2024-Q4
GPM GESTION ACTIVA, FI
•GPM TENDENCIAS INTERNACIONAL
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-286,86 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -2.96% | -22.48% | -28.7% | -21.99% | -11.82% | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
El segundo semestre del año 2024 fue alcista para el mercado y la mayoría de índices de renta variable, con permiso de agosto. Los índices americanos entre ellos el principal índice el S&P500 ascendió cerca de un 7,70% mientras que el Nikkei225 bajó un -1,07% o el índice de Australia se revalorizó un 5,29%, aunque sin duda el ganador fue el índice China50 con un ascenso del 12,01% en el semestre.
b) Decisiones generales de inversiones adoptadas
Se ha ido reduciendo exposición a renta variable (invertida en acciones y futuros de índices) hasta una exposición baja-moderada.
A cierre de ejercicio el compartimento se encuentra totalmente en liquidez a la espera del inicio de una nueva dirección en la gestión del mismo.
c) Índice de referencia.
El vehículo no tiene ningún índice de referencia.
GPM Tendencias Internacional obtuvo una rentabilidad en el segundo semestre del -9,80%. Si lo comparamos en el mismo plazo con la rentabilidad media de la letra del Tesoro con vencimiento a un año, el vehículo obtuvo una rentabilidad un 11,49% por debajo, comportándose por tanto peor que las letras en el segundo semestre del año.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del fondo en el segundo semestre se ha situado, a cierre del periódo en 1.111,41 euros, con un descenso del 99,84% respecto a la ultima obsevacion.
Los particpes a cierre del período se situan en 3, con una caída de 41 partícipes respecto a la observación de referencia.
Los gastos soportados durante el segundo semestre han ascendido a un 1,299% del patrimonio medio del fondo, situándose éste en 380.657,61 euros.
De este importe la comisión de gestión ha supuesto un 0,685% y la comisión de depósito un 0,05%. El resto de gastos soportados por el fondo, se corresponden con los legalmente necesarios para su funcionamiento (auditoría, registro…).
La contratación en productos derivados supone un 0.024% sobre el patrimonio medio del fondo, no incluído en los gastos soportados.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de los fondos de la gestora.
El fondo ha registrado en el segundo semestre una rentabilidad del -9,80% mientras que la rentabilidad media de los fondos gestionados de su misma categoría se sitúa en un -1,11%. Lo comparamos con el resto su vocación, Renta Variable Internacional
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
El fondo ha ido eliminado acciones y posiciones en índices principales como S&P500 a medida que se ha ido acercando el final del ejercicio.
Acciones como Air Liquide, Allianz, American Express, Moodys, Phillip Morris, Carvana, P&G, Teva o Dominion Energy, Mercialys, Euronext, Konecranes, Deutsche Telekom, Hannover R., Suzuki, etc. salieron de cartera para reducir la exposición, dejando la cartera totalmente en liquidez al cierre del semestre.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A.
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha usado los derivados como cobertura del riesgo de divisas y algunas operaciones puntales con futuros sobre índices, tanto como cobertura e inversión.
d) Otra información sobre inversiones.
Inversiones dudosas
No ha habido inversiones dudosas en el periodo.
Productos estructurados
El fondo no ha invertido en productos estructurados.
Inversión en otras IIC
Los ETF que el compartimento ha mantenido en cartera durante el periodo, se han mantenido en todo momento por debajo del 10%, según se establece en su política de inversión.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
El fondo GPM Tendencias Internacional no tiene definido en su política de inversión un objetivo concreto de rentabilidad.
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
Para el cumplimiento del límite de exposición total de riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, en la IIC de referencia se aplica la metodología del compromiso, desarrollada en la sección 1ª del capítulo II de la Circular 6/2010 de la CNMV.
En función de esta metodología de riesgo, el apalancamiento medio durante el segundo semestre supuso un 26,19% sobre el patrimonio medio del periodo.
A lo largo de todo el período analizado, la IIC ha venido cumpliendo el límite máximo de exposición al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, no registrándose excesos sobre el límite del patrimonio neto de la IIC que establece dicha Circular.
El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el último semestre, ha sido de 8,84%. Al no tener índice de referencia, nos comparamos con las letras del tesoro cuya volatilidad en el semestre ha sido del 0,26%.
La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
Inversis Gestión, S.G.I.I.C., S.A., ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas, en las que sus IIC bajo gestión tienen con más de un año de antigüedad, una participación superior al 1% del capital social.
En general se delega el derecho de asistencia y voto a las Juntas Generales de las sociedades en el Presidente del Consejo de Administración u otro miembro del Consejo. Si en algún caso no fuera así, se informará del sentido del voto en los informes periódicos a partícipes.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A.
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
La estacionalidad de un primer mandato (no es reelección) en EEUU no suele ser positiva ni el primer ni el segundo año ya que el nuevo presidente tiene que cumplir con todo lo que prometió cambiar y mejorar de la anterior administración.
A cierre de ejercicio el compartimento se encuentra totalmente en liquidez a la espera del inicio de una nueva dirección en la gestión del mismo.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
JP3124400007 | AMANO CORP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
JP3763000001 | Noritake Co Ltd/Nago | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
JP3511800009 | Chiba Bank Ltd/The | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
JP3910660004 | Tokio Marine Holding | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
JP3833710001 | Premium Group Co Ltd | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
JP3898400001 | Mitsubishi Corp | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
JP3877600001 | Marubeni Corp | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US14174T1079 | Caretrust Reit Inc | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
GB00B10RZP78 | Unilever PLC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
JP3404600003 | Sumitomo Mitsui Cons | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US1468691027 | Carvana Co | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
JP3756600007 | Nintendo Co | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
JP3358000002 | Shimano INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US2044481040 | Cia de Minas Buenav | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
NL0011585146 | Ferrari Nv | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
NL0011821202 | ING GROUP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0000076486 | Danieli & Co-RSP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US67103H1077 | O´Reilly Automotive, | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US6153691059 | Moody´s Corp | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US92826C8394 | Visa Inc Class A | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US7766961061 | Roper Industries Inc | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
JP3180400008 | OSAKA GAS CO. LTD. | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE0008402215 | Hannover Rueckversic | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US1491231015 | Caterpillar | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FI0009005870 | Konecranes OYJ | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US1941621039 | Colgate Palmolive | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
CH0011075394 | Zurich Fin. Services | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US7427181091 | Procter & Gamble | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US0258161092 | American Express | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0000120073 | Air Liquide | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE0008404005 | Allianz AG | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012L29 | BANCO INVERSIS, S.A. | 3% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US97717W8516 | ETF Wisdomtree Japan | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00B4ND3602 | ETC Ish Phys GoldE | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Renta Variable Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
131
Nº de Partícipes
3
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
9,53
Patrimonio
1111 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónCompartimento con alta vinculación a los gestores, Javier Alfayate y Jorge Ufano, cuya sustitución supone un cambio sustancial en la política de inversión y otorga derecho de separación a los partícipes
Invertirá, directa o indirectamente, entre el 75-100% de la exposición total en renta variable de cualquier capitalización y sector. Se emplearán estrategias de inversión basadas en el factor de seguimiento de tendencias o momentum. El resto en renta fija pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos).
Los emisores/mercados serán principalmente de Europa y EEUU, pudiendo invertir en emergentes sin limitación.
No existe distribución predeterminada por tipo de activos, divisas, duración o nivel de rating de las emisiones/emisores, pudiendo tener hasta un 25% de la exposición total en renta fija de baja calidad. La inversión en renta fija de baja calidad crediticia y en emisores de baja capitalización bursátil puede influir negativamente en la liquidez del compartimento. Podrá existir concentración geográfica o sectorial.
Podrá invertir hasta el 10% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la gestora o subgestora.
El riesgo divisa estará entre 0-100% de la exposición total.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Sectores
Regiones
Tipo de Inversión
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
1.35
2024-Q4
0.69
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2024
0.10
2024-Q4
0.05
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
1.84
2024-Q3
0.54
2024-Q2
0.54
2024-Q1
0.61
Anual
Total2023
2.10
2022
2.05