2025-Q2
ROLNIK RESILIENCE, FI
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-30153,38 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0.38% | 4.3% | 7.63% | 21.52% | - | - | - |
2025-Q2
1. SITUACIÃN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
En este semestre consideramos que el mercado ha tenido un comportamiento positivo, los principales Ãndices mundiales están en máximos históricos, aunque hemos visto una gran volatilidad debido a conflictos en Oriente Medio y al tema arancelario por parte de EEUU y Donald Trump. El Banco Central Europeo ha realizado bajadas de tipos de interés y se prevé que continue, aunque con dudas por parte de los inversores, la inflación parece que se está viendo reducida poco a poco con las polÃticas restrictivas que vimos en el pasado cercano, entre otros. Por parte de la FED, vemos que estas bajadas que se esperaban no acaban de llegar, a pesar de la presión que hayan podido sentir opr parte de Donald Trump. Todas estas situaciones generan nerviosismo en los mercados, pero la visión de la gestora sobre los mercados es siempre la misma. A corto plazo hay volatilidad por la propia naturaleza de los mercados y de sus participantes. A largo plazo los precios se sitúan en torno al valor real de los activos cotizados. La gestora aprovechará esa volatilidad a corto plazo para adquirir activos excelentes con un precio atractivo con respecto a su valor real. Cualquier comentario sobre la situación actual estimamos que no añade valor (nos parece que no es posible saber de antemano la dirección a corto plazo de los mercados) y además fomenta una inversión cortoplacista, alentando más la especulación que la inversión a largo plazo (donde si es posible obtener rentabilidades positivas).
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Durante el periodo de referencia se ha tratado de aprovechar las caÃdas de los mercados, tratando de aumentar posición en empresas que se consideran con mayor potencial de revalorización y disminuyendo en empresas con menos potencial o mayor riesgo. Veremos con más detalle estos movimientos en los siguientes puntos.
c) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A final del periodo el patrimonio de Rolnik Resilience FI se sitúa en 3,40 millones de euros.
El número de partÃcipes asciende a 128.
La rentabilidad obtenida por el fondo es del +47,06% desde inicio.
El valor liquidativo de Rolnik Resilience FI a cierre del semestre era de 147,06 euros/participación.
Los gastos soportados por el fondo ascienden al 0,88% en el periodo.
d) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Desde el 3 de julio de 2020 se gestiona otro fondo de inversión (Rolnik Conviction FI Clase V) obteniendo una rentabilidad desde su constitución hasta cierre de periodo del -23,70%.
Desde el 2 de julio de 2024 se gestiona otro fondo de inversión (Rolnik Conviction FI Clase F) obteniendo una rentabilidad desde su constitución hasta cierre de periodo del +42,82%.
Desde el 2 de octubre de 2020 se gestiona otro fondo de inversión libre (Rolnik Focus FIL) obteniendo una rentabilidad desde su constitución hasta cierre de periodo del -57,49%.
2. INFORMACIÃN SOBRE LAS INVERSIONES
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Durante el 1er semestre de 2025 se iniciaron posiciones en Chapters Group, Medpace y Sanlorenzo. Por otro lado, salió de la cartera Crowdstrike. Se puede consultar una información más detallada en el punto de Detalle de inversiones financieras.
La principal geografÃa por peso es EEUU con un 26%, seguida de China y Canadá con un peso cercano al 15%, el resto están por debajo del 8% cada una de ellas.
En lo que respecta a las industrias, el Retail es la principal industria de la cartera, con un 28% de peso aproximadamente, seguido por los Servicios financieros y Servicios y equipamiento médico, con un 13% y tras esto el Software y Servicios al consumo con un peso del 10%.
El fondo está invertido por encima del 95%.
Se puede ver mes a mes información más actualizada de algunas de las principales posiciones en la página web de la gestora, asà como en las fichas mensuales del fondo.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
Se han contratado futuros sobre el EURUSD para cubrir la exposición a dicha divisa sobre las inversiones.
d) Otra información sobre inversiones.
En relación a la Integración de los riesgos de sostenibilidad, el proceso de inversión de Rolnik Capital Owners SGIIC, SAU tiene en cuenta los riesgos de sostenibilidad y esta¿ basado en un análisis de terceros. Para ello Rolnik tendrá en cuenta los ratings ASG publicados por proveedores externos al objeto de evaluar el riesgo de sostenibilidad del fondo. El riesgo de sostenibilidad de las inversiones dependerá, entre otros, del tipo de emisor, el sector de actividad o su localización geográfica.
3. EVOLUCIÃN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO
El riesgo asumido por el fondo es, por un lado, el riesgo operacional de las empresas en las que invierte, y por otro, el riesgo de que el precio pagado por las acciones de esas empresas esté en lÃnea o no con su valor a largo plazo. Todo ello ponderado por el peso de cada inversión dentro de la cartera. Pensamos que el riesgo se mitiga de forma óptima invirtiendo en empresas de la máxima calidad y pagando por ellas precios razonables.
5. EJERCICIO DERECHOS POLÃTICOS
La polÃtica seguida por Rolnik en relación con el ejercicio de los derechos polÃticos inherentes a los valores que integran las IIC gestionadas es que siempre delegamos el mismo, salvo que alguna situación especial requiera lo contrario.
6. INFORMACIÃN Y ADVERTENCIAS CNMV
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÃLISIS
La gestora realiza sus propios análisis y no utiliza análisis externos. Si en algún momento los utiliza, el coste siempre recaerá en la gestora y no en el fondo.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPÃSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS)
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÃN PREVISIBLE DEL FONDO
No tenemos ninguna visibilidad acerca de la actuación previsible ni del mercado ni del fondo a corto plazo, y además no creemos que sea posible tenerla acertada de manera consistente. El comportamiento del fondo dependerá de la calidad y el precio de los activos en lo que invierta. Cuanta mayor calidad y menor precio, mejor será el comportamiento del fondo.Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US58733R1023 | MERCADOLIBRE, INC | EUR | 237.262 € | 6.98% | 55.34% |
FR0014000MR3 | EUROFINS SCIENTIFIC | EUR | 227.859 € | 6.71% | 44.63% |
CA11271J1075 | Brascan Corp | EUR | 202.023 € | 5.95% | 13.43% |
US71385M1071 | PERIMETER SOLUTIONS SA | EUR | 194.861 € | 5.74% | 71.6% |
PLDINPL00011 | DINO POLSKA SA(DNP PW) | EUR | 190.959 € | 5.62% | 36.05% |
US6475812060 | NEW ORIENTAL EDUCATION AND TE | EUR | 178.508 € | 5.25% | 15.89% |
US74967X1037 | RH (RH US) | EUR | 157.149 € | 4.63% | 20.5% |
KYG1122A1013 | BINJANG SERVICE GROUP (3316 HK) | EUR | 137.118 € | 4.04% | 2.74% |
FR0000121014 | LVMH MOET-HENNESSY | EUR | 133.380 € | 3.93% | 35.41% |
KYG017191142 | ALIBABA GROUP HOLDING LTD | EUR | 127.590 € | 3.76% | 0.73% |
CA21037X1006 | CONSTELLATION SOFTWARE INC | EUR | 124.530 € | 3.67% | 2.97% |
US58506Q1094 | MEDPACE HOLDINGS, INC.(MEDP US) | EUR | 106.512 € | 3.13% | Nueva |
US3397501012 | FLOOR&DECOR HOLDINGS INC | EUR | 101.822 € | 3% | Nueva |
NZRYME0001S4 | RYMAN GEALTHCARE LTD | EUR | 98.663 € | 2.9% | 12.2% |
CA55378N1078 | MTY FOOD GROUP INC | EUR | 96.705 € | 2.85% | 13.7% |
AU000000KPG7 | KELLY PARTNERS GROUP HOLDING(KP | EUR | 96.258 € | 2.83% | 23.29% |
CA89072T1021 | TOPICUS.COM INC | EUR | 95.206 € | 2.8% | 19.64% |
IT0003549422 | SANLORENZO SPA/AMEGLIA | EUR | 89.550 € | 2.64% | Nueva |
US2253101016 | CREDIT ACCEPTANCE CORP | EUR | 79.957 € | 2.35% | 4.68% |
NL0015001W49 | PLUXEE | EUR | 70.262 € | 2.07% | 1.21% |
KYG875721634 | TENCENT HOLDINGS LTD | EUR | 65.551 € | 1.93% | 51.16% |
DE0006618309 | CHAPTERS GROUP AG (CHG GY) | EUR | 64.260 € | 1.89% | Nueva |
US90384S3031 | ULTA SALON COSMETICS FRAGR | EUR | 61.519 € | 1.81% | 36.32% |
NL0012969182 | ADYEN NV / WI | EUR | 60.778 € | 1.79% | 57.7% |
CA01626P1484 | ALIMENTACION COUCHE | EUR | 60.142 € | 1.77% | 21.14% |
US30303M1027 | FACEBOOK INC | EUR | 56.358 € | 1.66% | 30.31% |
US0090661010 | AIRBNB INC | EUR | 51.872 € | 1.53% | 11.53% |
US00724F1012 | ADOBE SYSTEMS INC | EUR | 39.059 € | 1.15% | 4447.03% |
US49714P1084 | KINSALE CAPITAL GROUP INC | EUR | 20.527 € | 0.6% | 61.92% |
BMG6936M1001 | PARTNERS VALUE INVESTMENT | EUR | 19.127 € | 0.56% | 20.53% |
US8740391003 | TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTUR | EUR | 3651 € | 0.11% | 0.75% |
US0533321024 | AUTOZONE INC | EUR | 3149 € | 0.09% | 1.84% |
US81762P1021 | SERVICENOW INC | EUR | 2617 € | 0.08% | 14.81% |
US64110L1061 | NETFLIX INC | EUR | 2272 € | 0.07% | 31.94% |
US0378331005 | APPLE INC | EUR | 2089 € | 0.06% | 28.02% |
US5949181045 | MICROSOFT CORP | EUR | 2110 € | 0.06% | 3.69% |
US9224751084 | VEEVA SYSTEMS INC. | EUR | 1222 € | 0.04% | 20.39% |
CA55027C1068 | LUMINENT INC | EUR | 1491 € | 0.04% | 7.97% |
GB0000536739 | ASHTEAD GROUP PLC | EUR | 545 € | 0.02% | 9.32% |
CA1130041058 | BROOKFIELD CORP | EUR | 516 € | 0.02% | 10.42% |
US92826C8394 | VISA INC | EUR | 602 € | 0.02% | 1.31% |
US0846707026 | BERKSHIRE HATHAWAY INC | EUR | 412 € | 0.01% | 98.75% |
US22788C1053 | CROWDSTRIKE HOLDINGS INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
Renta Variable Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
23.105
Nº de Partícipes
128
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
100 euros
Patrimonio
3.397.693 €
Politica de inversiónInvierte 50-100% de la exposición total (habitualmente más del 75%) en renta variable de cualquier sector y el resto en renta fija publica/privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, lÃquidos). La exposición a riesgo divisa
será del 0-100%.
Para la selección de renta variable se aplican técnicas de análisis fundamental, buscando empresas en etapas de crecimiento maduro con márgenes de beneficios estables que, a juicio de la gestora, estén infravaloradas y tengan potencial de revalorización. La gestora considera que estas empresas son resilientes al tener modelos de negocio probados y con beneficios estables, cualidades que podrÃan ayudar, en caso de caÃdas generalizadas de mercado, a que su precio no caiga tanto como el de empresas en etapas de crecimiento más joven con beneficios poco estables. Se invertirá fundamentalmente en empresas de alta capitalización, con un máximo del 25% en media y/o baja capitalización.
Las emisiones de renta fija tendrán calidad crediticia al menos media (rating mÃnimo BBB-) o, si fuera inferior, el rating del Reino de España en cada momento. Para emisiones no calificadas se atenderá al rating del emisor. La duración media de la cartera de renta
fija no está predeterminada.
Los emisores/mercados serán OCDE o emergentes, sin lÃmite. Podrá existir concentración geográfica/sectorial.
Podrá invertir hasta 10% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no, del grupo o no de la Gestora.
Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.
La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC.
Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por
la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del
patrimonio neto.
Operativa con derivadosCobertura de riesgos
Operativa con derivadosCobertura de riesgos
Sectores
- Consumo cíclico
34.30%
- Salud
13.30%
- Tecnología
12.12%
- Consumo defensivo
11.31%
- Servicios financieros
9.89%
- Industria
5.12%
- Inmobiliarío
4.20%
- Comunicaciones
3.80%
- No Clasificado
5.97%
Regiones
- Estados Unidos
40.50%
- Europa
25.63%
- Canada
17.78%
- China
10.11%
- Australia
5.97%
- Reino Unido
0.02%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Growth
28.48%
- Small Cap - Blend
17.88%
- Medium Cap - Growth
14.07%
- Large Cap - Blend
12.91%
- Medium Cap - Blend
8.96%
- Small Cap - Value
4.20%
- Small Cap - Growth
3.89%
- Medium Cap - Value
3.02%
- No Clasificado
6.60%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.74
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.04
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.44
2025-Q1
0.44
2024-Q4
0.45
2024-Q3
0.43
Anual
Total2024
1.83
2023
2.92