MARCH FLEXIBLE MAX 30, FI
•CLASE A
8,41 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0.15% | 0.15% | 0.81% | 3.66% | 3.43% | 1.58% | - |
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
El primer semestre de 2025 estuvo marcado por una elevada volatilidad, tensiones geopolíticas, y un tono de optimismo cauteloso. Tras el llamado "Día de la Liberación", en el que se intensificaron las tensiones arancelarias, la administración Trump optó por pausar nuevas medidas, probablemente para evitar un deterioro económico antes de las elecciones legislativas de 2026. Esta pausa dio cierto alivio temporal a los activos de riesgo, favoreciendo una recuperación desde los mínimos del primer trimestre.
A pesar de indicadores de sentimiento débiles, la economía real ha mostrado resiliencia, particularmente en EE.UU., donde los beneficios corporativos se han mantenido y los balances siguen sólidos. Europa, en cambio, ha sufrido más debido a presiones deflacionistas procedentes de China y su mayor exposición al comercio global. No obstante, las politicas fiscales prociclicas a ambos lados del Atlantico han favorecido en esta ocasion mas al Viejo Continente neteando estos aspectos negativos en Alemania.
Los mercados de renta variable repuntaron tras la pausa arancelaria, pero siguen presionados por la compresión de márgenes y valoraciones ajustadas (S&P 500 en torno a 22x BPA forward; Europa en 15x). EE.UU. se mantiene más resistente, aunque el posicionamiento sigue siendo prudente. A nivel sectorial, destaca la preferencia por químicas, utilities, consumo estable, y exposición selectiva a líderes tecnológicos vinculados a IA como Microsoft.
Los mercados de renta fija vivieron fuertes oscilaciones. Los rendimientos de los treasuries estadounidenses mostraron gran volatilidad pero terminaron el semestre a la baja, apoyados por un giro dovish en las expectativas hacia la Fed. Incluso la rebaja del rating crediticio por parte de Moody's tuvo poco impacto, lo que subraya la confianza en la centralidad del dólar. Las carteras extendieron duración, especialmente en bonos de EE.UU. y Europa de 3-5 años.
En divisas, el dólar estadounidense se mantiene estructuralmente sobrevalorado y ha cedido cerca del 12% hasta el cierre de junio. Esta tendencia podría continuar en el segundo semestre, favoreciendo algunos mercados emergentes y aumentando la relevancia de la cobertura activa de divisas.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Mantenemos nuestra posicion de neutralidad, y aprovechariamos caidas para acumular.
Igualmente seguimos sin sesgos claros en exposicion a riesgos de tipos de interes y continuamos gestionando activamente las coberturas USDEUR.
c) Índice de referencia.
La evolución del índice de referencia de la IIC durante el período ha sido de 2,01 % .
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
Durante el período, el patrimonio de la Clase MARCH FLEXIBLE MAX 30 A ha disminuido en -362.729 euros, el número de accionistas se ha mantenido y la rentabilidad neta de la Clase ha sido de un 1,19 %.
El impacto total de gastos soportados por la Clase en el período sobre la rentabilidad obtenida ha sido de un 0,51 %.
Durante el período, el patrimonio de la Clase MARCH FLEXIBLE MAX 30 B ha aumentado en 347.336 euros, el número de accionistas se ha mantenido y la rentabilidad neta de la Clase ha sido de un 1,45 %.
El impacto total de gastos soportados por la Clase en el período sobre la rentabilidad obtenida ha sido de un 0,24 %.
Durante el período, el patrimonio de la Clase MARCH FLEXIBLE MAX 30 L ha aumentado en 13.176 euros, el número de accionistas se ha mantenido y la rentabilidad neta de la Clase ha sido de un 1,47 %.
El impacto total de gastos soportados por la Clase en el período sobre la rentabilidad obtenida ha sido de un 0,21 %.
Durante el período, los valores que más han contribuido a la rentabilidad de la cartera han sido:
* ACC. E.ON AG (rendimiento 0,16 %)
* PART. DPAM B REAL ESTATE EMU DIV SUST E (rendimiento 0,09 %)
* ACC. BROADCOM INC (rendimiento 0,14 %)
* FUTURO S&P 500 EMINI MAR 25 (rendimiento 0,23 %)
* FUTURO EUROSTOXX 50 JUNIO 25 (rendimiento 0,13 %)
En la tabla 2.4 del presenta informe, puede consultar los conceptos que en mayor o menor medida han contribuido a la variación del patrimonio de la IIC durante el período. Fundamentalmente, dicha variación viene explicada por las suscripciones y/ reembolsos del período, los resultados obtenidos por la cartera de inversión (con un detalle por tipología de activos), los gastos soportados (comisiones, tasas, etc...) y otros conceptos menos significativos.
A fecha del informe, la IIC no tenía inversiones integradas dentro del artículo 48.1.j del RIIC.
2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
La rentabilidad neta acumulada de la sociedad para el periodo objeto de análisis ha sido del 1,19 %.
Por tipología de activos, al inicio del periodo la sociedad se encontraba invertida en un 82,39 % en renta fija, 13,35 % renta variable, y el 4,33 % restante encontrándose invertido en activos monetarios y liquidez.
En cuanto a la exposición por divisas de la cartera, el 92,84 % estaría concentrado en activos denominados en euros mientras que la exposición a dólar supone un peso en cartera del 5,40 %.
A lo largo del periodo se han implementado diversos cambios en cartera, que junto con la evolución de mercado de los activos mantenidos, ha llevado a una composición por tipología de activos al final del periodo de: 77,93 % en renta fija, 14,47 % renta variable, y 7,38 % activos monetarios.
Destacamos los siguientes cambios implementados en cartera:
Hemos procedido a incorporar los siguientes instrumentos en cartera: 5 entradas de instrumentos de mayor peso
* B. ESTADO 1,85% 30/07/2035 Peso: 3,39 %
* NETHERLAND GOVEM 0% 15/07/2031 Peso: 3,25 %
* BNP EASY JPM ESG EMU GOV BOND 3-5Y Peso: 1,92 %
* NEUBERG BRM SHORT DUR EMERG EUR IA Peso: 1,91 %
* BANQUE POSTALE 1% 09/02/2028 Peso: 1,84 %
Por el lado de las ventas, hemos hecho liquidez deshaciendo las siguientes posiciones: 5 salidas de instrumentos que más pesaban en cartera.
* UNITED KINGDOM GILT 1,25% 22/07/2027 Peso: 5,1 %
* TREASURY 2,125% 15/08/2025 Peso: 3,61 %
* ENGIE 1,375% 27/03/2025 Peso: 2,27 %
* GOLDMAN SACHS FLOAT 19/03/2026 Peso: 2,26 %
* TREASURY 3,50% 15/02/2033 Peso: 2,06 %
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A.
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
La IIC ha efectuado operaciones de:
* Futuros con finalidad de inversión.
* Opciones con finalidad de inversión.
Con apalancamiento medio de la IIC de referencia del 17,14 %
Además en este periodo se han contratado adquisiciones temporales de activos por importe de 165.687.363 euros
d) Otra información sobre inversiones.
A fecha del informe, la IIC no tenía inversiones en litigio de dudosa recuperación.
3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A.
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
La volatilidad acumulada de la Clase MARCH FLEXIBLE MAX 30 A a lo largo del año ha sido del 2,69 %.
Adicionalmente, el valor máximo que se podría perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de un mes, si se repitiese el comportamiento de la Clase de los últimos 5 años es de 2,17 %.
La volatilidad acumulada de la Clase MARCH FLEXIBLE MAX 30 B a lo largo del año ha sido del 2,69 %.
Adicionalmente, el valor máximo que se podría perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de un mes, si se repitiese el comportamiento de la Clase de los últimos 5 años es de 2,15 %.
La volatilidad acumulada de la Clase MARCH FLEXIBLE MAX 30 L a lo largo del año ha sido del 2,69 %.
Adicionalmente, el valor máximo que se podría perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de un mes, si se repitiese el comportamiento de la Clase de los últimos 5 años es de 2,13 %.
Este fondo puede invertir un porcentaje del 50% en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia, por lo que tiene un riesgo de crédito muy elevado.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
N/A.
6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A.
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A.
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVESIBLE DEL FONDO.
Visión general renta variable: Neutral con sesgo constructivo si se confirma el recorte de tipos y la ampliación del rally más allá de las Mag 7 en EE.UU
EE.UU.: Seguimos con preferencia relativa hacia esta geografia, pero reconocemos la fragilidad técnica de un mercado muy estrecho. Posibilidades de rotación hacia small caps y cíclicos si la Fed inicia el ciclo de recortes a finales de 2025.
Europa y Japón: Potencial de revalorización si mejora el ciclo global y el dólar pierde fuerza. La política fiscal alemana puede actuar como catalizador.
Emergentes: Oportunidad táctica si se desescala la tensión comercial con China y se acelera el estímulo doméstico asiático. Debilidad del USD sería clave.
Visión general Renta Fija: Positivo en duración. Reforzamos el rol de los bonos como cobertura.
Soberanos DM: Oportunidad táctica en treasuries si se materializan recortes. Aprovechar tacticamente el rango de rentabilidades 5%-4% para ajustar exposicion a esta clase de activo al alza y a la baja. La correlación negativa con renta variable vuelve a estar presente.
IG Credit: Selectividad. Spreads ajustados para el entorno de incertidumbre.
High Yield: Infraponderar. Compensación insuficiente frente a riesgos macro y liquidez.
Securitizados: Potencial atractivo si la recesión es leve y se normaliza el riesgo comercial.
Visión general divisas: dolar vulnerable a medio plazo, aunque se muestra excesivamente penalizado y podria recuperar terreno a corto plazo.
Dólar estadounidense: Riesgo de debilidad estructural si la Fed recorta y el resto del mundo acelera fiscalmente.
Euro: Potencial de apreciación si mejora la narrativa fiscal europea.
Yen / francos: Valor relativo como coberturas defensivas si aumenta la aversión al riesgo.
La sociedad está invertida de una manera diversificada, principalmente, en liquidez, renta fija y renta variable, mediante el uso de activos en directo (bonos y acciones), así como fondos de inversión. Esperamos una evolución acorde al desempeño de estos activos en cartera, con la estrategia de conseguir una evolución positiva del valor liquidativo de la cartera en el largo plazo.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
CA06849F1080 | BARRICK MINING CORP | EUR | 150.146 € | 0.56% | 18.02% |
IE00BGV5VN51 | XTRACKERS | EUR | 136.940 € | 0.51% | 1.45% |
ES0144580Y14 | IBERDROLA | EUR | 115.985 € | 0.44% | 24.58% |
US11135F1012 | BROADCOM | EUR | 105.241 € | 0.4% | Nueva |
NL0011821202 | ING GROEP | EUR | 103.710 € | 0.39% | 23.11% |
CH0012032048 | ROCHE HOLDINGS | EUR | 103.667 € | 0.39% | 1.71% |
FR0000121972 | SCHNEIDER ELECTRIC | EUR | 101.610 € | 0.38% | 40.6% |
US35671D8570 | FREEPORT MCMORAN | EUR | 99.304 € | 0.37% | Nueva |
FR0010307819 | LEGRAND SA | EUR | 93.070 € | 0.35% | Nueva |
NL0015001FS8 | FERROVIAL SE | EUR | 91.154 € | 0.34% | 124.52% |
US6974351057 | PALO ALTO | EUR | 86.811 € | 0.33% | 1.18% |
BE0974293251 | INBEV NV BREWS | EUR | 87.360 € | 0.33% | 20.7% |
FR0000120271 | TOTAL ENERGIES | EUR | 88.570 € | 0.33% | Nueva |
FR0013506730 | VALLOUREC SA | EUR | 86.323 € | 0.32% | 12.38% |
NL0010273215 | ASML HOLDING NV | EUR | 84.700 € | 0.32% | 0.16% |
DE0005557508 | DEUTSCHE TELEKOM | EUR | 83.619 € | 0.31% | 3.52% |
DE0007236101 | SIEMENS | EUR | 81.619 € | 0.31% | Nueva |
US68389X1054 | ORACLE | EUR | 83.471 € | 0.31% | 72.91% |
US5949181045 | MICROSOFT | EUR | 82.293 € | 0.31% | 3.69% |
US02079K3059 | ALPHABET INC | EUR | 79.992 € | 0.3% | 18.2% |
ES0148396007 | INDITEX | EUR | 78.420 € | 0.29% | 11% |
GB0000811801 | BARRATT REDROW | EUR | 77.020 € | 0.29% | 0.13% |
NL0000235190 | EADS | EUR | 77.108 € | 0.29% | Nueva |
DE000A1ML7J1 | VONOVIA SE | EUR | 71.784 € | 0.27% | 2.01% |
US0846707026 | BERKSHIRE HATHAWAY | EUR | 72.125 € | 0.27% | 52.92% |
FR0000120644 | DANONE | EUR | 69.360 € | 0.26% | Nueva |
US00724F1012 | ADOBE INC | EUR | 65.648 € | 0.25% | 1.92% |
GB0002634946 | BAE SYSTEMS PLC | EUR | 65.940 € | 0.25% | Nueva |
US0231351067 | AMAZON COMPANY | EUR | 65.148 € | 0.24% | Nueva |
GB0007908733 | SSE PLC | EUR | 64.000 € | 0.24% | Nueva |
DE000BASF111 | BASF SE | EUR | 62.790 € | 0.24% | Nueva |
GB0007980591 | B.P. AMOCO | EUR | 63.912 € | 0.24% | 10.29% |
DE0007164600 | SAP AG | EUR | 64.538 € | 0.24% | 21.97% |
DK0062498333 | NOVO NORDISK A/S | EUR | 61.868 € | 0.23% | Nueva |
AN8068571086 | SLB | EUR | 60.221 € | 0.23% | 22.54% |
US5324571083 | ELI LILLY | EUR | 56.217 € | 0.21% | Nueva |
US58933Y1055 | MERCK | EUR | 50.371 € | 0.19% | 41.74% |
FR0000125486 | VINCI S.A. | EUR | 50.040 € | 0.19% | Nueva |
US4781601046 | JOHNSON | EUR | 51.839 € | 0.19% | Nueva |
IE0001827041 | CRH PLC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
NL0012866412 | BE SEMICONDUCTOR IND | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US0378331005 | APPLE INC. | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
GB00BDR05C01 | NATIONAL GRID | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE0005190003 | BMW AG | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000ENAG999 | E.ON AG | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
PTEDP0AM0009 | ENERGIAS DE PORTUGAL | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
CA13321L1085 | CAMECO CORPORATION | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0000121014 | LVMH MOET HENNESSY | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0000125007 | SAINT GOBAIN | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012K20 | BANCO INVERSIS, S.A. | 1% | 2025-07-01 | EUR | 1.262.254 € | 4.74% | Nueva |
ES0000012L78 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS1873143645 | BMW FINANCE NV | 1% | 2025-08-29 | EUR | 707.139 € | 2.66% | 1.1% |
DE000A2AAL31 | MERCEDES BENZ | 1% | 2026-03-09 | EUR | 610.782 € | 2.3% | Nueva |
XS1180451657 | ENI SPA | 1% | 2026-02-02 | EUR | 497.847 € | 1.87% | Nueva |
FR0013030129 | CREDIT AGRICOLE | 3% | 2025-12-21 | EUR | 294.061 € | 1.1% | 0.26% |
FR0013504644 | ENGI FP | 1% | 2025-03-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR001400A5N5 | KERING | 1% | 2025-05-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1174469137 | JP MORGAN | 1% | 2025-01-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1751004232 | SANT.CENTHISP | 1% | 2025-01-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US912828XB14 | US TREASURY | 2% | 2025-05-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2613159719 | DEF CAISSES DESJARDI | 3% | 2028-04-18 | EUR | 613.940 € | 2.31% | 20.42% |
FR001400HX81 | LOREAL | 2% | 2028-05-19 | EUR | 607.762 € | 2.28% | 20.6% |
FR00140095D5 | CIE FINANCEMET FONCI | 0% | 2028-03-16 | EUR | 559.976 € | 2.1% | 21.18% |
XS1148073205 | REPSOL INTL FINANCE | 2% | 2026-12-10 | EUR | 508.829 € | 1.91% | 0.88% |
FR00140087C4 | LA BANQUE POSTALE | 1% | 2028-02-09 | EUR | 486.541 € | 1.83% | Nueva |
XS1511787589 | MORGAN STANLEY RF | 1% | 2026-10-27 | EUR | 487.032 € | 1.83% | 0.93% |
XS2063247915 | SANT.CENTHISP | 0% | 2026-10-04 | EUR | 464.732 € | 1.75% | 0.87% |
XS2248451978 | BANKAMERICA CORP | 0% | 2031-10-26 | EUR | 431.858 € | 1.62% | 155.06% |
BE6320934266 | ANHEUSER-BUSCH CO | 2% | 2027-12-02 | EUR | 413.026 € | 1.55% | 1.26% |
XS1602547264 | BANKAMERICA CORP | 1% | 2027-05-04 | EUR | 398.308 € | 1.5% | Nueva |
XS3007624417 | CRITERIA CAIXAHOLDIN | 3% | 2031-02-25 | EUR | 396.953 € | 1.49% | Nueva |
XS2343822842 | VOLKSWAGEN FIN SERV | 0% | 2026-07-20 | EUR | 385.113 € | 1.45% | 1.54% |
ES0213679OF4 | BANKINTER, S.A. | 1% | 2032-12-23 | EUR | 383.377 € | 1.44% | 36.49% |
DE000A2TSDE2 | DEUTSCHE TELEKOM | 1% | 2031-03-25 | EUR | 378.266 € | 1.42% | 102.31% |
FR0014007MK3 | CREDIT AGRICOLE | 1% | 2032-07-12 | EUR | 341.285 € | 1.28% | Nueva |
ES0200002105 | ADIF ALTA VELOCIDAD | 3% | 2029-05-31 | EUR | 203.902 € | 0.77% | Nueva |
XS2532681074 | FERROVIE DELLO STATO | 3% | 2027-04-14 | EUR | 205.116 € | 0.77% | Nueva |
XS2344735811 | ENI SPA | 0% | 2028-06-14 | EUR | 180.913 € | 0.68% | 1.01% |
XS2292263121 | MORGAN STANLEY RF | 0% | 2031-02-07 | EUR | 171.658 € | 0.65% | 0.84% |
XS2389353264 | GOLDMAN SACHS | 0% | 2032-03-23 | EUR | 166.233 € | 0.62% | 0.66% |
XS2180007549 | AT&T INC | 1% | 2028-05-19 | EUR | 97.051 € | 0.36% | Nueva |
EU000A3K4EN5 | UNION EUROPEA | 3% | 2028-12-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1180451657 | ENI SPA | 1% | 2026-02-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A2AAL31 | MERCEDES BENZ | 1% | 2026-03-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A2TSDD4 | DEUTSCHE TELEKOM | 0% | 2026-03-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2322254165 | GOLDMAN SACHS | 3% | 2026-03-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
FR0012938116 | ESTADO FRANCES | 1% | 2025-11-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
DE0001141851 | ESTADO ALEMAN | 1% | 2027-04-16 | EUR | 1.685.768 € | 6.33% | 32.84% |
NL0012818504 | ESTADO HOLANDA | 0% | 2028-07-15 | EUR | 1.322.174 € | 4.97% | 0.3% |
DE0001102606 | ESTADO ALEMAN | 1% | 2032-08-15 | EUR | 1.140.477 € | 4.29% | 139.31% |
FR0013238268 | ESTADO FRANCES | 0% | 2028-03-01 | EUR | 1.054.411 € | 3.96% | 0.64% |
EU000A3K4EN5 | UNION EUROPEA | 3% | 2028-12-05 | EUR | 1.031.704 € | 3.88% | Nueva |
ES0000012E69 | ESTADO ESPAÑOL | 1% | 2035-07-30 | EUR | 881.505 € | 3.31% | Nueva |
NL00150006U0 | ESTADO HOLANDA | 2% | 2031-07-15 | EUR | 858.314 € | 3.23% | Nueva |
ES00000128Q6 | ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2033-07-30 | EUR | 477.662 € | 1.79% | 0.2% |
ES0000012I08 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2028-01-31 | EUR | 447.891 € | 1.68% | 0.32% |
ES0000012M51 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2029-05-31 | EUR | 210.029 € | 0.79% | 0.61% |
ES0000012B88 | ESTADO ESPAÑOL | 1% | 2028-07-30 | EUR | 191.693 € | 0.72% | 0.43% |
US91282CKW00 | US TREASURY | 4% | 2031-06-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
GB00BDRHNP05 | DEUDA ESTADO U.K. | 1% | 2027-07-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US91282CGM73 | US TREASURY | 3% | 2033-02-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US91282CGH88 | US TREASURY | 3% | 2028-01-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
LU2533813452 | BNP PARIBAS A. MANAG | EUR | 511.316 € | 1.92% | Nueva |
IE00BDZRX185 | NEUBERGER BERMAN | EUR | 509.130 € | 1.91% | Nueva |
LU1920217152 | ELEVA CAPITAL SAS | EUR | 274.587 € | 1.03% | Nueva |
BE0947578820 | DEGROOF PETERCAM | EUR | 140.131 € | 0.53% | Nueva |
IE00BKM4GZ66 | BLACKROCK IRELAN | EUR | 133.339 € | 0.5% | Nueva |
IE00BJ5JS448 | KBI FUND ICAV GLOBAL | EUR | 128.756 € | 0.48% | 6.24% |
IE00BMW4NH15 | PIMCO GLOBAL ADVISOR | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU2146192377 | ROBECO INVESTOR SERV | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU2145462722 | ROBECO INVESTOR SERV | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU1923622028 | NATIXIS ASSET MANAG | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Derechos sobre Derivados
| Activo | Operación | Derivado | Tipo | Strike | Vencimiento | Importe | Protegida |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
FUTURO S&P 500 EMINI SEP 25 | C/ Opc. PUT OPCION S&P500 EMINI (C) P5250 19/09/2025 | 222.712 € | |||||
FUTURO S&P 500 EMINI DIC 25 | C/ Opc. PUT OPCION S&P500 EMINI (C) P5700 19/12/2025 | 967.208 € | |||||
Obligaciones sobre Derivados
| Activo | Operación | Derivado | Tipo | Strike | Vencimiento | Importe | Protegida |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
IND. EUROSTOXX 50 | V/ FUTURO EUROSTOXX 50 SEPTIEMBRE25 | 1.331.750 € | |||||
IND. S&P 500 USD | V/ FUTURO S&P 500 EMINI SEP 25 | 795.879 € | |||||
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2025-Q2
Renta Fija Mixto Internacional
EUR
97.400
35
0 €
817.480 €
Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
Sectores
- Tecnología
18.04%
- Industria
17.66%
- Salud
10.21%
- Materias Primas
7.83%
- Consumo cíclico
6.95%
- Energía
6.70%
- Servicios públicos
5.67%
- Servicios financieros
5.54%
- Comunicaciones
5.15%
- Consumo defensivo
4.94%
- Inmobiliarío
2.26%
- No Clasificado
9.05%
Regiones
- Europa
56.53%
- Estados Unidos
28.31%
- Reino Unido
8.53%
- Canada
4.73%
- América Latina y Centroamérica
1.90%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
42.18%
- Large Cap - Growth
24.63%
- Large Cap - Value
17.11%
- Medium Cap - Value
7.04%
- No Clasificado
9.05%
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.50
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.02
Gastos
Trimestral
Total0.26
0.25
0.26
0.25
Anual
Total1.01
1.03
0.00
0.00