MyISIN

Fondos A-Z
2025-Q2

MARCH FLEXIBLE MAX 30, FI

CLASE B


VALOR LIQUIDATIVO

8,74 €

1.71%
YTD
Último día actualizado: 2025-07-29
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
-0.14%0.2%0.94%4.2%3.96%2.12%0.13%

2025-Q2
1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.

a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.

El primer semestre de 2025 estuvo marcado por una elevada volatilidad, tensiones geopolíticas, y un tono de optimismo cauteloso. Tras el llamado "Día de la Liberación", en el que se intensificaron las tensiones arancelarias, la administración Trump optó por pausar nuevas medidas, probablemente para evitar un deterioro económico antes de las elecciones legislativas de 2026. Esta pausa dio cierto alivio temporal a los activos de riesgo, favoreciendo una recuperación desde los mínimos del primer trimestre.

A pesar de indicadores de sentimiento débiles, la economía real ha mostrado resiliencia, particularmente en EE.UU., donde los beneficios corporativos se han mantenido y los balances siguen sólidos. Europa, en cambio, ha sufrido más debido a presiones deflacionistas procedentes de China y su mayor exposición al comercio global. No obstante, las politicas fiscales prociclicas a ambos lados del Atlantico han favorecido en esta ocasion mas al Viejo Continente neteando estos aspectos negativos en Alemania.

Los mercados de renta variable repuntaron tras la pausa arancelaria, pero siguen presionados por la compresión de márgenes y valoraciones ajustadas (S&P 500 en torno a 22x BPA forward; Europa en 15x). EE.UU. se mantiene más resistente, aunque el posicionamiento sigue siendo prudente. A nivel sectorial, destaca la preferencia por químicas, utilities, consumo estable, y exposición selectiva a líderes tecnológicos vinculados a IA como Microsoft.

Los mercados de renta fija vivieron fuertes oscilaciones. Los rendimientos de los treasuries estadounidenses mostraron gran volatilidad pero terminaron el semestre a la baja, apoyados por un giro dovish en las expectativas hacia la Fed. Incluso la rebaja del rating crediticio por parte de Moody's tuvo poco impacto, lo que subraya la confianza en la centralidad del dólar. Las carteras extendieron duración, especialmente en bonos de EE.UU. y Europa de 3-5 años.

En divisas, el dólar estadounidense se mantiene estructuralmente sobrevalorado y ha cedido cerca del 12% hasta el cierre de junio. Esta tendencia podría continuar en el segundo semestre, favoreciendo algunos mercados emergentes y aumentando la relevancia de la cobertura activa de divisas.





b) Decisiones generales de inversión adoptadas.

Mantenemos nuestra posicion de neutralidad, y aprovechariamos caidas para acumular.

Igualmente seguimos sin sesgos claros en exposicion a riesgos de tipos de interes y continuamos gestionando activamente las coberturas USDEUR.

c) Índice de referencia.

La evolución del índice de referencia de la IIC durante el período ha sido de 2,01 % .

d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.

Durante el período, el patrimonio de la Clase MARCH FLEXIBLE MAX 30 A ha disminuido en -362.729 euros, el número de accionistas se ha mantenido y la rentabilidad neta de la Clase ha sido de un 1,19 %.

El impacto total de gastos soportados por la Clase en el período sobre la rentabilidad obtenida ha sido de un 0,51 %.

Durante el período, el patrimonio de la Clase MARCH FLEXIBLE MAX 30 B ha aumentado en 347.336 euros, el número de accionistas se ha mantenido y la rentabilidad neta de la Clase ha sido de un 1,45 %.

El impacto total de gastos soportados por la Clase en el período sobre la rentabilidad obtenida ha sido de un 0,24 %.

Durante el período, el patrimonio de la Clase MARCH FLEXIBLE MAX 30 L ha aumentado en 13.176 euros, el número de accionistas se ha mantenido y la rentabilidad neta de la Clase ha sido de un 1,47 %.

El impacto total de gastos soportados por la Clase en el período sobre la rentabilidad obtenida ha sido de un 0,21 %.

Durante el período, los valores que más han contribuido a la rentabilidad de la cartera han sido:

* ACC. E.ON AG (rendimiento 0,16 %)

* PART. DPAM B REAL ESTATE EMU DIV SUST E (rendimiento 0,09 %)

* ACC. BROADCOM INC (rendimiento 0,14 %)

* FUTURO S&P 500 EMINI MAR 25 (rendimiento 0,23 %)

* FUTURO EUROSTOXX 50 JUNIO 25 (rendimiento 0,13 %)

En la tabla 2.4 del presenta informe, puede consultar los conceptos que en mayor o menor medida han contribuido a la variación del patrimonio de la IIC durante el período. Fundamentalmente, dicha variación viene explicada por las suscripciones y/ reembolsos del período, los resultados obtenidos por la cartera de inversión (con un detalle por tipología de activos), los gastos soportados (comisiones, tasas, etc...) y otros conceptos menos significativos.

A fecha del informe, la IIC no tenía inversiones integradas dentro del artículo 48.1.j del RIIC.

2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES.

a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.

La rentabilidad neta acumulada de la sociedad para el periodo objeto de análisis ha sido del 1,19 %.

Por tipología de activos, al inicio del periodo la sociedad se encontraba invertida en un 82,39 % en renta fija, 13,35 % renta variable, y el 4,33 % restante encontrándose invertido en activos monetarios y liquidez.

En cuanto a la exposición por divisas de la cartera, el 92,84 % estaría concentrado en activos denominados en euros mientras que la exposición a dólar supone un peso en cartera del 5,40 %.

A lo largo del periodo se han implementado diversos cambios en cartera, que junto con la evolución de mercado de los activos mantenidos, ha llevado a una composición por tipología de activos al final del periodo de: 77,93 % en renta fija, 14,47 % renta variable, y 7,38 % activos monetarios.

Destacamos los siguientes cambios implementados en cartera:

Hemos procedido a incorporar los siguientes instrumentos en cartera: 5 entradas de instrumentos de mayor peso

* B. ESTADO 1,85% 30/07/2035 Peso: 3,39 %

* NETHERLAND GOVEM 0% 15/07/2031 Peso: 3,25 %

* BNP EASY JPM ESG EMU GOV BOND 3-5Y Peso: 1,92 %

* NEUBERG BRM SHORT DUR EMERG EUR IA Peso: 1,91 %

* BANQUE POSTALE 1% 09/02/2028 Peso: 1,84 %

Por el lado de las ventas, hemos hecho liquidez deshaciendo las siguientes posiciones: 5 salidas de instrumentos que más pesaban en cartera.

* UNITED KINGDOM GILT 1,25% 22/07/2027 Peso: 5,1 %

* TREASURY 2,125% 15/08/2025 Peso: 3,61 %

* ENGIE 1,375% 27/03/2025 Peso: 2,27 %

* GOLDMAN SACHS FLOAT 19/03/2026 Peso: 2,26 %

* TREASURY 3,50% 15/02/2033 Peso: 2,06 %

b) Operativa de préstamo de valores.

N/A.

c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.

La IIC ha efectuado operaciones de:

* Futuros con finalidad de inversión.

* Opciones con finalidad de inversión.

Con apalancamiento medio de la IIC de referencia del 17,14 %

Además en este periodo se han contratado adquisiciones temporales de activos por importe de 165.687.363 euros

d) Otra información sobre inversiones.

A fecha del informe, la IIC no tenía inversiones en litigio de dudosa recuperación.

3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.

N/A.

4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.

La volatilidad acumulada de la Clase MARCH FLEXIBLE MAX 30 A a lo largo del año ha sido del 2,69 %.

Adicionalmente, el valor máximo que se podría perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de un mes, si se repitiese el comportamiento de la Clase de los últimos 5 años es de 2,17 %.

La volatilidad acumulada de la Clase MARCH FLEXIBLE MAX 30 B a lo largo del año ha sido del 2,69 %.

Adicionalmente, el valor máximo que se podría perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de un mes, si se repitiese el comportamiento de la Clase de los últimos 5 años es de 2,15 %.

La volatilidad acumulada de la Clase MARCH FLEXIBLE MAX 30 L a lo largo del año ha sido del 2,69 %.

Adicionalmente, el valor máximo que se podría perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de un mes, si se repitiese el comportamiento de la Clase de los últimos 5 años es de 2,13 %.

Este fondo puede invertir un porcentaje del 50% en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia, por lo que tiene un riesgo de crédito muy elevado.

5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.

N/A.

6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV.

N/A.

7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.

N/A.

8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.

N/A.

9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).

N/A.

10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVESIBLE DEL FONDO.

Visión general renta variable: Neutral con sesgo constructivo si se confirma el recorte de tipos y la ampliación del rally más allá de las Mag 7 en EE.UU

EE.UU.: Seguimos con preferencia relativa hacia esta geografia, pero reconocemos la fragilidad técnica de un mercado muy estrecho. Posibilidades de rotación hacia small caps y cíclicos si la Fed inicia el ciclo de recortes a finales de 2025.

Europa y Japón: Potencial de revalorización si mejora el ciclo global y el dólar pierde fuerza. La política fiscal alemana puede actuar como catalizador.

Emergentes: Oportunidad táctica si se desescala la tensión comercial con China y se acelera el estímulo doméstico asiático. Debilidad del USD sería clave.

Visión general Renta Fija: Positivo en duración. Reforzamos el rol de los bonos como cobertura.

Soberanos DM: Oportunidad táctica en treasuries si se materializan recortes. Aprovechar tacticamente el rango de rentabilidades 5%-4% para ajustar exposicion a esta clase de activo al alza y a la baja. La correlación negativa con renta variable vuelve a estar presente.

IG Credit: Selectividad. Spreads ajustados para el entorno de incertidumbre.

High Yield: Infraponderar. Compensación insuficiente frente a riesgos macro y liquidez.

Securitizados: Potencial atractivo si la recesión es leve y se normaliza el riesgo comercial.

Visión general divisas: dolar vulnerable a medio plazo, aunque se muestra excesivamente penalizado y podria recuperar terreno a corto plazo.

Dólar estadounidense: Riesgo de debilidad estructural si la Fed recorta y el resto del mundo acelera fiscalmente.

Euro: Potencial de apreciación si mejora la narrativa fiscal europea.

Yen / francos: Valor relativo como coberturas defensivas si aumenta la aversión al riesgo.



La sociedad está invertida de una manera diversificada, principalmente, en liquidez, renta fija y renta variable, mediante el uso de activos en directo (bonos y acciones), así como fondos de inversión. Esperamos una evolución acorde al desempeño de estos activos en cartera, con la estrategia de conseguir una evolución positiva del valor liquidativo de la cartera en el largo plazo.

Cartera Renta Variable
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
CA06849F1080

BARRICK MINING CORP

EUR

150.146 €

0.56%

18.02%

IE00BGV5VN51

XTRACKERS

EUR

136.940 €

0.51%

1.45%

ES0144580Y14

IBERDROLA

EUR

115.985 €

0.44%

24.58%

US11135F1012

BROADCOM

EUR

105.241 €

0.4%

Nueva

NL0011821202

ING GROEP

EUR

103.710 €

0.39%

23.11%

CH0012032048

ROCHE HOLDINGS

EUR

103.667 €

0.39%

1.71%

FR0000121972

SCHNEIDER ELECTRIC

EUR

101.610 €

0.38%

40.6%

US35671D8570

FREEPORT MCMORAN

EUR

99.304 €

0.37%

Nueva

FR0010307819

LEGRAND SA

EUR

93.070 €

0.35%

Nueva

NL0015001FS8

FERROVIAL SE

EUR

91.154 €

0.34%

124.52%

US6974351057

PALO ALTO

EUR

86.811 €

0.33%

1.18%

BE0974293251

INBEV NV BREWS

EUR

87.360 €

0.33%

20.7%

FR0000120271

TOTAL ENERGIES

EUR

88.570 €

0.33%

Nueva

FR0013506730

VALLOUREC SA

EUR

86.323 €

0.32%

12.38%

NL0010273215

ASML HOLDING NV

EUR

84.700 €

0.32%

0.16%

DE0005557508

DEUTSCHE TELEKOM

EUR

83.619 €

0.31%

3.52%

DE0007236101

SIEMENS

EUR

81.619 €

0.31%

Nueva

US68389X1054

ORACLE

EUR

83.471 €

0.31%

72.91%

US5949181045

MICROSOFT

EUR

82.293 €

0.31%

3.69%

US02079K3059

ALPHABET INC

EUR

79.992 €

0.3%

18.2%

ES0148396007

INDITEX

EUR

78.420 €

0.29%

11%

GB0000811801

BARRATT REDROW

EUR

77.020 €

0.29%

0.13%

NL0000235190

EADS

EUR

77.108 €

0.29%

Nueva

DE000A1ML7J1

VONOVIA SE

EUR

71.784 €

0.27%

2.01%

US0846707026

BERKSHIRE HATHAWAY

EUR

72.125 €

0.27%

52.92%

FR0000120644

DANONE

EUR

69.360 €

0.26%

Nueva

US00724F1012

ADOBE INC

EUR

65.648 €

0.25%

1.92%

GB0002634946

BAE SYSTEMS PLC

EUR

65.940 €

0.25%

Nueva

US0231351067

AMAZON COMPANY

EUR

65.148 €

0.24%

Nueva

GB0007908733

SSE PLC

EUR

64.000 €

0.24%

Nueva

DE000BASF111

BASF SE

EUR

62.790 €

0.24%

Nueva

GB0007980591

B.P. AMOCO

EUR

63.912 €

0.24%

10.29%

DE0007164600

SAP AG

EUR

64.538 €

0.24%

21.97%

DK0062498333

NOVO NORDISK A/S

EUR

61.868 €

0.23%

Nueva

AN8068571086

SLB

EUR

60.221 €

0.23%

22.54%

US5324571083

ELI LILLY

EUR

56.217 €

0.21%

Nueva

US58933Y1055

MERCK

EUR

50.371 €

0.19%

41.74%

FR0000125486

VINCI S.A.

EUR

50.040 €

0.19%

Nueva

US4781601046

JOHNSON

EUR

51.839 €

0.19%

Nueva

IE0001827041

CRH PLC

EUR

0 €

0%

Vendida

NL0012866412

BE SEMICONDUCTOR IND

EUR

0 €

0%

Vendida

US0378331005

APPLE INC.

EUR

0 €

0%

Vendida

GB00BDR05C01

NATIONAL GRID

EUR

0 €

0%

Vendida

DE0005190003

BMW AG

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000ENAG999

E.ON AG

EUR

0 €

0%

Vendida

PTEDP0AM0009

ENERGIAS DE PORTUGAL

EUR

0 €

0%

Vendida

CA13321L1085

CAMECO CORPORATION

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0000121014

LVMH MOET HENNESSY

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0000125007

SAINT GOBAIN

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0000012K20

BANCO INVERSIS, S.A.

1%

2025-07-01

EUR

1.262.254 €

4.74%

Nueva

ES0000012L78

BANCO INVERSIS, S.A.

2%

2025-01-02

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS1873143645

BMW FINANCE NV

1%

2025-08-29

EUR

707.139 €

2.66%

1.1%

DE000A2AAL31

MERCEDES BENZ

1%

2026-03-09

EUR

610.782 €

2.3%

Nueva

XS1180451657

ENI SPA

1%

2026-02-02

EUR

497.847 €

1.87%

Nueva

FR0013030129

CREDIT AGRICOLE

3%

2025-12-21

EUR

294.061 €

1.1%

0.26%

FR0013504644

ENGI FP

1%

2025-03-27

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400A5N5

KERING

1%

2025-05-05

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1174469137

JP MORGAN

1%

2025-01-27

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1751004232

SANT.CENTHISP

1%

2025-01-17

EUR

0 €

0%

Vendida

US912828XB14

US TREASURY

2%

2025-05-15

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
XS2613159719

DEF CAISSES DESJARDI

3%

2028-04-18

EUR

613.940 €

2.31%

20.42%

FR001400HX81

LOREAL

2%

2028-05-19

EUR

607.762 €

2.28%

20.6%

FR00140095D5

CIE FINANCEMET FONCI

0%

2028-03-16

EUR

559.976 €

2.1%

21.18%

XS1148073205

REPSOL INTL FINANCE

2%

2026-12-10

EUR

508.829 €

1.91%

0.88%

FR00140087C4

LA BANQUE POSTALE

1%

2028-02-09

EUR

486.541 €

1.83%

Nueva

XS1511787589

MORGAN STANLEY RF

1%

2026-10-27

EUR

487.032 €

1.83%

0.93%

XS2063247915

SANT.CENTHISP

0%

2026-10-04

EUR

464.732 €

1.75%

0.87%

XS2248451978

BANKAMERICA CORP

0%

2031-10-26

EUR

431.858 €

1.62%

155.06%

BE6320934266

ANHEUSER-BUSCH CO

2%

2027-12-02

EUR

413.026 €

1.55%

1.26%

XS1602547264

BANKAMERICA CORP

1%

2027-05-04

EUR

398.308 €

1.5%

Nueva

XS3007624417

CRITERIA CAIXAHOLDIN

3%

2031-02-25

EUR

396.953 €

1.49%

Nueva

XS2343822842

VOLKSWAGEN FIN SERV

0%

2026-07-20

EUR

385.113 €

1.45%

1.54%

ES0213679OF4

BANKINTER, S.A.

1%

2032-12-23

EUR

383.377 €

1.44%

36.49%

DE000A2TSDE2

DEUTSCHE TELEKOM

1%

2031-03-25

EUR

378.266 €

1.42%

102.31%

FR0014007MK3

CREDIT AGRICOLE

1%

2032-07-12

EUR

341.285 €

1.28%

Nueva

ES0200002105

ADIF ALTA VELOCIDAD

3%

2029-05-31

EUR

203.902 €

0.77%

Nueva

XS2532681074

FERROVIE DELLO STATO

3%

2027-04-14

EUR

205.116 €

0.77%

Nueva

XS2344735811

ENI SPA

0%

2028-06-14

EUR

180.913 €

0.68%

1.01%

XS2292263121

MORGAN STANLEY RF

0%

2031-02-07

EUR

171.658 €

0.65%

0.84%

XS2389353264

GOLDMAN SACHS

0%

2032-03-23

EUR

166.233 €

0.62%

0.66%

XS2180007549

AT&T INC

1%

2028-05-19

EUR

97.051 €

0.36%

Nueva

EU000A3K4EN5

UNION EUROPEA

3%

2028-12-05

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1180451657

ENI SPA

1%

2026-02-02

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A2AAL31

MERCEDES BENZ

1%

2026-03-09

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A2TSDD4

DEUTSCHE TELEKOM

0%

2026-03-25

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2322254165

GOLDMAN SACHS

3%

2026-03-19

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
FR0012938116

ESTADO FRANCES

1%

2025-11-25

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
DE0001141851

ESTADO ALEMAN

1%

2027-04-16

EUR

1.685.768 €

6.33%

32.84%

NL0012818504

ESTADO HOLANDA

0%

2028-07-15

EUR

1.322.174 €

4.97%

0.3%

DE0001102606

ESTADO ALEMAN

1%

2032-08-15

EUR

1.140.477 €

4.29%

139.31%

FR0013238268

ESTADO FRANCES

0%

2028-03-01

EUR

1.054.411 €

3.96%

0.64%

EU000A3K4EN5

UNION EUROPEA

3%

2028-12-05

EUR

1.031.704 €

3.88%

Nueva

ES0000012E69

ESTADO ESPAÑOL

1%

2035-07-30

EUR

881.505 €

3.31%

Nueva

NL00150006U0

ESTADO HOLANDA

2%

2031-07-15

EUR

858.314 €

3.23%

Nueva

ES00000128Q6

ESTADO ESPAÑOL

2%

2033-07-30

EUR

477.662 €

1.79%

0.2%

ES0000012I08

ESTADO ESPAÑOL

3%

2028-01-31

EUR

447.891 €

1.68%

0.32%

ES0000012M51

ESTADO ESPAÑOL

3%

2029-05-31

EUR

210.029 €

0.79%

0.61%

ES0000012B88

ESTADO ESPAÑOL

1%

2028-07-30

EUR

191.693 €

0.72%

0.43%

US91282CKW00

US TREASURY

4%

2031-06-30

EUR

0 €

0%

Vendida

GB00BDRHNP05

DEUDA ESTADO U.K.

1%

2027-07-22

EUR

0 €

0%

Vendida

US91282CGM73

US TREASURY

3%

2033-02-15

EUR

0 €

0%

Vendida

US91282CGH88

US TREASURY

3%

2028-01-31

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera ICC
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
LU2533813452

BNP PARIBAS A. MANAG

EUR

511.316 €

1.92%

Nueva

IE00BDZRX185

NEUBERGER BERMAN

EUR

509.130 €

1.91%

Nueva

LU1920217152

ELEVA CAPITAL SAS

EUR

274.587 €

1.03%

Nueva

BE0947578820

DEGROOF PETERCAM

EUR

140.131 €

0.53%

Nueva

IE00BKM4GZ66

BLACKROCK IRELAN

EUR

133.339 €

0.5%

Nueva

IE00BJ5JS448

KBI FUND ICAV GLOBAL

EUR

128.756 €

0.48%

6.24%

IE00BMW4NH15

PIMCO GLOBAL ADVISOR

EUR

0 €

0%

Vendida

LU2146192377

ROBECO INVESTOR SERV

EUR

0 €

0%

Vendida

LU2145462722

ROBECO INVESTOR SERV

EUR

0 €

0%

Vendida

LU1923622028

NATIXIS ASSET MANAG

EUR

0 €

0%

Vendida

Derechos sobre Derivados
ActivoOperaciónDerivadoTipoStrikeVencimientoImporteProtegida

FUTURO S&P 500 EMINI SEP 25

C/ Opc. PUT OPCION S&P500 EMINI (C) P5250 19/09/2025

222.712 €

FUTURO S&P 500 EMINI DIC 25

C/ Opc. PUT OPCION S&P500 EMINI (C) P5700 19/12/2025

967.208 €

Obligaciones sobre Derivados
ActivoOperaciónDerivadoTipoStrikeVencimientoImporteProtegida

IND. EUROSTOXX 50

V/ FUTURO EUROSTOXX 50 SEPTIEMBRE25

1.331.750 €

IND. S&P 500 USD

V/ FUTURO S&P 500 EMINI SEP 25

795.879 €

Investment Notes Logo
Investment Notes

Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.

Suscribete
Fondo

Informe

2025-Q2


Inversión

Renta Fija Mixto Internacional


Riesgo

Divisa

EUR


Nº de Participaciones

2.855.123


Nº de Partícipes

63


Beneficios Distribuidos

0 €


Inversión mínima

2000000


Patrimonio

24.886.161 €

Politica de inversiónPodrá invertir hasta un 50% en IIC de carácter financiero que sean activo apto, de gestión tradicional o de retorno absoluto, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Con un máximo del 30% en IIC de retorno absoluto. La exposición a renta variable fluctuará entre 0% y 30%. El resto estará invertido en renta fija, pública o privada, depósitos, instrumentos del mercado monetario no negociados en mercados organizados y liquidez. La inversión se dirigirá principalmente a países de la OCDE y no existirá limitación en cuanto a capitalización. La renta fija invertida indirectamente a través de IIC no tendrá limitaciones en cuanto a calificación crediticia. Para la parte invertida directamente, la calidad crediticia mínima en el momento de la compra será principalmente elevada (mínimo A-) pudiendo tener un máximo del 30% en emisiones de calidad crediticia media (mínimo BBB-), salvo para la emitida o avalada por el Estado Español, para la que no se exigirá calidad crediticia mínima. En el caso de bajadas de rating por debajo de este mínimo, los activos se podrán mantener mientras su rating sea al menos igual al del Estado Español. La inversión de baja calificación crediticia y la baja capitalización bursatil, pueden influir negativamente en la liquidez del fondo. La duración máxima de la cartera de renta fija será de 4 años. No existe límite en cuanto a exposición en divisa. La exposición a emergentes será como máximo de un 10%.
Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera.

Sectores


  • Tecnología

    18.04%

  • Industria

    17.66%

  • Salud

    10.21%

  • Materias Primas

    7.83%

  • Consumo cíclico

    6.95%

  • Energía

    6.70%

  • Servicios públicos

    5.67%

  • Servicios financieros

    5.54%

  • Comunicaciones

    5.15%

  • Consumo defensivo

    4.94%

  • Inmobiliarío

    2.26%

  • No Clasificado

    9.05%

Regiones


  • Europa

    56.53%

  • Estados Unidos

    28.31%

  • Reino Unido

    8.53%

  • Canada

    4.73%

  • América Latina y Centroamérica

    1.90%

Tipo de Inversión


  • Large Cap - Blend

    42.18%

  • Large Cap - Growth

    24.63%

  • Large Cap - Value

    17.11%

  • Medium Cap - Value

    7.04%

  • No Clasificado

    9.05%

Comisiones


Comisión de gestión

Total
2025-Q2

0.25

Base de cálculo

Patrimonio


Comisión de depositario

Total
2025-Q2

0.02

Gastos


Trimestral

Total
2025-Q2

0.12

2025-Q1

0.12

2024-Q4

0.12

2024-Q3

0.11


Anual

Total
2024

0.46

2023

0.45

2022

0.00

2020

0.00