR

880.994 €

1.12%

3.59%

FR001400F067

CREDIT AGRICOLE

7.25%

2028-09-23

EUR

851.079 €

1.08%

Nueva

XS2625985945

GENERAL MOTORS C

4.5%

2027-11-22

EUR

833.771 €

1.06%

Nueva

XS2634690114

FIAT CHRYSLER AU

4.25%

2031-06-16

EUR

820.354 €

1.04%

0.89%

XS2463961321

LINDE PLC

1%

2027-03-31

EUR

762.386 €

0.97%

1.54%

XS2854951139

NOMURA BANK INTL

7.05%

2030-01-10

EUR

745.610 €

0.95%

Nueva

ES0840609046

CAIXABANK,S.A.

8.25%

2029-03-13

EUR

664.027 €

0.84%

4.07%

XS2558978883

CAIXABANK,S.A.

6.25%

2033-02-23

EUR

643.440 €

0.82%

1.86%

ES0213679OO6

BANKINTER S.A

4.38%

2030-05-03

EUR

631.518 €

0.8%

2.48%

XS2623518821

NATWEST GROUP PL

4.77%

2029-02-16

EUR

630.258 €

0.8%

1.94%

XS2606297864

METROPOLITAN LIF

4%

2028-04-05

EUR

623.937 €

0.79%

2.09%

XS2824777267

VOLVO TREASURY A

4.2%

2026-05-22

EUR

624.949 €

0.79%

4.04%

FR001400E3H8

ARVAL SERVICE LE

4.75%

2027-05-22

EUR

625.607 €

0.79%

1.54%

XS2731506841

METROPOLITAN LIF

3.75%

2031-12-07

EUR

624.233 €

0.79%

Nueva

XS1821883102

NETFLIX INC

3.62%

2027-05-15

EUR

611.610 €

0.78%

1.59%

XS2534785865

BBVA-BBV

3.38%

2027-09-20

EUR

606.557 €

0.77%

1.63%

XS2532681074

FERROVIE DELLO S

3.75%

2027-04-14

EUR

610.277 €

0.77%

1.56%

XS2322423539

INTERNATIONAL CO

3.75%

2029-03-25

EUR

599.242 €

0.76%

2.64%

XS2491029208

MERCK FINANCE SE

1.88%

2026-06-15

EUR

587.990 €

0.75%

1.51%

XS2443920249

ING GROEP NV

1.25%

2027-02-16

EUR

589.048 €

0.75%

2.14%

XS2408458730

DEUTSCHE LUFTHAN

2.88%

2027-05-16

EUR

581.648 €

0.74%

0.91%

US44891CCD39

HYUNDAI CAPITAL

5.6%

2028-03-30

EUR

585.444 €

0.74%

4.01%

FR0014006W65

RENAULT

2.5%

2027-06-02

EUR

577.900 €

0.73%

2.24%

US458140CE86

INTEL CORP

4.88%

2028-02-10

EUR

574.534 €

0.73%

3.25%

FR0013213295

ELECTRICITE DE F

1%

2026-10-13

EUR

570.278 €

0.72%

1.8%

FR0014000774

LA MONDIALE SAM

0.75%

2026-04-20

EUR

567.540 €

0.72%

1.74%

US931142FB49

WALMART INC

3.9%

2028-04-15

EUR

564.125 €

0.72%

4%

XS2199266003

BAYER AG

0.75%

2027-01-06

EUR

559.897 €

0.71%

1.95%

US023135CF19

AMAZON.COM INC

3.3%

2027-04-13

EUR

555.811 €

0.71%

4.53%

US00206RGL06

AT AND T INC

4.1%

2028-02-15

EUR

558.453 €

0.71%

4.27%

XS2403519601

BLACKSTONE PRIVA

1.75%

2026-11-30

EUR

550.615 €

0.7%

1.1%

US29446MAE21

EQUINOR ASA

3%

2027-04-06

EUR

549.207 €

0.7%

4.48%

USU75000BP05

ROCHE HOLDINGS I

3.62%

2028-09-17

EUR

550.778 €

0.7%

4.03%

US961214DK65

WESTPAC BANKING

3.35%

2027-03-08

EUR

551.929 €

0.7%

3.92%

USF12033TP59

GROUPE DANONE

2.95%

2026-11-02

EUR

548.738 €

0.7%

4.73%

US92826CAH51

VISA INC

2.75%

2027-09-15

EUR

541.729 €

0.69%

4.41%

XS2388941077

ACCIONA SA

0.38%

2027-10-07

EUR

540.677 €

0.69%

2.98%

USU74078CG62

NESTLE HOLDINGS

1%

2027-09-15

EUR

506.731 €

0.64%

4.75%

ES0305198022

EMPRESA NAVIERA

4.88%

2026-07-16

EUR

380.200 €

0.48%

2.32%

XS2247549731

CELLNEX TELECOM

1.75%

2030-10-23

EUR

358.789 €

0.46%

3.69%

XS2125145867

GENERAL MOTORS C

0.85%

2026-02-26

EUR

188.513 €

0.24%

66.4%

ES0840609012

CAIXABANK,S.A.

5.25%

2026-03-23

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2575952424

BANCO SANTANDER

3.75%

2026-01-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2014291616

VOLKSWAGEN LEASI

1.5%

2026-06-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2462605671

TELEFONICA EUROP

7.12%

2028-08-23

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1963744260

MCDONALD'S CORP

0.9%

2026-06-15

EUR

0 €

0%

Vendida

CH0537261858

UBS AG

3.25%

2026-04-02

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0813211028

BBVA-BBV

6%

2026-01-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1023703090

ENI SPA

3.62%

2029-01-29

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2535283548

BANCO DE CREDITO

8%

2026-09-22

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija No Cotizada
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0583746617

VIDRALA SA

0%

2025-02-11

EUR

297.734 €

0.38%

Nueva

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
US91282CHT18

UNITED STATES TR

3.88%

2033-08-15

EUR

2.010.572 €

2.55%

2.34%

IT0005544082

ITALY GOVERNMENT

4.35%

2033-11-01

EUR

1.074.679 €

1.36%

4.45%

EU000A3LNF05

EUROPEAN STABILI

3.12%

2030-12-04

EUR

1.030.498 €

1.31%

Nueva

BE0000357666

BELGIUM GOVERNME

3%

2033-06-22

EUR

1.006.998 €

1.28%

1.17%

AT0000A324S8

AUSTRIA GOVERNME

2.9%

2033-02-20

EUR

1.009.638 €

1.28%

2.19%

XS2538778478

ICO

2.65%

2028-01-31

EUR

796.111 €

1.01%

1.9%

EU000A3K4DD8

EUROPEAN STABILI

1%

2032-07-06

EUR

699.684 €

0.89%

2.26%

IT0005422032

CASSA DEPOSITI E

1%

2028-09-21

EUR

539.198 €

0.68%

3.04%

FR001400L834

FRANCE GOBERNMEN

3.5%

2033-11-25

EUR

515.507 €

0.65%

0.9%

ES0000012L78

SPAIN GOVERNMENT

3.55%

2033-10-31

EUR

506.304 €

0.64%

0.53%

US91282CJL63

UNITED STATES TR

4.88%

2025-11-30

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera ICC
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
LU1681039050

AMUNDI JPX-NIKKEI 400 UC

EUR

2.013.067 €

2.55%

91.26%

IE00B2QWCY14

ISHARES S&P SMALLCAP 600

EUR

1.277.716 €

1.62%

Nueva

LU1681045370

AMUNDI ETF MSCI EMERG MA

EUR

992.198 €

1.26%

49.72%

LU1841731745

AMUNDI MSCI EUROPE SMALL

EUR

719.961 €

0.91%

Nueva

LU0490618542

X S&P500 SWAP

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00B53SZB19

ISHARES NASDAQ 100 USD A

EUR

0 €

0%

Vendida

US92189F1066

VANECK GOLD MINERS

EUR

0 €

0%

Vendida

Derechos sobre Derivados
ActivoOperaciónDerivadoTipoStrikeVencimientoImporteProtegida

CITIGROUP INC

Compra de warrants "put"

102.000 €

BNP PARIBAS (XETRA)

Compra de warrants "put"

90.000 €

Obligaciones sobre Derivados
ActivoOperaciónDerivadoTipoStrikeVencimientoImporteProtegida

AMUNDI MSCI CHINA-ETF AAC (L4K3 GY)

Otros compromisos de compra

0 €

AMUNDI JPX-NIKKEI 400 UCITS ETF(JPNY FP)

Otros compromisos de compra

0 €

ISHARES S&P SMALLCAP 600

Otros compromisos de compra

0 €

AMUNDI ETF MSCI EMERG MARK ETF

Otros compromisos de compra

0 €

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Fondo
Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Variable Mixta Internacional

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

6.901.895

Nº de Partícipes

1

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

.00 EUR

Patrimonio

78.671.942 €

Politica de inversiónInvierte 0-100% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no (m�ximo 30% en IIC no armonizadas), del grupo o no de la Gestora, incluyendo ETF y hasta 20% en IIC de gesti�n alternativa. Invierte, directa o indirectamente entre un 30%-75% de la exposici�n total en renta variable (cualquier capitalizaci�n burs�til y sector econ�mico). El resto de la exposici�n ser� en renta fija p�blica y/o privada) y, hasta un 10% conjunto en dep�sitos, titulizaciones, c�dulas hipotecarias y deuda subordinada de entidades financieras espa�olas incluyendo bonos convertibles contingentes (CoCos) (derecho de cobro posterior a acreedores comunes). La exposici�n a renta fija y renta variable podr� oscilar de forma flexible y din�mica, al igual que por tipolog�a de activo, zona geogr�fica, divisas y sectores. Los emisores y mercados en que cotizan, tanto la renta variable como la renta fija, ser�n principalmente OCDE, y pa�ses emergentes (m�ximo 25%). Podr� existir concentraci�n geogr�fica o sectorial. La calidad crediticia de las emisiones ser�, al menos, media (m�nimo BBB-) o, si fuera inferior, el rating del Reino de Espa�a en cada momento, pudiendo tener hasta un 25% de la exposici�n total en baja calidad (inferior a BBB-). La inversi�n en activos de baja capitalizaci�n burs�til y baja calidad crediticia puede influir negativamente en la liquidez del fondo. Duraci�n media cartera renta fija: entre 1 y 7 a�os. Exposici�n a riesgo divisa: 0-100%. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podr� operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una c�mara de compensaci�n. El grado m�ximo de exposici�n al riesgo de mercado a trav�s de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Se podr� invertir hasta un m�ximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podr�an introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus caracter�sticas, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protecci�n al inversor. En concreto se podr� invertir en: - Las acciones y activos de renta fija admitidos a negociaci�n en cualquier mercado o sistema de negociaci�n que no tengan caracter�sticas similares a los mercados oficiales espa�oles o no est�n sometidos a regulaci�n o dispongan de otros mecanismos que garanticen su liquidez al menos con la misma frecuencia con que la IIC inversora atienda los reembolsos. - Valores no cotizados, que sean transmisibles, lo cual supone asumir riesgos adicionales respecto a la inversi�n en valores cotizados, por la inexistencia de un mercado organizado que asegure la liquidez y su valoraci�n conforme a las reglas de mercado. - Las acciones y participaciones de entidades de capital riesgo reguladas, espa�olas o extranjeras similares, que sean transmisibles, pertenecientes o no al grupo de la Sociedad Gestora.
Operativa con derivadosInversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera

Sectores

  • Servicios financieros

    27.78%

  • Tecnología

    17.33%

  • Industria

    11.56%

  • Consumo cíclico

    11.26%

  • Comunicaciones

    9.88%

  • Energía

    8.55%

  • Salud

    7.25%

  • Consumo defensivo

    4.57%

  • Servicios públicos

    1.82%

Regiones

  • Estados Unidos

    64.92%

  • Europa

    23.42%

  • Reino Unido

    7.12%

  • Canada

    4.54%

Tipo de Inversión

  • Large Cap - Blend

    38.29%

  • Large Cap - Growth

    27.63%

  • Large Cap - Value

    20.08%

  • Medium Cap - Blend

    8.03%

  • Medium Cap - Value

    3.65%

  • Medium Cap - Growth

    2.32%

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2024

0.21

2024-Q4

0.11

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total
2024

0.09

2024-Q4

0.04

Gastos

Trimestral

Total
2024-Q4

0.09

2024-Q3

0.07

2024-Q2

0.08

2024-Q1

0.07

Anual

Total