2025-Q2

FONPROFIT, FI

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

2679,40 €

5.05%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.09%	1.4%	3.58%	5.88%	6.13%	5.85%	2.99%

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. A lo largo de la primera mitad del año, los titulares han dominado sobre los mercados financieros, especialmente aquellos relacionados con las tarifas de EE.UU. y los acontecimientos geopolíticos. A pesar de los movimientos de los mercados, los índices de renta variable cierran el semestre con subidas: el índice Eurostoxx-50 sube un 8,32%, el S&P-500 americano se aprecia un 5,50%, y el índice japonés Nikkei-225 un 1,49%. El momento de mayor volatilidad vivido este semestre fue a principios de abril, tras el anuncio de los aranceles americanos. A finales del año pasado, Estados Unidos anunció su intención de incrementar los aranceles con sus principales socios comerciales. La comunidad inversora, en general, confiaba en que, al igual que en el mandato anterior de Trump, las amenazas no se materializarían. Sin embargo, el día 2 de abril, el presidente de Estados Unidos anunció un arancel general mínimo del 10% junto con tasas adicionales para países concretos, que llegaban a superar el 100% para China, lo que desató fuertes críticas y el anuncio de medidas de represalia. Tras la brusca reacción de los mercados, con caídas de las bolsas superiores al -10% y fuerte repunte de las rentabilidades de la deuda americana, junto con la presión de los senadores republicanos y el lobby empresarial estadounidense, el presidente Trump decidió conceder una tregua de 90 días en la aplicación de los aranceles recíprocos. Los controvertidos planes de la nueva administración americana supondrían una redefinición de las reglas del juego en muchos ámbitos: menor globalización y fuerte reindustrialización nacional; y una postura más proteccionista y aislacionista en las relaciones internacionales. La aplicación de aranceles funciona como un impuesto directo sobre el consumo: encarece los productos importados, reduciendo el poder adquisitivo de los hogares, y/o añade presión a los costes de producción de las empresas, reduciendo sus márgenes. Este efecto combinado tiende a reducir el consumo y presionar al alza los precios, elevando así tanto el riesgo de recesión como el de inflación. Europa se vio afectada negativamente por estos acontecimientos a principios de año, pero encontró un contrapeso positivo en el anuncio por parte de Alemania de un contundente plan de estímulo para su economía financiado con fondos públicos. Respecto a los conflictos geopolíticos, además de los que ya están en curso entre Rusia y Ucrania, y entre Israel y Palestina, a finales de junio EE.UU. decidió intervenir en Oriente Medio, bombardeando instalaciones nucleares de Irán. La respuesta de éste fue relativamente contenida. Inicialmente se temió que la escalada del conflicto pudiera acabar afectando gravemente al suministro global de petróleo y gas, cuyos precios repuntaron con fuerza. Sin embargo, tras confirmarse que, de momento, el conflicto no parece ir a más, los mercados volvieron a su situación de partida. El resto de los conflictos no parece que vayan a solucionarse en un corto plazo, y los gobiernos continúan aumentando el gasto en defensa. En política monetaria, el Banco Central Europeo volvió a bajar el tipo de interés oficial en 0,25%, por séptima vez consecutiva, ajustando también a la baja sus perspectivas de inflación, y recortando ligeramente las de crecimiento. La Reserva Federal Americana mantuvo el tipo de interés oficial sin cambios (4,25%-4,5%), señalando que existen muchas incógnitas aún en sus previsiones económicas, lo que provocó tensiones con la Administración de Trump, que llegó incluso a amenazar con destituir al presidente de la Reserva Federal. En este cierre semestral también cabe destacar el comportamiento del dólar y del oro. El primero, cierra la primera mitad del año con una caída cercana al -12%, el peor comienzo de año desde 1973. Por el contrario, todos estos hechos han resultado muy favorables para el oro y la plata, que se revaloriza de nuevo en el semestre más del 17%, siendo uno de los activos que más se ha apreciado en este periodo. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Continuamos con una estrategia de prudencia ante los numerosos focos de incertidumbre, con una cartera deliberadamente diseñada para minimizar la correlación con los principales índices, en la medida de lo posible. Siguiendo este objetivo, ampliamos durante este periodo la inversión en materias primas añadiendo otro fondo de inversión especializado en este sector. Esta posición estratégica, tanto en acciones como en fondos de terceros, supone ya cerca del 10% del patrimonio del fondo. En cuanto a la gestión de coberturas, se han mantenido tanto las posiciones sobre divisas como las referidas a índices bursátiles, estas últimas contratadas durante el ejercicio anterior. Aprovechando las fuertes correcciones en los mercados durante el mes de abril, procedimos a deshacer parcialmente algunas de las posiciones en opciones Put sobre índices. Dichas operaciones, junto con la cobertura mantenida sobre el dólar estadounidense, han contribuido de manera efectiva a mitigar el impacto negativo de las caídas del mercado a mitad del semestre. En este entorno, nuestra cartera de renta fija sigue con elevada liquidez y hemos comenzado a aumentar levemente y con cautela la duración, por el comienzo de las bajadas de tipos de interés. c) Índice de referencia. No aplica. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Fonprofit obtiene una rentabilidad positiva del 3,59% en el semestre (la rentabilidad de la Letra del Tesoro a 12 meses actualizada al periodo de referencia, un semestre, fue de 1,114%). El patrimonio al final de junio es de 326.044.211,36Ђ, un aumento del 3,7% respecto a finales del pasado semestre. El número de partícipes es 476, un aumento de 6 partícipes desde el final del semestre anterior. Los gastos directos soportados por el fondo durante el año 2025, calculados sobre su patrimonio medio, han sido del 0,43%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. El resto de fondos gestionados por la gestora obtuvieron rentabilidades positivas, acordes a sus características y a sus diferentes vocaciones inversoras. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Respecto a las inversiones realizadas este semestre, se ha elevado ligeramente el nivel de renta variable en nuestra cartera hasta el 35,31%, pero continúa alejado del máximo de 50% establecido por el folleto. Respecto a la distribución geográfica de la cartera: el porcentaje de inversión en renta variable española se ha mantenido sin grandes cambios, desde el 2,04% en diciembre hasta el 2,24% en junio; el peso de las acciones americanas aumenta hasta el 10,94% (9,68% en diciembre) y el peso de las acciones europeas aumenta hasta el 16,39% (13,59% al cierre del semestre anterior). El porcentaje de la inversión en renta variable en acciones japonesas también se mantiene sin cambios, en el 5,78% (frente al 5,70% a final de diciembre). Las operaciones de renta variable durante este semestre fueron las siguientes: Compras de OCCIDENTAL PETROLEUM CORP, SYENSQO y QUANTA SERVICES. No hubo ventas de acciones este semestre. Respecto a operaciones de fondos de renta variable, se compró el fondo Goehring Rozencwajg Resources, se aumentó la posición en el fondo Gavekal Asian Opportunities y se vendió parcialmente el fondo Jupiter Gold and Silver. Las inversiones nuevas en renta fija privada se han centrado durante el semestre en emisiones con vencimientos de máximo tres años en bonos, la mayoría con cupón fijo, principalmente en euros y en dólares, y alguno en libras esterlinas. Se han realizado compras de bonos de los siguientes emisores: ABERTIS, AIB GROUP, AYVENS, BARRY CALLEBAUT, BOSTON PROPERTIES, CA AUTOBANK, CANADIAN NATURAL RESOURCES, CROWN CASTLE, ELECTROLUX, ENI USA, HEALTHPEAK, INVESTEC, KION, KMI, LANXESS, NATIONAL FUEL GAS, NEXT, NEXTERA ENERGY CAPITAL, NIBC BANK, NNN REIT, NYKREDIT, OP CORPORATE BANK, SKANDINAVISKA ENSKILDA, TELEDYNE TECHNOLOGIES, VERALTO, y VICINITY CENTRES. Las operaciones de ventas de renta fija privada fueron las siguientes: A2A SPA, AIB GROUP, CEPSA FINANCE, CEZ AS, PROSEGUR CASH, SOUTHWESTERN ELEC POWER y WEC ENERGY GROUP. En cuanto a compras de pagarés, se han realizado compras de: ATLANTICA SUSTAINABLE INFRASTUCTURE, AUDAX RENOVABLES, CIE AUTOMOTIVE, COPASA, COREN, COX ABG, ENCE ENERGÍA Y CELULOSA, EUSKALTEL, GENERAL DE ALQUILER DE MAQUINARIA, GLOBAL DOMINION, GRENERGY RENOVABLES, GRUPO DE EMPRESAS AZVI, MAIRE TECNIMONT, MASMOVIL, PRYCONSA, SONNEDIX, TALGO, TECNICAS REUNIDAS, TRADEBE MEDIO AMBIENTE, TSK ELECTRONICA, TUBACEX, y URBASER, sin haberse realizado ventas durante el semestre. No hubo contrataciones de nuevos depósitos. Las posiciones con la mayor aportación a la rentabilidad del fondo en el semestre han sido: el fondo JUPITER GOLD SILVER-IEUR AC, las acciones de QUANTA SERVICES, WHEATON PRECIOUS METALS, AGNICO EAGLE MINES y MASTEC. Las cinco posiciones con la mayor aportación negativa a la rentabilidad del fondo en el semestre han sido: SCHLUMBERGER, RENAULT, SCHNEIDER, SOLVAY y FANUC. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Las operaciones en derivados materializadas por el fondo durante el semestre han sido únicamente con finalidad de cobertura (a través de futuros de divisas y de opciones de venta PUT sobre índices bursátiles). El grado de cobertura del fondo en el semestre, medido por el valor de las posiciones de contado entre el patrimonio de la IIC, ha sido del 98,135%. No se han hecho operaciones de futuros de renta variable. Se ha cubierto buena parte del riesgo de divisa: mantenemos la cobertura de la exposición al dólar americano y del yen japonés alrededor del 80% y del 50%, respectivamente, ambos mediante la compra de futuros de divisa. Para el cálculo de la exposición a instrumentos derivados el fondo emplea la metodología de compromiso. No existen riesgos que por la realización de la operativa que de conformidad con Norma 4ª de la Circular 6/2010 no estén incluidos en el cálculo del importe comprometido y puedan suponer una exposición total al riesgo de mercado superior al patrimonio de la IIC. A 30 de junio de 2025 el importe comprometido en posiciones de instrumentos derivados con objetivo de cobertura es de 5.233.704,31 euros, un 1,61% del patrimonio de fondo. El apalancamiento medio del fondo a lo largo del periodo ha sido de 2,79% del importe comprometido neto sobre patrimonio. d) Otra información sobre inversiones. No se han realizado operaciones que puedan considerarse recogidas en el artículo 48.1.j) del RIIC. Las inversiones en otras IICs que sí están reguladas bajo la normativa UCITS y en cuyo folleto se establece que no podrán invertir más del 10% de su patrimonio en otras IICs (de las incluidas en el artículo 48.1.c), suponen un 8,52% del patrimonio del fondo al finalizar el periodo. Tampoco se han realizado operaciones con productos estructurados. No existen inversiones en litigio. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El fondo ha asumido un riesgo durante este semestre, medido por la volatilidad de su valor liquidativo, del 4,64%, frente a la volatilidad del Ibex-35 que fue del 19,67%, y a la volatilidad de la Letra del Tesoro a un año que fue del 0,45% en este primer semestre de 2025. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. Gesprofit ejerce sus derechos políticos inherentes a los valores europeos cotizados de su fondo Fonprofit, según la Política de implicación. Por regla general, se ha votado a favor de las propuestas de la dirección de las compañías correspondientes. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. El fondo no soporta los gastos de prestación del servicio de análisis financiero, sino que es la propia Gestora la que asume dicho gasto. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. A pesar de tratarse de un ejercicio marcado por una elevada volatilidad, los mercados han mostrado, hasta la fecha, un comportamiento sorprendentemente positivo. No obstante, los factores de incertidumbre que los rodean no solo persisten, sino que se han intensificado. En el plano geopolítico, los conflictos existentes no han dado señales de resolución; por el contrario, se han agravado y extendido, lo que ha llevado a los principales gobiernos a aumentar sustancialmente sus presupuestos en materia de defensa. Además, generan disrupciones en las cadenas de suministro globales especialmente en sectores estratégicos como la energía, los alimentos o los semiconductores, lo cual ejerce presión al alza sobre los precios y refuerza las dinámicas inflacionarias. Esta situación complica aún más la labor de los bancos centrales, que deben equilibrar el control de la inflación con el mantenimiento de la estabilidad financiera y el crecimiento. Las políticas proteccionistas de Trump podrían implicar mayor inflación a corto plazo, o mayor riesgo de recesión por su potencial impacto en el crecimiento global. Se estima que el decalaje aproximado del efecto de los aranceles es de unos seis meses después de ser aprobados, por lo que todavía es pronto para valorar sus consecuencias. En este entorno, como decíamos al principio, seguimos viendo un creciente riesgo de recesión. Adicionalmente, nos preocupa el elevado endeudamiento de las economías desarrolladas, los persistentes déficits presupuestarios y la escasa voluntad política de aplicar disciplina fiscal. Consideramos clave mantener una gestión activa, diversificada y prudente, que permita adaptarse de forma flexible a un entorno volátil e incierto. En línea con esta visión, mantenemos un posicionamiento conservador, con especial énfasis en activos de perfil defensivo, tales como materias primas selectas e instrumentos de cobertura a través de derivados, principalmente

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US74762E1029	QUANTA SERVICES	EUR	7.313.332 €	2.24%	40.11%
US5763231090	MASTEC INC	EUR	5.494.477 €	1.69%	9.97%
FR0000121972	SCHNEIDER	EUR	5.419.200 €	1.66%	6.27%
CA0084741085	AGNICO EAGLE MINES	EUR	5.095.414 €	1.56%	33.58%
BE0974464977	SYENSQO SA	EUR	4.714.560 €	1.45%	112.79%
CA9628791027	WHEATON PRECIOUS MET	EUR	4.571.138 €	1.4%	40.26%
FR0000121667	ESSILOR INTERNATIONA	EUR	4.564.840 €	1.4%	1.15%
IT0003132476	ENI	EUR	4.499.520 €	1.38%	5.12%
CA6979001089	PAN AMERICAN SILVER	EUR	4.361.076 €	1.34%	23.38%
NL0010273215	ASML HOLDING	EUR	4.268.880 €	1.31%	0.16%
AN8068571086	SCHLUMBERGER	EUR	4.175.176 €	1.28%	22.56%
FR0000120271	TOTALENERGIES	EUR	3.907.500 €	1.2%	2.38%
FR0000131906	RENAULT SA	EUR	3.795.610 €	1.16%	16.83%
FR0000120073	AIR LIQUIDE	EUR	3.602.630 €	1.1%	11.61%
ES0132105018	ACERINOX	EUR	3.484.040 €	1.07%	14.5%
ES0105223004	GESTAMP	EUR	3.214.200 €	0.99%	17.82%
JP3802400006	FANUC	EUR	3.040.052 €	0.93%	9.52%
US6745991058	OCCIDENTAL PETROLEUM	EUR	2.430.714 €	0.75%	1.26%
CA67077M1086	NUTRIEN LTD	EUR	2.198.761 €	0.67%	14.32%
JP3893200000	MITSUI FUDOSAN	EUR	2.119.861 €	0.65%	5.31%
JP3783600004	EAST JAPAN RAILWAY	EUR	2.031.971 €	0.62%	6.61%
JP3351600006	SHISEIDO CO LTD	EUR	1.533.975 €	0.47%	11.45%
BE0003470755	SOLVAY	EUR	921.276 €	0.28%	5.84%
ES0105065009	TALGO	EUR	581.072 €	0.18%	11.9%

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR001400XHW0	AYVENS SA	2%	2027-11-19	EUR	2.606.235 €	0.8%	Nueva
ES0505130676	GLOBAL DOMINION ACCE	4%	2025-07-18	EUR	2.483.089 €	0.76%	0.44%
ES0505394769	TSK ELECTRONICA	4%	2025-11-12	EUR	2.314.201 €	0.71%	0.31%
ES0505869059	ATLANTICA SIP	4%	2025-12-30	EUR	2.119.748 €	0.65%	0.19%
FR001400SJ03	BANQUE FED CRED MUTU	2%	2026-09-12	EUR	1.999.699 €	0.61%	0.01%
ES0505223372	GESTAMP	2%	2026-02-16	EUR	1.958.485 €	0.6%	Nueva
ES0505438590	URBASER	3%	2025-11-27	EUR	1.967.916 €	0.6%	Nueva
ES05781650C3	TECNICAS REUNIDAS SA	3%	2025-10-28	EUR	1.952.782 €	0.6%	Nueva
ES0505130700	GLOBAL DOMINION ACCE	3%	2025-10-17	EUR	1.954.096 €	0.6%	Nueva
ES0505769127	TALGO	3%	2025-09-23	EUR	1.948.892 €	0.6%	0.12%
ES0578165914	TECNICAS REUNIDAS SA	4%	2026-03-26	EUR	1.915.300 €	0.59%	Nueva
ES0505769150	TALGO	3%	2026-03-23	EUR	1.934.003 €	0.59%	Nueva
ES0505394827	TSK ELECTRONICA	4%	2026-01-20	EUR	1.925.350 €	0.59%	Nueva
ES0505869075	ATLANTICA SIP	3%	2026-02-06	EUR	1.929.496 €	0.59%	Nueva
ES0505394819	TSK ELECTRONICA	4%	2025-12-19	EUR	1.924.678 €	0.59%	Nueva
ES0578165963	TECNICAS REUNIDAS SA	4%	2026-01-15	EUR	1.924.577 €	0.59%	Nueva
ES0505450546	ATLANTICA SIP	4%	2025-12-03	EUR	1.925.870 €	0.59%	0.2%
ES05846960V9	MASMOVIL	3%	2025-12-12	EUR	1.927.076 €	0.59%	0.2%
ES0505604381	ONTIME CORPORATE UNI	4%	2025-09-30	EUR	1.924.103 €	0.59%	0.1%
ES0505450538	ATLANTICA SIP	4%	2025-11-03	EUR	1.923.425 €	0.59%	0.13%
ES0505079345	GRENERGY RENOVABLES	4%	2025-10-15	EUR	1.914.769 €	0.59%	0.12%
ES0505604456	ONTIME CORPORATE UNI	5%	2025-10-10	EUR	1.910.442 €	0.59%	0.01%
ES05846960N6	MASMOVIL	4%	2025-09-12	EUR	1.915.138 €	0.59%	0.12%
ES0505451734	PRYCONSA	4%	2025-09-12	EUR	1.927.346 €	0.59%	0.14%
XS2969682694	MAIRE TECNIMONT SPA	3%	2025-12-22	EUR	1.934.181 €	0.59%	0.18%
FR0128714427	FORVIA SE	4%	2025-07-15	EUR	1.922.546 €	0.59%	0.48%
XS2858855823	ACCIONA FIN.FILIALES	4%	2025-07-08	EUR	1.922.323 €	0.59%	0.49%
US341081GR29	FLORIDA POWER & LIGH	4%	2026-05-15	EUR	1.938.108 €	0.59%	Nueva
XS2861033913	MAIRE TECNIMONT SPA	5%	2025-07-10	EUR	1.905.476 €	0.58%	0.49%
ES0505079311	GRENERGY RENOVABLES	4%	2026-04-13	EUR	1.872.233 €	0.57%	Nueva
FR0014005DW1	BANQUE FED CRED MUTU	1%	2026-07-16	EUR	1.874.738 €	0.57%	Nueva
ES0505446502	COREN	3%	2026-01-14	EUR	1.831.104 €	0.56%	Nueva
XS2901447016	CA AUTOBANK SPA IE	2%	2028-01-27	EUR	1.802.059 €	0.55%	Nueva
XS2802190459	SNAM SPA	2%	2026-04-15	EUR	1.804.026 €	0.55%	0%
ES05329456B6	TUBACEX SA	3%	2026-01-16	EUR	1.747.547 €	0.54%	Nueva
ES0505079360	GRENERGY RENOVABLES	4%	2026-02-12	EUR	1.738.301 €	0.53%	Nueva
ES0505075442	EUSKALTEL	4%	2025-09-30	EUR	1.724.667 €	0.53%	0.05%
XS1985037974	NEXT GROUP PLC	3%	2025-08-26	EUR	1.733.269 €	0.53%	Nueva
XS3002205337	MAIRE TECNIMONT SPA	3%	2026-02-09	EUR	1.738.687 €	0.53%	Nueva
USY7S272AF91	POSCO	5%	2026-01-17	EUR	1.715.595 €	0.53%	11.91%
US12592BAP94	CNH INDUSTRIAL NV	5%	2025-10-14	EUR	1.701.792 €	0.52%	12.36%
US36267VAD55	GE HEALTHCARE TECH I	5%	2025-11-15	EUR	1.702.783 €	0.52%	12.46%
US65339KBS87	NEXTERA ENERGY CAPIT	5%	2025-09-01	EUR	1.700.271 €	0.52%	12.57%
US69121KAC80	BLUE OWL CAPITAL COR	3%	2025-07-22	EUR	1.669.282 €	0.51%	12.24%
ES0505630048	CIE AUTOMOTIVE SA	3%	2025-09-11	EUR	1.642.947 €	0.5%	0.14%
ES0505075574	EUSKALTEL	3%	2026-01-27	EUR	1.560.514 €	0.48%	Nueva
ES0505451809	PRYCONSA	3%	2026-04-14	EUR	1.552.557 €	0.48%	Nueva
ES0505394801	TSK ELECTRONICA	4%	2025-10-22	EUR	1.544.343 €	0.47%	0.16%
XS2625195891	INTESA SANPAOLO	4%	2026-05-19	EUR	1.520.558 €	0.47%	Nueva
XS2843011615	CA AUTOBANK SPA IE	3%	2027-07-18	EUR	1.505.053 €	0.46%	Nueva
FR001400E5E0	BANQUE FED CRED MUTU	4%	2025-09-25	EUR	1.486.337 €	0.46%	3.93%
ES0505223398	GESTAMP	2%	2026-06-16	EUR	1.457.392 €	0.45%	Nueva
ES0505223372	GESTAMP	2%	2026-02-16	EUR	1.468.864 €	0.45%	Nueva
ES0505630188	CIE AUTOMOTIVE SA	3%	2026-03-13	EUR	1.458.774 €	0.45%	Nueva
ES05846961I4	MASMOVIL	3%	2026-06-12	EUR	1.448.366 €	0.44%	Nueva
ES0505848020	COX ABG GROUP SA	5%	2025-12-23	EUR	1.444.299 €	0.44%	Nueva
ES0576156386	SA DE OBRAS Y SERVIC	4%	2026-02-13	EUR	1.444.547 €	0.44%	Nueva
ES0505769135	TALGO	3%	2026-01-23	EUR	1.448.457 €	0.44%	Nueva
ES0505401952	GRUPO TRADEBE	4%	2026-01-14	EUR	1.444.619 €	0.44%	Nueva
XS2232027727	KION GROUP	1%	2025-09-24	EUR	1.428.530 €	0.44%	0.55%
ES0505604407	ONTIME CORPORATE UNI	5%	2025-07-15	EUR	1.418.016 €	0.43%	0.47%
ES0541571503	GAM	3%	2026-05-13	EUR	1.354.284 €	0.42%	Nueva
ES0505130759	GLOBAL DOMINION ACCE	3%	2026-03-06	EUR	1.357.496 €	0.42%	Nueva
ES0505615312	CUNEXT	5%	2025-07-18	EUR	1.354.663 €	0.42%	0.04%
ES05329456F7	TUBACEX SA	3%	2026-01-30	EUR	1.261.797 €	0.39%	Nueva
USY7S272AD44	POSCO	4%	2025-08-04	EUR	1.255.448 €	0.39%	12.15%
US74977SDJ87	COOPERATIEVE RABOBAN	1%	2026-09-24	EUR	1.250.313 €	0.38%	11.12%
ES0505630212	CIE AUTOMOTIVE SA	3%	2026-03-26	EUR	1.166.045 €	0.36%	Nueva
XS2629368999	SKANDINAVISKA ENSKIL	5%	2026-06-01	EUR	1.180.423 €	0.36%	Nueva
US776743AM84	ROPER TECHNOLOGIES	1%	2025-09-15	EUR	1.174.934 €	0.36%	12.59%
ES0505760191	GRUPO EMPRESAS AZVI	4%	2026-04-09	EUR	1.055.781 €	0.32%	Nueva
US22822VAC54	CROWN CASTLE INC	3%	2026-06-15	EUR	1.007.122 €	0.31%	Nueva
XS2804483381	INTESA SANPAOLO	2%	2027-04-16	EUR	1.003.908 €	0.31%	0.02%
US745867AW12	PULTEGROUP INC	5%	2026-03-01	EUR	1.025.757 €	0.31%	Nueva
FR001400D7M0	ALD SA	4%	2025-10-13	EUR	1.010.831 €	0.31%	0.67%
ES05846961F0	MASMOVIL	3%	2026-04-13	EUR	964.927 €	0.3%	Nueva
ES0505446528	COREN	3%	2025-11-13	EUR	976.909 €	0.3%	Nueva
ES05846961B9	MASMOVIL	3%	2026-03-12	EUR	965.109 €	0.3%	Nueva
FR0128714583	FORVIA SE	5%	2025-07-15	EUR	963.099 €	0.3%	12.42%
XS2534276808	SPAREBANK 1 SR BANK	2%	2025-09-20	EUR	975.766 €	0.3%	0.52%
XS1288858548	BANQUE FED CRED MUTU	3%	2025-09-11	EUR	978.100 €	0.3%	0.51%
ES0576156360	SA DE OBRAS Y SERVIC	5%	2025-10-20	EUR	953.823 €	0.29%	0.12%
PTG59DJM0016	GREENVOLT ENERGIAS R	4%	2025-10-17	EUR	956.400 €	0.29%	0.07%
XS2867299831	MAIRE TECNIMONT SPA	5%	2025-07-21	EUR	953.174 €	0.29%	0.43%
XS1387869438	VICINITY CENTRES TRU	3%	2026-04-07	EUR	919.837 €	0.28%	Nueva
ES0541571503	GAM	3%	2026-05-13	EUR	870.611 €	0.27%	Nueva
ES0505130684	GLOBAL DOMINION ACCE	3%	2025-09-19	EUR	874.960 €	0.27%	0.08%
USG0R4HJAC07	AIB GROUP PLC	7%	2026-10-14	EUR	855.704 €	0.26%	Nueva
US40414LAQ23	HEALTHPEAK OP LLC	3%	2026-07-15	EUR	835.598 €	0.26%	Nueva
US88947EAR18	TOLL BROS FINANCE CO	4%	2025-11-15	EUR	849.242 €	0.26%	12.08%
US879360AC98	TELEDYNE TECHNOLOGIE	1%	2026-04-01	EUR	824.331 €	0.25%	Nueva
US443510AG72	HUBBELL INC	3%	2026-03-01	EUR	823.818 €	0.25%	Nueva
US120568BB55	BUNGE LTD FINANCE CO	1%	2025-08-17	EUR	804.548 €	0.25%	12.54%
DE000A289Q91	SCHAEFFLER AG	2%	2025-10-12	EUR	796.803 €	0.24%	0.18%
ES0505401937	GRUPO TRADEBE	4%	2025-12-10	EUR	673.948 €	0.21%	0.25%
ES0505760175	GRUPO EMPRESAS AZVI	4%	2026-02-19	EUR	480.117 €	0.15%	Nueva
ES0505130726	GLOBAL DOMINION ACCE	2%	2025-11-14	EUR	394.667 €	0.12%	Nueva
ES0505849036	SONNEDIX ESPAÑA CP	4%	2025-09-30	EUR	384.676 €	0.12%	0.09%
ES05364630D8	AUDAX RENOVABLES	3%	2026-05-19	EUR	290.114 €	0.09%	Nueva
DK0030522818	NYKREDIT REALKREDIT	2%	2027-01-24	EUR	301.216 €	0.09%	Nueva
ES0505695249	AGOTZAINA	4%	2025-06-24	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505451767	PRYCONSA	3%	2025-05-14	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505769077	TALGO	4%	2025-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505769077	TALGO	4%	2025-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505401895	GRUPO TRADEBE	4%	2025-04-16	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505760100	GRUPO EMPRESAS AZVI	4%	2025-04-16	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505630055	CIE AUTOMOTIVE SA	3%	2025-03-27	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505769051	TALGO	4%	2025-03-24	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505604431	ONTIME CORPORATE UNI	5%	2025-05-14	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505047953	BARCELO	4%	2025-03-14	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505630014	CIE AUTOMOTIVE SA	4%	2025-01-29	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505769044	TALGO	4%	2025-01-23	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505401838	GRUPO TRADEBE	5%	2025-06-11	EUR	0 €	0%	Vendida
ES05846960G0	MASMOVIL	5%	2025-06-12	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0576156352	SA DE OBRAS Y SERVIC	6%	2025-02-28	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505047961	BARCELO	4%	2025-05-13	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505451692	PRYCONSA	4%	2025-02-14	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505451676	PRYCONSA	4%	2025-04-14	EUR	0 €	0%	Vendida
ES05846960A3	MASMOVIL	5%	2025-04-14	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505047946	BARCELO	4%	2025-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0584696977	MASMOVIL	5%	2025-03-13	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505223232	GESTAMP	4%	2025-03-10	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505130619	GLOBAL DOMINION ACCE	5%	2025-03-07	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505401721	GRUPO TRADEBE	5%	2025-01-15	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0365936048	ABANCA CORPORACION F	5%	2026-05-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2930103317	ACCIONA FIN.FILIALES	3%	2025-04-28	EUR	0 €	0%	Vendida
US36264NAB01	HALEON UK CAPITAL PL	3%	2025-03-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2875189271	ACCIONA FIN.FILIALES	4%	2025-02-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2872257097	HOTELES MELIA	4%	2025-01-31	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2456883698	PACCAR FINANCIAL	2%	2025-03-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2491963638	AIB GROUP PLC	3%	2026-07-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2837805030	ACCIONA FIN.FILIALES	4%	2025-06-04	EUR	0 €	0%	Vendida
US92939UAK25	WEC ENERGY GROUP INC	4%	2026-01-09	EUR	0 €	0%	Vendida
US053332AY81	AUTOZONE INC	3%	2025-04-15	EUR	0 €	0%	Vendida
US86959NAJ81	SVENSKA HANDELSBANKE		2025-06-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2544400786	JYSKE BANK A/S	4%	2026-04-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2100729776	COOPERATIEVE RABOBAN	1%	2025-01-14	EUR	0 €	0%	Vendida
US136385AV34	CANADIAN NATL RESOUR	3%	2025-02-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2776693074	ACCIONA FIN.FILIALES	4%	2025-02-25	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0128480995	FORVIA SE	4%	2025-02-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2767345635	MAIRE TECNIMONT SPA	5%	2025-02-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2764857681	ACCIONA FIN.FILIALES	4%	2025-02-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1996435688	CEPSA FINANCE SA	1%	2025-02-16	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013370129	BUREAU VERITAS, S.A.	1%	2025-01-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2463918313	HOLCIM FINANCE	1%	2025-04-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS0502286908	CEZ AS	4%	2025-04-16	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014006XE5	BANQUE FED CRED MUTU	0%	2025-03-07	EUR	0 €	0%	Vendida
US29446MAD48	EQUINOR ASA	2%	2025-04-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1555402145	SNAM SPA	1%	2025-01-25	EUR	0 €	0%	Vendida
US45866FAT12	INTERCONTINENTAL EXC	3%	2025-05-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1719267855	PARKER-HANNIFIN CORP	1%	2025-03-01	EUR	0 €	0%	Vendida
US65339KBP49	NEXTERA ENERGY CAPIT	6%	2025-03-01	EUR	0 €	0%	Vendida
USQ04578AD42	APA INFRASTRUCTURE L	4%	2025-03-23	EUR	0 €	0%	Vendida
US21688AAS15	COOPERATIEVE RABOBAN	1%	2025-01-10	EUR	0 €	0%	Vendida
BE6321718346	ENI FINANCE INTL SA	1%	2025-05-05	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014003Z81	CARREFOUR BANQUE		2025-06-14	EUR	0 €	0%	Vendida
US526057BV57	LENNAR CORP	4%	2025-05-30	EUR	0 €	0%	Vendida
US92343EAH53	VERISIGN INC	5%	2025-04-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2192431380	ITALGAS SPA		2025-06-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2635183069	SKANDINAVISKA ENSKIL		2025-06-13	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014009A50	BANQUE FED CRED MUTU	1%	2025-05-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1973750869	MEDIOBANCA DI CREDIT	1%	2025-01-07	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2597970800	INTESA SANPAOLO	3%	2025-03-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2463505581	E.ON INTL FINANCE BV	0%	2025-01-08	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2343532417	ACCIONA FIN.FILIALES	1%	2025-01-14	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS3093716663	INVESTEC PLC	3%	2028-06-18	EUR	3.008.670 €	0.92%	Nueva
US22822VAH42	CROWN CASTLE INC	3%	2027-09-01	EUR	2.494.566 €	0.77%	Nueva
XS2938562068	KION GROUP	4%	2029-11-20	EUR	2.024.987 €	0.62%	Nueva
ES05329456K7	TUBACEX SA	3%	2026-09-28	EUR	1.903.394 €	0.58%	Nueva
ES0578165955	TECNICAS REUNIDAS SA	4%	2026-07-28	EUR	1.863.994 €	0.57%	0.23%
ES0505079337	GRENERGY RENOVABLES	5%	2026-10-23	EUR	1.813.214 €	0.56%	0.21%
ES0505615320	CUNEXT	6%	2026-11-18	EUR	1.777.452 €	0.55%	0.21%
US20602DAA90	CONCENTRIX CORP	6%	2026-08-02	EUR	1.747.755 €	0.54%	11.53%
ES0505604399	ONTIME CORPORATE UNI	7%	2026-07-03	EUR	1.738.047 €	0.53%	0.14%
US65339KCH14	NEXTERA ENERGY CAPIT	4%	2027-07-15	EUR	1.707.603 €	0.52%	Nueva
ES05329456W2	TUBACEX SA	3%	2027-05-28	EUR	1.500.483 €	0.46%	Nueva
ES05781650H2	TECNICAS REUNIDAS SA	4%	2027-04-30	EUR	1.378.333 €	0.42%	Nueva
ES0505849051	SONNEDIX ESPAÑA CP	5%	2027-03-05	EUR	1.360.472 €	0.42%	Nueva
US10112RBG83	BOSTON PROPERTIES LP	6%	2027-12-01	EUR	1.337.150 €	0.41%	Nueva
XS2698045130	ELECTROLUX AB	4%	2028-09-29	EUR	1.351.368 €	0.41%	Nueva
US12592BAT17	CNH INDUSTRIAL CAP	4%	2027-10-08	EUR	1.190.591 €	0.37%	11.08%
US23355LAL09	DXC TECHNOLOGY COMPA	1%	2026-09-15	EUR	1.176.785 €	0.36%	12.11%
XS1967636272	ABERTIS INFRAESTRUCT	3%	2026-11-27	EUR	1.135.174 €	0.35%	Nueva
XS2713801780	NIBC BANK NV	6%	2028-11-16	EUR	1.095.801 €	0.34%	Nueva
ES0530625302	ENCE ENERGIA Y CELUL	3%	2027-02-26	EUR	1.042.321 €	0.32%	Nueva
ES05054010I7	GRUPO TRADEBE	4%	2026-12-09	EUR	940.805 €	0.29%	Nueva
ES05054010A4	GRUPO TRADEBE	4%	2026-10-16	EUR	937.884 €	0.29%	Nueva
ES0505401994	GRUPO TRADEBE	4%	2026-09-09	EUR	939.771 €	0.29%	Nueva
XS2354246816	OP CORPORATE BANK PL	0%	2028-06-16	EUR	929.527 €	0.29%	Nueva
XS2383886947	LANXESS AG	3%	2027-09-08	EUR	931.973 €	0.29%	Nueva
US51808BAE20	ENI USA INC	7%	2027-11-15	EUR	909.094 €	0.28%	Nueva
US637417AJ54	NNN REIT INC	3%	2026-12-15	EUR	836.734 €	0.26%	Nueva
US136385AX99	CANADIAN NATL RESOUR	3%	2027-06-01	EUR	838.001 €	0.26%	Nueva
US92338CAB90	VERALTO CORP	5%	2026-09-18	EUR	861.239 €	0.26%	Nueva
US49456BAU52	KINDER MORGAN INC	1%	2026-11-15	EUR	809.064 €	0.25%	Nueva
FR001400M8T2	ALD SA	4%	2026-11-23	EUR	512.456 €	0.16%	0.05%
ES0530625278	ENCE ENERGIA Y CELUL	3%	2026-07-27	EUR	287.153 €	0.09%	Nueva
ES0541571529	GAM	3%	2026-09-14	EUR	95.843 €	0.03%	Nueva
ES0505079311	GRENERGY RENOVABLES	4%	2026-04-13	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014005DW1	BANQUE FED CRED MUTU	1%	2026-07-16	EUR	0 €	0%	Vendida
US845437BS08	SOUTHWESTERN ELEC PO	1%	2026-03-15	EUR	0 €	0%	Vendida
US745867AW12	PULTEGROUP INC	5%	2026-03-01	EUR	0 €	0%	Vendida
US341081GR29	FLORIDA POWER & LIGH	4%	2026-05-15	EUR	0 €	0%	Vendida
US443510AG72	HUBBELL INC	3%	2026-03-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2491189408	A2A SpA	2%	2026-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2202744384	CEPSA FINANCE SA	2%	2026-02-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1729879822	PROSEGUR CASH, SA	1%	2026-02-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2625195891	INTESA SANPAOLO	4%	2026-05-19	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2616750563	CASSA DEPOSITI E PRE	5%	2026-05-05	EUR	1.723.705 €	0.53%	Nueva
ES0205061007	CANAL ISABEL II GEST	1%	2025-02-26	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2616750563	CASSA DEPOSITI E PRE	5%	2026-05-05	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
IE00BYVJRF70	JUPITER ASSET MANAGE	EUR	12.186.119 €	3.74%	27.62%
IE00BJCW7L63	NOMURA JPA SMALL C	EUR	5.520.622 €	1.69%	2.1%
IE000KQNS6Z3	GOEH ROZENC RESOURC	EUR	5.489.390 €	1.68%	Nueva
IE00B0MTTV84	GAVEKAL ASIAN OPPOR	EUR	4.580.136 €	1.4%	28.59%
IE00BHR0MP02	GAVEKAL CHINA ONSHOR	EUR	0 €	0%	Vendida

Derechos sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
FUT.MINI S&P500 A:18/06/2026	C/ Opc. PUT OP.MINI S&P500 PUT 4900 18/06/2026					23.695.597 €
ID. DJ EUROSTOXX 50 INDEX	C/ Opc. PUT OP.DJ EUROSTOXX PUT 4000 19/12/2025					27.000.000 €

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Variable Mixta Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

123.395

Nº de Partícipes

476

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

3000

Patrimonio

326.044.211 €

Politica de inversiónEl objetivo de gestión es obtener una rentabilidad conforme a los riesgos de los activos en que invierte. El fondo es activo y no se gestiona en base a ningún índice de referencia. El Fondo expondrá hasta un 50% del patrimonio a la renta variable, centrándose en valores de elevada capitalización y liquidez, que destaquen por la solvencia, implantación y estabilidad de sus negocios. El porcentaje de inversión en renta variable fluctuará en función de las condiciones del mercado. No se establecen límites prefijados en cuanto a sectores y riesgo divisa. El resto del patrimonio se expondrá a renta fija pública y privada (incluidos depósitos con vencimiento no superior a 1 año y títulos del mercado monetario negociados o no que sean líquidos). No se exigirá calificación crediticia mínima a los activos que componen la cartera de renta fija, que podrán estar calificados o no. No está predeterminada la duración de la cartera. El Fondo invertirá principalmente en EE.UU., Japón y los países de la Unión Europea, sin descartar mercados o emisores de otros países OCDE y emergentes. Podrá invertir un máximo del 10% en otras IIC financieras, que sean activo apto, armonizadas y no armonizadas, y pertenecientes o no al grupo de la Gestora.

Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera.

Sectores

Materias Primas
33.15%
Industria
27.34%
Energía
17.19%
Salud
5.23%
Tecnología
4.89%
Consumo cíclico
4.35%
Inmobiliarío
2.43%
Consumo defensivo
1.76%
No Clasificado
3.68%

Regiones

Europa
49.20%
Canada
18.58%
Estados Unidos
17.45%
Japón
9.99%
América Latina y Centroamérica
4.78%

Tipo de Inversión

Large Cap - Growth
27.39%
Medium Cap - Value
18.36%
Large Cap - Blend
14.12%
Large Cap - Value
12.14%
Medium Cap - Growth
8.37%
Small Cap - Blend
6.29%
Medium Cap - Blend
4.99%
Small Cap - Value
3.99%
Small Cap - Growth
0.67%
No Clasificado
3.68%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.57

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.03

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.22

2025-Q1

0.21

2024-Q4

0.22

2024-Q3

0.22

Anual

Total

2024

0.87

2023

0.87

2022

0.87

2020

0.88

FONPROFIT, FI

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Cartera ICC

Derechos sobre Derivados

Política de Inversión