ARQUIA BANCA PRUDENTE 30RV, FI
•CLASE B
12,54 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0.02% | 0.97% | 2.52% | 8.26% | 2.92% | 2.66% | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados.
El año 2025 se perfila como un período desafiante pero lleno de oportunidades para los inversores. Con Donald Trump de vuelta en la Casa Blanca, el panorama económico y financiero global experimenta cambios significativos que requieren una estrategia de inversión cuidadosamente planificada.
Entorno Macroeconómico
La economía estadounidense muestra signos de fortaleza, impulsada por las políticas pro-crecimiento de la administración Trump. Se prevé una expansión económica robusta, alimentada por reducciones de impuestos y medidas de desregulación. Sin embargo, esta fortaleza plantea desafíos para la Reserva Federal en su lucha contra la inflación.
En Europa, el panorama es menos optimista. Las economías del norte, especialmente Alemania, enfrentan dificultades debido a los altos costos energéticos y la falta de dinamismo en sus mercados. El crecimiento económico en la eurozona se proyecta moderado, con la posibilidad de estímulos fiscales por parte de Alemania como factor clave para impulsar la actividad económica.
China, por su parte, continúa lidiando con desafíos estructurales como el endeudamiento y la burbuja inmobiliaria. No obstante, sectores de alto valor añadido como vehículos eléctricos y tecnología presentan oportunidades de crecimiento interesantes.
Política Monetaria y Tipos de Interés
Para 2025, se anticipan movimientos moderados en las políticas monetarias globales:
Estados Unidos: Se esperan uno o dos recortes de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal, dependiendo del impacto de las políticas de Trump en la inflación.
Europa: El Banco Central Europeo podría implementar recortes más agresivos, potencialmente alcanzando una reducción del 1% en los tipos de interés, favorecido por un entorno de baja inflación y crecimiento moderado.
La curva de rendimiento se espera que continúe su tendencia hacia la positivización, con proyecciones de tipos a 10 años entre el 5% y 5.5% en Estados Unidos.
Mercados de Renta Variable
Tras un 2024 excepcional, los mercados de renta variable entran en 2025 con valoraciones elevadas pero aún con potencial de crecimiento:
Estados Unidos: El mercado americano sigue siendo atractivo, especialmente en sectores tecnológicos y de crecimiento. Las "7 magníficas" (grandes empresas tecnológicas) continúan siendo relevantes pero con un peso más equilibrado en los índices.
Europa: Ofrece valoraciones más atractivas, aunque el crecimiento podría ser más moderado. Sectores como el industrial y el financiero podrían destacar.
Mercados Emergentes: Presentan oportunidades selectivas, especialmente en Asia, impulsados por la innovación tecnológica y el consumo interno.
Renta Fija
El mercado de renta fija se presenta como un escenario complejo pero con oportunidades:
Se prefiere la renta fija en euros debido a las expectativas de mayores recortes de tipos por parte del BCE.
La estrategia se centra en duraciones moderadas y emisiones con carry elevado.
El crédito corporativo de alta calidad (Investment Grade) sigue siendo atractivo, aunque se recomienda reducir gradualmente la exposición a crédito de alto rendimiento (High Yield).
Tendencias Clave de Inversión
Dos grandes tendencias marcarán las oportunidades de inversión en 2025:
Inteligencia Artificial Generativa: Continúa transformando industrias y creando nuevas oportunidades de crecimiento.
Transición hacia una Economía Sostenible: La inversión en energías renovables, eficiencia energética y tecnologías limpias sigue ganando impulso.
Estrategias de Inversión Recomendadas
Renta Variable
Mantener una exposición significativa a acciones estadounidenses, con énfasis en tecnología e innovación.
Diversificar geográficamente, incluyendo exposición selectiva a Europa y mercados emergentes.
Enfocarse en empresas con modelos de negocio sólidos y capacidad de crecimiento sostenible.
Renta Fija
Preferir bonos denominados en euros.
Mantener duraciones moderadas, incrementándolas tácticamente cuando los rendimientos del bono americano se acerquen al 5%.
Reducir gradualmente la exposición a crédito de alto rendimiento y aumentar la calidad crediticia de la cartera.
Sectores Destacados
Tecnología: Enfoque en inteligencia artificial, semiconductores y ciberseguridad.
Salud: Innovación en biotecnología y tecnologías médicas.
Financiero: Beneficiado por un entorno de tipos de interés más favorable y posible desregulación.
Energía Limpia y Eficiencia Energética: Impulsado por la transición hacia una economía más sostenible.
Riesgos y Consideraciones
Inflación: Las políticas de Trump, especialmente en inmigración y comercio internacional, podrían provocar presiones inflacionarias.
Tensiones Geopolíticas: Potenciales conflictos comerciales y disputas internacionales podrían generar volatilidad en los mercados.
Valoraciones Elevadas: Algunos segmentos del mercado, especialmente en tecnología, presentan valoraciones exigentes que requieren cautela.
Riesgo de Crédito: Los diferenciales de crédito están en niveles históricamente bajos, lo que podría presentar riesgos si las condiciones económicas se deterioran1.
Conclusión
El año 2025 se presenta como un período de oportunidades y desafíos para los inversores. La clave del éxito radica en una gestión activa y flexible, capaz de adaptarse a un entorno en constante cambio. La selección cuidadosa de activos, la diversificación y un enfoque en tendencias de largo plazo como la inteligencia artificial y la sostenibilidad serán fundamentales para navegar este complejo panorama de inversión.
La vuelta de Donald Trump a la presidencia de Estados Unidos añade un elemento adicional de incertidumbre y potencial volatilidad, pero también ofrece oportunidades, especialmente en el mercado estadounidense. Los inversores deberán estar atentos a los desarrollos políticos y económicos, manteniendo un enfoque disciplinado y de largo plazo en sus estrategias de inversión.
En resumen, 2025 promete ser un año dinámico para los mercados financieros, donde la capacidad de adaptación y la selección cuidadosa de inversiones serán clave para capitalizar las oportunidades y mitigar los riesgos en un entorno global en constante evolución.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Durante el último semestre del año y en especial durante los meses de septiembre y octubre, gran parte de la operatoria del fondo fue como consecuencia de las medidas tomadas para reducir el tracking error que estaba teniendo el fondo, y que era consecuencia del comportamiento dispar de los fondos que teníamos en cartera, y que en líneas generales estaban teniendo un comportamiento sub-óptimo.
Tras ejecutar los cambios en las carteras, enfocamos el proceso electoral con una cartera más controlada, con más posiciones en acciones y menos peso en fondos, pero manteniendo la misma exposición a renta variable que teníamos a principios de cuatrimestre, situada en el 26%. La distribución sectorial de la cartera acabó siendo muy neutra respecto al benchmark, con las mayores desviaciones en tecnología (+3%), industria (+2%), comunicaciones (-2%), utilities (-1,5%) y banca (+1%).
En renta fija hemos mantenido un enfoque conservador en duración, que nos ha ido muy bien en un entorno de tipos cortos a la baja y tipos a largo al alza. La cartera de bonos está centrada principalmente en RF privada, aunque nos centramos en bonos de calidad elevada combinados con subordinados bancarios, que de hecho van reduciendo su peso en la cartera a medida que van venciendo y no encontramos alternativas que compensen el riesgo.
En general, ha sido un semestre muy volátil, pero con los cambios aplicados el comportamiento conseguido un comportamiento muy satisfactorio.
Para empezar, durante estos meses hemos tenido tres bajadas de tipos de interés por parte de la FED, para un total de un 1%, y los mismos movimientos por parte del BCE. Además, China empezó en septiembre a aplicar medidas para estimular su economía. Pero el hito realmente clave de este periodo ha sido la victoria de Donald Trump en las elecciones del pasado mes de noviembre, muy favorable para la renta variable, pero también muy desfavorable para las posiciones en bonos con duración elevada.
Así, el bono americano a 10 años ha pasado de una rentabilidad del 3,9 a finales de agosto hasta el 4,6% al cierre del año, mientras en Europa los incrementos de rentabilidad han sido más moderados, del 2,3% al 2,4%, lo que en parte explica también la fuerte apreciación del dólar, que pasa del 1,1 a 1,03 USD/EUR.
En el ámbito de renta variable, claramente en foco en bolsa norte-americana ha sido la mejor decisión tomada durante el año, así como la inversión directa en valores en lugar de fondos de inversión, cuyo comportamiento, salvo excepciones, ha sido decepcionante.
Claramente, la primera excepción la pondríamos en nuestro AB Líderes Globales, que además es la mayor posición en renta variable de nuestros fondos perfilados (5% en el caso del AB Dinámico) y con una rentabilidad cercana al +30% se constituye como el activo con mayor contribución a la rentabilidad de nuestros fondos.
En promedio, los fondos de renta variable global que hemos seleccionado para nuestros perfilados han tenido una rentabilidad del +21%, y se han convertido en el principal contribuidor a la rentabilidad de los tres fondos, gracias a un peso del 45% en el caso del AB Dinámico, del 26% en el caso del AB Equilibrado, y del 11% en el caso del AB Prudente.
Nuestras posiciones en el sector tecnológico han sido, por otro lado, la clase de activo con mejor comportamiento, revalorizándose un +32% en el año, seguidos de bolsa norte-americana (+21%) y posiciones en banca (+23%). En renta fija, por su lado, también destacan las ganancias en nuestras posiciones en híbridos, que en promedio se revalorizan un +13% en nuestras carteras, y cuyo peso ha oscilado entre el 8% del AB Equilibrado y el 15% del AB Prudente. Sin embargo, es muy significativo en cuanto a la selección de las inversiones de renta fija llevadas a cabo durante este año que las categorías de RF investment grade y RF flexible hayan generado unas ganancias del +5,3% y +4,6%, respectivamente.
c) Índice de referencia.
El fondo no tiene asignado ningún índice de referencia.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
La rentabilidad del fondo durante el segundo semestre ha sido un 3,71% para la clase A, 4,13% para la clase B, 4,29% para la clase Cartera y 4,13% para la clase Plus, obteniendo unas plusvalías en renta fija del 0,72% del patrimonio, unas minusvalías por derivados de -0,01% y unas plusvalías en IIC del 2,84% del patrimonio.
El patrimonio del fondo durante el periodo ha disminuido un 11,41% siendo a final del periodo de 82,63 millones de euros. El número de partícipes ha variado de 1.508 a 1.576 partícipes para la clase A y de 745 a 757 partícipes para la clase B durante el periodo. La clase Cartera ha variado de 74 a 81 partícipes y la clase Plus de 57a 53 partícipes.
Este periodo la gestora ha tenido unas entradas netas globales de partícipes de 51,68 millones de euros. En el caso del Arquia Banca Prudente 30RV FI ha tenido un saldo neto de entradas por un importe de 1,10 millones de euros durante el periodo.
El fondo puede soportar comisiones de intermediación y comisiones de gestión de otros fondos y ETFs que componen su cartera hasta el máximo legal permitido. Las comisiones soportadas por el fondo en el segundo semestre ascendieron a 0,75% de la clase A y del 0,35% de la clase B, 0,20% de la clase Cartera y 0,35% de la Clase Plus, que incluye comisión de gestión, mientras que la comisión de depositaria fue del 0,10%.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Actualmente según la gama de fondos que gestiona la Gestora, el fondo Arquia Banca Prudente 30RV FI es el único fondo con vocación renta fija mixta internacional. Si comparamos la rentabilidad del fondo con la rentabilidad del fondo Arquia Banca Income RMVI FI, que tiene una vocación de renta fija mixta euro, el fondo Arquia Banca Prudente 30RV FI ha tenido una rentabilidad el segundo semestre del 3,71% para la clase A, un 4,13% para la clase B, 4,28% para la clase Cartera y 4,13% para la clase Plus, y la rentabilidad del fondo Arquia Banca Income RVMI, la clase A ha sido del 5,76%, la clase Cartera del 6,35% y la clase Plus de 6,18%.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Durante el segundo semestre del año la cartera ha mantenido una exposición a bolsa aproximada del 26% de manera estable durante todo el periodo.
Las operaciones realizadas en el periodo han sido:
Por el lado de las compras de acciones: Amazon,Apple Computers, Berkshire Hathaway, Eli Lilly, Goldman Sachs, Alphabet, Mastercard, Nvidia y Tesla entre otros.
Por el lado de las ventas de acciones: Antero Resources, Banco Santander, Caixabank, JP Morgan y Mastercard entre otros.
Por el lado de la renta fija hemos comprado algunos bonos como: Bank of America, Banco Sabadell 5,125% entre otros mientras que la parte de las ventas se han vendido los siguientes bonos: Banco Sabadell 2,625%, British American Tobacco, entre otros.
Por el lado de operativa de fondos de inversión, se han realizado una serie de operaciones como la incorporación del ETF S&P UCITs o la venta del ETF Vanguard Industrials entre otros.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
Durante el periodo no se ha invertido en derivados financieros.
d) Otra información sobre inversiones.
N/A
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
Hemos cerrado este último semestre son una volatilidad del 2,94% (la volatilidad del Ibex35 y las Letras con vencimiento a un año ha sido de 13,21% y 0,04%, respectivamente). Este período la rotación fue del 0,40%. El VaR 1d (99) se ha situado en niveles de 5,01%.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
Según lo indicado en el artículo 46.1. d) de la Ley 35/2003, y atendiendo a la escasa relevancia cuantitativa de la participación del fondo en el capital de las diferentes sociedades, la política aplicada en el ejercicio de los derechos políticos ha sido la delegación de los mismos en la propia compañía, recibiendo si fuera el caso todos los derechos económicos vinculados. En todo momento, el ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integren las carteras de las IIC se hará en interés exclusivo de los partícipes de las IIC gestionadas.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
El coste de análisis durante el periodo ha sido de 6.440 euros (7.000 dólares) y el proveedor ha sido 22V. El importe presupuestado para el año 2025 es de 7.000 dólares.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Las perspectivas para los mercados de renta fija y renta variable en 2025 se presentan como un escenario complejo pero lleno de oportunidades, marcado por la vuelta de Donald Trump a la Casa Blanca y un entorno económico global en transformación.
En el ámbito de la renta fija, las expectativas son moderadamente positivas, aunque se anticipan retornos más modestos que en los dos años anteriores. Los inversores se beneficiarán de la todavía elevada rentabilidad que ofrecen los bonos y la potencial bajada adicional de los tipos de interés. Se espera que los bancos centrales continúen reduciendo los tipos de referencia, lo que probablemente resultará en una caída de la rentabilidad en los tramos cortos de la curva y un aumento en la pendiente de las curvas de tipos.
La estrategia recomendada para la renta fija se centra en mantener una duración controlada, con preferencia por el tramo medio de la curva. El tramo corto implica un riesgo de reinversión a tipos cada vez más bajos, mientras que el tramo largo conlleva riesgo de volatilidad en los precios debido a la incertidumbre sobre el nivel de déficit de las principales economías. Además, se aconseja una reducción progresiva de la exposición al crédito, especialmente en bonos de alto rendimiento, y un incremento en bonos con rating superior a A.
En cuanto a la renta variable, las perspectivas son cautamente optimistas, con un enfoque en la selección cuidadosa de valores. El mercado estadounidense sigue siendo atractivo, especialmente en sectores tecnológicos y de crecimiento. Las "7 magníficas" (grandes empresas tecnológicas) mantienen su relevancia, aunque se espera un peso más equilibrado en los índices. Europa ofrece valoraciones atractivas, con potencial en sectores industriales y financieros, mientras que los mercados emergentes presentan oportunidades selectivas, particularmente en Asia.
La estrategia para la renta variable incluye mantener una exposición significativa a acciones estadounidenses, diversificar geográficamente incluyendo Europa y mercados emergentes selectos, y enfocarse en empresas con modelos de negocio sólidos y capacidad de crecimiento sostenible. Los sectores destacados incluyen tecnología (con énfasis en inteligencia artificial, semiconductores y ciberseguridad), salud (innovación en biotecnología y tecnologías médicas), financiero (beneficiado por un entorno de tipos más favorable y posible desregulación), y energía limpia y eficiencia energética.
Es importante considerar los riesgos potenciales, como las tensiones geopolíticas, las valoraciones elevadas en algunos segmentos del mercado y la incertidumbre política. La política fiscal expansiva de Trump y las tensiones comerciales podrían aumentar las presiones inflacionarias, lo que podría limitar los recortes adicionales de tipos por parte de la Reserva Federal.
En resumen, 2025 se perfila como un año desafiante pero lleno de oportunidades para los inversores. La clave del éxito radicará en una gestión activa y flexible, capaz de adaptarse a un entorno en constante cambio. La selección cuidadosa de activos, la diversificación y un enfoque en tendencias de largo plazo como la inteligencia artificial y la sostenibilidad serán fundamentales para navegar este complejo panorama de inversión.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US0378331005 | APPLE COMPUTERS INC | EUR | 483.506 € | 0.59% | Nueva |
US67066G1040 | NVIDIA | EUR | 369.481 € | 0.45% | Nueva |
US46625H1005 | JP MORGAN | EUR | 328.608 € | 0.4% | 216.4% |
US5949181045 | MICROSOFT | EUR | 227.871 € | 0.28% | 73.49% |
US88160R1014 | TESLA | EUR | 206.628 € | 0.25% | Nueva |
US38141G1040 | GOLDMAN SACHS | EUR | 199.009 € | 0.24% | Nueva |
US02079K1079 | GOOGLE INC | EUR | 191.203 € | 0.23% | Nueva |
US30303M1027 | EUR | 146.964 € | 0.18% | Nueva | |
US0846707026 | BERKSHIRE HATHAWAY | EUR | 135.654 € | 0.16% | Nueva |
US0231351067 | AMAZON.COM, INC | EUR | 116.488 € | 0.14% | Nueva |
US5324571083 | ELI LILLY | EUR | 67.075 € | 0.08% | Nueva |
ES0140609019 | CAIXABANK | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0113900J37 | BSCH | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US03674X1063 | ANTERO | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US57636Q1040 | MASTERCARD | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US92826C8394 | VISA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0813211028 | BBVA | 6% | 2049-01-15 | EUR | 1.609.636 € | 1.95% | Nueva |
XS1982819994 | TELECOM ITALIA | 2% | 2025-04-15 | EUR | 1.030.378 € | 1.25% | 1.32% |
XS2595829388 | HSBC HOLDINGS | 3% | 2025-03-08 | EUR | 1.002.830 € | 1.21% | 0.09% |
XS1767930586 | FORD MOTOR CREDIT CO | 1% | 2025-02-07 | EUR | 563.818 € | 0.68% | 0.27% |
XS1839682116 | BULGARIAN ENERGIE | 3% | 2025-06-28 | EUR | 545.382 € | 0.66% | 1.86% |
FR0011401751 | EDF | 5% | 2049-01-29 | EUR | 522.149 € | 0.63% | 0.82% |
XS2408454077 | SINOCHEM OFFSHORE CA | 0% | 2025-11-25 | EUR | 389.547 € | 0.47% | Nueva |
XS2114413565 | AT&T CORP | 2% | 2049-05-01 | EUR | 293.172 € | 0.35% | 1.27% |
XS1254428896 | HSBC HOLDINGS | 3% | 2025-06-30 | EUR | 204.623 € | 0.25% | 0.95% |
XS0221627135 | U.FENOSA | 4% | 2049-03-30 | EUR | 156.520 € | 0.19% | 0.22% |
XS2455392584 | B.SABADELL | 2% | 2026-03-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0840609012 | CAIXABANK | 5% | 2049-03-23 | EUR | 2.435.022 € | 2.95% | 3.39% |
XS2817323749 | BSCH | 7% | 2049-11-20 | EUR | 1.069.456 € | 1.29% | 6.24% |
XS2357281174 | NH HOTELES | 4% | 2026-07-02 | EUR | 997.664 € | 1.21% | 0.54% |
XS2258971071 | CAIXABANK | 0% | 2026-11-18 | EUR | 912.742 € | 1.1% | 1.03% |
XS2553801502 | B.SABADELL | 5% | 2028-11-10 | EUR | 742.587 € | 0.9% | Nueva |
XS2761146468 | ALPHA CREDIT BANK | 5% | 2030-05-12 | EUR | 743.142 € | 0.9% | 5.67% |
XS2388378981 | BSCH | 3% | 2049-03-21 | EUR | 717.487 € | 0.87% | 10.13% |
XS2296203123 | LUFTHANSA | 3% | 2028-02-11 | EUR | 705.974 € | 0.85% | 2.1% |
XS2634687912 | BANKAMERICA CORP | 4% | 2028-06-12 | EUR | 624.712 € | 0.76% | Nueva |
XS2202900424 | RABOBANK | 4% | 2049-12-29 | EUR | 593.392 € | 0.72% | 3.88% |
XS2724510792 | EUROBANK | 5% | 2029-11-28 | EUR | 542.655 € | 0.66% | 2.94% |
XS2063268754 | ROYAL MAIL PLC | 1% | 2026-10-08 | EUR | 483.617 € | 0.59% | 2.07% |
XS2121441856 | UNICREDITO ITALIANO | 3% | 2049-06-03 | EUR | 477.979 € | 0.58% | 7.54% |
FR001400DQ84 | SUEZ | 4% | 2028-11-03 | EUR | 421.782 € | 0.51% | 2.19% |
XS2315951041 | EURASIAN DEVELOPMEN | 1% | 2026-03-17 | EUR | 362.627 € | 0.44% | 7.59% |
XS2800064912 | CEPSA | 4% | 2031-04-11 | EUR | 302.256 € | 0.37% | Nueva |
XS2790334184 | NATIONAL BANK OF GRE | 5% | 2035-06-28 | EUR | 218.790 € | 0.26% | 7.93% |
XS2597671051 | SACYR | 6% | 2026-03-23 | EUR | 204.825 € | 0.25% | 0.39% |
XS2154325489 | SYNGENTA | 3% | 2026-04-16 | EUR | 204.599 € | 0.25% | 1.5% |
ES0305626006 | INSUR | 4% | 2026-12-10 | EUR | 195.869 € | 0.24% | 10.98% |
FR0014005O90 | BANQUE POSTALE | 3% | 2049-09-20 | EUR | 167.391 € | 0.2% | 9.09% |
XS2908735504 | BSCH | 3% | 2029-04-02 | EUR | 100.274 € | 0.12% | Nueva |
ES0813211028 | BBVA | 6% | 2049-01-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2462605671 | TELEFONICA | 7% | 2049-11-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR001400CSG4 | ARVAL SERVICE | 4% | 2026-09-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2462324232 | BANKAMERICA CORP | 1% | 2026-10-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2408454077 | SINOCHEM OFFSHORE CA | 0% | 2025-11-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2408458730 | LUFTHANSA | 2% | 2027-05-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2391779134 | BRIT AMER TOBACCO | 3% | 2049-09-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2117485677 | CEPSA | 0% | 2028-02-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2020581752 | GRUPO INT.AIRLINES | 1% | 2027-07-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1384064587 | BSCH | 3% | 2026-04-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0011697028 | EDF | 5% | 2049-01-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija No Cotizada
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2956687847 | IBERDROLA | 2% | 2025-03-04 | EUR | 993.060 € | 1.2% | Nueva |
ES0578430PB7 | TELEFONICA | 3% | 2025-01-14 | EUR | 595.132 € | 0.72% | Nueva |
ES0505446486 | COREN | 4% | 2025-06-30 | EUR | 195.796 € | 0.24% | Nueva |
ES0513495WI9 | BSCH | 4% | 2024-08-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0513495XW8 | BSCH | 4% | 2024-07-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
EU000A3K4EQ8 | EUROPEAN UNION BILL | 3% | 2024-07-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2178857285 | ROMANIA GOB | 2% | 2026-02-26 | EUR | 148.529 € | 0.18% | 1.14% |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
LU0151325312 | CANDRIAM BONDS CREC | EUR | 4.809.181 € | 5.82% | 12.39% |
FI0008811997 | Evli Pohjoismaat Yri | EUR | 3.283.025 € | 3.97% | 20.6% |
IE00BFY0GT14 | SPDR MSCI WORLD | EUR | 2.869.221 € | 3.47% | 259.16% |
LU0594539982 | CANDRIAM BONDS - EME | EUR | 2.044.350 € | 2.47% | 268.98% |
LU1832968926 | MSIF EUR CORP DUR HG | EUR | 1.838.783 € | 2.23% | 3.76% |
LU2638558507 | MIRALTA SEQUOIA | EUR | 1.812.043 € | 2.19% | 1.93% |
LU0992631217 | CARMIGNAC PORTFOLIO | EUR | 1.750.376 € | 2.12% | 62.99% |
FI4000233242 | Evli Tavoitekorko | EUR | 1.714.154 € | 2.07% | 46.69% |
LU2553550315 | MFS MERIDIAN EUR CRE | EUR | 1.637.724 € | 1.98% | 303% |
FI4000243217 | EVLI BONDS | EUR | 1.621.612 € | 1.96% | Nueva |
LU1838941539 | CANDRIAM BDS FRN | EUR | 1.580.962 € | 1.91% | 1.95% |
LU2607332496 | MORGAN STANLEY INVES | EUR | 1.566.998 € | 1.9% | 54.21% |
FR0010584474 | EDR SICAV - FINANCIA | EUR | 1.479.525 € | 1.79% | 5.69% |
IE000XZSV718 | ETF SPDR S&P 500 | EUR | 1.463.331 € | 1.77% | Nueva |
LU0174544550 | DPAM L - DPAM L BOND | EUR | 1.450.476 € | 1.76% | 37.87% |
LU2098772523 | CANDRIAM ALPHA | EUR | 1.389.860 € | 1.68% | 107.18% |
IE00BFYVC072 | JUPITER FINANCIAL CO | EUR | 1.188.273 € | 1.44% | 5.57% |
ES0110256015 | AB LID. GLOBALES FI | EUR | 1.149.961 € | 1.39% | 9.91% |
IE00BFZMJT78 | NB ULTRA SHORT | EUR | 1.147.019 € | 1.39% | 4.09% |
LU1313770619 | CANDRIAM SUSTAINABLE | EUR | 1.123.430 € | 1.36% | 4.21% |
FR0010149120 | CARMIGNAC SECURITE | EUR | 1.028.438 € | 1.24% | 2.88% |
IE00BYR8H700 | JUPMER WLD EQ-I EUR | EUR | 992.399 € | 1.2% | 11.67% |
IE00B138F247 | ACADIAN GLBL EQTY UC | EUR | 992.708 € | 1.2% | 10.68% |
LU1491344765 | CT (LUX) GLOBAL FOCU | EUR | 870.688 € | 1.05% | 7.98% |
IE00BQZJ1B15 | COLCHESTER-LCL MKT-E | EUR | 863.112 € | 1.04% | 0.45% |
LU1184248083 | CANDRIAM BOND S | EUR | 805.802 € | 0.98% | Nueva |
IE00BFRSYZ42 | JANUS CAPTL FLEX INC | EUR | 641.509 € | 0.78% | 6.55% |
LU0690375182 | FUNDSMITH SICAV - FU | EUR | 610.956 € | 0.74% | 5.4% |
IE00BVYPNZ31 | Guinness Global Equi | EUR | 575.425 € | 0.7% | 493.92% |
LU0370789215 | FIDELITY FE EU50IDX | EUR | 557.097 € | 0.67% | 0.63% |
LU1797816979 | M&G (LUX) INVESTMENT | EUR | 547.178 € | 0.66% | 3.99% |
LU0940004913 | ROBECO SUS GBL ST EQ | EUR | 524.182 € | 0.63% | 48.18% |
LU0252964357 | BLACKROCK GLOBAL FUN | EUR | 519.305 € | 0.63% | 2.8% |
LU0705783958 | ROBECO BP BL PREM | EUR | 507.875 € | 0.61% | Nueva |
LU0414666189 | BLACKROCK STR.ABS RE | EUR | 498.252 € | 0.6% | 0.35% |
LU1481584016 | FLOSSBACH | EUR | 491.882 € | 0.6% | 2.02% |
BE0948502365 | DPAM INV B-EQ NEWGMS | EUR | 440.819 € | 0.53% | 4.59% |
LU1161526816 | EDR BOND ALLOCATION | EUR | 414.069 € | 0.5% | 4.72% |
IE00BYXWSZ19 | WELL EM LOC DT AB-S | EUR | 408.072 € | 0.49% | 52.36% |
IE00BQSBX418 | GAM STAR GLOBAL SELE | EUR | 404.373 € | 0.49% | Nueva |
LU0853555893 | JUPITER ASSET MANAGE | EUR | 393.007 € | 0.48% | 0.15% |
IE00BYX4R502 | BAILLIE GIFFORD | EUR | 377.881 € | 0.46% | 64.27% |
IE00B42NKQ00 | ISHARES SP 500 ENERG | EUR | 369.532 € | 0.45% | 2.85% |
LU2407358220 | DECALIA SUST SOCIETY | EUR | 346.458 € | 0.42% | 14.55% |
LU1793346823 | BLUEBOX FUNDS - BLUE | EUR | 336.533 € | 0.41% | 0.64% |
LU1434524259 | CANDRIAM SUSTAINABLE | EUR | 342.595 € | 0.41% | 2.98% |
LU1983262830 | JANUS HH GL SMALL CO | EUR | 324.040 € | 0.39% | 10.43% |
LU1834983477 | LYXOR ETF | EUR | 320.747 € | 0.39% | 11% |
IE00B3YQ1K12 | NOMURA JAPAN STRATEG | EUR | 300.504 € | 0.36% | 2.2% |
LU0233138477 | ROBECO BP BL PREM | EUR | 291.334 € | 0.35% | 46.49% |
LU1387591727 | MORGAN MSIF | EUR | 258.562 € | 0.31% | 9.17% |
IE00BYP54Q15 | FPRINCIPAL GLOBAL | EUR | 254.984 € | 0.31% | 4.53% |
FR0010405431 | ETF LYXOR FTSE ATHEX | EUR | 237.398 € | 0.29% | 2.37% |
US9229085538 | Vanguard REIT In ETF | EUR | 223.592 € | 0.27% | 9.97% |
US25861R2040 | Doubleline ETF Trust | EUR | 225.653 € | 0.27% | 11.78% |
IE00BYX5MX67 | FIDELITY S&P500 INDE | EUR | 210.956 € | 0.26% | Nueva |
ES0110251016 | A AHORRO CP FI | EUR | 210.059 € | 0.25% | 30.98% |
IE00B11XZB05 | PIMCO TOTAL RTN BND | EUR | 206.621 € | 0.25% | 1% |
LU0461106683 | CLEOME INDEX EUROPE | EUR | 179.200 € | 0.22% | 1.56% |
IE00BWY56Y06 | ALGEBRIS FIN EQ | EUR | 176.035 € | 0.21% | Nueva |
LU0144746764 | CANDRIAM BONDS - EME | EUR | 159.822 € | 0.19% | 78.17% |
IE00B29M2H10 | BNY MELLON GLOBAL RE | EUR | 150.740 € | 0.18% | 62.42% |
IE00BF5H4K82 | SEILERN | EUR | 143.066 € | 0.17% | 1.05% |
LU0360482987 | MORGAN STANLEY INVES | EUR | 129.760 € | 0.16% | 9.54% |
FR0011253624 | R-CO VALOR | EUR | 130.869 € | 0.16% | 36.9% |
LU0454739615 | ROBECO CAPITAL GROWT | EUR | 105.988 € | 0.13% | 66.4% |
LU0573560066 | UBP | EUR | 109.153 € | 0.13% | 72.3% |
LU0418791066 | BLACKROCK STR. D2 | EUR | 96.954 € | 0.12% | Nueva |
LU1476746869 | KERSIO LUX | EUR | 101.930 € | 0.12% | 2.04% |
LU0241467157 | PICTET $ SHRT TRM HY | EUR | 94.666 € | 0.11% | 3.64% |
LU0717821077 | ROBECO CAPITAL GROWT | EUR | 86.505 € | 0.1% | 46.07% |
LU1534073041 | DWS FLOATING RATE | EUR | 85.600 € | 0.1% | 2.07% |
LU1904671473 | PROTEA NAO SUSTNBL E | EUR | 71.184 € | 0.09% | 0.61% |
LU0100598282 | INVESCO PAN EUROPEAN | EUR | 78.138 € | 0.09% | 3.5% |
LU0256880153 | ALLIANZ GLOBAL INVES | EUR | 38.112 € | 0.05% | 92.46% |
LU0235308482 | ALKEN EUROP OP | EUR | 42.858 € | 0.05% | 67.99% |
DE000DWS2SH0 | DWS Aktien Strategie | EUR | 6941 € | 0.01% | 0.58% |
LU0792910480 | ROBECO BP BL PREM | EUR | 8935 € | 0.01% | 94.49% |
IE00B76RRL37 | NOMURA JAPAN STR.H | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0346389181 | FIDELITY F INDUSTR | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0415391514 | BELLEVUE MED & SERV- | EUR | 2870 € | 0% | 99.04% |
US92204A6038 | VANGUARD INDUSTRIALS | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00BZ0G8C04 | MSCI WORLD | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE0009PBXO55 | SEILERN | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0097890064 | NORDEA 1 GLOBAL STAB | EUR | 2094 € | 0% | 97.72% |
IE0008471009 | iShares Core Euro ST | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0289470113 | JPM INCOME OPPORTUNI | EUR | 1012 € | 0% | 1.4% |
Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.
2024-Q4
Renta Fija Mixto Internacional
EUR
5.060.625
757
0 €
30000
62.751.572 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
Sectores
- Tecnología
43.72%
- Servicios financieros
26.83%
- Comunicaciones
13.68%
- Consumo cíclico
13.07%
- Salud
2.71%
Regiones
- Estados Unidos
100.00%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
47.94%
- Large Cap - Growth
30.73%
- Large Cap - Value
21.34%
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.70
0.35
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.20
0.10
Gastos
Trimestral
Total0.28
0.28
0.28
0.30
Anual
Total1.25
1.30
1.38
1.60