2025-Q2
ROLNIK CONVICTION, FI
•CLASE V
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-3075,19 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -1.87% | -1.46% | 10.42% | 41.16% | 20.42% | -5.52% | - |
2025-Q2
1. SITUACIÃN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
En este semestre consideramos que el mercado ha tenido un comportamiento positivo, los principales Ãndices mundiales están en máximos históricos, aunque hemos visto una gran volatilidad debido a conflictos en Oriente Medio y al tema arancelario por parte de EEUU y Donald Trump. El Banco Central Europeo ha realizado bajadas de tipos de interés y se prevé que continue, aunque con dudas por parte de los inversores, la inflación parece que se está viendo reducida poco a poco con las polÃticas restrictivas que vimos en el pasado cercano, entre otros. Por parte de la FED, vemos que estas bajadas que se esperaban no acaban de llegar, a pesar de la presión que hayan podido sentir opr parte de Donald Trump. Todas estas situaciones generan nerviosismo en los mercados, pero la visión de la gestora sobre los mercados es siempre la misma. A corto plazo hay volatilidad por la propia naturaleza de los mercados y de sus participantes. A largo plazo los precios se sitúan en torno al valor real de los activos cotizados. La gestora aprovechará esa volatilidad a corto plazo para adquirir activos excelentes con un precio atractivo con respecto a su valor real. Cualquier comentario sobre la situación actual estimamos que no añade valor (nos parece que no es posible saber de antemano la dirección a corto plazo de los mercados) y además fomenta una inversión cortoplacista, alentando más la especulación que la inversión a largo plazo (donde si es posible obtener rentabilidades positivas).
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Durante el periodo de referencia se ha tratado de aprovechar las caÃdas de los mercados, tratando de aumentar posición en empresas que se consideran con mayor potencial de revalorización y disminuyendo en empresas con menos potencial o mayor riesgo. Veremos con más detalle estos movimientos en los siguientes puntos.
c) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A final del periodo el patrimonio de Rolnik Conviction FI se sitúa en 4,93 millones de euros. De los cuales, 4,60 millones de euros están en la Clase V y 326 mil euros en la Clase F.
El número de partÃcipes asciende a 234 en Rolnik Conviction FI Clase V y 13 en Rolnik Conviction FI Clase F, algunos de ellos están en las dos clases.
La rentabilidad obtenida por Rolnik Conviction FI Clase V es del -23,70% desde inicio. La rentabilidad obtenida por Rolnik Conviction FI Clase F es del +42,82% desde inicio
El valor liquidativo de Rolnik Conviction FI Clase V a cierre del semestre era de 76,30 euros/participación. El valor liquidativo de Rolnik Conviction FI Clase F a cierre del semestre era de 142,82 euros/participación.
Los gastos soportados por de Rolnik Conviction FI Clase V ascienden al 0,16% en el periodo. Los gastos soportados por de Rolnik Conviction FI Clase F ascienden al 0,89% en el periodo.
d) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Desde el 2 de octubre de 2020 se gestiona otro fondo de inversión libre (Rolnik Focus FIL) obteniendo una rentabilidad desde su constitución hasta cierre de periodo del -57,49%.
Desde el 11 de noviembre de 2022 se gestiona otro fondo de inversión (Rolnik Resilience FI) obteniendo una rentabilidad desde su constitución hasta cierre de periodo del +47,06.
2. INFORMACIÃN SOBRE LAS INVERSIONES
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Durante el 1er semestre de 2025 se iniciaron posiciones en Confluent, Medpace, Nebius y Tempus. Se puede consultar una información más detallada en el punto de Detalle de inversiones financieras.
Durante este periodo la principal geografÃa por peso ha pasado a ser EEUU con un peso superior al 25%, pasando China a la segunda posición con un peso del 20% aproximado, seguidas de Uruguay y Brasil con un peso aproximado del 10%.
En lo que respecta a las industrias, el Retail pasa a ser la principal industria de la cartera, con un 17% de peso aproximadamente, seguido muy de cerca del Software y Servicios financieros, con un peso del 16%.
El fondo está invertido por encima del 95%.
Se puede ver, mes a mes, información más actualizada de algunas de las principales posiciones en la página web de la gestora, asà como en las fichas mensuales del fondo.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
Se han contratado futuros sobre el EURUSD para cubrir la exposición a dicha divisa sobre las inversiones.
d) Otra información sobre inversiones.
En relación a la Integración de los riesgos de sostenibilidad, el proceso de inversión de Rolnik Capital Owners SGIIC, SAU tiene en cuenta los riesgos de sostenibilidad y esta¿ basado en un análisis de terceros. Para ello Rolnik tendrá en cuenta los ratings ASG publicados por proveedores externos al objeto de evaluar el riesgo de sostenibilidad del fondo. El riesgo de sostenibilidad de las inversiones dependerá, entre otros, del tipo de emisor, el sector de actividad o su localización geográfica.
3. EVOLUCIÃN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO
El riesgo asumido por el fondo es, por un lado, el riesgo operacional de las empresas en las que invierte, y por otro, el riesgo de que el precio pagado por las acciones de esas empresas esté en lÃnea o no con su valor a largo plazo. Todo ello ponderado por el peso de cada inversión dentro de la cartera. Pensamos que el riesgo se mitiga de forma óptima invirtiendo en empresas de la máxima calidad y pagando por ellas precios razonables.
5. EJERCICIO DERECHOS POLÃTICOS
La polÃtica seguida por Rolnik en relación con el ejercicio de los derechos polÃticos inherentes a los valores que integran las IIC gestionadas es que siempre delegamos el mismo, salvo que alguna situación especial requiera lo contrario.
6. INFORMACIÃN Y ADVERTENCIAS CNMV
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÃLISIS
La gestora realiza sus propios análisis y no utiliza análisis externos. Si en algún momento los utiliza, el coste siempre recaerá en la gestora y no en el fondo.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPÃSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS)
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÃN PREVISIBLE DEL FONDO
No tenemos ninguna visibilidad acerca de la actuación previsible ni del mercado ni del fondo a corto plazo, y además no creemos que sea posible tenerla acertada de manera consistente. El comportamiento del fondo dependerá de la calidad y el precio de los activos en lo que invierta. Cuanta mayor calidad y menor precio, mejor será el comportamiento del fondo.Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
KYG290181018 | DLOCAL LTD / URUGUAY | EUR | 353.085 € | 7.17% | 15.01% |
US7223041028 | PINDUODUO INC-ADR | EUR | 309.889 € | 6.29% | 2.11% |
KYG6683N1034 | NU HOLDINGS LTD/CAYMAN ISLANDS | EUR | 307.297 € | 6.24% | 16.33% |
NL0009805522 | NEBIUS GROUP NV | EUR | 288.693 € | 5.86% | Nueva |
US15118V2079 | CELSIUS HOLDINGS INC | EUR | 287.308 € | 5.83% | 1311.76% |
US18507C1036 | CLEARPOINT NEURO INC | EUR | 242.611 € | 4.93% | 46.18% |
US26154D1000 | DREAM FINDERS HOMES INC | EUR | 239.853 € | 4.87% | 127.07% |
KYG851581069 | STONECO LTD - A | EUR | 230.253 € | 4.67% | 99.15% |
US58733R1023 | MERCADOLIBRE, INC | EUR | 217.306 € | 4.41% | 35.02% |
JP3826520003 | FREEE KK (4478 JP) | EUR | 202.791 € | 4.12% | 0.35% |
US22266T1097 | COUPANG INC | EUR | 202.836 € | 4.12% | 19.74% |
US16954L2043 | CHINA ONLINE EDUCATION - ADR | EUR | 197.884 € | 4.02% | 71.79% |
KYG1122A1013 | BINJANG SERVICE GROUP (3316 HK) | EUR | 190.941 € | 3.88% | 2.74% |
CA11271J1075 | Brascan Corp | EUR | 175.524 € | 3.56% | 5.43% |
US88023B1035 | TEMPUS AI INC | EUR | 168.460 € | 3.42% | Nueva |
US6475812060 | NEW ORIENTAL EDUCATION AND TE | EUR | 154.249 € | 3.13% | 2.41% |
US81141R1005 | SEA LTD- ADR | EUR | 113.304 € | 2.3% | 14.95% |
US83193G1076 | SMARTRENT INC | EUR | 110.029 € | 2.23% | 53.54% |
US20717M1036 | CONFLUENT INC-CLASS A | EUR | 105.753 € | 2.15% | Nueva |
US01609W1027 | ALIBABA GROUP HOLDING LTD | EUR | 102.952 € | 2.09% | 4.76% |
CA21037X1006 | CONSTELLATION SOFTWARE INC | EUR | 87.171 € | 1.77% | 28.77% |
KYG596691041 | MEITUAN-CLASS B (3690 HK) | EUR | 84.639 € | 1.72% | 3655.06% |
KYG2139U1067 | CIFI EVER SUNSHINE SERVICES | EUR | 77.540 € | 1.57% | 8.23% |
US37637K1088 | GITLAB INC | EUR | 76.543 € | 1.55% | 6935.2% |
NZRYME0001S4 | RYMAN GEALTHCARE LTD | EUR | 73.213 € | 1.49% | 12.68% |
CA55378N1078 | MTY FOOD GROUP INC | EUR | 32.492 € | 0.66% | 13.7% |
US58506Q1094 | MEDPACE HOLDINGS, INC.(MEDP US) | EUR | 30.622 € | 0.62% | Nueva |
US88160R1014 | TESLA MOTORS INC | EUR | 5390 € | 0.11% | 30.91% |
KYG875721634 | TENCENT HOLDINGS LTD | EUR | 5463 € | 0.11% | 95.19% |
CA82509L1076 | SHOPIFY INC CLASS A | EUR | 3915 € | 0.08% | 4.7% |
US18915M1071 | CLOUDFLARE INC - CLASS A | EUR | 3821 € | 0.08% | 59.74% |
US64110L1061 | NETFLIX INC | EUR | 3408 € | 0.07% | 31.94% |
US74275K1088 | PROCORE TECHNOLOGIES INC | EUR | 2902 € | 0.06% | 19.79% |
US0231351067 | AMAZON.COM INC | EUR | 1861 € | 0.04% | 12.18% |
US23804L1035 | DATADOG INC - CLASS A | EUR | 2165 € | 0.04% | 17.43% |
CA55027C1068 | LUMINENT INC | EUR | 1789 € | 0.04% | 7.9% |
US30303M1027 | FACEBOOK INC | EUR | 1252 € | 0.03% | 10.7% |
LU1778762911 | SPOTIFY TECHNOLOGY SA | EUR | 1302 € | 0.03% | 50.69% |
NL0012969182 | ADYEN NV / WI | EUR | 1558 € | 0.03% | 98.55% |
US0494681010 | ATLASSIAN CORP PLC-CLASS A(TEAM | EUR | 862 € | 0.02% | 26.64% |
US81762P1021 | SERVICENOW INC | EUR | 872 € | 0.02% | 14.84% |
US0090661010 | AIRBNB INC | EUR | 561 € | 0.01% | 11.65% |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
Global
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
60.283
Nº de Partícipes
234
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
.00 EUR
Patrimonio
4.599.815 €
Politica de inversiónSe invierte 0-100% de la exposición total en renta variable o en activos de renta fija pública/privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, lÃquidos). La exposición a riesgo divisa será del 0-100% de la exposición total.
Para la selección de valores de renta variable se aplican técnicas de análisis fundamental, buscando valores infravalorados con alto potencial de revalorización, y para la renta fija, se seleccionarán aquellos activos más adecuados según su perfil de rentabilidad-riesgo.
No existe predeterminación por tipo de emisores (públicos/privados), divisas, sectores económicos, capitalización bursátil, duración media de la cartera de renta fija o rating de emisiones/emisores (por lo que toda la cartera de renta fija podrá ser de baja calidad crediticia, o incluso sin rating). Los emisores/mercados serán OCDE o emergentes, sin limitación. Podrá existir concentración geográfica y/o sectorial.
La inversión en renta fija de baja calidad crediticia o en renta variable de baja capitalización puede influir negativamente en la liquidez del fondo.
Se podrá invertir hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no, del grupo o no de la Gestora.
Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.
La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC.
Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.
Operativa con derivadosCobertura de riesgos
Operativa con derivadosCobertura de riesgos
Sectores
- Consumo cíclico
27.89%
- Tecnología
25.18%
- Consumo defensivo
13.60%
- Salud
10.95%
- Servicios financieros
10.27%
- Comunicaciones
6.39%
- Inmobiliarío
5.71%
Regiones
- Estados Unidos
54.95%
- China
26.58%
- Canada
6.40%
- Europa
6.20%
- Japón
4.31%
- Australia
1.56%
Tipo de Inversión
- Small Cap - Growth
23.76%
- Large Cap - Growth
22.35%
- Medium Cap - Growth
13.80%
- Small Cap - Value
13.16%
- Medium Cap - Blend
9.21%
- Large Cap - Blend
2.22%
- Medium Cap - Value
1.56%
- Small Cap - Blend
0.69%
- No Clasificado
13.25%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.00
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.04
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.06
2025-Q1
0.10
2024-Q4
0.05
2024-Q3
0.07
Anual
Total2024
0.26
2023
0.22
2022
0.34