MyISIN

Fondos A-Z
2024-Q2

ARQUIA BANCA PRUDENTE 30RV, FI

CLASE B


VALOR LIQUIDATIVO

12,40 €

8.18%
YTD
Último día actualizado: 2024-12-30
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
-0.13%-0.01%2.23%8.18%1.81%2.56%-

2024-Q2
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.

a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados.

El primer semestre de 2024 se ha caracterizado por la incertidumbre en torno a las políticas monetarias, fluctuaciones en los mercados de renta variable y fija, y tensiones geopolíticas que influyeron en la confianza de los inversores.

En materia de política monetaria y entorno macroeconómico, la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) adoptó una postura cautelosa. A pesar de una inflación relativamente controlada, la Fed mantuvo las tasas de interés en niveles elevados debido a datos económicos mixtos y una fortaleza persistente en el mercado laboral. Esta decisión fue influenciada por la necesidad de evitar un sobrecalentamiento de la economía y controlar las presiones inflacionarias.

Las tasas de interés de largo plazo en Estados Unidos experimentaron un aumento, situándose en niveles históricamente altos. La tasa de los bonos del Tesoro a diez años alcanzó el 4,6%, lo que refleja preocupaciones sobre la situación fiscal y el incremento del gasto público en respuesta a las demandas climáticas y conflictos geopolíticos.

En Europa, el Banco Central Europeo (BCE) también enfrentó desafíos similares. La inflación en la zona euro se mantuvo por encima del objetivo, lo que llevó al BCE a mantener una política monetaria restrictiva. Las tasas de interés de largo plazo en Europa también aumentaron, aunque en menor medida que en Estados Unidos. La combinación de inflación persistente y crecimiento económico moderado creó un entorno complejo para la política monetaria en la región.

En Asia, los bancos centrales de Japón y China adoptaron enfoques diferentes. El Banco de Japón mantuvo su política de tasas de interés ultra bajas para estimular el crecimiento, mientras que el Banco Popular de China implementó medidas para apoyar la economía en medio de una desaceleración del crecimiento y tensiones comerciales con Estados Unidos. Estas políticas divergentes reflejaron las distintas condiciones económicas y prioridades de política en la región.

El mercado de renta variable en Estados Unidos tuvo un desempeño positivo durante el primer semestre de 2024, impulsado principalmente por el sector tecnológico. Las acciones tecnológicas se beneficiaron de resultados corporativos mejores de lo esperado y una mayor demanda por parte de los inversores. Sin embargo, el mercado también experimentó episodios de volatilidad, especialmente en abril, cuando las preocupaciones inflacionarias y los ajustes en las expectativas de política monetaria afectaron el sentimiento del mercado.

Un tema recurrente durante el trimestre ha sido el impacto creciente de la inteligencia artificial (IA) en la productividad y los mercados financieros. La IA ha comenzado a mejorar las estructuras de costes de determinadas empresas, y se espera que esta tendencia continúe, aumentando la productividad y apoyando los márgenes de beneficio corporativo a largo plazo. Este aumento en la productividad también podría llevar a un crecimiento del PIB potencial.

En Europa, las bolsas también mostraron rendimientos positivos, aunque con mayor volatilidad debido a las tensiones geopolíticas y la incertidumbre económica. Los sectores tecnológicos y de consumo discrecional lideraron el crecimiento, mientras que los sectores energético y financiero enfrentaron desafíos debido a las fluctuaciones en los precios de las materias primas y las preocupaciones regulatorias.

En Asia, el mercado bursátil mostró un desempeño mixto. En Japón, el mercado se benefició de la política monetaria expansiva y una mejora en las exportaciones. En contraste, el mercado chino enfrentó desafíos debido a la desaceleración económica y las tensiones comerciales con Estados Unidos, lo que afectó la confianza de los inversores y llevó a una mayor volatilidad en el mercado.

El mercado de deuda estuvo influenciado por las expectativas de políticas monetarias y las condiciones macroeconómicas. En Estados Unidos, los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron debido a la percepción de que la Fed mantendría una política monetaria menos expansiva de lo anticipado. Esto también afectó a los bonos soberanos en otras economías desarrolladas, donde se también correcciones significativas.

En Europa, la situación fue similar, con los bonos gubernamentales enfrentando presiones por las expectativas de tasas de interés más altas y la inflación persistente. Los bonos corporativos también se vieron afectados, con spreads que fluctuaron en respuesta a las condiciones económicas y las perspectivas de las políticas monetarias.

En cuanto al mercado de divisas, el dólar estadounidense se fortaleció durante el primer semestre de 2024, respaldado por la expectativa de que la Fed mantuviera las tasas de interés elevadas. Esta apreciación del dólar llevó a la depreciación de la mayoría de las monedas de países desarrollados y emergentes. En Europa, el euro se debilitó frente al dólar debido a las preocupaciones sobre el crecimiento económico y la política monetaria restrictiva del BCE.

En Asia, el yen japonés y el yuan chino también se depreciaron frente al dólar. La política monetaria expansiva del Banco de Japón y la desaceleración económica en China fueron factores clave que influyeron en la debilidad de estas monedas.

Las tensiones geopolíticas jugaron un papel significativo en la dinámica de los mercados financieros durante el primer semestre de 2024. Los conflictos en Ucrania y Medio Oriente, junto con la incertidumbre política en Estados Unidos debido a las elecciones presidenciales, generaron volatilidad en los mercados y afectaron la confianza de los inversores.

Como conclusión, el primer semestre de 2024 ha sido un período de contrastes y desafíos para los mercados financieros globales. Mientras que la renta variable, especialmente en el sector tecnológico de Estados Unidos, ha mostrado rendimientos sólidos, los mercados de renta fija han sufrido presiones debido a la incertidumbre sobre las políticas monetarias, la persistencia de la inflación y las tensiones geopolíticas.

b) Decisiones generales de inversión adoptadas.

Este segundo trimestre ha destacado por su volatilidad, especialmente vinculada a la corrección que sufrieron los mercados en abril cuando finalmente incorporaron a sus escenarios que las bajadas de tipos de interés iban a ser mucho más moderadas de lo previsto al inicio del año.

Este nuevo escenario, con tipos más altos, nos llevó a reducir el sesgo hacia valores de crecimiento que habíamos mantenido en el primer trimestre del año, evolucionando hacia una posición neutral. Sectorialmente, el fondo ha reducido la desviación del peso que manteníamos en todos los sectores respecto al benchmark.

La exposición a bolsa, sin embargo, se ha mantenido cerca del 25% durante prácticamente todo el periodo, decisión que se apoya principalmente en la fortaleza de las cuentas de resultados de las compañías y la perspectiva de que este escenario se mantenga en el tiempo.

En renta fija, con un escenario de tipos estables, preferimos mantener una duración moderada, por lo que se han ido cerrando posiciones con riesgo de tipos. En crédito, dado el nivel de estrechamiento de los diferenciales de crédito, preferimos ser prudentes y apostar por emisores sólidos y de calidad, invirtiendo en emisiones de renta fija privada investment grade o en emisiones subordinadas de emisores de alta calidad.

c) Índice de referencia.

El fondo no tiene asignado ningún índice de referencia.

d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.

La rentabilidad del fondo durante el primer semestre ha sido un 3,48% para la clase A, 3,90% para la clase B, 4,05% para la clase Cartera y 3,90% para la clase Plus, obteniendo unas plusvalías en renta fija del 0,46% del patrimonio, unas minusvalías por derivados de -0,16% y unas plusvalías en IIC del 3,06% del patrimonio.

El patrimonio del fondo durante el periodo ha disminuido un -1,61% y el número de partícipes ha variado de 1.515 a 1.508 partícipes para la clase A y de 769 a 745 partícipes para la clase B durante el periodo. La clase Cartera ha variado de 81 a 74 partícipes y la clase Plus de 58 a 57 partícipes.

Este periodo la gestora ha tenido unas entradas netas globales de partícipes de 45,8 millones de euros. En el caso del Arquia Banca Prudente 30RV FI ha tenido un saldo neto de salidas por un importe de 1,923 millones de euros durante el periodo.

El fondo puede soportar comisiones de intermediación y comisiones de gestión de otros fondos y ETFs que componen su cartera hasta el máximo legal permitido. Las comisiones soportadas por el fondo en el primer semestre ascendieron a 0,76% de la clase A y del 0,35% de la clase B, 0,20% de la clase Cartera y 0,35% de la Clase Plus, que incluye comisión de gestión, mientras que la comisión de depositaria fue del 0,10%.

e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.

Actualmente según la gama de fondos que gestiona la Gestora, el fondo Arquia Banca Prudente 30RV FI es el único fondo con vocación renta fija mixta internacional. Si comparamos la rentabilidad del fondo con la rentabilidad del fondo Arquia Banca Income RMVI FI, que tiene una vocación de renta fija mixta euro, el fondo Arquia Banca Prudente 30RV FI ha tenido una rentabilidad el primer semestre del 3,48% para la clase A, un 3,90% para la clase B, 4,05% para la clase Cartera y 3,90% para la clase Plus, y la rentabilidad del fondo Arquia Banca Income RVMI, la clase A ha sido del 5,33%, la clase Cartera del 5,91% y la clase Plus de 5,75%.

2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.

a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.

Durante el segundo trimestre del año la cartera ha mantenido una exposición a bolsa aproximada del 25% de manera estable durante todo el periodo.

Sin embargo, se ha llevado a cabo una significativa rotación de la cartera para darle un sesgo factorial más neutro, reduciendo el fuerte sesgo a valores de crecimiento que se mantenía en la parte de bolsa de la cartera y reduciendo la desviación sectorial respecto al benchmark.



En abril compramos Acadian Global Equity, Robeco Global Premium, Robeco Global Stars, Columbia Global Focus, Jupiter World Equity, Janus Small Caps, Fidelity Eurostoxx 50, Ishares Core Euro Stoxx 50, Fidelity Industrials y Ishares S&P 500 Energy. Por otro lado, hemos vendido BNY Mellon LT, UBAM 30 Global Leaders, DL Shiller CAPE, Columbia Small Caps, Nordea Stable Return, Seilern World Growth, MS Global Brands, Fundsmith, Robeco Consumer Trends, Fidelity FAST Europe, Fidelity Health Care y SPDR ACWI. En directo también se han comprado acciones de Caixabank.

El mes de mayo el nivel de operaciones fue más moderado, y principalmente fue reactivo ante eventos de mercado. En primer lugar se liquidó la posición en el HSBC Brazil Bond, debido a que el fondo de deuda brasileña desaparece, y lo hemos sustituido por el fondo MS Emerging Market Debt Opportunities. También se ha acudido a la amortización anticipada de los CoCos del Santander 4.75, que se han sustituido por una nueva emisión al 7%. En renta variable se ha reducido la posición en el fondo UBAM 30 Global Leaders para comprar el Protea Nao Sustainable Europe y acciones de Antero Resources y Vanguard Real Estate.

Finalmente, durante el mes de junio se ha seguido aumentando el peso en fondos con estrategias de tipo sistemático, sin sesgo a growth o value, incrementando los pesos en Acadian Global Equity y Jupiter World Equity, además de Threadneedle Global Focus y Robeco Global Stars. Para neutralizar el sesgo de la cartera se ha comprado Robeco Consumer Trends y Janus US Forty, sustituyendo a parte de la posición en Robeco Global Premium, y se han comprado ETF sobre MSCI World y S&P 500 gestionados por SPDR para reducir el coste de nuestra cartera. Se han vendido posiciones en SPRD ACWI, Nordea Stable Equities y Seilern World Growth, además del ETF Doubleline Shiller CAPE, con un exceso de concentración en el sector inmobiliario.

Además, en renta fija se han cerrado las posiciones en FvS Bond Opps y Jupiter Dynamic Bond, reduciendo la duración de la cartera, y se han cerrado las posiciones en futuros que jugaban a favor de un empinamiento de la curva de tipos de interés. Se han sustituído por NB Ultra Short Term.

b) Operativa de préstamo de valores.

N/A

c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.

El apalancamiento medio del periodo ha sido del 11,76% del patrimonio. Se han utilizado derivados en mercados organizados con la finalidad de inversión.

d) Otra información sobre inversiones.

N/A

3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.

N/A

4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.

Hemos cerrado este último trimestre son una volatilidad del 2,55% (la volatilidad del Ibex35 y las Letras con vencimiento a un año ha sido de 14,47% y 0,47%, respectivamente). Este período la rotación fue del 0,53%. El VaR 1d (99) se ha situado en niveles de 5,01%.

5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.

Según lo indicado en el artículo 46.1. d) de la Ley 35/2003, y atendiendo a la escasa relevancia cuantitativa de la participación del fondo en el capital de las diferentes sociedades, la política aplicada en el ejercicio de los derechos políticos ha sido la delegación de los mismos en la propia compañía, recibiendo si fuera el caso todos los derechos económicos vinculados. En todo momento, el ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integren las carteras de las IIC se hará en interés exclusivo de los partícipes de las IIC gestionadas.

6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.

N/A

7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.

N/A

8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.

El coste de análisis durante el periodo ha sido de 3.278 euros y el proveedor ha sido 22V. El importe presupuestado para el año 2024 es de 7.000 dólares.

9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).

N/A

10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.

Nuestras perspectivas para los próximos meses son positivas para renta variable, mientras en renta fija esperamos que el carry sea el principal contribuidor a la rentabilidad de los bonos.

En cuanto a la bolsa, nuestro escenario central sigue siendo el de una economía sólida que sigue creciendo, aunque a un ritmo muy moderado. Este entorno pensamos que es propicio y el más favorable a los intereses de los bancos centrales, en cuanto resta presión sobre los precios, pero a la vez aleja el fantasma de una recesión.

Sin embargo, confirma el escenario que ya hemos asumido durante este segundo trimestre del año de bajadas muy moderadas de tipos de interés, con una previsión de una bajada –máximo dos- en EE.UU., con un difícil papel de la Reserva Federal por tener que gestionar sus tipos de interés en medio del calendario electoral.

A pesar de la simplicidad del escenario descrito, las probabilidades de desviarnos de este son muy altas si el periodo de referencia es corto, en el sentido que podemos ver publicaciones de precios o de crecimiento que fácilmente nos lleven a un escenario de ralentización económica o de aceleración de la inflación. Por esta razón, debemos ser muy cuidadosos y mantener mucho margen de maniobra en la elaboración de la estrategia de inversión en los próximos meses, haciendo poco aconsejable tomar decisiones de sesgo factorial muy drástico.

En este sentido, mantenemos nuestro sesgo positivo en bolsa, con una exposición en la parte más alta del rango, apoyada por unas cuentas de resultados empresariales que siguen superando las previsiones de empresas y analistas. Sin embargo, prevemos mantener una desviación reducida respecto al benchmark en la distribución sectorial de la cartera, con desviaciones que no deberían superar el 5%. La razón de aplicar esta estrategia se basa en el elevado riesgo de pasar a un escenario a favor del value o del growth, con la más mínima desviación en los datos macro que se publiquen.

En renta fija, por otro lado, vemos poco margen para estrechamiento de tipos de interés, pero aun vemos menos posibilidad de que estos suban. Por lo tanto, con la curva invertida, pretendemos mantener la duración reducida y la exposición centrada en emisiones corporativas investment grade combinadas con deuda subordinada bancaria con duración también reducida.
Cartera Renta Variable
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
US5949181045

MICROSOFT

EUR

859.599 €

1.1%

40.2%

ES0113900J37

BSCH

EUR

274.987 €

0.35%

14.58%

US57636Q1040

MASTERCARD

EUR

247.125 €

0.32%

6.61%

US92826C8394

VISA

EUR

245.047 €

0.31%

3.91%

ES0140609019

CAIXABANK

EUR

148.290 €

0.19%

Nueva

US46625H1005

JP MORGAN

EUR

103.859 €

0.13%

Nueva

US03674X1063

ANTERO

EUR

94.438 €

0.12%

Nueva

US0378331005

APPLE COMPUTERS INC

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS1982819994

TELECOM ITALIA

2%

2025-04-15

EUR

1.016.940 €

1.3%

Nueva

XS2595829388

HSBC HOLDINGS

4%

2025-03-08

EUR

1.003.782 €

1.28%

Nueva

XS2455392584

B.SABADELL

2%

2026-03-24

EUR

688.045 €

0.88%

Nueva

XS1767930586

FORD MOTOR CREDIT CO

1%

2025-02-07

EUR

562.302 €

0.72%

Nueva

XS1839682116

BULGARIAN ENERGIE

3%

2025-06-28

EUR

535.437 €

0.68%

Nueva

FR0011401751

EDF

5%

2049-01-29

EUR

517.900 €

0.66%

0.21%

XS2114413565

AT&T CORP

2%

2049-05-01

EUR

289.492 €

0.37%

Nueva

XS1254428896

HSBC HOLDINGS

3%

2025-06-30

EUR

202.689 €

0.26%

Nueva

XS0221627135

U.FENOSA

5%

2049-03-30

EUR

156.181 €

0.2%

0.91%

XS1987097430

WELLS FARGO

0%

2024-04-26

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0840609012

CAIXABANK

5%

2049-03-23

EUR

2.355.136 €

3%

4.82%

ES0813211028

BBVA

6%

2049-01-15

EUR

1.581.361 €

2.02%

0.27%

XS2817323749

BSCH

7%

2049-11-20

EUR

1.006.666 €

1.28%

Nueva

XS2357281174

NH HOTELES

4%

2026-07-02

EUR

992.292 €

1.27%

0.2%

XS2258971071

CAIXABANK

0%

2026-11-18

EUR

903.419 €

1.15%

0.28%

XS2761146468

ALPHA CREDIT BANK

5%

2030-05-12

EUR

703.290 €

0.9%

Nueva

XS2296203123

LUFTHANSA

3%

2028-02-11

EUR

691.468 €

0.88%

0.52%

XS2462605671

TELEFONICA

7%

2049-11-23

EUR

667.091 €

0.85%

1.26%

XS2388378981

BSCH

3%

2049-03-21

EUR

651.495 €

0.83%

9.05%

XS2462324232

BANKAMERICA CORP

1%

2026-10-27

EUR

588.623 €

0.75%

0.64%

XS2202900424

RABOBANK

4%

2049-12-29

EUR

571.233 €

0.73%

1.4%

XS2724510792

EUROBANK

5%

2029-11-28

EUR

527.172 €

0.67%

1.77%

FR001400CSG4

ARVAL SERVICE

4%

2026-09-22

EUR

499.761 €

0.64%

1.18%

XS2063268754

ROYAL MAIL PLC

1%

2026-10-08

EUR

473.794 €

0.6%

1.6%

XS2121441856

UNICREDITO ITALIANO

3%

2049-06-03

EUR

444.473 €

0.57%

5%

FR001400DQ84

SUEZ

4%

2028-11-03

EUR

412.763 €

0.53%

2.82%

XS2408454077

SINOCHEM OFFSHORE CA

0%

2025-11-25

EUR

380.353 €

0.49%

2.03%

XS2391779134

BRIT AMER TOBACCO

3%

2049-09-27

EUR

372.870 €

0.48%

5.16%

XS2315951041

EURASIAN DEVELOPMEN

1%

2026-03-17

EUR

337.047 €

0.43%

2.09%

XS2117485677

CEPSA

0%

2028-02-12

EUR

264.475 €

0.34%

0.37%

XS2020581752

GRUPO INT.AIRLINES

1%

2027-07-04

EUR

257.478 €

0.33%

1.26%

XS2790334184

NATIONAL BANK OF GRE

5%

2035-06-28

EUR

202.712 €

0.26%

Nueva

XS2597671051

SACYR

6%

2026-03-23

EUR

204.023 €

0.26%

0.18%

XS2154325489

SYNGENTA

3%

2026-04-16

EUR

201.573 €

0.26%

0.31%

XS2408458730

LUFTHANSA

2%

2027-05-16

EUR

194.691 €

0.25%

1.03%

ES0305626006

INSUR

4%

2026-12-10

EUR

176.494 €

0.23%

0.92%

FR0014005O90

BANQUE POSTALE

3%

2049-09-20

EUR

153.442 €

0.2%

4.58%

FR0011697028

EDF

5%

2049-01-22

EUR

103.362 €

0.13%

0.28%

XS1384064587

BSCH

3%

2026-04-04

EUR

96.806 €

0.12%

0.68%

XS2595829388

HSBC HOLDINGS

4%

2025-03-08

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2455392584

B.SABADELL

2%

2026-03-24

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2342732562

VOLKSWAGEN INTERNATI

3%

2049-12-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2256949749

ABERTIS

3%

2049-02-24

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2114413565

AT&T CORP

2%

2049-05-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1839682116

BULGARIAN ENERGIE

3%

2025-06-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1767930586

FORD MOTOR CREDIT CO

1%

2025-02-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1982819994

TELECOM ITALIA

2%

2025-04-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1598757760

GRIFOLS

3%

2025-05-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1793250041

BSCH

4%

2049-03-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1254428896

HSBC HOLDINGS

3%

2025-06-30

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija No Cotizada
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0513495WI9

BSCH

4%

2024-08-12

EUR

493.293 €

0.63%

Nueva

ES0513495XW8

BSCH

4%

2024-07-22

EUR

495.099 €

0.63%

Nueva

ES0513495WY6

BSCH

4%

2024-04-22

EUR

0 €

0%

Vendida

ES05136899Z9

BANKINTER, S.A.

3%

2024-03-06

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0513495VW2

BSCH

3%

2024-01-03

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
EU000A3K4EQ8

EUROPEAN UNION BILL

3%

2024-07-05

EUR

499.850 €

0.64%

Nueva

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2178857285

ROMANIA GOB

2%

2026-02-26

EUR

146.861 €

0.19%

0.19%

Cartera ICC
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
LU0151325312

CANDRIAM BONDS CREC

EUR

5.489.540 €

7%

1.9%

FI0008811997

Evli Pohjoismaat Yri

EUR

4.134.590 €

5.28%

2.74%

FI4000233242

Evli Tavoitekorko

EUR

3.215.482 €

4.1%

50.39%

LU2638558507

MIRALTA SEQUOIA

EUR

1.777.699 €

2.27%

Nueva

LU1832968926

MSIF EUR CORP DUR HG

EUR

1.772.067 €

2.26%

Nueva

LU1838941539

CANDRIAM BDS FRN

EUR

1.550.695 €

1.98%

99.08%

FR0010584474

EDR SICAV - FINANCIA

EUR

1.399.865 €

1.79%

3.39%

IE00BFYVC072

JUPITER FINANCIAL CO

EUR

1.125.575 €

1.44%

4.32%

IE00BFZMJT78

NB ULTRA SHORT

EUR

1.101.917 €

1.41%

Nueva

LU1313770619

CANDRIAM SUSTAINABLE

EUR

1.078.089 €

1.38%

0.85%

LU0992631217

CARMIGNAC PORTFOLIO

EUR

1.073.906 €

1.37%

3.13%

LU0174544550

DPAM L - DPAM L BOND

EUR

1.052.033 €

1.34%

0.61%

ES0110256015

AB LID. GLOBALES FI

EUR

1.046.255 €

1.33%

17.09%

LU2607332496

MORGAN STANLEY INVES

EUR

1.016.124 €

1.3%

305.54%

LU0940004913

ROBECO SUS GBL ST EQ

EUR

1.011.569 €

1.29%

Nueva

FR0010149120

CARMIGNAC SECURITE

EUR

999.671 €

1.28%

Nueva

IE00B138F247

ACADIAN GLBL EQTY UC

EUR

896.923 €

1.14%

Nueva

IE00BYR8H700

JUPMER WLD EQ-I EUR

EUR

888.704 €

1.13%

Nueva

IE00BQZJ1B15

COLCHESTER-LCL MKT-E

EUR

859.269 €

1.1%

2.23%

IE00BYXWSZ19

WELL EM LOC DT AB-S

EUR

856.644 €

1.09%

2.39%

LU1491344765

CT (LUX) GLOBAL FOCU

EUR

806.322 €

1.03%

Nueva

IE00BFY0GT14

SPDR MSCI WORLD

EUR

798.859 €

1.02%

Nueva

LU0144746764

CANDRIAM BONDS - EME

EUR

732.274 €

0.93%

6.18%

LU2098772523

CANDRIAM ALPHA

EUR

670.840 €

0.86%

Nueva

LU0690375182

FUNDSMITH SICAV - FU

EUR

645.825 €

0.82%

27.02%

IE00BFRSYZ42

JANUS CAPTL FLEX INC

EUR

602.074 €

0.77%

158.03%

LU0370789215

FIDELITY FE EU50IDX

EUR

553.585 €

0.71%

Nueva

LU0594539982

CANDRIAM BONDS - EME

EUR

554.058 €

0.71%

106.62%

LU0233138477

ROBECO BP BL PREM

EUR

544.452 €

0.69%

499.43%

IE00BZ0G8C04

MSCI WORLD

EUR

530.084 €

0.68%

23.77%

LU1797816979

M&G (LUX) INVESTMENT

EUR

526.164 €

0.67%

12.28%

LU0414666189

BLACKROCK STR.ABS RE

EUR

500.000 €

0.64%

Nueva

LU0252964357

BLACKROCK GLOBAL FUN

EUR

505.174 €

0.64%

11.19%

LU0256880153

ALLIANZ GLOBAL INVES

EUR

505.232 €

0.64%

8.31%

LU1481584016

FLOSSBACH

EUR

482.154 €

0.62%

69.7%

BE0948502365

DPAM INV B-EQ NEWGMS

EUR

421.486 €

0.54%

Nueva

LU2407358220

DECALIA SUST SOCIETY

EUR

405.439 €

0.52%

Nueva

LU2553550315

MFS MERIDIAN EUR CRE

EUR

406.387 €

0.52%

1.69%

IE00B29M2H10

BNY MELLON GLOBAL RE

EUR

401.114 €

0.51%

66.43%

LU0853555893

JUPITER ASSET MANAGE

EUR

392.408 €

0.5%

53.78%

LU0573560066

UBP

EUR

394.001 €

0.5%

41.25%

LU1161526816

EDR BOND ALLOCATION

EUR

395.407 €

0.5%

63.41%

IE00B42NKQ00

ISHARES SP 500 ENERG

EUR

380.376 €

0.49%

Nueva

LU1983262830

JANUS HH GL SMALL CO

EUR

361.781 €

0.46%

Nueva

LU1793346823

BLUEBOX FUNDS - BLUE

EUR

338.703 €

0.43%

30.52%

LU1434524259

CANDRIAM SUSTAINABLE

EUR

332.679 €

0.42%

11.57%

LU0454739615

ROBECO CAPITAL GROWT

EUR

315.479 €

0.4%

65.1%

ES0110251016

A AHORRO CP FI

EUR

304.338 €

0.39%

Nueva

IE00B3YQ1K12

NOMURA JAPAN STRATEG

EUR

294.046 €

0.38%

Nueva

LU0415391514

BELLEVUE MED & SERV-

EUR

298.716 €

0.38%

Nueva

LU1834983477

LYXOR ETF

EUR

288.965 €

0.37%

Nueva

IE00BYP54Q15

FPRINCIPAL GLOBAL

EUR

243.943 €

0.31%

1.09%

FR0010405431

ETF LYXOR FTSE ATHEX

EUR

231.911 €

0.3%

55.39%

LU1387591727

MORGAN MSIF

EUR

236.837 €

0.3%

Nueva

IE00BYX4R502

BAILLIE GIFFORD

EUR

230.042 €

0.29%

17.53%

IE00B76RRL37

NOMURA JAPAN STR.H

EUR

200.000 €

0.26%

Nueva

US9229085538

Vanguard REIT In ETF

EUR

203.320 €

0.26%

Nueva

US25861R2040

Doubleline ETF Trust

EUR

201.869 €

0.26%

89.6%

FR0011253624

R-CO VALOR

EUR

207.402 €

0.26%

7.98%

IE00B11XZB05

PIMCO TOTAL RTN BND

EUR

204.576 €

0.26%

0.82%

LU0346389181

FIDELITY F INDUSTR

EUR

197.766 €

0.25%

Nueva

US92204A6038

VANGUARD INDUSTRIALS

EUR

197.645 €

0.25%

10.01%

LU0461106683

CLEOME INDEX EUROPE

EUR

182.045 €

0.23%

9.1%

LU0792910480

ROBECO BP BL PREM

EUR

162.134 €

0.21%

62.65%

LU0717821077

ROBECO CAPITAL GROWT

EUR

160.390 €

0.2%

83.69%

IE0008471009

iShares Core Euro ST

EUR

155.713 €

0.2%

63.61%

IE00BF5H4K82

SEILERN

EUR

141.581 €

0.18%

45.69%

LU0235308482

ALKEN EUROP OP

EUR

133.873 €

0.17%

Nueva

IE0009PBXO55

SEILERN

EUR

120.161 €

0.15%

65.61%

LU0360482987

MORGAN STANLEY INVES

EUR

118.454 €

0.15%

73.53%

LU1476746869

KERSIO LUX

EUR

99.895 €

0.13%

8.85%

IE00BVYPNZ31

Guinness Global Equi

EUR

96.886 €

0.12%

11.17%

LU0097890064

NORDEA 1 GLOBAL STAB

EUR

91.966 €

0.12%

42.77%

LU0241467157

PICTET $ SHRT TRM HY

EUR

91.337 €

0.12%

1.83%

LU1534073041

DWS FLOATING RATE

EUR

83.866 €

0.11%

2.5%

LU0100598282

INVESCO PAN EUROPEAN

EUR

80.972 €

0.1%

87.07%

LU1904671473

PROTEA NAO SUSTNBL E

EUR

70.752 €

0.09%

Nueva

DE000DWS2SH0

DWS Aktien Strategie

EUR

6901 €

0.01%

2.83%

ES0173368012

MIRALTA SEQUOIA

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0110247014

AB LID. FUTURO FI

EUR

0 €

0%

Vendida

US92204A8018

ETF VANGUARD MATERIA

EUR

0 €

0%

Vendida

IE000I8KRLL9

iShares MSCI Global

EUR

0 €

0%

Vendida

US78464A8624

SPDR SP SEMICONDUCTO

EUR

0 €

0%

Vendida

LU0955863922

INVESCO EURO CORP BN

EUR

0 €

0%

Vendida

LU0254980898

HSBC GLOBAL INVESTME

EUR

0 €

0%

Vendida

GG00BFYT9H72

HIPGNOSIS FUND

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00B3XXRP09

Vanguard S&P 500

EUR

0 €

0%

Vendida

LU0346388969

FIDELITY

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00BJ38QD84

SPDR MSCI ACWI UCITS

EUR

0 €

0%

Vendida

US78464A7972

SPDR S&P 500

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00B44Z5B48

SPDR MSCI ACWI

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00B42Z5J44

iShares MSCI Japan E

EUR

0 €

0%

Vendida

LU0289470113

JPM INCOME OPPORTUNI

EUR

998 €

0%

1.94%

Investment Notes Logo
Investment Notes

Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.

Suscribete
Fondo

Informe

2024-Q2


Inversión

Renta Fija Mixto Internacional


Riesgo

Divisa

EUR


Nº de Participaciones

4.984.635


Nº de Partícipes

745


Beneficios Distribuidos

0 €


Inversión mínima

30000


Patrimonio

59.359.715 €

Politica de inversiónEl fondo se caracterizará por invertir un mínimo del 50% de su patrimonio en otras IIC financieras, que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la gestora, que inviertan tanto en renta fija pública y privada, renta variable, gestión alternativa, etc. Invertirá, directa o indirectamente, entre el 0% y el 30% de la exposición total en renta variable (si bien en condiciones normales la exposición estará en torno al 15%) y el resto de la exposición total en activos de renta fija publica/privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos). No existe predeterminación respecto a los emisores (público o privado, rating o sector económico), ni sobre la duración de los activos de renta fija y la exposición a riesgo divisa. Los activos no tendrán un nivel de calificación crediticia mínima. Las inversiones en renta variable no tendrán predeterminación de emisores, sectores, capitalización, divisa, ni país. Si alguna emisión no ha sido calificada, se tendrá en cuenta la calificación crediticia del emisor. Podrá invertir, en valores de renta fija y variable negociados fuera de la OCDE. La inversión en emergentes no superará el 25% de la cartera y en gestión alternativa como máximo un 10%. Se podrá invertir más del 35% en valores de un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.
Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera.

Sectores


  • Servicios financieros

    51.65%

  • Tecnología

    43.56%

  • Energía

    4.79%

Regiones


  • Estados Unidos

    78.55%

  • Europa

    21.45%

Tipo de Inversión


  • Large Cap - Blend

    68.50%

  • Large Cap - Value

    26.71%

  • Small Cap - Blend

    4.79%

Comisiones


Comisión de gestión

Total
2024-Q2

0.35

Base de cálculo

Patrimonio


Comisión de depositario

Total
2024-Q2

0.10

Gastos


Trimestral

Total
2024-Q2

0.28

2024-Q1

0.30

2023-Q4

0.30

2023-Q3

0.30


Anual

Total
2023

1.25

2022

1.30

2021

1.38

2019

1.60