2025-Q2

SABADELL DOLAR FIJO, FI

•BASE

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

15,83 €

-5.9%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
3.28%	2.82%	-0.4%	-2.09%	-3.2%	-1.63%	-

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El inicio del primer semestre de 2025 fue positivo para la mayoria de las clases de activos, con la excepción de la bolsa de los Estados Unidos, que registró su peor trimestre desde el año 2022, con unos mercados que se vieron impactados por el anuncio de aplicación de aranceles por parte de la administración Trump, la irrupción en el mercado de DeepSeek y los paquetes de estímulo fiscal anunciados por Alemania y por el conjunto de la Unión Europea. Ya en el segundo trimestre, los resultados empresariales fueron mejores de lo esperado por el consenso, la fortaleza de los datos económicos publicados en Estados Unidos y una inflación más persistente, provocó que las principales bolsas en general corrigieran durante el pasado mes de abril. Desde entonces, las principales bolsas han recuperado con fuerza, principalmente la estadounidense, apoyada también por la debilidad del dólar respecto al resto de divisas de referencia. En cuanto a los tipos de interés, mientras que en la euro zona el Banco Central Europeo realizó cuatro bajadas de un 0,25% cada una, la Reserva Federal se mantuvo sin cambios por las preocupaciones acerca del crecimiento económico en los Estados Unidos y el posible impacto que las políticas arancelarias puedan tener en términos de inflación. En cuanto políticas monetarias, el Banco Central Europeo bajó los tipos de interés en cuatro ocasiones para dejarlos en el 2% desde el 3%. En los Estados Unidos, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios en el 4,5% durante el primer semestre del año. En este sentido, en su reunión de junio indicó que que se encuentran en una posición de espera para evaluar el impacto de los aranceles en los precios. En el lado europeo, el banco central reconoció que su política monetaria se está volviendo menos restrictiva, reduciendo los costes financieros para las empresas y los particulares, aunque se mantienen vigilantes respecto a las tensiones comerciales, mencionando que los aranceles impuestos a las importaciones europeas por parte de los Estados Unidos pueden penalizar el crecimiento económico. En el lado estadounidense, los tipos de interés en los plazos medios cayeron, mientras que en la euro zona tuvimos un movimiento de empinamiento de la curva: los tipos de los plazos cortos cayeron y en los plazos intermedios y largos subieron. En el mercado de bonos corporativos, los diferenciales de crédito han estrechado durante el periodo. En los mercados de divisas, el dólar estadounidense registró un primer semestre del año negativo, cotizando la incertidumbre de las políticas comerciales y el impacto que puedan tener en el crecimiento económico, así como la preocupación por los posibles incrementos del déficit fiscal y el posterior incremento de deuda como consecuancia de las políticas económicas de la administración Trump. Tras el movimiento de salida de los inversores de los activos denominados en dólares, el Dollar Index cayó un 10,7% en el primer semestre del año, concentrando su mayor caída en el mes de abril (-4,5%). Respecto al movimiento del euro durante el semestre respecto a las principales divisas, se ha apreciado contra el dólar estadounidense (+13,7%), la libra británica (+3,8%) y el yen japonés (+4,2%). En los mercados emergentes, la renta variable ha regitrado rentabilidades positivas durante el semestre. Durante el semestre y tras un mes de abril con gran volatilidad tras el "Día de la liberación" en el que Donald Trump anunció una serie de políticas arancelarias a nivel global, los activos de los mercados emergentes subieron en medio de mejores datos económicos, una mejora de las esperanzas de acuerdos comerciales y una extensión temporal de los aranceles por parte de la administración estadounidense. En cuanto a la evolución del mercado, los mercados emergentes experimentaron un semestre positivo, con el índice MSCI EM subiendo un +13,70% en términos de rentabilidad total en dólares estadounidenses, impulsado tanto por la región latinoamericana como la asiática. Los fundamentos económicos siguen siendo favorables para los países emergentes en términos generales, ya que creemos que muchos países mantienen la flexibilidad necesaria para compensar cualquier posible impactoarancelario mediante estímulos monetarios y/o fiscales. En términos generales, las bolsas han tenido un comportamiento positivo durante el primer semestre del año, con las bolsas europeas registrando rentabilidades superiores a la bolsa estadounidense. En este sentido, en el lado europeo, las valoraciones relativamente reducidas, los anuncios de medidas de estímulo fiscal tanto por parte de Alemania como por el conjunto de Europa y un entorno de tipos de interés a la baja, ha provocado subidas por parte de los principales índices: el índice MSCI Europe terminó el semestre con una subida del +6,45%. Por países, destacan el Ibex 35 con un +21,28%, el Dax alemán con un +20,09% o el FTSE italiano con un +16,40%. Al otro lado del Atlátinco, los mercados de renta variable de los Estados Unidos tuvieron un semestre positivo, con el S&P500 subiendo un +5,50%, impulsado una vez más por las grandes compañías tecnológicas, así como por aquellos sectores que puedan resultar beneficiados por la depreciación del dólar. A pesar de estás importantes subidas, esta tendencia podría continuar dependiendo de las guías que puedan dar las compañías en sus presentaciones de resultados, la evolución de los datos económicos y el flujo de noticias relacionado con las políticas arancelarias por pate de la administración Trump. Pensamos que las condiciones macroeconómicas de las principales economías del mundo, la liquidez de los mercados y los crecimientos económicos esperados son razonablemente favorables para los activos de riesgo. Las perspectivas de beneficios empresariales también son relativamente buenas, aunque el segundo semestre del año podría poner a prueba si las empresas son capaces de trasladar los costes cada vez más elevados a los consumidores. En renta fija, pensamos que el empinamiento de la curva sigue ofreciendo oportunidades. Por regiones, en los Estados Unidos mantenemos la neutralidad, y bajamos a neutral la posición de duración en Europa. En el lado del crédito, pensamos que los rendimientos siguen siendo atractivos. En bolsas, las valoraciones de la bolsa estadounidense han alcanzado de nuevo niveles elevados, hecho que nos hace tener una posición de cierta cautela en la región. Pensamos que existen oportunidades en compañías de pequeña y mediana capitalización en Europa y Japón, segmentos que se encuentran relativamente aislados de las tensiones comerciales globales. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el semestre el Fondo ha gestionado activamente sus posiciones con el objetivo de aprovechar los movimientos de la curva de tipos de interés estadounidense. Se ha incrementado la duración con la compra tanto de activos de deuda pública como bonos corporativos y financieros, todos ellos denominados en dólares estadounidenses. c) Índice de referencia. No aplica d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio baja desde 52.604.686,67 euros hasta 50.944.272,55 euros, es decir un 3,16%. El número de partícipes sube desde 12.533 unidades hasta 15.654 unidades. La rentabilidad en el semestre ha sido de un -8,49% para la clase base, un -8,26% para la clase plus, un -8,12% para la clase premier, un -8,08% para la clase cartera, un -8,26% para la clase empresa y un -8,37% para la clase pyme. La referida rentabilidad obtenida es neta de unos gastos que han supuesto una carga del 0,74% para la clase base, un 0,50% para la clase plus, un 0,30% para la clase cartera y un 0,62% para la clase pyme sobre el patrimonio medio. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Durante este periodo la rentabilidad del Fondo ha sido de un -8,49%, inferior a la rentabilidad media ponderada del total de Fondos gestionados por Sabadell Asset Management, y ha sido inferior al 1,39% que se hubiera obtenido al invertir en Letras del Tesoro a 1 año. La rentabilidad del Fondo ha sido superior a la de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. El Fondo ha mantenido una duración financiera sobreponderada respecto a su nivel objetivo. Además, el Fondo presenta un marcado sesgo defensivo en cuanto a la Renta Fija privada, que se ha aumentado durante el semestre. Todo esto ha provocado que la rentabilidad del Fondo haya sido superior a la de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. Los activos que más han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: FUTURO BONO USD 10YR 6% VT.19/09/25 (0.19%); FUTURO BONO USD 5YR 6% VT.30/09/25 (0.08%); FUTURO BONO USD 10YR 6% VT.20/03/25 (0.08%); FUTURO BONO USD 30YR 6% VT.18/06/25 (0.07%); FUTURO BONO USD 5YR 6% VT.30/06/25 (0.07%). Los activos que menos han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: BO.USA 4,25% VT.30/09/2029 (USD) (-0.86%); OB.USA 5,375% VT.15/02/2031 (USD) (-0.79%); OB.USA 4,625% VT.30/09/2030 (USD) (-0.55%); OB.USA 3,125% VT.15/05/2048 (USD) (-0.38%); BO.USA 4,375% VT.31/12/2029 (USD) (-0.34%). b) Operativa de préstamo de valores. No aplica c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. A lo largo del semestre, el Fondo ha operado en los siguientes instrumentos derivados: futuros sobre el bono estadounidense a siete, diez y treinta años (Ten-year Note Future, 10-year Ultra Future y US Utra Bond Future). El objetivo de todas las posiciones en derivados es, por un lado, la inversión complementaria a las posiciones de contado permitiendo una mayor flexibilidad en la gestión de la cartera, y por otro, la gestión activa, tanto al alza como a la baja, de las expectativas sobre los mercados. El nivel de exposición en derivados se ha movido entre el 31,35% y el 36,65%. d) Otra información sobre inversiones. A la fecha de referencia 30/06/2025, el Fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 7,237 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 4,394%. No existirá predeterminación en cuanto a la calificación crediticia por las distintas agencias especializadas en la selección de inversiones de renta fija. El Fondo podría invertir hasta el 20% en emisiones de renta fija con una calificación crediticia inferior a investment grade. El nivel de inversión en este tipo de activos es de un 2,10% a cierre del período. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El Fondo ha aumentado los niveles de riesgo acumulados respecto al semestre anterior, tal y como reflejan los datos de volatilidad detallados en el informe, debido principalmente al aumento de los niveles de riesgo de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. En este sentido, el Fondo ha experimentado durante el semestre una volatilidad del 10,47% frente a la volatilidad del 0,42% de la Letra del Tesoro a 1 año. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. No aplica 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. No aplica 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No aplica 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. El Fondo se gestionará de forma dinámica y proactiva para aprovechar los movimientos de mercado, con la finalidad de alcanzar una revalorización a largo plazo y, en concreto, pretende superar la rentabilidad del índice Bloomberg US Aggregate Index durante el periodo de mantenimiento de la inversión recomendado.

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Div.	Valor	Peso	Dif.
US302154BY45	EUR	467.959 €	0.92%	10.46%
US594918BJ27	EUR	441.956 €	0.87%	11.38%
US822582BT82	EUR	414.182 €	0.81%	11.36%
US91159HJB78	EUR	332.697 €	0.65%	8.8%
USU1109MBA37	EUR	317.294 €	0.62%	10.63%
XS2415308761	EUR	289.433 €	0.57%	9.22%
US05971KAL35	EUR	291.048 €	0.57%	8.46%
US404280CY37	EUR	251.938 €	0.49%	8.77%
US31429LAL53	EUR	243.284 €	0.48%	10.31%
US55037AAB44	EUR	247.026 €	0.48%	10.12%
US03063UAA97	EUR	229.096 €	0.45%	10.13%
US00774MAX39	EUR	224.721 €	0.44%	9.71%
US09660V2A05	EUR	224.378 €	0.44%	10.06%
USY8085FBD16	EUR	225.574 €	0.44%	8.83%
USH42097CT27	EUR	225.952 €	0.44%	9.22%
USG0686BAP43	EUR	219.658 €	0.43%	11.04%
US65535HBA68	EUR	218.309 €	0.43%	10.32%
USU71000BK58	EUR	215.666 €	0.42%	11.25%
US231021BA37	EUR	215.143 €	0.42%	Nueva
US37045VAP58	EUR	213.577 €	0.42%	11.7%
US12592BAL80	EUR	209.504 €	0.41%	12.46%
US097023CW33	EUR	203.325 €	0.4%	9.37%
US200339EX39	EUR	204.067 €	0.4%	10.43%
US832248BD93	EUR	195.978 €	0.38%	8.87%
USU2340BAZ05	EUR	190.183 €	0.37%	10.68%
US60687YDJ55	EUR	188.300 €	0.37%	Nueva
US532457BV93	EUR	182.652 €	0.36%	9.27%
US345370DB39	EUR	184.739 €	0.36%	12.11%
USU2732PAB86	EUR	176.343 €	0.35%	11.32%
US65559D2D05	EUR	180.775 €	0.35%	8.84%
XS3084345241	EUR	177.828 €	0.35%	Nueva
US83368TCG13	EUR	175.834 €	0.35%	Nueva
USR1655VAE85	EUR	171.718 €	0.34%	10.08%
US63861WAK18	EUR	173.836 €	0.34%	10.11%
USJ7823FDM52	EUR	173.234 €	0.34%	10.67%
US345397G982	EUR	171.775 €	0.34%	Nueva
USY306AXAL42	EUR	174.420 €	0.34%	Nueva
US606822DF83	EUR	172.117 €	0.34%	11.26%
US760759BM13	EUR	172.723 €	0.34%	Nueva
USG6382G7R73	EUR	170.506 €	0.33%	11.83%
USG0611AAA90	EUR	170.244 €	0.33%	10.06%
USF29416AG37	EUR	170.329 €	0.33%	Nueva
US345397G313	EUR	168.502 €	0.33%	11.94%
US37045XEP78	EUR	165.329 €	0.32%	11.17%
USQ57085HK32	EUR	161.109 €	0.32%	9.52%
US05329RAA14	EUR	158.799 €	0.31%	10.44%
USU3135PAD51	EUR	158.232 €	0.31%	11.58%
US83088MAL63	EUR	156.742 €	0.31%	10.39%
US097023DT94	EUR	153.335 €	0.3%	9.36%
US42225UAG94	EUR	154.542 €	0.3%	10.06%
US44891CCE12	EUR	153.759 €	0.3%	10.73%
USU49143AD94	EUR	154.325 €	0.3%	9.89%
US529537AA08	EUR	155.369 €	0.3%	9.66%
US59217HDZ73	EUR	154.103 €	0.3%	9.88%
USJ54675BB86	EUR	155.307 €	0.3%	11.3%
US46647PEA03	EUR	149.738 €	0.29%	11.58%
US237194AN56	EUR	145.385 €	0.29%	10.17%
USU09513KM06	EUR	144.955 €	0.28%	Nueva
US760759BJ83	EUR	139.920 €	0.27%	10.11%
US12621EAM57	EUR	133.663 €	0.26%	10.6%
US29364WBM91	EUR	134.696 €	0.26%	9.8%
US904764BV84	EUR	130.342 €	0.26%	9.45%
USU5876JAR69	EUR	128.197 €	0.25%	10.76%
US02665WFL00	EUR	128.956 €	0.25%	9.94%
US718547AU68	EUR	126.742 €	0.25%	9.77%
USC3318LAD31	EUR	116.174 €	0.23%	11.26%
US927804GT52	EUR	119.089 €	0.23%	Nueva
US816851BV01	EUR	112.515 €	0.22%	16.19%
US44891CDC47	EUR	107.622 €	0.21%	10.87%
US02665WFU09	EUR	106.098 €	0.21%	10.04%
US24906PAB58	EUR	105.517 €	0.21%	Nueva
US907818GG79	EUR	107.809 €	0.21%	Nueva
US92345YAJ55	EUR	108.123 €	0.21%	9.41%
US115236AE14	EUR	95.166 €	0.19%	9.38%
US13607PHS65	EUR	97.612 €	0.19%	10.12%
US14040HCG83	EUR	98.371 €	0.19%	8.78%
US15089QAY08	EUR	99.090 €	0.19%	10.11%
US595112CE14	EUR	96.362 €	0.19%	Nueva
US80282KBC99	EUR	96.553 €	0.19%	11.72%
US571903BU68	EUR	93.263 €	0.18%	Nueva
US55336VBX73	EUR	93.525 €	0.18%	10.58%
US758750AN32	EUR	92.230 €	0.18%	10.41%
USU43279AQ80	EUR	87.266 €	0.17%	8.57%
US960386AT71	EUR	86.048 €	0.17%	Nueva
US526057CY87	EUR	81.973 €	0.16%	Nueva
US06051GMQ90	EUR	81.778 €	0.16%	Nueva
US852234AS26	EUR	83.076 €	0.16%	Nueva
US115236AG61	EUR	79.202 €	0.16%	21.82%
US174610BH70	EUR	83.287 €	0.16%	9.32%
US89788MAQ50	EUR	82.802 €	0.16%	10.99%
USG0686BAX76	EUR	77.529 €	0.15%	Nueva
US29250NBT19	EUR	75.676 €	0.15%	11.68%
US776696AJ52	EUR	75.365 €	0.15%	9.86%
US78409VBQ68	EUR	74.818 €	0.15%	9.74%
US863667BM24	EUR	77.765 €	0.15%	Nueva
US61747YFM21	EUR	69.595 €	0.14%	9.95%
US980236AV51	EUR	68.943 €	0.14%	Nueva
USU4501WAM48	EUR	65.236 €	0.13%	10.49%
US479281AA53	EUR	64.506 €	0.13%	13.25%
US00108WAS98	EUR	61.271 €	0.12%	10.43%
US62829E2F43	EUR	60.349 €	0.12%	Nueva
USV7780TAP85	EUR	60.558 €	0.12%	10.25%
US29250NCG88	EUR	61.370 €	0.12%	12.27%
US29250NCF06	EUR	60.871 €	0.12%	12.05%
USU3135PAF00	EUR	59.041 €	0.12%	14.36%
US94106BAJ08	EUR	60.676 €	0.12%	Nueva
US91913YBF60	EUR	56.180 €	0.11%	Nueva
USU4328TAB62	EUR	55.744 €	0.11%	10.89%
US573284BA34	EUR	55.333 €	0.11%	10.15%
US693475CC77	EUR	56.692 €	0.11%	Nueva
US14040HDJ14	EUR	51.709 €	0.1%	Nueva
US174610BF15	EUR	49.941 €	0.1%	10.48%
US682680DA80	EUR	52.325 €	0.1%	Nueva
US49326EEQ26	EUR	51.451 €	0.1%	Nueva
US573284BB17	EUR	48.938 €	0.1%	10.34%
US61747YFK64	EUR	51.899 €	0.1%	10.44%
USU6377NAF51	EUR	51.973 €	0.1%	10.15%
US50212YAJ38	EUR	47.540 €	0.09%	11.55%
US02005NBV10	EUR	47.507 €	0.09%	9.51%
US097023DU67	EUR	46.560 €	0.09%	9.01%
USU2100AAD10	EUR	46.933 €	0.09%	9.43%
US446150BE30	EUR	43.420 €	0.09%	10.04%
US06406RBV87	EUR	43.362 €	0.09%	10.1%
US776696AH96	EUR	46.779 €	0.09%	9.57%
US036752AY95	EUR	39.120 €	0.08%	10.31%
USU71000BQ29	EUR	38.665 €	0.08%	11.77%
USU2648LAD65	EUR	38.996 €	0.08%	10.81%
US37045XFC56	EUR	38.339 €	0.08%	Nueva
USU8119QAC43	EUR	39.557 €	0.08%	9.42%
US87165BAV53	EUR	39.239 €	0.08%	10.49%
US90932WAA18	EUR	42.430 €	0.08%	11.56%
US95000U3P60	EUR	39.126 €	0.08%	Nueva
USU3133WAA81	EUR	35.344 €	0.07%	11.45%
US30958QAA94	EUR	37.293 €	0.07%	11.57%
US37045XER35	EUR	34.906 €	0.07%	10.81%
US015857AF21	EUR	29.796 €	0.06%	12.18%
USG0686BAT64	EUR	30.570 €	0.06%	10.41%
US18977X2G28	EUR	29.952 €	0.06%	11.03%
USC3318LAE14	EUR	30.211 €	0.06%	11.88%
USU4219PAF72	EUR	30.265 €	0.06%	10.77%
US12513GBL23	EUR	29.786 €	0.06%	51.88%
US26884ABQ58	EUR	29.995 €	0.06%	Nueva
US444859CA81	EUR	30.309 €	0.06%	9.46%
USU5400KAA52	EUR	31.322 €	0.06%	10.05%
US842400JE48	EUR	30.250 €	0.06%	11.92%
USC84926AB78	EUR	30.742 €	0.06%	11.94%
US91159HJQ48	EUR	30.566 €	0.06%	10.34%
US92345YAL02	EUR	29.842 €	0.06%	Nueva
US693475BV67	EUR	25.831 €	0.05%	11.57%
USU89341AD09	EUR	25.902 €	0.05%	Nueva
US052769AJ50	EUR	25.855 €	0.05%	Nueva
US036752AZ60	EUR	25.946 €	0.05%	9.55%
US61747YFP51	EUR	25.997 €	0.05%	11.68%
USU7507WAB55	EUR	26.049 €	0.05%	Nueva
US89788MAR34	EUR	26.209 €	0.05%	10.34%
USU7507WAA72	EUR	21.616 €	0.04%	Nueva
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US169905AH91	EUR	21.342 €	0.04%	11.58%
USU3133WAB64	EUR	21.864 €	0.04%	12.25%
US50540RBA95	EUR	19.996 €	0.04%	9.63%
US11135FBX87	EUR	13.047 €	0.03%	10.31%
USU4281PAF00	EUR	16.925 €	0.03%	Nueva
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US174610BJ37	EUR	17.188 €	0.03%	Nueva
USU1852LAN74	EUR	16.001 €	0.03%	15.61%
US80282KBK16	EUR	17.165 €	0.03%	12.41%
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US05329WAT99	EUR	4295 €	0.01%	Nueva
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US88339WAC01	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Div.	Valor	Peso	Dif.
US912810FP85	EUR	4.827.063 €	9.48%	9.27%
US91282CLY56	EUR	3.965.162 €	7.78%	23.98%
US91282CHZ77	EUR	3.453.658 €	6.78%	9.69%
US91282CMD01	EUR	2.259.904 €	4.44%	Nueva
US912810SC36	EUR	1.933.720 €	3.8%	11.05%
US912810RM27	EUR	1.643.562 €	3.23%	11.07%
US912810FT08	EUR	1.638.162 €	3.22%	9.33%
US912810SR05	EUR	1.290.845 €	2.53%	10.03%
US91282CHX20	EUR	1.149.213 €	2.26%	10.54%
US912810SJ88	EUR	1.024.389 €	2.01%	10.81%
US748149AN17	EUR	622.025 €	1.22%	10.14%
US91282CLN91	EUR	611.591 €	1.2%	9.83%
US91282CAE12	EUR	609.643 €	1.2%	9.03%
US912810QK79	EUR	584.559 €	1.15%	9.84%
US91282CLM19	EUR	457.901 €	0.9%	9.31%
US91282CLF67	EUR	454.830 €	0.89%	9.48%
US298785JU14	EUR	423.754 €	0.83%	10.66%
US91282CLW90	EUR	382.756 €	0.75%	Nueva
US045167EU38	EUR	0 €	0%	Vendida
US459058JB07	EUR	0 €	0%	Vendida
US698299AT16	EUR	0 €	0%	Nueva
XS2850662631	EUR	0 €	0%	Vendida
US9128283Z13	EUR	0 €	0%	Nueva

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

454.613

Nº de Partícipes

833

Inversión mínima

200

Patrimonio

6.997.000 €

Politica de inversiónEl Fondo invertirá en activos de renta fija, tanto pública como privada, denominada en dólares estadounidenses con una duración que podrá oscilar entre 0 y 15 años. En situaciones dudosas o adversas en los mercados de renta fija, podrá invertir a más corto plazo e incluso en activos monetarios. El Fondo podrá invertir hasta un 70% en títulos con garantía hipotecaria (MBS) y en títulos respaldados por activos (ABS). Esto incluye la exposición indirecta obtenida a través de derivados, que se limita al 50%. La exposición a MBS y ABS no emitidos por agencias gubernamentales se limita al 50%. También podrá invertir hasta un 20% en bonos de baja calidad crediticia (rating inferior a BBB-), siendo el resto de calidad superior. La exposición al riesgo divisa diferente del euro será superior al 10%. Las inversiones se situarán principalmente en mercados de Estados Unidos de América así como en otros mercados de la OCDE, incluidos emergentes hasta un 10%. El Fondo invierte teniendo en cuenta no solo aspectos económicos y financieros sino también la dimensión ESG, aplicando la metodología ESG desarrollada por Amundi. Tiene, además de sus objetivos financieros, el objetivo de obtener una calificación ESG media de su cartera por encima del nivel de la calificación ESG de su índice de referencia. Este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 5 años.

Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodologia aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método de compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

.69

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

.38

2025-Q1

.37

2024-Q4

.37

2024-Q3

.38

Anual

Total

2024

1.51

2023

1.53

2022

1.52

2020

1.52

SABADELL DOLAR FIJO, FI

•BASE

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Política de Inversión