2025-Q2

LORETO PREMIUM RENTA FIJA MIXTA, FI

•I

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

1146,22 €

7.14%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.06%	0.14%	3.87%	9.16%	5.28%	4.34%	-

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. La primera mitad de 2025 ha estado marcada por una notable volatilidad en los mercados financieros, provocada por el inicio de una nueva guerra arancelaria por parte de EE.UU., que desencadenó fuertes caídas en abril seguidas de una rápida recuperación. A pesar de este sobresalto, el S&P 500 y el Nasdaq cerraron el mes de junio en máximos históricos. No obstante, Europa sigue liderando las rentabilidades en los mercados de renta variable en lo que va de año, con el Eurostoxx 50 un 8,32% frente al 5,50% del S&P 500. Desde comienzos de año hemos observado una notable dispersión en el comportamiento de los principales índices de renta variable a nivel global. Europa ha sido la región más beneficiada en lo que va de ejercicio. Los sectores industrial, financiero y eléctrico lideraron las subidas, con compañías europeas como Rheinmetall, Siemens Energy o Société Générale entre las más destacadas mientras que Estados Unidos ha registrado el peor desempeño relativo. A nivel sectorial, la dispersión también ha sido significativa, lo que pone de manifiesto los beneficios de una gestión activa bien ejecutada. Pese a la evolución favorable de los mercados, los niveles de valoración continúan siendo elevados, especialmente en EE.UU. El diferencial de valoración entre Europa y EE.UU. se mantiene próximo a máximos históricos. Este contexto, junto con un mayor estímulo fiscal previsto en Europa y un menor impacto arancelario, refuerza nuestra preferencia relativa por los activos europeos. Además, dada la elevada exposición de los inversores globales a activos estadounidenses, cualquier ajuste marginal en las asignaciones podría traducirse en flujos desproporcionadamente favorables hacia Europa. La renta fija ha registrado un comportamiento positivo en lo que va de año, aunque acompañado de una elevada volatilidad. Seguimos considerando adecuada una estrategia de duración ligeramente más larga, en un contexto de tipos de interés a la baja. La rentabilidad del bono americano a 10 años cierra el semestre en el 4,23%, aunque llegó a tocar el 4,80% a inicios de año y el 3,85% el día del anuncio de las tarifas por parte de Trump. El alemán por su parte cierra en el 2,59%, frente al 2,40% de inicios de año y los máximos del 2,95% de inicios de marzo con el anuncio del nuevo plan fiscal de Alemania. En cuanto al crédito, los actuales niveles de diferenciales ofrecen escaso atractivo. A pesar de que no anticipamos un deterioro económico significativo y que las compañías -especialmente las de grado de inversión- presentan sólidos fundamentos, el margen de protección ante eventos adversos es limitado. Un eventual repunte de la inflación podría generar presiones adicionales sobre esta clase de activo. El dólar registró su peor semestre en más de 50 años (-11%), lastrado por déficits persistentes y crecientes expectativas de recortes de tipos de interés, lo que favoreció tanto a Europa como a los mercados emergentes b) Decisiones generales de inversión adoptadas. La exposición total a renta fija en contado se sitúa en torno al 76% del patrimonio si tenemos en cuenta tanto renta fija corporativa, gubernamental y fondos de terceros con exposición al activo, frente al 75% del semestre anterior. El peso en deuda gubernamental aumenta al 56% desde el 45% de finales de año frente a la caída de exposición en deuda corporativa al 20%, teniendo en cuenta bonos, pagarés y fondos, desde el 25% de finales de 2025. Se ha mantenido una gestión muy activa y táctica en el período por la volatilidad del activo en este primer semestre. Aprovechamos el repunte de rentabilidades de inicios de año para incrementar la duración a través de deuda gubernamental de la zona euro con vencimientos entre 5-10 años principalmente y futuros en deuda americana para no tener riesgo divisa, principalmente en el tramo 5 y 10 años. Si bien las perspectivas de un déficit más alto al otro lado del Atlántico unido a un posible repunte de inflación son lastres para nuestra estrategia creemos que el crecimiento económico se está desacelerando y obligará a la FED a rebajar más los tipos. Cerramos el semestre con una duración entorno al 4,5 donde los futuros sobre deuda americana son los principales contribuidores a dicha cifra, y un rating medio de cartera A. El peso en liquidez se sitúa en el 9%. En cuanto a la renta variable, la volatilidad de los mercados ha desempeñado un papel muy relevante, especialmente después del primer anuncio de aranceles por parte de Trump en los primeros días de abril. El Eurostoxx acabó marzo con una subida de más del 7%, mientras que el S&P 500 cayó más de un 4% (-8,4% si lo medimos en euros). A partir de los mínimos de abril, las bolsas han superado rápidamente los niveles previos al Día de la Liberación acabando junio cerca o por encima de máximos históricos en los principales mercados. La dispersión sectorial ha sido alta, destacando en el lado positivo bancos, eléctricas y compañías ligadas al sector defensa. En el lado negativo, los valores más ligados al consumo discrecional, salud y autos, son los que peor se han comportado. Las expectativas de crecimiento de las economías se están revisando a la baja por la incertidumbre de los aranceles. El consenso espera un crecimiento para este año en Europa del 1%, para Estados Unidos se espera un 1,5% mientras que para China se espera un 4,6%. Este menor crecimiento junto con la fuerte apreciación del euro, van a ser los factores que nos van a permitir valorar la visibilidad de las compañías para los próximos meses con la vista puesta en la presentación de resultados del segundo trimestre. A pesar de la cautela con la que entramos en el segundo semestre del año, somos positivos con la evolución de la renta variable a medida que se vayan alcanzando acuerdos comerciales entre las principales economías que ayuden a reactivar la actividad económica. Por ello seguimos apostando por el sector financiero que se va a beneficiar de esa mejora de la actividad y de la repatriación de capitales hacia Europa y por compañías del sector industrial que se van a beneficiar de los nuevos planes de estímulo. La exposición en renta variable, tanto en contado como en futuros incluyendo los fondos con exposición a renta variable, se sitúa en el 14% a cierre de semestre, aprovechando los momentos de mayor volatilidad para aumentar tácticamente el nivel de inversión. c) Índice de referencia. Con fecha 25.02.2025 se inscribió en el Registro Administrativo de la CNMV el folleto del fondo con la finalidad de suprimir el índice de referencia Euro Stoxx 50EURO STOXX 50 Net Return -para renta variable- y Bloomberg Barclays Series-E Euro Govt 1-3 Yr Bond Index -para renta fija-, utilizado como referencia para contextualizar su comportamiento. La razón fundamental por la que se suprimió el citado índice es que el fondo no se gestiona en referencia al mismo, por lo que la composición de la cartera del fondo no está indiciada al mismo, teniendo el fondo un comportamiento distinto al del índice. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo ha aumentado en 8.971.000 euros. El desglose de la variación patrimonial, en tanto por ciento sobre el patrimonio medio en el período, se resumiría en un 1,16% debido a suscripciones y reembolsos, un 7,14% debido a rendimientos de gestión y un -0,34% como consecuencia de los gastos repercutidos al fondo. El número de partícipes ha variado respecto al periodo anterior y pasa de 230 a 271. Durante el período, la rentabilidad del fondo en su clase institucional fue del 6,99% mientras que en su clase minorista fue del 6,88%. La rentabilidad media de la liquidez, en porcentaje anualizado, fue del 0,10%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Los resultados de este fondo son dispares con respecto a otras IIC del grupo, así como también lo es su riesgo. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. En la parte de renta fija, en la deuda gubernamental se ha incrementado el peso en letras francesas e italianas frente al descenso en letras españolas, al proporcionar más rentabilidad las primeras. Se ha incrementado el peso en deuda gubernamental de medio -largo plazo al 30% frente al 10% del semestre anterior, con la compra de bonos Italia2029, Italia 2031 ó Alemania 2030. El peso en deuda corporativa disminuye con la venta de bonos perpetuos de Rabobank, Intesa o Groupama entre otros, de la ETF corporativa de Ishares y el fondo de deuda emergente de Stone. Durante el semestre las posiciones en futuros sobre el diez años alemán (vencimiento septiembre y junio) y americano (septiembre) son los activos que más han aportado a la cartera en la parte de renta fija. En el lado contrario, los futuros del diez años italiano y alemán (vencimiento marzo) y la perpetua de Rabobank son los principales detractores de rentabilidad. En renta variable hemos hecho una gestión activa de la cartera aprovechando los picos de volatilidad. Durante el semestre, hemos mantenido nuestra apuesta en financieros y hemos aumentado peso en industriales y tecnología. Los sectores en los que hemos reducido peso han sido consumo discrecional, energía y materiales. Hemos comprado Tesco, Deutsche Telekom, Microsoft, Dell, Inditex y Unicredit, entre otros. Hemos vendido posiciones en Rio Tinto, LVMH, RWE, Eiffage, Vestas y Alibaba, entre otros. Los valores que más han contribuido a la rentabilidad positiva del fondo han sido Siemens Energy, Eiffage, Alibaba, Rheinmetall y Telecom Italia. Por el contrario, los que más han contribuido negativamente al fondo han sido LVMH, Capgemini, Smurfit Westrock, Freeport y Stora Enso. b) Operativa de préstamo de valores. Ningún activo ha sido objeto de operaciones de préstamo de valores. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. A lo largo del periodo se realizaron operaciones con instrumentos financieros derivados con finalidad de inversión y cobertura. La estrategia de inversión en derivados persigue, en todo momento, la consecución de una mayor o menor sensibilidad de la cartera a los movimientos de mercados. A fecha 30 de junio, el importe comprometido en dichas posiciones era de 60.618.000 euros. El grado de cobertura medio durante el periodo ha sido del 98,19%. El nivel medio de apalancamiento durante el periodo ha sido del 42,23%. d) Otra información sobre inversiones. No se han realizado inversiones al amparo del artículo 48.1.j del RIIC, ni se mantienen productos estructurados en cartera. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplicable. 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La volatilidad del fondo a lo largo del semestre ha sido del 3,78 frente al 0,48 de la letra española y del 19,89% del Eurostoxx 50 Net Return. La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. De acuerdo con lo previsto en sus procedimientos, Loreto Inversiones, SGIIC, S.A.U. ejerce los derechos inherentes a los valores que integran el patrimonio de los Fondos gestionados en beneficio de los partícipes, en particular el derecho de asistencia y voto en las juntas generales, siempre que el emisor sea una sociedad española, o una sociedad con domicilio en un Estado miembro, cotizada en un mercado regulado situado o que opere en la Unión Europea, y que la participación conjunta de los Fondos gestionados represente, al menos, el 1% del capital de la sociedad participada y que dicha participación tenga una antigüedad superior a 12 meses, así como en aquellos otros casos que estime conveniente el Departamento de Gestión de Inversiones. Durante este semestre, Loreto Inversiones, SGIIC ha ejercido los derechos de los valores en tres compañías (Prosegur, Sacyr y Dia) que integran el conjunto de los Fondos gestionados, dándose cumplimiento a lo previsto en los procedimientos. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplicable. 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplicable. 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. El fondo no soporta costes por el servicio de análisis financiero, siendo los gastos soportados por la gestora. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No aplicable. 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Nos mantenemos optimistas de cara al segundo semestre. Esperamos retornos moderadamente positivos en renta variable, con menor volatilidad que en la primera mitad del año. Seguimos pensando que Europa debería hacerlo mejor que EE.UU., aunque también vemos oportunidades atractivas en este último mercado, especialmente en el ámbito de la inteligencia artificial. La renta fija continuará aportando valor defensivo a nuestras carteras, ya que anticipamos nuevas bajadas de tipos tanto en Europa como en EE.UU. Como siempre, nuestra prioridad será la preservación del capital de nuestros inversores, identificando y aprovechando las mejores oportunidades de inversión a través de una gestión activa.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
DE0006231004	INFINEON TECHNOLOGIES AG	EUR	729.234 €	0.62%	107.01%
DE0007236101	SIEMENS AG	EUR	702.792 €	0.6%	115.44%
DE000ENER6Y0	SIEMENS ENERGY FINAN BV	EUR	588.948 €	0.5%	Nueva
GB0007099541	PRUDENTIAL PLC	EUR	536.171 €	0.45%	86.51%
IT0004176001	PRYSMIAN SPA	EUR	522.348 €	0.44%	Nueva
IT0003128367	ENEL SPA	EUR	501.591 €	0.42%	16.99%
US24703L2025	DELL TECHNOLOGIES INC	EUR	481.943 €	0.41%	Nueva
NL0000235190	AIRBUS SE	EUR	487.465 €	0.41%	158.15%
ES0182870214	VALLEHERMOSO	EUR	474.624 €	0.4%	11.71%
NL0013654783	PROSUS NV	EUR	461.029 €	0.39%	23.78%
DE0005557508	DEUTSCHE TELEKOM AG	EUR	450.428 €	0.38%	Nueva
IT0005239360	UNICREDIT SPA	EUR	451.353 €	0.38%	165.97%
US5949181045	MICROSOFT CORP	EUR	432.924 €	0.37%	Nueva
NL0011821202	ING GROEP NV	EUR	407.630 €	0.35%	24.36%
GB00B033F229	CENTRICA PLC	EUR	398.822 €	0.34%	169.83%
FR0000120321	L'OREAL SA	EUR	397.231 €	0.34%	6.22%
NL0010273215	ASML HOLDING NV	EUR	406.560 €	0.34%	35.38%
GB00BLGZ9862	TESCO PLC	EUR	402.757 €	0.34%	Nueva
FI4000297767	NORDEA BANK ABP	EUR	400.998 €	0.34%	Nueva
GB00BP6MXD84	SHELL PLC	EUR	393.109 €	0.33%	Nueva
FR0010307819	LEGRAND	EUR	349.126 €	0.3%	12.67%
DE0005140008	DEUTSCHE BANK AG	EUR	331.791 €	0.28%	1.68%
DE0007030009	RHEINMETALL	EUR	327.054 €	0.28%	Nueva
DE000KGX8881	KION GROUP AG	EUR	328.318 €	0.28%	Nueva
FR001400AJ45	MICHELIN	EUR	328.647 €	0.28%	0.82%
FR0000130809	SOCIETE GENERALE SA	EUR	309.409 €	0.26%	0.15%
ES0148396007	INDUSTRIA DE DISEÑO TEXTIL SA	EUR	269.763 €	0.23%	Nueva
FR0000120271	TOTALENERGIES SE	EUR	265.189 €	0.22%	2.38%
DE0005785604	FRESENIUS SE & CO KGAA	EUR	264.957 €	0.22%	45.81%
IT0003497168	TELECOM ITALIA SPA/MILANO	EUR	249.067 €	0.21%	18.82%
BE0974293251	ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/	EUR	244.317 €	0.21%	20.7%
DE000A1ML7J1	VONOVIA SE	EUR	251.723 €	0.21%	Nueva
FR0000052292	HERMES INTERNATIONAL SCA	EUR	218.405 €	0.18%	Nueva
GB0031348658	BARCLAYS PLC	EUR	211.254 €	0.18%	Nueva
FR0010208488	ENGIE SA	EUR	214.991 €	0.18%	30.14%
DE0005439004	CONTINENTAL	EUR	189.696 €	0.16%	Nueva
DE0005810055	DEUTSCHE BOERSE AG	EUR	193.830 €	0.16%	Nueva
DE000ENAG999	E.ON SE	EUR	191.719 €	0.16%	53.68%
DE0007164600	SAP SE	EUR	172.961 €	0.15%	Nueva
GB0009223206	SMITH & NEPHEW	EUR	160.233 €	0.14%	9.94%
NL0011540547	ABN AMRO BANK NV	EUR	169.606 €	0.14%	Nueva
CH1216478797	DSM-FIRMENICH AG	EUR	170.772 €	0.14%	Nueva
GB00BNXJB679	HBX GROUP INTERNATIONAL PLC	EUR	152.887 €	0.13%	Nueva
DE0005190003	BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG	EUR	154.316 €	0.13%	4.46%
FR0000121972	SCHNEIDER ELECTRIC SE	EUR	149.705 €	0.13%	Nueva
DE0005552004	DEUTSCHE POST AG	EUR	155.664 €	0.13%	15.39%
ES0126775008	DISTRIBUIDORA INTERNACIONAL DE	EUR	119.153 €	0.1%	Nueva
FR0000120578	SANOFI SA	EUR	105.229 €	0.09%	12.3%
DE000A40KY26	COVESTRO AG	EUR	73.386 €	0.06%	4.14%
ZAE000013181	VALTERRA PLATINUM LIMITED	EUR	64.843 €	0.05%	Nueva
ES0171996087	GRIFOLS SA	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0175438003	PROSEGUR COMPAÑIA DE SEGURIDAD	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0173516115	REPSOL SA	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0140609019	CAIXABANK SA	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0126775032	DIA SA	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0003565737	KBC GROUP NV	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0007100000	DAIMLER AG	EUR	0 €	0%	Vendida
FI0009005961	STORA ENSO R	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000045072	CREDIT AGRICOLE SA	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000064578	FONCIERE DES REGIONS	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000120693	PERNOD RICARD SA	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000121014	LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITT	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000125338	CAPGEMINI SE	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000130452	EIFFAGE SA	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000131104	BNP PARIBAS SA	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000131906	RENAULT S.A.	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000133308	ORANGE SA	EUR	0 €	0%	Vendida
GB0007188757	RIO TINTO PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
GB00B1XZS820	ANGLO AMERICAN PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
NL0000009165	HEINEKEN NV	EUR	0 €	0%	Vendida
AT0000606306	RAIFFEISEN INTERNACIONAL	EUR	0 €	0%	Vendida
US01609W1027	ALIBABA	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005218380	BANCO BPM SPA	EUR	0 €	0%	Vendida
CH0038863350	NESTLE SA	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013280286	BIOMERIEUX	EUR	0 €	0%	Vendida
DK0061539921	VESTAS WIND SYSTEMS	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013506730	VALLOUREC SA	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000PAG9113	DR ING HC F PORSCHE AG	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00028FXN24	SMURFIT WESTROCK PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
GB0007980591	BP PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0003132476	ENI SPA	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0007037129	RWE AG	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0007664039	VOLKSWAGEN AG	EUR	0 €	0%	Vendida
US0567521085	BAIDU INC	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000BASF111	BASF SE	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS1686846061	ANGLO AMERICAN PLC	1%	2025-09-18	EUR	996.590 €	0.84%	Nueva
FR001400L248	THALES SA	4%	2025-10-18	EUR	902.488 €	0.76%	0.5%
XS2575952424	BANCO SANTANDER SA	3%	2026-01-16	EUR	806.810 €	0.68%	Nueva
XS2025466413	ABERTIS INFRAESTRUCT	0%	2025-07-15	EUR	776.125 €	0.66%	0.29%
XS2694872081	VOLKSWAGEN LEASING G	4%	2026-03-25	EUR	510.042 €	0.43%	Nueva
XS1960685383	NOKIA OYJ	2%	2026-03-11	EUR	496.184 €	0.42%	Nueva
XS2156581394	REPSOL INTL FINANCE	2%	2025-12-15	EUR	496.412 €	0.42%	0.05%
XS1937665955	ENEL SPA	1%	2025-07-21	EUR	492.220 €	0.42%	0.23%
FR0014003Q41	DANONE SA	0%	2025-12-01	EUR	495.241 €	0.42%	1.44%
XS2485259241	BANCO BILBAO VIZCAYA	1%	2025-11-26	EUR	499.058 €	0.42%	Nueva
XS1846632104	EDP FINANCE BV	1%	2026-01-26	EUR	494.879 €	0.42%	Nueva
FR0013251170	AUTOROUTES DU SUD DE	1%	2026-04-20	EUR	495.548 €	0.42%	Nueva
XS2530435473	INVITALIA	5%	2025-11-14	EUR	452.871 €	0.38%	0.68%
XS2156506854	NATURGY ENERGY GROUP	1%	2026-01	EUR	295.703 €	0.25%	Nueva
FR0013516069	ESSILORLUXOTTICA SA	0%	2026-01-	EUR	297.262 €	0.25%	Nueva
FR0013518420	ILIAD SA	2%	2026-06-17	EUR	199.780 €	0.17%	Nueva
XS2232027727	KION GROUP AG	1%	2025-09-24	EUR	99.788 €	0.08%	0.79%
XS2072815066	BANCO BPM SPA	1%	2025-01-28	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013478849	QUADIENT	2%	2025-02-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2121417989	BANCO BPM SPA	1%	2025-02-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2289410180	VOLKSWAGEN FIN SERV	0%	2025-02-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2430285077	TOYOTA FINANCE AUSTR	0%	2025-01-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2463505581	E.ON SE	0%	2025-01-08	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2179037697	INTESA SANPAOLO SPA	2%	2025-05-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2281342878	BAYER AG	0%	2025-01-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2447561403	BMW FINANCE NV	0%	2025-02-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2443921056	INFINEON TECHNOLOGIE	0%	2025-02-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS0502286908	CEZ CP	4%	2025-04-16	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0313040083	BANCA MARCH SA	3%	2028-11-28	EUR	1.003.522 €	0.85%	0.41%
XS2528155893	BANCO DE SABADELL SA	5%	2026-09-08	EUR	805.699 €	0.68%	Nueva
XS2723549528	CIE DE SAINT-GOBAIN	3%	2026-11-29	EUR	712.935 €	0.6%	0.08%
XS2117485677	CEPSA FINANCE SA	0%	2028-02-12	EUR	665.209 €	0.56%	2.02%
ES0213679OP3	BANKINTER SA	4%	2031-09-13	EUR	539.797 €	0.46%	0.06%
ES0265936056	ABANCA CORPORACION B	5%	2030-04	EUR	547.983 €	0.46%	0.39%
PTCGDDOM0036	CAIXA GENERAL DEPOSI	5%	2028-10-31	EUR	536.922 €	0.45%	0.09%
XS2909825379	CRITERIA CAIXA SA	3%	2029-10-02	EUR	508.556 €	0.43%	Nueva
XS2558972415	CONTINENTAL	3%	2027-11-30	EUR	409.672 €	0.35%	0.64%
XS2757515882	COCA-COLA HBC FINANC	3%	2028-02-27	EUR	408.206 €	0.35%	0.34%
ES0205046008	AENA SME SA	4%	2030-10-13	EUR	317.263 €	0.27%	0.25%
XS2406915236	OTIS WORLDWIDE CORP	0%	2031-12-15	EUR	260.962 €	0.22%	1.47%
XS2069040389	ANIMA HOLDING SPA	1%	2026-10-23	EUR	247.132 €	0.21%	0.89%
US80282KBC99	SANTANDER CONSUMER U	1%	2028-01-06	EUR	246.467 €	0.21%	10.42%
XS2291328735	UNITED UTILITIES	0%	2029-10-28	EUR	209.421 €	0.18%	0.36%
FR0013533031	ORANO SA	2%	2028-03-08	EUR	199.373 €	0.17%	1.15%
FR0013451416	RENAULT S.A.	1%	2027-10-04	EUR	191.764 €	0.16%	1.37%
FR0013486834	TEREGA SASU	0%	2028-02-27	EUR	188.308 €	0.16%	1.94%
XS2303927227	SECURITAS AB	0%	2028-02-22	EUR	187.754 €	0.16%	2.33%
FR0014009DZ6	CARREFOUR SA	1%	2026-10-30	EUR	99.348 €	0.08%	0.9%
ES0244251015	CAJA AHORROS (IBERCA	2%	2030-07	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0880907003	UNICAJA	1%	2049-11-18	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0844251019	CAJA AHORROS (IBERCA	2%	2049-01	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0365936048	ABANCA CORPORACION B	5%	2026-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2156506854	NATURGY ENERGY GROUP	1%	2026-01	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013516069	ESSILORLUXOTTICA SA	0%	2026-01-	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013518420	ILIAD SA	2%	2026-06-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2423013742	EDREAMS ODIGEO SL	2%	2027-07-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2455392584	BANCO DE SABADELL SA	2%	2026-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2463450408	INTESA SANPAOLO SPA	3%	2049-03-	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2456432413	COOPERATIEVE RABOBAN	2%	2049-12-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2575952424	BANCO SANTANDER SA	3%	2026-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2577874782	HEIDELBERGCEMENT AG	3%	2032-05-31	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2104967695	UNICREDIT SPA	1%	2026-01-20	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400QR21	CAISSE NAT REASSURAN	3%	2049-07-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1846632104	EDP FINANCE BV	1%	2026-01-26	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija No Cotizada

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0578430PC5	TELEFONICA EMISIONES	2%	2026-01-12	EUR	1.174.152 €	0.99%	Nueva
XS3103588862	FERROVIAL SA	2%	2025-10-20	EUR	993.439 €	0.84%	Nueva
XS3106484341	REPSOL SA	2%	2025-09-25	EUR	995.089 €	0.84%	Nueva
ES05134249A2	KUTXA	2%	2026-05-28	EUR	489.796 €	0.41%	Nueva
ES05134248Q0	KUTXA	3%	2025-05-27	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0578430PB7	FERROVIAL SA	3%	2025-01-14	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0500090C24	JUNTA DE ANDALUCIA	3%	2025-04-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2915464049	FERROVIAL SA	3%	2025-01-07	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR0128983964	FRENCH REPUBLIC	2%	2025-11-19	EUR	5.944.019 €	5.03%	Nueva
FR0128690718	FRENCH REPUBLIC	2%	2025-10-08	EUR	4.959.557 €	4.2%	Nueva
FR0128690700	FRENCH REPUBLIC	2%	2025-07-02	EUR	4.940.683 €	4.18%	Nueva
ES0000012L29	ESTADO ESPAÑOL	2%	2026-06-01	EUR	3.525.053 €	2.98%	Nueva
FR0128983972	FRENCH REPUBLIC	1%	2025-12-17	EUR	2.969.206 €	2.51%	Nueva
IT0005538597	BUONI POLIENNALI DEL	1%	2026-04-15	EUR	2.029.268 €	1.72%	Nueva
IT0005557084	REPUBLIC OF ITALY	1%	2025-09-29	EUR	2.012.339 €	1.7%	Nueva
FR0128690734	FRENCH REPUBLIC	1%	2025-12-03	EUR	1.980.334 €	1.68%	Nueva
ES0L02601166	ESTADO ESPAÑOL	1%	2026-01-16	EUR	1.972.572 €	1.67%	Nueva
PTOTVMOE0000	ESTADO PORTUGUES	2%	2025-07-23	EUR	502.867 €	0.43%	0.36%
ES0000012K38	ESTADO ESPAÑOL	2%	2025-05-31	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02501101	ESTADO ESPAÑOL	2%	2025-01-10	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02504113	ESTADO ESPAÑOL	3%	2025-04-11	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02505094	ESTADO ESPAÑOL	3%	2025-05-09	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02505094	ESTADO ESPAÑOL	2%	2025-05-09	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02506068	ESTADO ESPAÑOL	3%	2025-06-06	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000BU22007	FEDERAL REPUBLIC OF	2%	2025-03-13	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0128227792	FRENCH REPUBLIC	3%	2025-01-02	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005534281	BUONI POLIENNALI DEL	1%	2025-03-28	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0128537182	FRENCH REPUBLIC	3%	2025-01-15	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005582868	BUONI ORDINARI DEL T	0%	2025-02-14	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005607459	BUONI ORDINARI DEL T	3%	2025-01-31	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0128690650	FRENCH REPUBLIC	2%	2025-03-05	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012I08	ESTADO ESPAÑOL	0%	2028-01-31	EUR	8.476.235 €	7.18%	Nueva
IT0005595803	REPUBLIC OF ITALY	1%	2031-07-15	EUR	5.163.714 €	4.37%	Nueva
IT0005611055	REPUBLIC OF ITALY	1%	2029-10-01	EUR	5.096.688 €	4.32%	Nueva
DE000BU2Z049	FEDERAL REPUBLIC OF	2%	2035-02-15	EUR	4.957.240 €	4.2%	Nueva
IT0005484552	REPUBLIC OF ITALY	0%	2027-04-01	EUR	2.948.664 €	2.5%	1.33%
DE000BU25042	FEDERAL REPUBLIC OF	2%	2030-04-18	EUR	2.021.309 €	1.71%	Nueva
ES0000012I08	ESTADO ESPAÑOL	3%	2028-01-31	EUR	1.761.254 €	1.49%	0.37%
ES0000012O59	ESTADO ESPAÑOL	2%	2028-05-31	EUR	1.509.718 €	1.28%	Nueva
ES0000012M51	ESTADO ESPAÑOL	3%	2029-05-31	EUR	1.043.182 €	0.88%	0.06%
DE000BU25000	BUNDESOBLIGATION	2%	2028-04-13	EUR	1.007.997 €	0.85%	0.21%
ES0200002139	ADIF ALTA VELOCIDAD	3%	2030-01-31	EUR	809.977 €	0.69%	Nueva
IT0005633513	ISTITUTO PER IL CRED	3%	2030-01-29	EUR	306.150 €	0.26%	Nueva
ES0000012L29	ESTADO ESPAÑOL	2%	2026-06-01	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
IE00BK8JH525	SPDR BLOOMBERG BARCLAYS EMER (0,)	EUR	1.926.610 €	1.63%	9.7%
IE00BJ5JNT46	LAZARD GLOBAL INV FUND HQ B-CA	EUR	551.491 €	0.47%	1.29%
US4642875151	ISHARES EXPANDED TECH-SOFTWARE	EUR	437.971 €	0.37%	Nueva
US92189F6768	VANECK VECTORS SEMICONDUCTOR	EUR	157.085 €	0.13%	Nueva
LU0514695690	DB X-TRACKERS MSCI CHINA TRN I	EUR	0 €	0%	Vendida
US78464A8707	SPDR S&P BIOTECH ETF	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00B1YBRZ95	STONE HARBOR INVESTMENT FUNDS	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00B3F81R35	ISHARES EURO CORP BOND	EUR	0 €	0%	Vendida

Investment Notes

Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.

Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Mixto Euro

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

94.857

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

1.000.000,00 Euros

Patrimonio

108.571.690 €

Politica de inversiónSe invierte hasta un 30% de la exposición total en renta variable de cualquier capitalización y sector, y el resto en renta fija pública y/o privada incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos), en emisiones con al menos media calidad crediticia (rating mínimo BBB-), o, si fuera inferior, el rating que tenga en cada momento el Reino de España, pudiendo invertir hasta un 20% de la exposición total en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia (rating inferior a BBB-), incluyendo no calificados. La duración media de la cartera de renta fija no está prefijada. La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro más la exposición al riesgo divisa no superará un 30%. Los emisores/mercados serán fundamentalmente de países OCDE, pudiendo invertir hasta un 20% de la exposición total en países emergentes. El fondo cumple con la Directiva 2009/65/CE (UCITS). Las inversiones subyacentes a este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles.

Operativa con derivadosSI

Sectores

Industria
25.51%
Servicios financieros
18.81%
Tecnología
13.88%
Servicios públicos
8.16%
Consumo cíclico
7.25%
Comunicaciones
7.25%
Consumo defensivo
6.52%
Energía
4.11%
Salud
3.31%
Inmobiliarío
1.57%
Materias Primas
1.47%
No Clasificado
2.16%

Regiones

Europa
79.80%
Reino Unido
14.08%
Estados Unidos
5.71%
África
0.40%

Tipo de Inversión

Large Cap - Value
32.07%
Large Cap - Blend
31.96%
Large Cap - Growth
21.10%
Medium Cap - Value
6.13%
Medium Cap - Blend
3.96%
Medium Cap - Growth
1.56%
No Clasificado
3.22%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.20

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.03

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.12

2025-Q1

0.12

2024-Q4

0.12

2024-Q3

0.12

Anual

Total

2024

0.48

2023

0.48

2022

0.48

2020

0.48

LORETO PREMIUM RENTA FIJA MIXTA, FI

•I

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Renta Fija No Cotizada

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Cartera ICC

Política de Inversión