2025-Q2

ABACO RENTA FIJA MIXTA GLOBAL, FI

•C

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

8,84 €

3.78%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
-0.42%	1.04%	3.77%	3.1%	5.91%	10.43%	2.76%

2025-Q2

1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS. EVOLUCIÓN DEL FONDO Y PERSPECTIVAS a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.En los primeros meses del año hemos experimentado una alta volatilidad en los mercados de crédito. Primero, por la tensión generada por la llamada "crisis arancelaria" en abril, y más recientemente, por la recuperación impulsada por el alivio de esas tensiones y la estabilización en el conflicto de Oriente Medio. En Renta Fija, tras la pequeña ampliación de los diferenciales de crédito durante el mes de abril, estos han vuelto a niveles cercanos a sus mínimos históricos con una rápida recuperación, aquellas carteras con mayor riesgo de crédito o de duración han tenido un mejor comportamiento. En este contexto, utilizando las rentabilidades medias de ETFs representativos, los bonos "High Yield" o de menor calidad crediticia han ofrecido una rentabilidad media del 1,97%, mientras que los bonos "Investment Grade" o la deuda gubernamental han tenido rentabilidades en lo que va de año del 1,72% y del 0,14% respectivamente. Por otro lado, los principales índices de renta variable han tenido rendimientos dispares durante este primer semestre. El Eurostoxx 50 ha logrado una rentabilidad del 7,84%, mientras que el S&P 500, en euros, ha caído un 7,48%, perjudicado principalmente por la devaluación del dólar.En este contexto, el fondo Abaco Renta Fija Mixta Global ha obtenido una rentabilidad del 2,90%.En el ámbito de la renta fija, dado el optimismo generalizado que vemos en la mayoría de los mercados de crédito, y la volatilidad que caracteriza a este mercado a medio y largo plazo, continuamos con un posicionamiento prudente y una duración de la cartera reducida, junto con una exposición a crédito también muy inferior a lo habitual. Actuando de forma paciente y sin tomar riesgos innecesarios.Los altos apalancamientos y déficits de la economía americana continúan provocando presiones bajistas en los bonos a largo plazo, esto junto con aspectos técnicos de mercado: una oferta creciente debido a la necesidad continua de financiar tanto el déficit como el repago de principales, junto con una demanda menor a la experimentada en los últimos años por parte de los inversores internacionales, como consecuencia de la situación geopolítica, nos hacen también ser conservadores en las partes largas de la curva.En el ámbito de renta variable, en este contexto de incertidumbre macroeconómica y geopolítica, continuamos viendo una gran dispersión de valoraciones principalmente entre la renta variable americana y el resto de renta variable internacional, así como entre las grandes compañías y las pequeñas y medianas compañías. Aunque como hemos comentado durante estos primeros meses de 2025 estamos empezando a ver un mejor rendimiento de estos grupos de activos, la discrepancia continúa siendo muy elevada y de retornar a sus medias históricas podríamos experimentar varios años de "outperformance" frente a la renta variable americana. Hoy en día la exposición de los inversores internacionales a US continúa en niveles muy elevados.En este contexto, también resaltamos la importancia de tener carteras diversificadas, tanto por sectores como por geografías, la cual puede reducir de forma considerable el riesgo estructural de la cartera sin la merma en la rentabilidad potencial de esta. Desde nuestro punto de vista los mayores riesgos de mercado se encuentran en Estados Unidos, no solo por las elevadas valoraciones frente a otro tipo de activos o frente a su media histórica, sino también por la precaria situación fiscal y de elevado endeudamiento que se encuentra el país. No vemos que se estén tomando soluciones de la requerida envergadura a estos problemas y de persistir la situación actual, estos podrían derivar en una situación de estanflación, con elevadas inflaciones y bajos crecimientos en términos reales, así como mayores tipos de interés a largo plazo.Estos tipos de interés a largo plazo tienen una repercusión directa en las valoraciones de la mayoría de activos financieros y reales, ejerciendo una presión bajista.Nuestra estrategia sigue enfocada en invertir a largo plazo en compañías de alta calidad, con capacidad de crecimiento, buenos retornos sobre el capital y gestionadas por equipos directivos alineados con nuestros intereses. Empresas que además cotizan con un descuento significativo frente a su valor intrínseco. b) Decisiones generales de inversión adoptadas.En el fondo Abaco Renta Fija Mixta Global analizamos toda la estructura de capital de las empresas para buscar activos infravalorados respecto a su valor intrínseco. En Renta Fija somos especialistas en crédito. Analizamos y conocemos en profundidad las empresas, los activos de estas y las necesidades de caja. Somos oportunistas, seleccionamos las mejores oportunidades en cada momento de los ciclos crediticios, en cada país donde invertimos, invirtiendo en la parte de la curva que vemos más atractiva en cada momento y en el segmento de la estructura de capital que consideramos nos ofrece una mejor rentabilidad en función del riesgo tomado.En renta variable nos centramos en compañías de calidad de todos los tamaños, pero con especial foco en empresas pequeñas y medianas poco seguidas por el mercado y que cuentan con ventajas competitivas claras y sostenibles en el tiempo, que sean líderes en nichos concretos y que estén dirigidas por buenos equipos gestores.Las correcciones de precios nos han permitido ajustar algunos de los pesos de la cartera, para ponderar las ideas de inversión que ofrecen mayor descuento, e incorporar oportunidades adicionales con mayor potencial de revalorización, tanto en renta variable como en renta fija. c) Índice de referenciaEl Fondo no tiene un índice de referencia, dado que realiza una gestión activa y flexible. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.Este fondo, que inició su estrategia de gestión con la SICAV Arenberg (fusionada por absorción con el fondo en junio del 2017), cumplirá el mes de julio diecisiete años de estrategia. Desde el inicio acumula una rentabilidad del +131,52%, que en términos anualizados supone una rentabilidad del +5,08%.A 30 de junio de 2025 el valor liquidativo de la clase I del fondo aumentó en un 2,90%. Para la clase R del fondo, el valor liquidativo en el año aumentó un 2,80%. Por último, para la clase C, el valor liquidativo en el año aumentó un 2,71%. El patrimonio del fondo a 30 de junio de 2025 se sitúa en 86.087.564 euros. Este se ha visto aumentado en un 1,12% con respecto al año anterior. El número de partícipes, entre todas las clases, ha aumentado desde 789 a 836 suponiendo esto un aumento del 5,96%.El Fondo no tiene un índice de referencia, dado que realiza una gestión activa y flexible. Los gastos soportados por el fondo proceden, por una parte, de costes y gastos corrientes recurrentes como la comisión de gestión, depositaría y gastos relativos al mantenimiento de la inversión como auditoría y tasas CNMV; por otra parte, incluye también los costes y gastos operacionales y de intermediación de la cartera del fondo. Rentabilidades pasadas en ningún caso garantizan rentabilidades futuras. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.Al final del semestre el fondo tenía una liquidez del 2,02% una exposición a renta variable neta del 20,06% y una exposición a renta fija del 70,90% sobre el patrimonio. Las principales posiciones de renta fija del fondo son un 1) bono de Golar con cupón de 7,75% a 2029, 2) bono de International Petroleum con cupón de 7,25% a 2027, 3) bono de Grifols con cupón de 3,875% a 2028 y 4) un pagaré de Global Dominion Access.En la cartera de renta variable destacan las posiciones de 1) Global Dominion, 2) Basic-Fit , 3) Vistry Group, 4) Palfinger, 5) International Petroleum, 6) Barrick Gold y 7) Nobia.Estas compañías están lideradas y dirigidas por equipos gestores excelentes, completamente alineados con nuestros intereses, que han generado un enorme valor para estas en el pasado y que así esperamos que lo continúen haciendo. Características que también comparten el resto de las posiciones de la cartera. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.Este año hemos realizado alguna rotación en la cartera intentando en todo momento maximizar el potencial de revalorización. En renta fija hemos reducido las posiciones en 1) Burford Capital 9,25% a 2031.Y en renta variable hemos reducido las posiciones en 1) IHS, 2) Litigation Capital Management, 3) Atalaya Mining, 4) Burford Capital, 5) Kistos Holdings, 6) Anheuser-bush Inbev, 7) Cie Automotive, 8) Gestamp, 9) Grifols serie B, 10) Grupo Hotelero Sante Fe, 11) LSL Prop, 12) Palfinger, 13) Prosegur, 14) Westaim, 15) Fairfax Financial y 16) Fairfax India.Durante el mismo periodo, en renta variable hemos aumentado el peso de 1) Basic-fit, 2) Befesa, 3) Inmobiliaria del sur, 4) International Petroleum y 5) Tubacex. Y en renta fija hemos aumentado el peso en 1) Anadolu EFES 3,375 a 2028, 2) Basic-Fit 1,5 a 2028, 3) Fairfax India 5% a 2028, 4) Grifols Escrow 3,875 a 2028, 5) pagarés de Arteche, 6) pagarés de Global Dominion, 7) Pagarés de Ence y 8) TAV Havalimanhari 8,5% a 2028.En renta variable como nuevas ideas incorporadas durante este año tenemos a 1) Commercial International Bank, 2) Barrick Gold, 3) Barratt Redrow, 4) Vistry Group, 5) Valaris y 6) Rosenbauer. En renta fija como nuevas ideas incorporadas a la cartera tenemos 1) Sacyr 4,75% a 2030, 2) pagarés de Técnicas Reunidas, 3) Tidewater 10,375 a 2028 y 4) Letras del tesoro. En renta variable hemos cerrado las posiciones de 1) Novem Group, 2) Bancolombia, 3) Deutsche Wohnen, 4) Ibstock, 5) Ibersol, 6) Colonial, 7) Prosegur Cash y 8) Brooge Energy.Por último, durante este periodo en renta fija hemos cerrado las posiciones en 1) Dynagas 8,75 perpetuo, 2) Gaslog 8,2 perpetuo, 3) Teekay float a 2026 y 4) W&T Offshore 11,75% a 2026 y han vencido y hemos recibido el pago del principal de 1) Minas Buenaventura 5,5%, 2) pagarés de CIE Automotive, 3) W&T Offshore 11,75% a 2026, 4) pagarés de Maire Tecnimont y 5) pagarés de Vidrala, 6) pagarés de Inmobiliaria del sur y 7) pagarés de Tubacex.La cartera consta de cincuenta y ocho (58) bonos y pagarés corporativos, cuarenta y ocho (48) acciones.En Abaco Capital sabemos que es muy complicado batir al mercado si hacemos lo mismo, así que es necesario utilizar otros parámetros, en nuestro caso nos dedicamos a analizar las compañías, entenderlas, sólo comprarlas baratas y hacerlo con un horizonte temporal de largo plazo. Estamos convencidos de que la actual cartera del fondo tiene un gran descuento y compañías de calidad, con porcentajes de revalorización sobre el patrimonio superior al 100% en renta variable y con una rentabilidad del 4.7% en renta fija. b) Operativa de préstamo de valores.El fondo no ha realizado ninguna operativa de préstamos de valores. c) Utilización de derivados.El fondo mantiene coberturas de divisa, del Euro-Dólar, Euro-Libra esterlina. También tenemos coberturas del mini S&P500, Eurostoxx 50, Eurostoxx 600 y DAX. d) Otra información sobre inversiones.El bono de Seacrest Petroleum se encuentra en proceso de impago, representando este el 0.05% del fondo. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.El fondo asume un riesgo relacionado directamente al nivel de concentración de las posiciones que tenemos en las ideas de mayor convicción. Si bien es cierto que hay posiciones con peso superior al 3%, no están correlacionadas entre sí, asegurándonos de que corresponden a ciclos o riesgos temporales distintos (como es el caso de las gestoras de alternativos o compañías de infraestructura) o distintas geografías (teniendo las mayores posiciones en Canadá, Reino Unido, Estados Unidos y España). 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.La política de ABACO CAPITAL, SGIIC, S.A. en relación con el ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores en cartera de sus IIC garantiza el adecuado seguimiento de los distintos hechos empresariales, tanto en España como en terceros Estados, su adecuación a los objetivos y a la política de inversión de cada IIC y, también, que las eventuales situaciones de conflicto de interés sean gestionadas adecuadamente. ABACO CAPITAL, SGIIC, S.A. ejerce los derechos de asistencia y voto o delega los mismos en el Consejo de Administración de la Sociedad en las Juntas Generales de Accionistas de todas las Sociedades españolas en las que sus IIC bajo gestión tienen participación con una antigüedad superior a 12 meses y al 1% del capital social de la Sociedad participada y, también en aquellos otros casos que se considera por el Departamento de Inversiones conveniente para las IIC gestionadas.La gestora no ha mantenido una participación significativa (Participación Significativa > 1%) durante más de doce meses según la jurisdicción en la que se encuentra establecida. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMASN/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.El fondo puede soportar los gastos derivados del servicio de análisis financiero. La asunción de los gastos referidos no supone un aumento de los gastos totales del fondo o TER (ratio de gastos totales) ya que, al mismo tiempo, los gastos de intermediación que soporta el fondo se han visto minorados.Para el año 2024, el importe de los gastos por este concepto ha supuesto un 0,0145364% sobre el patrimonio medio gestionado. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Las perspectivas actuales del mercado muestran dinámicas significativamente distintas entre Europa y Estados Unidos, lo que marca un contraste importante en nuestras decisiones estratégicas.En Europa, la economía atraviesa un periodo de estancamiento, con sectores cíclicos como la construcción y la industria en niveles muy deprimidos. Este contexto, combinado con un endeudamiento más moderado y déficits fiscales controlados, nos lleva a prever un entorno más favorable para contener la inflación. Estas condiciones podrían respaldar reducciones adicionales en los tipos de interés durante el año. Sin embargo, las tensiones geopolíticas en Ucrania e Israel, junto con posibles repercusiones indirectas de las medidas del nuevo gobierno estadounidense, podrían introducir elementos de incertidumbre en la región.Por el contrario, en Estados Unidos observamos un panorama económico más dinámico, caracterizado por un crecimiento robusto, pero impulsado por déficits fiscales significativos y altos niveles de endeudamiento. Además, las presiones inflacionarias derivadas de posibles políticas arancelarias y otras medidas promovidas por la nueva administración podrían limitar la magnitud de las reducciones en los tipos de interés, haciendo que estas sean más moderadas en comparación con Europa.Frente a este contexto, en Abaco mantenemos una exposición limitada a crédito, reflejo del significativo estrechamiento de los diferenciales de crédito que hemos observado. Esta prudencia, combinada con una estrategia de duración reducida en nuestra cartera, responde a nuestra convicción de proteger y maximizar el valor para nuestros partícipes.En renta variable continuamos viendo discrepancias extremas en las valoraciones, principalmente entre las pequeñas y medianas compañías vs las de mayor capitalización, así como entre las compañías americanas vs compañías cotizadas en otros mercados como el europeo, británico o de algunos países emergentes. Es por ello que estamos posicionados en este tipo de compañías, ya que son en estos segmentos donde más valor estamos encontrando.Como gestora, seguimos trabajando con rigor y dedicación, analizando en profundidad cada uno de los negocios en cartera y explorando nuevas oportunidades que nos permitan ofrecer la mejor rentabilidad posible a nuestros partícipes. Nuestro compromiso es continuar adaptándonos a un entorno dinámico, con un enfoque centrado en la excelencia en la gestión y en la creación de valor sostenible.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0105130001	GLOBAL DOMINION	EUR	1.405.289 €	1.63%	18.7%
NL0011872650	BASIC-FIT NV	EUR	1.358.874 €	1.58%	22.89%
GG00BMGYLN96	BURFORD CAPITAL LTD	EUR	1.315.930 €	1.53%	25.12%
GB0001859296	VISTRY GROUP	EUR	1.236.011 €	1.44%	Nueva
AT0000758305	PALFINGER	EUR	1.224.467 €	1.42%	59.77%
CA06849F1080	BARRICK GOLD	EUR	1.199.689 €	1.39%	Nueva
CA46016U1084	INTERNATIONAL PETROLEUM CORP	EUR	1.192.286 €	1.38%	34.31%
SE0000949331	NOBIA AB	EUR	1.055.969 €	1.23%	15.12%
ES0132945017	TUBACEX	EUR	921.100 €	1.07%	238.88%
KYG4701H1092	IHS HOLDING LTD	EUR	917.836 €	1.07%	56.38%
US1311931042	CALLAWAY GOLF COMPANY	EUR	872.633 €	1.01%	10.03%
US15126Q2084	CEMENTOS PACASMAYO SAA	EUR	801.709 €	0.93%	2.25%
US02319V1035	AMBEV SA	EUR	755.632 €	0.88%	14.43%
LU1704650164	BEFESA S.A.	EUR	723.417 €	0.84%	50.58%
CY0106002112	ATALAYA MINING PLC	EUR	670.943 €	0.78%	19.2%
US9569251013	WESTAIM CORP/THE	EUR	652.087 €	0.76%	Nueva
DK0060915478	TCM GROUP A/S	EUR	645.171 €	0.75%	13.09%
ES0175438003	PROSEGUR	EUR	631.981 €	0.73%	16.44%
GB0000811801	BARRATT DEVELOPMENTS PLC	EUR	507.964 €	0.59%	Nueva
CA3038971022	FAIRFAX FIANACIAL HOLDINGS	EUR	511.079 €	0.59%	57.41%
ES0132105018	ACERINOX	EUR	430.430 €	0.5%	14.5%
BMG9460G1015	VALARIS PLC	EUR	401.236 €	0.47%	Nueva
AU000000LCA6	LITIGATION CAPITAL MANAG	EUR	266.280 €	0.31%	77.26%
US92922P1066	W&T OFFSHORE INC	EUR	257.620 €	0.3%	12.69%
US2017122050	COMMERCIAL INT BANK EGIPT	EUR	241.888 €	0.28%	Nueva
LU1756447840	CORPORACION AMERICA AIRPORTS	EUR	231.236 €	0.27%	4.63%
FI4000480215	SITOWISE	EUR	222.755 €	0.26%	13.44%
GB00BNYDGZ21	TORTILLA MEXICAN GRILL	EUR	215.012 €	0.25%	17.11%
ES0154653911	INMOBILIRIA DEL SUR	EUR	196.143 €	0.23%	58.88%
AT0000922554	ROSENBAUER INTERNATIONAL AG	EUR	163.704 €	0.19%	Nueva
TRAAEFES91A9	ANADOLU EFES	EUR	157.163 €	0.18%	38.94%
TRETAVH00018	ULKER BISKUVI SANAYI	EUR	158.544 €	0.18%	24.57%
GB00B1G5HX72	LSL PROP	EUR	134.536 €	0.16%	88.01%
ES0171996095	GRIFOLS	EUR	108.054 €	0.13%	62.63%
BE0974293251	ANHEUSER-BUSH INBEV	EUR	114.733 €	0.13%	63.34%
ES0105223004	GESTAMP	EUR	80.782 €	0.09%	94.61%
MX01HO090008	GRUPO HOTELERO SANTA FE	EUR	56.744 €	0.07%	34.21%
CA3039011026	FAIRFAX FIANACIAL	EUR	50.579 €	0.06%	80.77%
US40090E1064	GRUPO CIBEST	EUR	35.896 €	0.04%	Nueva
ES0105630315	CIE AUTOMOTIVE SA	EUR	27.426 €	0.03%	96.86%
GB00BDZWB751	CAKE BOX HOLDING	EUR	27.033 €	0.03%	6.15%
GB00BP7NQJ77	KISTOS HOLDING	EUR	16.775 €	0.02%	84.05%
GB00BYYW3C20	FORTERRA PLC MANUF	EUR	8988 €	0.01%	17.21%
ES0139140174	INMOBILIARIA COLONIAL	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0105229001	PROSEGUR	EUR	0 €	0%	Vendida
SE0007897079	ACADEMEDIA AB	EUR	747 €	0%	26.83%
US05968L1026	BANCOLOMBIA SA	EUR	0 €	0%	Vendida
KYG1611B1077	BROOGE PEROLEUM AND GAS	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A0HN5C6	DEUTSCHE WOHNEN	EUR	0 €	0%	Vendida
PTIBS0AM0008	IBERSOL SGPS	EUR	0 €	0%	Vendida
GB00BYXJC278	IBSTOCK PLC MANUF	EUR	0 €	0%	Vendida
GB00BYWQCY12	MANOLETE PARTNERS PLC	EUR	3078 €	0%	2.5%
LU2356314745	NOVEM GROUP SA	EUR	0 €	0%	Vendida
EE3100001751	SILVANO	EUR	87 €	0%	16%
BMG8726T1053	TEEKAY CORPORATION	EUR	7 €	0%	0%
CA9569093037	WESTAIM CORP/THE	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
USU5007TAA35	KOSMOS ENERGY	3%	2026-04-04	EUR	2.247.911 €	2.61%	Nueva
US131193AE46	CALLAWAY GOLF COMPAN	1%	2026-05-01	EUR	1.814.119 €	2.11%	Nueva
NO0010893076	BROOGE PEROLEUM AND	4%	2025-09-24	EUR	60.260 €	0.07%	17.65%
XS2241387500	ULKER BISKUVI SANAYI	3%	2025-10-30	EUR	4250 €	0%	12.66%

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
NO0013331223	GOLAR LNG	3%	2029-09-19	EUR	5.132.706 €	5.96%	11.33%
NO0012423476	INTERNATIONAL PETROL	3%	2027-02-01	EUR	3.428.416 €	3.98%	9.22%
XS2393001891	GRIFOLS	1%	2028-10-15	EUR	3.316.760 €	3.85%	229.19%
XS2354329190	BASIC-FIT NV	0%	2028-06-17	EUR	3.050.538 €	3.54%	100.06%
XS2729164462	ULKER BISKUVI SANAYI	4%	2028-12-07	EUR	2.262.354 €	2.63%	32.92%
NO0011091290	EURONAV LUXEMBOURG S	3%	2026-09-14	EUR	2.069.686 €	2.4%	11.87%
USG8001GAA79	SEADRILL LTD	4%	2030-08-01	EUR	1.726.654 €	2.01%	12.52%
XS3071337847	SACYR INTL	4%	2030-05-29	EUR	1.720.515 €	2%	Nueva
USG90073AE09	TRANSOCEAN	4%	2027-02-01	EUR	1.691.308 €	1.96%	12.47%
XS2355105292	ANADOLU EFES	1%	2028-06-29	EUR	1.373.695 €	1.6%	105.68%
XS2270378149	IWG PLC	0%	2027-12-09	EUR	1.253.967 €	1.46%	0.52%
ES0305626006	INSUR PROMOCION INTE	4%	2026-12-10	EUR	892.246 €	1.04%	0.26%
NO0013355248	MPC CONTAINER SHIPS	3%	2029-10-09	EUR	832.055 €	0.97%	13.43%
NO0013077560	BW OFFSHORE LTD	2%	2028-11-29	EUR	750.329 €	0.87%	0.55%
USU1056LAC55	BURFORD CAPITAL LTD	4%	2031-07-01	EUR	721.353 €	0.84%	12.51%
USC3346PAA69	FAIRFAX FIANACIAL HO	2%	2028-02-26	EUR	514.318 €	0.6%	43.28%
NO0013132134	TORM A/S	4%	2029-01-25	EUR	350.365 €	0.41%	12.94%
NO0012952227	TIDEWATER INC	5%	2028-07-03	EUR	272.928 €	0.32%	Nueva
USY75638AF67	SEASPAN CORP	2%	2029-08-01	EUR	238.678 €	0.28%	10.71%
XS2855391533	ULKER BISKUVI SANAYI	3%	2031-07-08	EUR	239.617 €	0.28%	11.38%
NO0013593863	OKEA AS	4%	2029-06-25	EUR	172.661 €	0.2%	Nueva
XS1617531063	TURKIYE GARANTI BANK	3%	2027-05-24	EUR	172.557 €	0.2%	11.6%
US71654QCK67	PETROLEOS MEXICANOS	2%	2028-02-12	EUR	150.563 €	0.17%	8.06%
NO0013326132	SEACREST PETROLEO BE	10%	2027-09-18	EUR	53.183 €	0.06%	Nueva
NO0013471193	SEACREST PETROLEO BE	1%	2049-12-31	EUR	13.589 €	0.02%	Nueva
NO0013134759	SEACREST PETROLEO BE	8%	2027-01-29	EUR	8256 €	0.01%	89.38%
USP6680PAA95	CIA DE MINAS BUENAVE	2%	2026-07-23	EUR	0 €	0%	Vendida
MHY2188B1240	DYNAGAS LNG	2%	2060-05-22	EUR	0 €	0%	Vendida
MHY2687W1241	GASLOG LTD	2%	2060-03-15	EUR	0 €	0%	Vendida
USU5007TAA35	KOSMOS ENERGY	3%	2026-04-04	EUR	0 €	0%	Vendida
NO0013009282	OKEA AS	4%	2025-03-14	EUR	0 €	0%	Vendida
NO0013326132	SEACREST PETROLEO BE	5%	2027-09-18	EUR	0 €	0%	Vendida
NO0011151870	TEEKAY CORPORATION	2%	2026-02-18	EUR	0 €	0%	Vendida
US131193AE46	CALLAWAY GOLF COMPAN	1%	2026-05-01	EUR	0 €	0%	Vendida
USU85254AG25	W&T OFFSHORE INC	5%	2026-02-01	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija No Cotizada

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0505223331	GESTAMP	2%	2025-09-16	EUR	2.974.484 €	3.46%	Nueva
ES05781650C3	TECNICAS REUNIDAS	3%	2025-10-28	EUR	1.660.439 €	1.93%	Nueva
ES0505130759	GLOBAL DOMINION	3%	2026-03-06	EUR	1.643.650 €	1.91%	Nueva
ES05329456A8	TUBACEX	3%	2025-12-22	EUR	1.165.385 €	1.35%	0.2%
ES0505130791	GLOBAL DOMINION	2%	2025-11-28	EUR	988.012 €	1.15%	Nueva
ES05052870S5	AEDAS HOMES SAU	3%	2026-07-24	EUR	955.486 €	1.11%	Nueva
ES0505521502	ARTECHE LANTEGI ELKA	3%	2025-07-18	EUR	886.184 €	1.03%	Nueva
ES0505130676	GLOBAL DOMINION	4%	2025-07-18	EUR	859.686 €	1%	0.43%
ES0505521510	ARTECHE LANTEGI ELKA	2%	2025-09-19	EUR	789.228 €	0.92%	Nueva
ES0505130783	GLOBAL DOMINION	2%	2026-04-10	EUR	781.461 €	0.91%	Nueva
ES05329456B6	TUBACEX	3%	2026-01-16	EUR	582.608 €	0.68%	Nueva
ES0554653545	INMOBILIRIA DEL SUR	4%	2026-01-27	EUR	575.616 €	0.67%	Nueva
ES0554653560	INMOBILIRIA DEL SUR	3%	2026-05-27	EUR	577.330 €	0.67%	Nueva
ES0554653529	INMOBILIRIA DEL SUR	4%	2025-09-26	EUR	574.691 €	0.67%	0.01%
ES05052870A3	AEDAS HOMES SAU	3%	2026-02-20	EUR	478.438 €	0.56%	0.24%
ES0505287997	AEDAS HOMES SAU	4%	2026-05-15	EUR	473.588 €	0.55%	0.27%
ES05052870T3	AEDAS HOMES SAU	3%	2027-01-22	EUR	465.826 €	0.54%	Nueva
ES0530625179	ENCE ENERGIA$CELULOS	3%	2026-02-26	EUR	387.612 €	0.45%	Nueva
ES05329456I1	TUBACEX	3%	2026-02-13	EUR	388.228 €	0.45%	Nueva
ES0554653552	INMOBILIRIA DEL SUR	4%	2026-03-27	EUR	288.449 €	0.34%	Nueva
ES0505130734	GLOBAL DOMINION	3%	2026-02-13	EUR	193.741 €	0.23%	Nueva
ES0530625252	ENCE ENERGIA$CELULOS	3%	2026-06-26	EUR	194.173 €	0.23%	Nueva
ES0505130684	GLOBAL DOMINION	2%	2025-09-19	EUR	99.120 €	0.12%	Nueva
ES0505287906	AEDAS HOMES SAU	4%	2025-03-21	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505287823	AEDAS HOMES SAU	4%	2025-04-11	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505521452	ARTECHE LANTEGI ELKA	4%	2025-01-24	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505630014	CIE AUTOMOTIVE SA	4%	2025-01-29	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505630014	CIE AUTOMOTIVE SA	3%	2025-01-29	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505630030	CIE AUTOMOTIVE SA	3%	2025-03-13	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505130635	GLOBAL DOMINION	4%	2025-02-14	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505130650	GLOBAL DOMINION	4%	2025-04-11	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505130627	GLOBAL DOMINION	5%	2025-05-16	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0530625120	ENCE ENERGIA$CELULOS	4%	2025-04-28	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0530625138	ENCE ENERGIA$CELULOS	4%	2025-06-26	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505223315	GESTAMP	3%	2025-05-13	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0554653495	INMOBILIRIA DEL SUR	5%	2025-05-27	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0554653495	INMOBILIRIA DEL SUR	5%	2025-05-27	EUR	0 €	0%	Vendida
ES05329455L7	TUBACEX	5%	2025-01-17	EUR	0 €	0%	Vendida
ES05329455S2	TUBACEX	4%	2025-02-28	EUR	0 €	0%	Vendida
ES05329455U8	TUBACEX	4%	2025-04-15	EUR	0 €	0%	Vendida
ES05329455M5	TUBACEX	4%	2025-01-30	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0583746583	VIDRALA	4%	2025-01-10	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0583746591	VIDRALA	3%	2025-03-11	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0583746583	VIDRALA	3%	2025-01-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2937140965	MAIRE TECNIMONT	4%	2025-03-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2871064916	MAIRE TECNIMONT	4%	2025-05-05	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0L02512058	REINO DE ESPA#A	1%	2025-12-05	EUR	1.982.121 €	2.3%	Nueva
ES0L02507041	REINO DE ESPA#A	2%	2025-07-04	EUR	1.394.480 €	1.62%	Nueva
ES0L02508080	REINO DE ESPA#A	2%	2025-08-08	EUR	1.391.834 €	1.62%	Nueva
ES0L02509054	REINO DE ESPA#A	2%	2025-09-05	EUR	794.060 €	0.92%	Nueva

Derechos sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
SP 500 INDICE	Compra	Opción		100		6.608.479 €

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Importe
DAX	Venta	Futuro	FUT	25	1.208.500 €
DJ EUROSTOXX 50	Venta	Futuro	FUT	10	1.088.900 €
SP 500 INDICE	Venta	Futuro	FUT	50	1.592.700 €
STOXX EUROPE 600 INDEX	Venta	Futuro	FUT	50	1.109.280 €

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Mixto Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.394.612

Nº de Partícipes

303

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

12.199.130 €

Politica de inversiónPolítica de inversión: Fondo de Inversión Renta Fija Mixta Internacional. El fondo de inversión busca preservar el valor del capital en el tiempo, cubriendo el efecto de la inflación sobre el capital, y obteniendo una rentabilidad extra en el medio-largo plazo. Puede invertir hasta un 30% de su exposición total en valores de renta variable, manteniendo el resto de su cartera en valores de renta fija pública y/o privada. La exposición a divisa podrá oscilar entre 0%-50% de la exposición total.

Operativa con derivadosInversión y cobertura.

Sectores

Consumo cíclico
26.91%
Industria
15.13%
Materias Primas
12.76%
Servicios financieros
10.74%
Energía
8.41%
Tecnología
6.33%
Consumo defensivo
4.75%
Comunicaciones
4.13%
Inmobiliarío
1.49%
Salud
0.49%
No Clasificado
8.86%

Regiones

Europa
45.99%
Estados Unidos
18.10%
Reino Unido
15.60%
Canada
13.30%
China
4.13%
Asía
1.42%
Australia
1.20%
América Latina y Centroamérica
0.26%

Tipo de Inversión

Small Cap - Value
37.32%
Small Cap - Blend
24.52%
Small Cap - Growth
13.14%
Medium Cap - Value
7.98%
Medium Cap - Growth
4.04%
Large Cap - Blend
3.92%
Large Cap - Value
0.23%
No Clasificado
8.86%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.67

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.04

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.36

2025-Q1

0.36

2024-Q4

0.38

2024-Q3

0.36

Anual

Total

2024

1.47

2023

1.47

2022

1.51

2020

1.49

ABACO RENTA FIJA MIXTA GLOBAL, FI

•C

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Renta Fija No Cotizada

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Derechos sobre Derivados

Obligaciones sobre Derivados

Política de Inversión