ARQUIA BANCA PRUDENTE 30RV, FI
•CLASE A
11,58 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0.15% | -0.08% | 2.03% | 7.32% | 1% | 1.75% | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados.
El primer semestre de 2024 se ha caracterizado por la incertidumbre en torno a las políticas monetarias, fluctuaciones en los mercados de renta variable y fija, y tensiones geopolíticas que influyeron en la confianza de los inversores.
En materia de política monetaria y entorno macroeconómico, la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) adoptó una postura cautelosa. A pesar de una inflación relativamente controlada, la Fed mantuvo las tasas de interés en niveles elevados debido a datos económicos mixtos y una fortaleza persistente en el mercado laboral. Esta decisión fue influenciada por la necesidad de evitar un sobrecalentamiento de la economía y controlar las presiones inflacionarias.
Las tasas de interés de largo plazo en Estados Unidos experimentaron un aumento, situándose en niveles históricamente altos. La tasa de los bonos del Tesoro a diez años alcanzó el 4,6%, lo que refleja preocupaciones sobre la situación fiscal y el incremento del gasto público en respuesta a las demandas climáticas y conflictos geopolíticos.
En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) también enfrentó desafíos similares. La inflación en la zona euro se mantuvo por encima del objetivo, lo que llevó al BCE a mantener una política monetaria restrictiva. Las tasas de interés de largo plazo en Europa también aumentaron, aunque en menor medida que en Estados Unidos. La combinación de inflación persistente y crecimiento económico moderado creó un entorno complejo para la política monetaria en la región.
En Asia, los bancos centrales de Japón y China adoptaron enfoques diferentes. El Banco de Japón mantuvo su política de tasas de interés ultra bajas para estimular el crecimiento, mientras que el Banco Popular de China implementó medidas para apoyar la economía en medio de una desaceleración del crecimiento y tensiones comerciales con Estados Unidos. Estas políticas divergentes reflejaron las distintas condiciones económicas y prioridades de política en la región.
El mercado de renta variable en Estados Unidos tuvo un desempeño positivo durante el primer semestre de 2024, impulsado principalmente por el sector tecnológico. Las acciones tecnológicas se beneficiaron de resultados corporativos mejores de lo esperado y una mayor demanda por parte de los inversores. Sin embargo, el mercado también experimentó episodios de volatilidad, especialmente en abril, cuando las preocupaciones inflacionarias y los ajustes en las expectativas de política monetaria afectaron el sentimiento del mercado.
Un tema recurrente durante el trimestre ha sido el impacto creciente de la inteligencia artificial (IA) en la productividad y los mercados financieros. La IA ha comenzado a mejorar las estructuras de costes de determinadas empresas, y se espera que esta tendencia continúe, aumentando la productividad y apoyando los márgenes de beneficio corporativo a largo plazo. Este aumento en la productividad también podría llevar a un crecimiento del PIB potencial.
En Europa, las bolsas también mostraron rendimientos positivos, aunque con mayor volatilidad debido a las tensiones geopolíticas y la incertidumbre económica. Los sectores tecnológicos y de consumo discrecional lideraron el crecimiento, mientras que los sectores energético y financiero enfrentaron desafíos debido a las fluctuaciones en los precios de las materias primas y las preocupaciones regulatorias.
En Asia, el mercado bursátil mostró un desempeño mixto. En Japón, el mercado se benefició de la política monetaria expansiva y una mejora en las exportaciones. En contraste, el mercado chino enfrentó desafíos debido a la desaceleración económica y las tensiones comerciales con Estados Unidos, lo que afectó la confianza de los inversores y llevó a una mayor volatilidad en el mercado.
El mercado de deuda estuvo influenciado por las expectativas de políticas monetarias y las condiciones macroeconómicas. En Estados Unidos, los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron debido a la percepción de que la Fed mantendría una política monetaria menos expansiva de lo anticipado. Esto también afectó a los bonos soberanos en otras economías desarrolladas, donde se también correcciones significativas.
En Europa, la situación fue similar, con los bonos gubernamentales enfrentando presiones por las expectativas de tasas de interés más altas y la inflación persistente. Los bonos corporativos también se vieron afectados, con spreads que fluctuaron en respuesta a las condiciones económicas y las perspectivas de las políticas monetarias.
En cuanto al mercado de divisas, el dólar estadounidense se fortaleció durante el primer semestre de 2024, respaldado por la expectativa de que la Fed mantuviera las tasas de interés elevadas. Esta apreciación del dólar llevó a la depreciación de la mayoría de las monedas de países desarrollados y emergentes. En Europa, el euro se debilitó frente al dólar debido a las preocupaciones sobre el crecimiento económico y la política monetaria restrictiva del BCE.
En Asia, el yen japonés y el yuan chino también se depreciaron frente al dólar. La política monetaria expansiva del Banco de Japón y la desaceleración económica en China fueron factores clave que influyeron en la debilidad de estas monedas.
Las tensiones geopolíticas jugaron un papel significativo en la dinámica de los mercados financieros durante el primer semestre de 2024. Los conflictos en Ucrania y Medio Oriente, junto con la incertidumbre política en Estados Unidos debido a las elecciones presidenciales, generaron volatilidad en los mercados y afectaron la confianza de los inversores.
Como conclusión, el primer semestre de 2024 ha sido un período de contrastes y desafíos para los mercados financieros globales. Mientras que la renta variable, especialmente en el sector tecnológico de Estados Unidos, ha mostrado rendimientos sólidos, los mercados de renta fija han sufrido presiones debido a la incertidumbre sobre las políticas monetarias, la persistencia de la inflación y las tensiones geopolíticas.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Este segundo trimestre ha destacado por su volatilidad, especialmente vinculada a la corrección que sufrieron los mercados en abril cuando finalmente incorporaron a sus escenarios que las bajadas de tipos de interés iban a ser mucho más moderadas de lo previsto al inicio del año.
Este nuevo escenario, con tipos más altos, nos llevó a reducir el sesgo hacia valores de crecimiento que habíamos mantenido en el primer trimestre del año, evolucionando hacia una posición neutral. Sectorialmente, el fondo ha reducido la desviación del peso que manteníamos en todos los sectores respecto al benchmark.
La exposición a bolsa, sin embargo, se ha mantenido cerca del 25% durante prácticamente todo el periodo, decisión que se apoya principalmente en la fortaleza de las cuentas de resultados de las compañías y la perspectiva de que este escenario se mantenga en el tiempo.
En renta fija, con un escenario de tipos estables, preferimos mantener una duración moderada, por lo que se han ido cerrando posiciones con riesgo de tipos. En crédito, dado el nivel de estrechamiento de los diferenciales de crédito, preferimos ser prudentes y apostar por emisores sólidos y de calidad, invirtiendo en emisiones de renta fija privada investment grade o en emisiones subordinadas de emisores de alta calidad.
c) Índice de referencia.
El fondo no tiene asignado ningún índice de referencia.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
La rentabilidad del fondo durante el primer semestre ha sido un 3,48% para la clase A, 3,90% para la clase B, 4,05% para la clase Cartera y 3,90% para la clase Plus, obteniendo unas plusvalías en renta fija del 0,46% del patrimonio, unas minusvalías por derivados de -0,16% y unas plusvalías en IIC del 3,06% del patrimonio.
El patrimonio del fondo durante el periodo ha disminuido un -1,61% y el número de partícipes ha variado de 1.515 a 1.508 partícipes para la clase A y de 769 a 745 partícipes para la clase B durante el periodo. La clase Cartera ha variado de 81 a 74 partícipes y la clase Plus de 58 a 57 partícipes.
Este periodo la gestora ha tenido unas entradas netas globales de partícipes de 45,8 millones de euros. En el caso del Arquia Banca Prudente 30RV FI ha tenido un saldo neto de salidas por un importe de 1,923 millones de euros durante el periodo.
El fondo puede soportar comisiones de intermediación y comisiones de gestión de otros fondos y ETFs que componen su cartera hasta el máximo legal permitido. Las comisiones soportadas por el fondo en el primer semestre ascendieron a 0,76% de la clase A y del 0,35% de la clase B, 0,20% de la clase Cartera y 0,35% de la Clase Plus, que incluye comisión de gestión, mientras que la comisión de depositaria fue del 0,10%.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Actualmente según la gama de fondos que gestiona la Gestora, el fondo Arquia Banca Prudente 30RV FI es el único fondo con vocación renta fija mixta internacional. Si comparamos la rentabilidad del fondo con la rentabilidad del fondo Arquia Banca Income RMVI FI, que tiene una vocación de renta fija mixta euro, el fondo Arquia Banca Prudente 30RV FI ha tenido una rentabilidad el primer semestre del 3,48% para la clase A, un 3,90% para la clase B, 4,05% para la clase Cartera y 3,90% para la clase Plus, y la rentabilidad del fondo Arquia Banca Income RVMI, la clase A ha sido del 5,33%, la clase Cartera del 5,91% y la clase Plus de 5,75%.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Durante el segundo trimestre del año la cartera ha mantenido una exposición a bolsa aproximada del 25% de manera estable durante todo el periodo.
Sin embargo, se ha llevado a cabo una significativa rotación de la cartera para darle un sesgo factorial más neutro, reduciendo el fuerte sesgo a valores de crecimiento que se mantenía en la parte de bolsa de la cartera y reduciendo la desviación sectorial respecto al benchmark.
En abril compramos Acadian Global Equity, Robeco Global Premium, Robeco Global Stars, Columbia Global Focus, Jupiter World Equity, Janus Small Caps, Fidelity Eurostoxx 50, Ishares Core Euro Stoxx 50, Fidelity Industrials y Ishares S&P 500 Energy. Por otro lado, hemos vendido BNY Mellon LT, UBAM 30 Global Leaders, DL Shiller CAPE, Columbia Small Caps, Nordea Stable Return, Seilern World Growth, MS Global Brands, Fundsmith, Robeco Consumer Trends, Fidelity FAST Europe, Fidelity Health Care y SPDR ACWI. En directo también se han comprado acciones de Caixabank.
El mes de mayo el nivel de operaciones fue más moderado, y principalmente fue reactivo ante eventos de mercado. En primer lugar se liquidó la posición en el HSBC Brazil Bond, debido a que el fondo de deuda brasileña desaparece, y lo hemos sustituido por el fondo MS Emerging Market Debt Opportunities. También se ha acudido a la amortización anticipada de los CoCos del Santander 4.75, que se han sustituido por una nueva emisión al 7%. En renta variable se ha reducido la posición en el fondo UBAM 30 Global Leaders para comprar el Protea Nao Sustainable Europe y acciones de Antero Resources y Vanguard Real Estate.
Finalmente, durante el mes de junio se ha seguido aumentando el peso en fondos con estrategias de tipo sistemático, sin sesgo a growth o value, incrementando los pesos en Acadian Global Equity y Jupiter World Equity, además de Threadneedle Global Focus y Robeco Global Stars. Para neutralizar el sesgo de la cartera se ha comprado Robeco Consumer Trends y Janus US Forty, sustituyendo a parte de la posición en Robeco Global Premium, y se han comprado ETF sobre MSCI World y S&P 500 gestionados por SPDR para reducir el coste de nuestra cartera. Se han vendido posiciones en SPRD ACWI, Nordea Stable Equities y Seilern World Growth, además del ETF Doubleline Shiller CAPE, con un exceso de concentración en el sector inmobiliario.
Además, en renta fija se han cerrado las posiciones en FvS Bond Opps y Jupiter Dynamic Bond, reduciendo la duración de la cartera, y se han cerrado las posiciones en futuros que jugaban a favor de un empinamiento de la curva de tipos de interés. Se han sustituído por NB Ultra Short Term.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El apalancamiento medio del periodo ha sido del 11,76% del patrimonio. Se han utilizado derivados en mercados organizados con la finalidad de inversión.
d) Otra información sobre inversiones.
N/A
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
Hemos cerrado este último trimestre son una volatilidad del 2,55% (la volatilidad del Ibex35 y las Letras con vencimiento a un año ha sido de 14,47% y 0,47%, respectivamente). Este período la rotación fue del 0,53%. El VaR 1d (99) se ha situado en niveles de 5,01%.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
Según lo indicado en el artículo 46.1. d) de la Ley 35/2003, y atendiendo a la escasa relevancia cuantitativa de la participación del fondo en el capital de las diferentes sociedades, la política aplicada en el ejercicio de los derechos políticos ha sido la delegación de los mismos en la propia compañía, recibiendo si fuera el caso todos los derechos económicos vinculados. En todo momento, el ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integren las carteras de las IIC se hará en interés exclusivo de los partícipes de las IIC gestionadas.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
El coste de análisis durante el periodo ha sido de 3.278 euros y el proveedor ha sido 22V. El importe presupuestado para el año 2024 es de 7.000 dólares.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Nuestras perspectivas para los próximos meses son positivas para renta variable, mientras en renta fija esperamos que el carry sea el principal contribuidor a la rentabilidad de los bonos.
En cuanto a la bolsa, nuestro escenario central sigue siendo el de una economía sólida que sigue creciendo, aunque a un ritmo muy moderado. Este entorno pensamos que es propicio y el más favorable a los intereses de los bancos centrales, en cuanto resta presión sobre los precios, pero a la vez aleja el fantasma de una recesión.
Sin embargo, confirma el escenario que ya hemos asumido durante este segundo trimestre del año de bajadas muy moderadas de tipos de interés, con una previsión de una bajada –máximo dos- en EE.UU., con un difícil papel de la Reserva Federal por tener que gestionar sus tipos de interés en medio del calendario electoral.
A pesar de la simplicidad del escenario descrito, las probabilidades de desviarnos de este son muy altas si el periodo de referencia es corto, en el sentido que podemos ver publicaciones de precios o de crecimiento que fácilmente nos lleven a un escenario de ralentización económica o de aceleración de la inflación. Por esta razón, debemos ser muy cuidadosos y mantener mucho margen de maniobra en la elaboración de la estrategia de inversión en los próximos meses, haciendo poco aconsejable tomar decisiones de sesgo factorial muy drástico.
En este sentido, mantenemos nuestro sesgo positivo en bolsa, con una exposición en la parte más alta del rango, apoyada por unas cuentas de resultados empresariales que siguen superando las previsiones de empresas y analistas. Sin embargo, prevemos mantener una desviación reducida respecto al benchmark en la distribución sectorial de la cartera, con desviaciones que no deberían superar el 5%. La razón de aplicar esta estrategia se basa en el elevado riesgo de pasar a un escenario a favor del value o del growth, con la más mínima desviación en los datos macro que se publiquen.
En renta fija, por otro lado, vemos poco margen para estrechamiento de tipos de interés, pero aun vemos menos posibilidad de que estos suban. Por lo tanto, con la curva invertida, pretendemos mantener la duración reducida y la exposición centrada en emisiones corporativas investment grade combinadas con deuda subordinada bancaria con duración también reducida.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US5949181045 | MICROSOFT | EUR | 859.599 € | 1.1% | 40.2% |
ES0113900J37 | BSCH | EUR | 274.987 € | 0.35% | 14.58% |
US57636Q1040 | MASTERCARD | EUR | 247.125 € | 0.32% | 6.61% |
US92826C8394 | VISA | EUR | 245.047 € | 0.31% | 3.91% |
ES0140609019 | CAIXABANK | EUR | 148.290 € | 0.19% | Nueva |
US46625H1005 | JP MORGAN | EUR | 103.859 € | 0.13% | Nueva |
US03674X1063 | ANTERO | EUR | 94.438 € | 0.12% | Nueva |
US0378331005 | APPLE COMPUTERS INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS1982819994 | TELECOM ITALIA | 2% | 2025-04-15 | EUR | 1.016.940 € | 1.3% | Nueva |
XS2595829388 | HSBC HOLDINGS | 4% | 2025-03-08 | EUR | 1.003.782 € | 1.28% | Nueva |
XS2455392584 | B.SABADELL | 2% | 2026-03-24 | EUR | 688.045 € | 0.88% | Nueva |
XS1767930586 | FORD MOTOR CREDIT CO | 1% | 2025-02-07 | EUR | 562.302 € | 0.72% | Nueva |
XS1839682116 | BULGARIAN ENERGIE | 3% | 2025-06-28 | EUR | 535.437 € | 0.68% | Nueva |
FR0011401751 | EDF | 5% | 2049-01-29 | EUR | 517.900 € | 0.66% | 0.21% |
XS2114413565 | AT&T CORP | 2% | 2049-05-01 | EUR | 289.492 € | 0.37% | Nueva |
XS1254428896 | HSBC HOLDINGS | 3% | 2025-06-30 | EUR | 202.689 € | 0.26% | Nueva |
XS0221627135 | U.FENOSA | 5% | 2049-03-30 | EUR | 156.181 € | 0.2% | 0.91% |
XS1987097430 | WELLS FARGO | 0% | 2024-04-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0840609012 | CAIXABANK | 5% | 2049-03-23 | EUR | 2.355.136 € | 3% | 4.82% |
ES0813211028 | BBVA | 6% | 2049-01-15 | EUR | 1.581.361 € | 2.02% | 0.27% |
XS2817323749 | BSCH | 7% | 2049-11-20 | EUR | 1.006.666 € | 1.28% | Nueva |
XS2357281174 | NH HOTELES | 4% | 2026-07-02 | EUR | 992.292 € | 1.27% | 0.2% |
XS2258971071 | CAIXABANK | 0% | 2026-11-18 | EUR | 903.419 € | 1.15% | 0.28% |
XS2761146468 | ALPHA CREDIT BANK | 5% | 2030-05-12 | EUR | 703.290 € | 0.9% | Nueva |
XS2296203123 | LUFTHANSA | 3% | 2028-02-11 | EUR | 691.468 € | 0.88% | 0.52% |
XS2462605671 | TELEFONICA | 7% | 2049-11-23 | EUR | 667.091 € | 0.85% | 1.26% |
XS2388378981 | BSCH | 3% | 2049-03-21 | EUR | 651.495 € | 0.83% | 9.05% |
XS2462324232 | BANKAMERICA CORP | 1% | 2026-10-27 | EUR | 588.623 € | 0.75% | 0.64% |
XS2202900424 | RABOBANK | 4% | 2049-12-29 | EUR | 571.233 € | 0.73% | 1.4% |
XS2724510792 | EUROBANK | 5% | 2029-11-28 | EUR | 527.172 € | 0.67% | 1.77% |
FR001400CSG4 | ARVAL SERVICE | 4% | 2026-09-22 | EUR | 499.761 € | 0.64% | 1.18% |
XS2063268754 | ROYAL MAIL PLC | 1% | 2026-10-08 | EUR | 473.794 € | 0.6% | 1.6% |
XS2121441856 | UNICREDITO ITALIANO | 3% | 2049-06-03 | EUR | 444.473 € | 0.57% | 5% |
FR001400DQ84 | SUEZ | 4% | 2028-11-03 | EUR | 412.763 € | 0.53% | 2.82% |
XS2408454077 | SINOCHEM OFFSHORE CA | 0% | 2025-11-25 | EUR | 380.353 € | 0.49% | 2.03% |
XS2391779134 | BRIT AMER TOBACCO | 3% | 2049-09-27 | EUR | 372.870 € | 0.48% | 5.16% |
XS2315951041 | EURASIAN DEVELOPMEN | 1% | 2026-03-17 | EUR | 337.047 € | 0.43% | 2.09% |
XS2117485677 | CEPSA | 0% | 2028-02-12 | EUR | 264.475 € | 0.34% | 0.37% |
XS2020581752 | GRUPO INT.AIRLINES | 1% | 2027-07-04 | EUR | 257.478 € | 0.33% | 1.26% |
XS2790334184 | NATIONAL BANK OF GRE | 5% | 2035-06-28 | EUR | 202.712 € | 0.26% | Nueva |
XS2597671051 | SACYR | 6% | 2026-03-23 | EUR | 204.023 € | 0.26% | 0.18% |
XS2154325489 | SYNGENTA | 3% | 2026-04-16 | EUR | 201.573 € | 0.26% | 0.31% |
XS2408458730 | LUFTHANSA | 2% | 2027-05-16 | EUR | 194.691 € | 0.25% | 1.03% |
ES0305626006 | INSUR | 4% | 2026-12-10 | EUR | 176.494 € | 0.23% | 0.92% |
FR0014005O90 | BANQUE POSTALE | 3% | 2049-09-20 | EUR | 153.442 € | 0.2% | 4.58% |
FR0011697028 | EDF | 5% | 2049-01-22 | EUR | 103.362 € | 0.13% | 0.28% |
XS1384064587 | BSCH | 3% | 2026-04-04 | EUR | 96.806 € | 0.12% | 0.68% |
XS2595829388 | HSBC HOLDINGS | 4% | 2025-03-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2455392584 | B.SABADELL | 2% | 2026-03-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2342732562 | VOLKSWAGEN INTERNATI | 3% | 2049-12-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2256949749 | ABERTIS | 3% | 2049-02-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2114413565 | AT&T CORP | 2% | 2049-05-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1839682116 | BULGARIAN ENERGIE | 3% | 2025-06-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1767930586 | FORD MOTOR CREDIT CO | 1% | 2025-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1982819994 | TELECOM ITALIA | 2% | 2025-04-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1598757760 | GRIFOLS | 3% | 2025-05-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1793250041 | BSCH | 4% | 2049-03-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1254428896 | HSBC HOLDINGS | 3% | 2025-06-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija No Cotizada
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0513495WI9 | BSCH | 4% | 2024-08-12 | EUR | 493.293 € | 0.63% | Nueva |
ES0513495XW8 | BSCH | 4% | 2024-07-22 | EUR | 495.099 € | 0.63% | Nueva |
ES0513495WY6 | BSCH | 4% | 2024-04-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES05136899Z9 | BANKINTER, S.A. | 3% | 2024-03-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0513495VW2 | BSCH | 3% | 2024-01-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
EU000A3K4EQ8 | EUROPEAN UNION BILL | 3% | 2024-07-05 | EUR | 499.850 € | 0.64% | Nueva |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2178857285 | ROMANIA GOB | 2% | 2026-02-26 | EUR | 146.861 € | 0.19% | 0.19% |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
LU0151325312 | CANDRIAM BONDS CREC | EUR | 5.489.540 € | 7% | 1.9% |
FI0008811997 | Evli Pohjoismaat Yri | EUR | 4.134.590 € | 5.28% | 2.74% |
FI4000233242 | Evli Tavoitekorko | EUR | 3.215.482 € | 4.1% | 50.39% |
LU2638558507 | MIRALTA SEQUOIA | EUR | 1.777.699 € | 2.27% | Nueva |
LU1832968926 | MSIF EUR CORP DUR HG | EUR | 1.772.067 € | 2.26% | Nueva |
LU1838941539 | CANDRIAM BDS FRN | EUR | 1.550.695 € | 1.98% | 99.08% |
FR0010584474 | EDR SICAV - FINANCIA | EUR | 1.399.865 € | 1.79% | 3.39% |
IE00BFYVC072 | JUPITER FINANCIAL CO | EUR | 1.125.575 € | 1.44% | 4.32% |
IE00BFZMJT78 | NB ULTRA SHORT | EUR | 1.101.917 € | 1.41% | Nueva |
LU1313770619 | CANDRIAM SUSTAINABLE | EUR | 1.078.089 € | 1.38% | 0.85% |
LU0992631217 | CARMIGNAC PORTFOLIO | EUR | 1.073.906 € | 1.37% | 3.13% |
LU0174544550 | DPAM L - DPAM L BOND | EUR | 1.052.033 € | 1.34% | 0.61% |
ES0110256015 | AB LID. GLOBALES FI | EUR | 1.046.255 € | 1.33% | 17.09% |
LU2607332496 | MORGAN STANLEY INVES | EUR | 1.016.124 € | 1.3% | 305.54% |
LU0940004913 | ROBECO SUS GBL ST EQ | EUR | 1.011.569 € | 1.29% | Nueva |
FR0010149120 | CARMIGNAC SECURITE | EUR | 999.671 € | 1.28% | Nueva |
IE00B138F247 | ACADIAN GLBL EQTY UC | EUR | 896.923 € | 1.14% | Nueva |
IE00BYR8H700 | JUPMER WLD EQ-I EUR | EUR | 888.704 € | 1.13% | Nueva |
IE00BQZJ1B15 | COLCHESTER-LCL MKT-E | EUR | 859.269 € | 1.1% | 2.23% |
IE00BYXWSZ19 | WELL EM LOC DT AB-S | EUR | 856.644 € | 1.09% | 2.39% |
LU1491344765 | CT (LUX) GLOBAL FOCU | EUR | 806.322 € | 1.03% | Nueva |
IE00BFY0GT14 | SPDR MSCI WORLD | EUR | 798.859 € | 1.02% | Nueva |
LU0144746764 | CANDRIAM BONDS - EME | EUR | 732.274 € | 0.93% | 6.18% |
LU2098772523 | CANDRIAM ALPHA | EUR | 670.840 € | 0.86% | Nueva |
LU0690375182 | FUNDSMITH SICAV - FU | EUR | 645.825 € | 0.82% | 27.02% |
IE00BFRSYZ42 | JANUS CAPTL FLEX INC | EUR | 602.074 € | 0.77% | 158.03% |
LU0370789215 | FIDELITY FE EU50IDX | EUR | 553.585 € | 0.71% | Nueva |
LU0594539982 | CANDRIAM BONDS - EME | EUR | 554.058 € | 0.71% | 106.62% |
LU0233138477 | ROBECO BP BL PREM | EUR | 544.452 € | 0.69% | 499.43% |
IE00BZ0G8C04 | MSCI WORLD | EUR | 530.084 € | 0.68% | 23.77% |
LU1797816979 | M&G (LUX) INVESTMENT | EUR | 526.164 € | 0.67% | 12.28% |
LU0414666189 | BLACKROCK STR.ABS RE | EUR | 500.000 € | 0.64% | Nueva |
LU0252964357 | BLACKROCK GLOBAL FUN | EUR | 505.174 € | 0.64% | 11.19% |
LU0256880153 | ALLIANZ GLOBAL INVES | EUR | 505.232 € | 0.64% | 8.31% |
LU1481584016 | FLOSSBACH | EUR | 482.154 € | 0.62% | 69.7% |
BE0948502365 | DPAM INV B-EQ NEWGMS | EUR | 421.486 € | 0.54% | Nueva |
LU2407358220 | DECALIA SUST SOCIETY | EUR | 405.439 € | 0.52% | Nueva |
LU2553550315 | MFS MERIDIAN EUR CRE | EUR | 406.387 € | 0.52% | 1.69% |
IE00B29M2H10 | BNY MELLON GLOBAL RE | EUR | 401.114 € | 0.51% | 66.43% |
LU0853555893 | JUPITER ASSET MANAGE | EUR | 392.408 € | 0.5% | 53.78% |
LU0573560066 | UBP | EUR | 394.001 € | 0.5% | 41.25% |
LU1161526816 | EDR BOND ALLOCATION | EUR | 395.407 € | 0.5% | 63.41% |
IE00B42NKQ00 | ISHARES SP 500 ENERG | EUR | 380.376 € | 0.49% | Nueva |
LU1983262830 | JANUS HH GL SMALL CO | EUR | 361.781 € | 0.46% | Nueva |
LU1793346823 | BLUEBOX FUNDS - BLUE | EUR | 338.703 € | 0.43% | 30.52% |
LU1434524259 | CANDRIAM SUSTAINABLE | EUR | 332.679 € | 0.42% | 11.57% |
LU0454739615 | ROBECO CAPITAL GROWT | EUR | 315.479 € | 0.4% | 65.1% |
ES0110251016 | A AHORRO CP FI | EUR | 304.338 € | 0.39% | Nueva |
IE00B3YQ1K12 | NOMURA JAPAN STRATEG | EUR | 294.046 € | 0.38% | Nueva |
LU0415391514 | BELLEVUE MED & SERV- | EUR | 298.716 € | 0.38% | Nueva |
LU1834983477 | LYXOR ETF | EUR | 288.965 € | 0.37% | Nueva |
IE00BYP54Q15 | FPRINCIPAL GLOBAL | EUR | 243.943 € | 0.31% | 1.09% |
FR0010405431 | ETF LYXOR FTSE ATHEX | EUR | 231.911 € | 0.3% | 55.39% |
LU1387591727 | MORGAN MSIF | EUR | 236.837 € | 0.3% | Nueva |
IE00BYX4R502 | BAILLIE GIFFORD | EUR | 230.042 € | 0.29% | 17.53% |
IE00B76RRL37 | NOMURA JAPAN STR.H | EUR | 200.000 € | 0.26% | Nueva |
US9229085538 | Vanguard REIT In ETF | EUR | 203.320 € | 0.26% | Nueva |
US25861R2040 | Doubleline ETF Trust | EUR | 201.869 € | 0.26% | 89.6% |
FR0011253624 | R-CO VALOR | EUR | 207.402 € | 0.26% | 7.98% |
IE00B11XZB05 | PIMCO TOTAL RTN BND | EUR | 204.576 € | 0.26% | 0.82% |
LU0346389181 | FIDELITY F INDUSTR | EUR | 197.766 € | 0.25% | Nueva |
US92204A6038 | VANGUARD INDUSTRIALS | EUR | 197.645 € | 0.25% | 10.01% |
LU0461106683 | CLEOME INDEX EUROPE | EUR | 182.045 € | 0.23% | 9.1% |
LU0792910480 | ROBECO BP BL PREM | EUR | 162.134 € | 0.21% | 62.65% |
LU0717821077 | ROBECO CAPITAL GROWT | EUR | 160.390 € | 0.2% | 83.69% |
IE0008471009 | iShares Core Euro ST | EUR | 155.713 € | 0.2% | 63.61% |
IE00BF5H4K82 | SEILERN | EUR | 141.581 € | 0.18% | 45.69% |
LU0235308482 | ALKEN EUROP OP | EUR | 133.873 € | 0.17% | Nueva |
IE0009PBXO55 | SEILERN | EUR | 120.161 € | 0.15% | 65.61% |
LU0360482987 | MORGAN STANLEY INVES | EUR | 118.454 € | 0.15% | 73.53% |
LU1476746869 | KERSIO LUX | EUR | 99.895 € | 0.13% | 8.85% |
IE00BVYPNZ31 | Guinness Global Equi | EUR | 96.886 € | 0.12% | 11.17% |
LU0097890064 | NORDEA 1 GLOBAL STAB | EUR | 91.966 € | 0.12% | 42.77% |
LU0241467157 | PICTET $ SHRT TRM HY | EUR | 91.337 € | 0.12% | 1.83% |
LU1534073041 | DWS FLOATING RATE | EUR | 83.866 € | 0.11% | 2.5% |
LU0100598282 | INVESCO PAN EUROPEAN | EUR | 80.972 € | 0.1% | 87.07% |
LU1904671473 | PROTEA NAO SUSTNBL E | EUR | 70.752 € | 0.09% | Nueva |
DE000DWS2SH0 | DWS Aktien Strategie | EUR | 6901 € | 0.01% | 2.83% |
ES0173368012 | MIRALTA SEQUOIA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0110247014 | AB LID. FUTURO FI | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US92204A8018 | ETF VANGUARD MATERIA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE000I8KRLL9 | iShares MSCI Global | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US78464A8624 | SPDR SP SEMICONDUCTO | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0955863922 | INVESCO EURO CORP BN | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0254980898 | HSBC GLOBAL INVESTME | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
GG00BFYT9H72 | HIPGNOSIS FUND | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00B3XXRP09 | Vanguard S&P 500 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0346388969 | FIDELITY | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00BJ38QD84 | SPDR MSCI ACWI UCITS | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US78464A7972 | SPDR S&P 500 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00B44Z5B48 | SPDR MSCI ACWI | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00B42Z5J44 | iShares MSCI Japan E | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0289470113 | JPM INCOME OPPORTUNI | EUR | 998 € | 0% | 1.94% |
Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.
2024-Q2
Renta Fija Mixto Internacional
EUR
1.470.890
1.508
0 €
10
16.420.069 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
Sectores
- Servicios financieros
51.65%
- Tecnología
43.56%
- Energía
4.79%
Regiones
- Estados Unidos
78.55%
- Europa
21.45%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
68.50%
- Large Cap - Value
26.71%
- Small Cap - Blend
4.79%
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.75
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.10
Gastos
Trimestral
Total0.48
0.50
0.50
0.50
Anual
Total2.05
2.10
2.18
2.40