2024-Q4
ARQUIA BANCA DINAMICO 100RV, FI
•CLASE CARTERA
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-2916,15 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
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Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados.
El año 2025 se perfila como un período desafiante pero lleno de oportunidades para los inversores. Con Donald Trump de vuelta en la Casa Blanca, el panorama económico y financiero global experimenta cambios significativos que requieren una estrategia de inversión cuidadosamente planificada.
Entorno Macroeconómico
La economía estadounidense muestra signos de fortaleza, impulsada por las políticas pro-crecimiento de la administración Trump. Se prevé una expansión económica robusta, alimentada por reducciones de impuestos y medidas de desregulación. Sin embargo, esta fortaleza plantea desafíos para la Reserva Federal en su lucha contra la inflación.
En Europa, el panorama es menos optimista. Las economías del norte, especialmente Alemania, enfrentan dificultades debido a los altos costos energéticos y la falta de dinamismo en sus mercados. El crecimiento económico en la eurozona se proyecta moderado, con la posibilidad de estímulos fiscales por parte de Alemania como factor clave para impulsar la actividad económica.
China, por su parte, continúa lidiando con desafíos estructurales como el endeudamiento y la burbuja inmobiliaria. No obstante, sectores de alto valor añadido como vehículos eléctricos y tecnología presentan oportunidades de crecimiento interesantes.
Política Monetaria y Tipos de Interés
Para 2025, se anticipan movimientos moderados en las políticas monetarias globales:
Estados Unidos: Se esperan uno o dos recortes de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal, dependiendo del impacto de las políticas de Trump en la inflación.
Europa: El Banco Central Europeo podría implementar recortes más agresivos, potencialmente alcanzando una reducción del 1% en los tipos de interés, favorecido por un entorno de baja inflación y crecimiento moderado.
La curva de rendimiento se espera que continúe su tendencia hacia la positivización, con proyecciones de tipos a 10 años entre el 5% y 5.5% en Estados Unidos.
Mercados de Renta Variable
Tras un 2024 excepcional, los mercados de renta variable entran en 2025 con valoraciones elevadas pero aún con potencial de crecimiento:
Estados Unidos: El mercado americano sigue siendo atractivo, especialmente en sectores tecnológicos y de crecimiento. Las "7 magníficas" (grandes empresas tecnológicas) continúan siendo relevantes pero con un peso más equilibrado en los índices.
Europa: Ofrece valoraciones más atractivas, aunque el crecimiento podría ser más moderado. Sectores como el industrial y el financiero podrían destacar.
Mercados Emergentes: Presentan oportunidades selectivas, especialmente en Asia, impulsados por la innovación tecnológica y el consumo interno.
Renta Fija
El mercado de renta fija se presenta como un escenario complejo pero con oportunidades:
Se prefiere la renta fija en euros debido a las expectativas de mayores recortes de tipos por parte del BCE.
La estrategia se centra en duraciones moderadas y emisiones con carry elevado.
El crédito corporativo de alta calidad (Investment Grade) sigue siendo atractivo, aunque se recomienda reducir gradualmente la exposición a crédito de alto rendimiento (High Yield).
Tendencias Clave de Inversión
Dos grandes tendencias marcarán las oportunidades de inversión en 2025:
Inteligencia Artificial Generativa: Continúa transformando industrias y creando nuevas oportunidades de crecimiento.
Transición hacia una Economía Sostenible: La inversión en energías renovables, eficiencia energética y tecnologías limpias sigue ganando impulso.
Estrategias de Inversión Recomendadas
Renta Variable
Mantener una exposición significativa a acciones estadounidenses, con énfasis en tecnología e innovación.
Diversificar geográficamente, incluyendo exposición selectiva a Europa y mercados emergentes.
Enfocarse en empresas con modelos de negocio sólidos y capacidad de crecimiento sostenible.
Renta Fija
Preferir bonos denominados en euros.
Mantener duraciones moderadas, incrementándolas tácticamente cuando los rendimientos del bono americano se acerquen al 5%.
Reducir gradualmente la exposición a crédito de alto rendimiento y aumentar la calidad crediticia de la cartera.
Sectores Destacados
Tecnología: Enfoque en inteligencia artificial, semiconductores y ciberseguridad.
Salud: Innovación en biotecnología y tecnologías médicas.
Financiero: Beneficiado por un entorno de tipos de interés más favorable y posible desregulación.
Energía Limpia y Eficiencia Energética: Impulsado por la transición hacia una economía más sostenible.
Riesgos y Consideraciones
Inflación: Las políticas de Trump, especialmente en inmigración y comercio internacional, podrían provocar presiones inflacionarias.
Tensiones Geopolíticas: Potenciales conflictos comerciales y disputas internacionales podrían generar volatilidad en los mercados.
Valoraciones Elevadas: Algunos segmentos del mercado, especialmente en tecnología, presentan valoraciones exigentes que requieren cautela.
Riesgo de Crédito: Los diferenciales de crédito están en niveles históricamente bajos, lo que podría presentar riesgos si las condiciones económicas se deterioran1.
Conclusión
El año 2025 se presenta como un período de oportunidades y desafíos para los inversores. La clave del éxito radica en una gestión activa y flexible, capaz de adaptarse a un entorno en constante cambio. La selección cuidadosa de activos, la diversificación y un enfoque en tendencias de largo plazo como la inteligencia artificial y la sostenibilidad serán fundamentales para navegar este complejo panorama de inversión.
La vuelta de Donald Trump a la presidencia de Estados Unidos añade un elemento adicional de incertidumbre y potencial volatilidad, pero también ofrece oportunidades, especialmente en el mercado estadounidense. Los inversores deberán estar atentos a los desarrollos políticos y económicos, manteniendo un enfoque disciplinado y de largo plazo en sus estrategias de inversión.
En resumen, 2025 promete ser un año dinámico para los mercados financieros, donde la capacidad de adaptación y la selección cuidadosa de inversiones serán clave para capitalizar las oportunidades y mitigar los riesgos en un entorno global en constante evolución.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Durante el último semestre del año y en especial durante los meses de septiembre y octubre, gran parte de la operatoria del fondo fue como consecuencia de las medidas tomadas para reducir el tracking error que estaba teniendo el fondo, y que era consecuencia del comportamiento dispar de los fondos que teníamos en cartera, y que en líneas generales estaban teniendo un comportamiento sub-óptimo.
Tras ejecutar los cambios en las carteras, enfocamos el proceso electoral con una cartera más controlada, con más posiciones en acciones y menos peso en fondos, pero manteniendo la misma exposición a renta variable que teníamos a principios de cuatrimestre, situada en el 96%. La distribución sectorial de la cartera acabó siendo muy neutra respecto al benchmark, con las mayores desviaciones en tecnología (+3%), industria (+2%), comunicaciones (-2%), utilities (-1,5%) y banca (+1%).
En renta fija hemos mantenido un enfoque conservador en duración, que nos ha ido muy bien en un entorno de tipos cortos a la baja y tipos a largo al alza. La cartera de bonos está centrada principalmente en RF privada, aunque nos centramos en bonos de calidad elevada combinados con subordinados bancarios, que de hecho van reduciendo su peso en la cartera a medida que van venciendo y no encontramos alternativas que compensen el riesgo.
En general, ha sido un semestre muy volátil, pero con los cambios aplicados el comportamiento conseguido un comportamiento muy satisfactorio.
Para empezar, durante estos meses hemos tenido tres bajadas de tipos de interés por parte de la FED, para un total de un 1%, y los mismos movimientos por parte del BCE. Además, China empezó en septiembre a aplicar medidas para estimular su economía. Pero el hito realmente clave de este periodo ha sido la victoria de Donald Trump en las elecciones del pasado mes de noviembre, muy favorable para la renta variable, pero también muy desfavorable para las posiciones en bonos con duración elevada.
Así, el bono americano a 10 años ha pasado de una rentabilidad del 3,9 a finales de agosto hasta el 4,6% al cierre del año, mientras en Europa los incrementos de rentabilidad han sido más moderados, del 2,3% al 2,4%, lo que en parte explica también la fuerte apreciación del dólar, que pasa del 1,1 a 1,03 USD/EUR.
En el ámbito de renta variable, claramente en foco en bolsa norte-americana ha sido la mejor decisión tomada durante el año, así como la inversión directa en valores en lugar de fondos de inversión, cuyo comportamiento, salvo excepciones, ha sido decepcionante.
Claramente, la primera excepción la pondríamos en nuestro AB Líderes Globales, que además es la mayor posición en renta variable de nuestros fondos perfilados (5% en el caso del AB Dinámico) y con una rentabilidad cercana al +30% se constituye como el activo con mayor contribución a la rentabilidad de nuestros fondos.
En promedio, los fondos de renta variable global que hemos seleccionado para nuestros perfilados han tenido una rentabilidad del +21%, y se han convertido en el principal contribuidor a la rentabilidad de los tres fondos, gracias a un peso del 45% en el caso del AB Dinámico, del 26% en el caso del AB Equilibrado, y del 11% en el caso del AB Prudente.
Nuestras posiciones en el sector tecnológico han sido, por otro lado, la clase de activo con mejor comportamiento, revalorizándose un +32% en el año, seguidos de bolsa norte-americana (+21%) y posiciones en banca (+23%). En renta fija, por su lado, también destacan las ganancias en nuestras posiciones en híbridos, que en promedio se revalorizan un +13% en nuestras carteras, y cuyo peso ha oscilado entre el 8% del AB Equilibrado y el 15% del AB Prudente. Sin embargo, es muy significativo en cuanto a la selección de las inversiones de renta fija llevadas a cabo durante este año que las categorías de RF investment grade y RF flexible hayan generado unas ganancias del +5,3% y +4,6%, respectivamente.
c) Índice de referencia.
El fondo no tiene asignado ningún índice de referencia.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
La rentabilidad del fondo ha sido durante este periodo del 6,39% en la clase A, 6,65% en la clase B, 7,11% en la clase Cartera y 6,65% en la clase Plus, obteniendo unas plusvalías en renta variable del 1,19% sobre el patrimonio y también plusvalías IIC del 5,87% del patrimonio del periodo.
El patrimonio del fondo durante el periodo ha disminuido un 8,74% siendo para final de periodo de 26,23 millones de euros. El número de partícipes ha aumentado de 575 a 622 para la clase A y para la clase B de 191 a 201 durante el periodo. La clase cartera ha pasado de 60 a 22 partícipes y la clase Plus se ha mantenido con 86 partícipes.
Este periodo la gestora ha tenido unas entradas netas globales de partícipes de 51,68 millones de euros. En el caso del Arquia Banca Dinámico 100RV FI ha tenido un saldo neto de entradas por un importe de 0,51 millones de euros desde principios del periodo.
El fondo puede soportar comisiones de intermediación y comisiones de gestión de otros fondos y ETFs que componen su cartera hasta el máximo legal permitido. Las comisiones soportadas por el fondo durante el segundo semestre ascendieron a 0,90% de la clase A y del 0,65% de la clase B, 0,23% de la clase Cartera y 0,65% de la clase Plus, que incluye comisión de gestión. La comisión de depositaría ha sido del 0,10%.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Actualmente según la gama de fondos que gestiona la Gestora, la gestora tiene tres fondos de inversión con vocación renta variable Internacional. Si comparamos la rentabilidad del fondo con la rentabilidad del fondo Arquia Banca Líderes Globales FI, la rentabilidad del Arquia Banca Dinámico 100RV FI ha sido del 6,40% en la clase A, 6,66% en la clase B, 7,11% en la clase Cartera y 6,66% en la clase Plus, y la rentabilidad del fondo Arquia Banca Líderes Globales FI ha sido del 9,47% en clase A, un 9,91% en la clase Cartera y un 9,72% en la clase Plus.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Durante el segundo semestre del año la cartera ha mantenido una exposición a bolsa aproximada del 96% de manera estable durante todo el periodo.
Las operaciones realizadas en el periodo han sido:
Por el lado de las compras de acciones: Amazon,Apple Computers, Berkshire Hathaway, Eli Lilly, Goldman Sachs, Alphabet, Mastercard, Nvidia y Tesla entre otros.
Por el lado de las ventas de acciones: Antero Resources, Banco Santander, Caixabank, JP Morgan y Mastercard entre otros.
Por el lado de operativa de fondos de inversión, se han realizado una serie de operaciones como la incorporación del fondo Algebris, Robeco Glob Conservative o la venta del ETF Vanguard Industrials entre otros.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
No se han utilizado derivados en mercados organizados con la finalidad de inversión.
d) Otra información sobre inversiones.
N/A
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
Hemos cerrado el último semestre del año con una volatilidad del 9,54% (la volatilidad del Ibex35 y las Letras con vencimiento a un año ha sido de 13,21% y 0,04%, respectivamente). Este período la rotación fue del 0,62%. El VaR 1d (99) se ha situado en niveles de 8,75%.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
Según lo indicado en el artículo 46.1. d) de la Ley 35/2003, y atendiendo a la escasa relevancia cuantitativa de la participación del fondo en el capital de las diferentes sociedades, la política aplicada en el ejercicio de los derechos políticos ha sido la delegación de los mismos en la propia compañía, recibiendo si fuera el caso todos los derechos económicos vinculados. En todo momento, el ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integren las carteras de las IIC se hará en interés exclusivo de los partícipes de las IIC gestionadas.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
El coste de análisis durante el periodo ha sido de 1.873 euros (2.000 dólares) y el proveedor ha sido 22V. El importe presupuestado para el año 2025 es de 2.000 dólares.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Las perspectivas para los mercados de renta fija y renta variable en 2025 se presentan como un escenario complejo pero lleno de oportunidades, marcado por la vuelta de Donald Trump a la Casa Blanca y un entorno económico global en transformación.
En el ámbito de la renta fija, las expectativas son moderadamente positivas, aunque se anticipan retornos más modestos que en los dos años anteriores. Los inversores se beneficiarán de la todavía elevada rentabilidad que ofrecen los bonos y la potencial bajada adicional de los tipos de interés. Se espera que los bancos centrales continúen reduciendo los tipos de referencia, lo que probablemente resultará en una caída de la rentabilidad en los tramos cortos de la curva y un aumento en la pendiente de las curvas de tipos.
La estrategia recomendada para la renta fija se centra en mantener una duración controlada, con preferencia por el tramo medio de la curva. El tramo corto implica un riesgo de reinversión a tipos cada vez más bajos, mientras que el tramo largo conlleva riesgo de volatilidad en los precios debido a la incertidumbre sobre el nivel de déficit de las principales economías. Además, se aconseja una reducción progresiva de la exposición al crédito, especialmente en bonos de alto rendimiento, y un incremento en bonos con rating superior a A.
En cuanto a la renta variable, las perspectivas son cautamente optimistas, con un enfoque en la selección cuidadosa de valores. El mercado estadounidense sigue siendo atractivo, especialmente en sectores tecnológicos y de crecimiento. Las "7 magníficas" (grandes empresas tecnológicas) mantienen su relevancia, aunque se espera un peso más equilibrado en los índices. Europa ofrece valoraciones atractivas, con potencial en sectores industriales y financieros, mientras que los mercados emergentes presentan oportunidades selectivas, particularmente en Asia.
La estrategia para la renta variable incluye mantener una exposición significativa a acciones estadounidenses, diversificar geográficamente incluyendo Europa y mercados emergentes selectos, y enfocarse en empresas con modelos de negocio sólidos y capacidad de crecimiento sostenible. Los sectores destacados incluyen tecnología (con énfasis en inteligencia artificial, semiconductores y ciberseguridad), salud (innovación en biotecnología y tecnologías médicas), financiero (beneficiado por un entorno de tipos más favorable y posible desregulación), y energía limpia y eficiencia energética.
Es importante considerar los riesgos potenciales, como las tensiones geopolíticas, las valoraciones elevadas en algunos segmentos del mercado y la incertidumbre política. La política fiscal expansiva de Trump y las tensiones comerciales podrían aumentar las presiones inflacionarias, lo que podría limitar los recortes adicionales de tipos por parte de la Reserva Federal.
En resumen, 2025 se perfila como un año desafiante pero lleno de oportunidades para los inversores. La clave del éxito radicará en una gestión activa y flexible, capaz de adaptarse a un entorno en constante cambio. La selección cuidadosa de activos, la diversificación y un enfoque en tendencias de largo plazo como la inteligencia artificial y la sostenibilidad serán fundamentales para navegar este complejo panorama de inversión.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US0378331005 | APPLE COMPUTERS INC | EUR | 628.558 € | 2.4% | Nueva |
US67066G1040 | NVIDIA | EUR | 453.748 € | 1.73% | Nueva |
US46625H1005 | JP MORGAN | EUR | 363.320 € | 1.39% | 187.17% |
US88160R1014 | TESLA | EUR | 272.904 € | 1.04% | Nueva |
US5949181045 | MICROSOFT | EUR | 248.216 € | 0.95% | 75.82% |
US02079K1079 | GOOGLE INC | EUR | 235.327 € | 0.9% | Nueva |
US38141G1040 | GOLDMAN SACHS | EUR | 199.009 € | 0.76% | Nueva |
US30303M1027 | EUR | 169.574 € | 0.65% | Nueva | |
US0846707026 | BERKSHIRE HATHAWAY | EUR | 148.781 € | 0.57% | Nueva |
US0231351067 | AMAZON.COM, INC | EUR | 144.022 € | 0.55% | Nueva |
US5324571083 | ELI LILLY | EUR | 74.528 € | 0.28% | Nueva |
ES0140609019 | CAIXABANK | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0113900J37 | BSCH | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US03674X1063 | ANTERO | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US57636Q1040 | MASTERCARD | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US92826C8394 | VISA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
IE00BFY0GT14 | SPDR MSCI WORLD | EUR | 2.391.018 € | 9.12% | 173.17% |
IE000XZSV718 | ETF SPDR S&P 500 | EUR | 1.997.082 € | 7.61% | 3919.08% |
ES0110256015 | AB LID. GLOBALES FI | EUR | 1.445.469 € | 5.51% | 9.91% |
IE00B138F247 | ACADIAN GLBL EQTY UC | EUR | 1.194.930 € | 4.56% | 10.68% |
IE00BYR8H700 | JUPMER WLD EQ-I EUR | EUR | 1.190.450 € | 4.54% | 11.67% |
LU1491344765 | CT (LUX) GLOBAL FOCU | EUR | 1.049.918 € | 4% | 7.98% |
IE00BFRSYZ42 | JANUS CAPTL FLEX INC | EUR | 774.532 € | 2.95% | 6.55% |
IE00BVYPNZ31 | Guinness Global Equi | EUR | 745.762 € | 2.84% | 500.67% |
LU0370789215 | FIDELITY FE EU50IDX | EUR | 668.879 € | 2.55% | 0.63% |
LU0940004913 | ROBECO SUS GBL ST EQ | EUR | 655.133 € | 2.5% | 46% |
LU0705783958 | ROBECO BP BL PREM | EUR | 630.835 € | 2.41% | Nueva |
IE00BYX4R502 | BAILLIE GIFFORD | EUR | 619.416 € | 2.36% | 13.55% |
LU1797816979 | M&G (LUX) INVESTMENT | EUR | 596.720 € | 2.28% | 3.99% |
BE0948502365 | DPAM INV B-EQ NEWGMS | EUR | 526.693 € | 2.01% | 4.59% |
LU0690375182 | FUNDSMITH SICAV - FU | EUR | 497.020 € | 1.9% | 32.14% |
IE00B42NKQ00 | ISHARES SP 500 ENERG | EUR | 447.415 € | 1.71% | 2.85% |
DE000A0HF4S5 | ACATIS AKTIEN GLOBAL | EUR | 443.450 € | 1.69% | 6.92% |
LU2407358220 | DECALIA SUST SOCIETY | EUR | 430.963 € | 1.64% | 4.91% |
LU1434524259 | CANDRIAM SUSTAINABLE | EUR | 413.082 € | 1.58% | 2.98% |
LU1793346823 | BLUEBOX FUNDS - BLUE | EUR | 384.616 € | 1.47% | 0.64% |
LU1834983477 | LYXOR ETF | EUR | 385.579 € | 1.47% | 11% |
LU1983262830 | JANUS HH GL SMALL CO | EUR | 343.933 € | 1.31% | 20.78% |
LU0233138477 | ROBECO BP BL PREM | EUR | 306.381 € | 1.17% | 47.5% |
IE00B3YQ1K12 | NOMURA JAPAN STRATEG | EUR | 300.504 € | 1.15% | 2.2% |
FR0010405431 | ETF LYXOR FTSE ATHEX | EUR | 283.346 € | 1.08% | 2.37% |
US25861R2040 | Doubleline ETF Trust | EUR | 269.048 € | 1.03% | 11.78% |
IE00BWY56Y06 | ALGEBRIS FIN EQ | EUR | 264.054 € | 1.01% | Nueva |
US9229085538 | Vanguard REIT In ETF | EUR | 257.991 € | 0.98% | 9.97% |
IE00BYX5MX67 | FIDELITY S&P500 INDE | EUR | 247.874 € | 0.95% | Nueva |
LU1387591727 | MORGAN MSIF | EUR | 247.320 € | 0.94% | 9.17% |
IE00BF5H4K82 | SEILERN | EUR | 237.586 € | 0.91% | 1.05% |
LU0461106683 | CLEOME INDEX EUROPE | EUR | 224.002 € | 0.85% | 1.56% |
IE00BYTRRD19 | ETF SPDR WORLD TECHN | EUR | 205.131 € | 0.78% | Nueva |
IE00B29M2H10 | BNY MELLON GLOBAL RE | EUR | 177.825 € | 0.68% | 62.63% |
FR0011253624 | R-CO VALOR | EUR | 174.356 € | 0.66% | 8.09% |
LU0360482987 | MORGAN STANLEY INVES | EUR | 136.657 € | 0.52% | 9.54% |
LU0454739615 | ROBECO CAPITAL GROWT | EUR | 129.696 € | 0.49% | 63.45% |
LU0573560066 | UBP | EUR | 127.235 € | 0.49% | 77.14% |
IE00BYTRR970 | ETF SPDR WORLD FINAN | EUR | 126.034 € | 0.48% | Nueva |
IE00B3XXRP09 | Vanguard S&P 500 | EUR | 119.374 € | 0.46% | 11.47% |
LU1476746869 | KERSIO LUX | EUR | 107.154 € | 0.41% | 2.04% |
LU0418791066 | BLACKROCK STR. D2 | EUR | 96.954 € | 0.37% | Nueva |
LU0717821077 | ROBECO CAPITAL GROWT | EUR | 97.617 € | 0.37% | 48.75% |
IE00BYTRR640 | ETF SPDR WORLD CON D | EUR | 88.110 € | 0.34% | Nueva |
IE00BYTRRC02 | ETF SPDR WORLD INDUS | EUR | 83.626 € | 0.32% | Nueva |
IE00BYTRRB94 | ETF SPDR WORLD HEALT | EUR | 81.293 € | 0.31% | Nueva |
LU1904671473 | PROTEA NAO SUSTNBL E | EUR | 76.269 € | 0.29% | 0.61% |
IE00BYTRRG40 | ETF SPDR MSCI WORLD | EUR | 63.223 € | 0.24% | Nueva |
ES0110247014 | AB LID. FUTURO FI | EUR | 52.523 € | 0.2% | Nueva |
IE00BYTRR756 | ETF SPDR WORLD CON S | EUR | 47.261 € | 0.18% | Nueva |
LU0839027447 | XTRACKERS - NIKKEI 2 | EUR | 47.386 € | 0.18% | 4.61% |
IE00BYTRR863 | ETF SPDR WORLD ENERG | EUR | 29.325 € | 0.11% | Nueva |
IE00BYTRRF33 | ETF SPDR WORLD MATER | EUR | 25.336 € | 0.1% | Nueva |
LU0100598282 | INVESCO PAN EUROPEAN | EUR | 22.920 € | 0.09% | 3.5% |
LU0235308482 | ALKEN EUROP OP | EUR | 24.705 € | 0.09% | 90.77% |
LU0256880153 | ALLIANZ GLOBAL INVES | EUR | 22.106 € | 0.08% | 95.72% |
IE00BYTRRH56 | ETF SPDR S&P 500 | EUR | 19.262 € | 0.07% | Nueva |
LU0792910480 | ROBECO BP BL PREM | EUR | 7475 € | 0.03% | 96.86% |
LU0594539982 | CANDRIAM BONDS - EME | EUR | 9015 € | 0.03% | 3.1% |
LU1534073041 | DWS FLOATING RATE | EUR | 6144 € | 0.02% | 2.06% |
LU0097890064 | NORDEA 1 GLOBAL STAB | EUR | 4850 € | 0.02% | 95.95% |
LU1838941539 | CANDRIAM BDS FRN | EUR | 2821 € | 0.01% | 1.95% |
IE00B76RRL37 | NOMURA JAPAN STR.H | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0346389181 | FIDELITY F INDUSTR | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0415391514 | BELLEVUE MED & SERV- | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US92204A6038 | VANGUARD INDUSTRIALS | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00BZ0G8C04 | MSCI WORLD | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000DWS2SH0 | DWS Aktien Strategie | EUR | 1001 € | 0% | 0.5% |
IE0009PBXO55 | SEILERN | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE0008471009 | iShares Core Euro ST | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Renta Variable Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
15.670
Nº de Partícipes
22
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
10
Patrimonio
245.697 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónEl fondo se caracterizará por invertir un mínimo del 50% de su patrimonio en otras IIC financieras, que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la gestora, que inviertan tanto en renta fija pública y privada, renta variable, gestión alternativa, etc.
Invertirá, directa o indirectamente, entre el 60% y el 100% de la exposición total en renta variable (si bien en condiciones normales la exposición estará en torno al 80%) y el resto de la exposición total en activos de renta fija publica/privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos).
No existe predeterminación respecto a los emisores (público o privado, rating o sector económico), ni sobre la duración de los activos de renta fija y la exposición a riesgo divisa. Los activos no tendrán un nivel de calificación crediticia mínima.
Las inversiones en renta variable no tendrán predeterminación de emisores, sectores, capitalización, divisa, ni país. La inversión en emergentes no superará el 25% de la cartera y en gestión alternativa como máximo un 10%.
La exposición al riesgo divisa podrá estar entre el 0% y el 100%.
Si alguna emisión no ha sido calificada, se tendrá en cuenta la calificación crediticia del emisor. Podrá invertir, en valores de renta fija y variable negociados fuera de la OCDE.
Se podrá invertir más del 35% en valores de un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.
Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
Sectores
- Tecnología
45.29%
- Servicios financieros
24.20%
- Consumo cíclico
14.19%
- Comunicaciones
13.78%
- Salud
2.54%
Regiones
- Estados Unidos
100.00%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
48.69%
- Large Cap - Growth
32.17%
- Large Cap - Value
19.14%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
0.45
2024-Q4
0.23
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2024
0.20
2024-Q4
0.10
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.21
2024-Q3
0.21
2024-Q2
0.22
2024-Q1
0.25
Anual
Total2023
0.96
2022
1.09
2021
1.03