FONMARCH, FI
•CLASE A
30,36 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0.17% | 0.19% | 0.51% | 3.7% | 2.03% | 0.36% | 0.5% |
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
El primer semestre de 2025 estuvo marcado por una elevada volatilidad, tensiones geopolíticas, y un tono de optimismo cauteloso. Tras el llamado "Día de la Liberación", en el que se intensificaron las tensiones arancelarias, la administración Trump optó por pausar nuevas medidas, probablemente para evitar un deterioro económico antes de las elecciones legislativas de 2026. Esta pausa dio cierto alivio temporal a los activos de riesgo, favoreciendo una recuperación desde los mínimos del primer trimestre.
A pesar de indicadores de sentimiento débiles, la economía real ha mostrado resiliencia, particularmente en EE.UU., donde los beneficios corporativos se han mantenido y los balances siguen sólidos. Europa, en cambio, ha sufrido más debido a presiones deflacionistas procedentes de China y su mayor exposición al comercio global. No obstante, las politicas fiscales prociclicas a ambos lados del Atlantico han favorecido en esta ocasion mas al Viejo Continente neteando estos aspectos negativos en Alemania.
Los mercados de renta fija vivieron fuertes oscilaciones. Los rendimientos de los treasuries estadounidenses mostraron gran volatilidad pero terminaron el semestre a la baja, apoyados por un giro dovish en las expectativas hacia la Fed. Incluso la rebaja del rating crediticio por parte de Moody's tuvo poco impacto, lo que subraya la confianza en la centralidad del dólar. Las carteras extendieron duración, especialmente en bonos de EE.UU. y Europa de 3-5 años.
En divisas, el dólar estadounidense se mantiene estructuralmente sobrevalorado y ha cedido cerca del 12% hasta el cierre de junio. Esta tendencia podría continuar en el segundo semestre, favoreciendo algunos mercados emergentes y aumentando la relevancia de la cobertura activa de divisas.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Mantenemos neutralidad en exposicion a riesgos de tipos de interes y continuamos gestionando activamente las coberturas USDEUR.
c) Índice de referencia.
La evolución del índice de referencia de la IIC durante el período ha sido de 2 % .
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
Durante el período, el patrimonio de la Clase FONMARCH F.I. A ha disminuido en -2.564.341 euros, el número de accionistas ha disminuido en 3 y la rentabilidad neta de la Clase ha sido de un 1,49 %.
El impacto total de gastos soportados por la Clase en el período sobre la rentabilidad obtenida ha sido de un 0,52 %.
Durante el período, el patrimonio de la Clase FONMARCH F.I. C ha disminuido en -649.203 euros, el número de accionistas ha disminuido en 1 y la rentabilidad neta de la Clase ha sido de un 1,76 %.
El impacto total de gastos soportados por la Clase en el período sobre la rentabilidad obtenida ha sido de un 0,26 %.
Durante el período, el patrimonio de la Clase FONMARCH F.I. S ha disminuido en -990.075 euros, el número de accionistas se ha mantenido y la rentabilidad neta de la Clase ha sido de un 1,76 %.
El impacto total de gastos soportados por la Clase en el período sobre la rentabilidad obtenida ha sido de un 0,26 %.
Durante el período, los valores que más han contribuido a la rentabilidad de la cartera han sido:
* PART. LA FRANCAISE SUB DEBT-C (rendimiento 0,07 %)
* PART. ROBECO CORP HYBRID BD-IH (rendimiento 0,07 %)
* B. ESTADO 0,5% 30/04/2030 (rendimiento 0,05 %)
* FUTURO BOBL MAR 25 (rendimiento 0,06 %)
* FUTURO BOBL JUN 25 (rendimiento 0,08 %)
En la tabla 2.4 del presenta informe, puede consultar los conceptos que en mayor o menor medida han contribuido a la variación del patrimonio de la IIC durante el período. Fundamentalmente, dicha variación viene explicada por las suscripciones y/ reembolsos del período, los resultados obtenidos por la cartera de inversión (con un detalle por tipología de activos), los gastos soportados (comisiones, tasas, etc...) y otros conceptos menos significativos.
A fecha del informe, la IIC no tenía inversiones integradas dentro del artículo 48.1.j del RIIC.
2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Durante el 2025 la rentabilidad del fondo se situó en el 1,49% (datos en base a la clase A).
En el actual entorno de mercado y, durante el trimestre, se ha reducido ligeramente la duración de Fonmarch. Además, se continúa prevaleciendo la compra bonos de elevada calidad crediticia y manteniendo una exposición a crédito en HY de forma muy selectiva, al mismo tiempo que accedemos a otro tipo de activos a través de fondos de terceros.
La duración total de la cartera es de 3,53 años y la tir de la cartera es de 2,89%.
Fonmarch, a cierre del trimestre, se compone de un 1,33% en liquidez, una posición del 25,57% deuda pública, un 9,82% en fondos de terceros y el resto en bonos corporativos. La mencionada cartera de fondos de terceros se compone del fondo de La Francaise Subordinated Debt, el fondo de Robeco Corporate Hybrids, el fondo ODDO Euro High Yield y la nueva incorporación del fondo de Schroder Euro Corporate Bond. Todos los fondos tienen unas duraciones similares a la de Fonmarch.
En relación con las operaciones de cartera, hay que destacar las compras de bonos corporativos IG como los bonos de Repsol, HSBC, ACS, Cassa Depositi, Rabobank, Easyjet, Toyota, Abanca, JP Morgan, Morgan Stanley, Kering, Allianz, Unipol, Banque Postale, Ayvens y Caixabank. En cuanto a operaciones de bonos HY, hay que destacar el cambio del bono de Sacyr a corto plazo por otro bono de Sacyr a 2030 y el vencimiento de un Monte Dei Paschi, reduciendo así la exposición en esta tipología de activos (3,97%). En cuanto a deuda pública, se ha mantenido la exposición del 25%, aproximadamente. En la cartera de fondos de terceros, se ha vendido la totalidad del fondo de Muzinich Global Market Duration Investment Grade y se ha comprado el fondo de Schroder Euro Corporate Bond, teniendo una exposición a los mismos de 9,82%. Y, con todo ello, la distribución sectorial de la cartera de renta fija privada destaca el sector financiero por encima del resto.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A.
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
La IIC ha efectuado operaciones de:
* Futuros con finalidad de inversión.
Con apalancamiento medio de la IIC de referencia del 25,75 %
Además en este periodo se han contratado adquisiciones temporales de activos por importe de 95.692.738 euros
d) Otra información sobre inversiones.
A fecha del informe, la IIC no tenía inversiones en litigio de dudosa recuperación.
3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A.
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
La volatilidad acumulada de la Clase FONMARCH F.I. A a lo largo del año ha sido del 1,93 %, comparada con la del IBEX 35.
Adicionalmente, el valor máximo que se podría perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de un mes, si se repitiese el comportamiento de la Clase de los últimos 5 años es de 1,57 %.
La volatilidad acumulada de la Clase FONMARCH F.I. C a lo largo del año ha sido del 1,93 %, comparada con la del IBEX 35.
Adicionalmente, el valor máximo que se podría perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de un mes, si se repitiese el comportamiento de la Clase de los últimos 5 años es de 1,53 %.
La volatilidad acumulada de la Clase FONMARCH F.I. S a lo largo del año ha sido del 1,93 %, comparada con la del IBEX 35.
Adicionalmente, el valor máximo que se podría perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de un mes, si se repitiese el comportamiento de la Clase de los últimos 5 años es de 1,53 %.
Este fondo puede invertir un porcentaje del 25% en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia, esto es, con alto riesgo de crédito.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
N/A.
6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A.
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A.
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVESIBLE DEL FONDO.
Visión general Renta Fija: Positivo en duración. Reforzamos el rol de los bonos como cobertura.
Soberanos DM: Oportunidad táctica en treasuries si se materializan recortes. Aprovechar tacticamente el rango de rentabilidades 5%-4% para ajustar exposicion a esta clase de activo al alza y a la baja. La correlación negativa con renta variable vuelve a estar presente.
IG Credit: Selectividad. Spreads ajustados para el entorno de incertidumbre.
High Yield: Infraponderar. Compensación insuficiente frente a riesgos macro y liquidez.
Securitizados: Potencial atractivo si la recesión es leve y se normaliza el riesgo comercial.
Visión general divisas: dolar vulnerable a medio plazo, aunque se muestra excesivamente penalizado y podria recuperar terreno a corto plazo.
Dólar estadounidense: Riesgo de debilidad estructural si la Fed recorta y el resto del mundo acelera fiscalmente.
Euro: Potencial de apreciación si mejora la narrativa fiscal europea.
Yen / francos: Valor relativo como coberturas defensivas si aumenta la aversión al riesgo.
El fondo está invertido de una manera diversificada, principalmente, en liquidez, renta fija, mediante el uso de activos en directo (bonos), así como fondos de inversión. Esperamos una evolución acorde al desempeño de estos activos en cartera, con la estrategia de conseguir una evolución positiva del valor liquidativo de la cartera en el largo plazo.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012K20 | BANCO INVERSIS, S.A. | 1% | 2025-07-01 | EUR | 1.000.422 € | 1.17% | Nueva |
ES0000012L78 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
FR0013512944 | STELLANTIS NV | 2% | 2026-05-15 | EUR | 992.822 € | 1.16% | Nueva |
XS2202744384 | CEPSA FINANCE SA | 2% | 2026-02-13 | EUR | 847.807 € | 0.99% | Nueva |
FR001400F6O6 | ARVAL SERVICE LEASE | 4% | 2026-04-13 | EUR | 810.841 € | 0.95% | Nueva |
XS2344385815 | RYANAIR HOLDINGS PLC | 0% | 2026-05-25 | EUR | 797.136 € | 0.93% | Nueva |
XS2617442525 | VOLKSWAGEN BANK | 4% | 2026-01-07 | EUR | 712.762 € | 0.83% | 0.05% |
IT0005151854 | MONTE DEI PASCHI | 2% | 2025-11-26 | EUR | 685.220 € | 0.8% | 0.16% |
XS1490726590 | IBERDROLA INTL BV | 0% | 2025-09-15 | EUR | 655.026 € | 0.77% | 0.03% |
XS2242979719 | HEATHROW FUNDING LTD | 1% | 2025-10-12 | EUR | 624.695 € | 0.73% | 1.21% |
XS2229875989 | FORD MOTOR CREDIT | 3% | 2025-09-15 | EUR | 598.678 € | 0.7% | 0.19% |
XS2491189408 | A2A SPA | 2% | 2026-06-15 | EUR | 587.554 € | 0.69% | Nueva |
XS2465792294 | CELLNEX TELECOM | 2% | 2026-04-12 | EUR | 584.687 € | 0.68% | Nueva |
XS1846632104 | EDP FINANCE BV | 1% | 2026-01-26 | EUR | 577.662 € | 0.68% | Nueva |
XS2082324018 | ARCELOR MITTAL | 1% | 2025-11-19 | EUR | 580.591 € | 0.68% | 0.28% |
XS2390400633 | ENEL FINANCE INTL NV | 0% | 2026-05-28 | EUR | 574.081 € | 0.67% | 0% |
FR0014000NZ4 | RENAULT | 2% | 2026-05-25 | EUR | 571.744 € | 0.67% | Nueva |
XS2332589972 | NEXI IM | 1% | 2026-04-30 | EUR | 573.538 € | 0.67% | Nueva |
XS1316569638 | AUTOSTRADE PER ITALI | 1% | 2025-11-04 | EUR | 516.195 € | 0.6% | 1.13% |
XS2289133915 | UNICREDIT SPA | 0% | 2026-01-19 | EUR | 483.884 € | 0.57% | Nueva |
FR00140007B4 | CREDIT MUTUEL ARKEA | 0% | 2026-01-28 | EUR | 491.017 € | 0.57% | Nueva |
XS2028816028 | BANCO DE SABADELL, S | 0% | 2025-07-22 | EUR | 484.012 € | 0.57% | 0.33% |
FR0013030129 | CREDIT AGRICOLE | 3% | 2025-12-21 | EUR | 491.327 € | 0.57% | 0.13% |
FR0014002S57 | BANQUE FED CRED | 0% | 2026-05-11 | EUR | 196.168 € | 0.23% | Nueva |
ES0211845294 | ABERTIS | 2% | 2025-02-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0415306069 | CAJA RURAL NAVARRA | 0% | 2025-05-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0317046003 | TDA A-6 TITULIZACION | 3% | 2025-05-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0312342019 | AYT CED CAJAS GLOBAL | 3% | 2025-06-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0205061007 | CANAL ISABEL II | 1% | 2025-02-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2110110686 | MONTE DEI PASCHI | 2% | 2025-04-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0014009A50 | BANQUE FED CRED | 1% | 2025-05-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2149207354 | GOLDMAN SACHS | 3% | 2025-03-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013506508 | LVMH MOET HENNESSY | 0% | 2025-04-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1206977495 | UNIPOL GRUPO | 3% | 2025-03-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013449972 | ELIS SA | 1% | 2025-04-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2613658470 | ABN-AMRO BANK | 3% | 2025-04-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2613667976 | TOYOTA MOTOR | 3% | 2025-04-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR001400A5N5 | KERING | 1% | 2025-05-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2466172280 | DAIMLER FINANCE NA | 1% | 2025-04-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1973750869 | MEDIOBANCA SPA | 1% | 2025-01-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2182067350 | SCANIA CV AB | 2025-06-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
XS1174469137 | JP MORGAN | 1% | 2025-01-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1179916017 | CARREFOUR | 2025-06-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
XS2171316859 | DANSKE BANK | 0% | 2025-05-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2155365641 | LEASEPLAN CORP | 3% | 2025-04-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS0215093534 | LDO IM | 4% | 2025-03-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2296201424 | DEUTSCHE LUFTHANSA | 2% | 2025-02-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2009152591 | EASYJET PLC | 2025-06-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
XS2189592616 | ACS | 2025-06-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
FR0013519048 | CAP GEMINI | 2025-06-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
XS1254428896 | HSBC HOLDINGS RF | 3% | 2025-06-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1201001572 | SANT.CENTHISP | 2% | 2025-03-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2081500907 | SERVICIOS MEDIO AMBI | 1% | 2026-12-04 | EUR | 1.446.531 € | 1.69% | 1.77% |
ES0312298120 | AYT CED CAJAS GLOBAL | 4% | 2027-05-25 | EUR | 1.153.981 € | 1.35% | 82.35% |
ES0213679OF4 | BANKINTER, S.A. | 1% | 2032-12-23 | EUR | 961.639 € | 1.12% | 1.89% |
XS2609970848 | ASSICURAZIONI GENERA | 5% | 2033-04-20 | EUR | 883.743 € | 1.03% | 0.91% |
ES0371622020 | TDA A-6 TITULIZACION | 4% | 2031-04-10 | EUR | 864.807 € | 1.01% | Nueva |
XS2577572188 | BANCO BPM SPA | 4% | 2027-01-18 | EUR | 823.538 € | 0.96% | 0.48% |
XS2532681074 | FERROVIE DELLO STATO | 3% | 2027-04-14 | EUR | 811.816 € | 0.95% | 0.03% |
ES0343307023 | KUTXABANK SA | 4% | 2028-02-01 | EUR | 719.749 € | 0.84% | 0.25% |
FR00140095D5 | CIE FINANCEMET FONCI | 0% | 2028-03-16 | EUR | 718.812 € | 0.84% | 0.53% |
XS1069439740 | AXA SA | 3% | 2099-10-08 | EUR | 701.630 € | 0.82% | 0% |
XS2180007549 | AT&T INC | 1% | 2028-05-19 | EUR | 672.330 € | 0.79% | 0.93% |
BE0002936178 | CRELAN SA | 6% | 2030-02-28 | EUR | 665.670 € | 0.78% | Nueva |
XS1403388694 | ENAGAS FINANCIACIONE | 1% | 2028-05-05 | EUR | 653.112 € | 0.76% | 0.58% |
XS1505573482 | SRG IM | 0% | 2026-10-25 | EUR | 649.346 € | 0.76% | 0.16% |
XS2344735811 | ENI SPA | 0% | 2028-06-14 | EUR | 632.369 € | 0.74% | 1.04% |
XS2656537664 | LEASYS SPA | 4% | 2026-07-26 | EUR | 616.481 € | 0.72% | 0.07% |
FR0013066388 | CNP ASSURANCE | 4% | 2047-06-10 | EUR | 614.644 € | 0.72% | 0.13% |
XS2613159719 | DEF CAISSES DESJARDI | 3% | 2028-04-18 | EUR | 613.314 € | 0.72% | 0.3% |
FR001400F6E7 | AYVENS BANK NV | 4% | 2027-01-18 | EUR | 618.564 € | 0.72% | 0.24% |
XS3071337847 | SACYR SA | 4% | 2030-05-29 | EUR | 607.057 € | 0.71% | Nueva |
FR001400HX81 | LOREAL | 2% | 2028-05-19 | EUR | 603.860 € | 0.71% | 0.37% |
XS1120892507 | TELEFONICA EMISIONES | 2% | 2029-10-17 | EUR | 599.257 € | 0.7% | 0.61% |
CH1174335732 | UBSG GROUP AG | 2% | 2026-10-13 | EUR | 594.388 € | 0.69% | 0.2% |
XS1859010685 | CITIGROUP INC | 1% | 2026-07-24 | EUR | 585.434 € | 0.68% | 0.11% |
FR0014006ND8 | ACCOR SA | 2% | 2028-11-29 | EUR | 570.659 € | 0.67% | 0.43% |
XS2383811424 | BANCO DE CREDITO SOC | 1% | 2028-03-09 | EUR | 567.109 € | 0.66% | 0.22% |
XS2388941077 | ACCIONA ENERGIAS REN | 0% | 2027-10-07 | EUR | 536.411 € | 0.63% | 0.24% |
ES0265936031 | ABANCA CORP BANCARIA | 5% | 2028-09-14 | EUR | 529.674 € | 0.62% | Nueva |
XS2751667150 | SANT.CENTHISP | 5% | 2034-04-22 | EUR | 527.951 € | 0.62% | Nueva |
XS2637421848 | DANSKE BANK | 4% | 2030-06-21 | EUR | 534.513 € | 0.62% | Nueva |
DE000A30VTT8 | ALLIANZ FINANCE | 4% | 2038-09-07 | EUR | 523.120 € | 0.61% | Nueva |
XS1725580622 | UNIPOL GRUPO | 3% | 2027-11-29 | EUR | 510.599 € | 0.6% | Nueva |
FR001400KHZ0 | KERING | 3% | 2027-09-05 | EUR | 511.458 € | 0.6% | Nueva |
FR001400MF78 | ENGI FP | 3% | 2026-12-06 | EUR | 510.178 € | 0.6% | 0.16% |
ES0200002105 | ADIF ALTA VELOCIDAD | 3% | 2029-05-31 | EUR | 508.305 € | 0.59% | 0.62% |
FR001400SWX7 | LA BANQUE POSTALE | 3% | 2031-04-01 | EUR | 503.377 € | 0.59% | Nueva |
IT0005412264 | INTESA SANPAOLO SPA | 3% | 2027-06-29 | EUR | 508.588 € | 0.59% | 0.41% |
XS3029358317 | ACS | 3% | 2030-06-11 | EUR | 498.096 € | 0.58% | Nueva |
XS2338643740 | MORGAN STANLEY RF | 0% | 2027-10-29 | EUR | 486.182 € | 0.57% | Nueva |
XS2384269101 | AYVENS BANK NV | 0% | 2026-09-07 | EUR | 485.767 € | 0.57% | Nueva |
XS2306601746 | EASYJET PLC | 1% | 2028-03-03 | EUR | 489.157 € | 0.57% | Nueva |
XS2363719050 | BANCO POPOLARE | 1% | 2027-07-13 | EUR | 488.057 € | 0.57% | 0.46% |
XS2102283061 | ABN-AMRO BANK | 0% | 2027-01-15 | EUR | 485.789 € | 0.57% | Nueva |
FR0013449998 | ELIS SA | 1% | 2028-04-03 | EUR | 483.928 € | 0.57% | Nueva |
XS2292954893 | GOLDMAN SACHS | 0% | 2028-01-26 | EUR | 470.398 € | 0.55% | Nueva |
XS2262806933 | INTESA SANPAOLO SPA | 2% | 2030-12-22 | EUR | 465.011 € | 0.54% | Nueva |
XS2248451978 | BANKAMERICA CORP | 0% | 2031-10-26 | EUR | 438.948 € | 0.51% | Nueva |
XS2545206166 | BBVA | 4% | 2029-10-14 | EUR | 428.622 € | 0.5% | Nueva |
XS2577533875 | ICCREA BANCA | 6% | 2028-01-20 | EUR | 431.298 € | 0.5% | 0.27% |
XS2788605660 | HSBC HOLDINGS PLC | 4% | 2035-03-22 | EUR | 415.102 € | 0.49% | Nueva |
XS2624976077 | ING GROEP | 4% | 2029-05-23 | EUR | 422.932 € | 0.49% | 0.96% |
XS2585964476 | CASSA CENTRALE BANCA | 5% | 2027-02-16 | EUR | 415.356 € | 0.49% | 0.06% |
ES0224244097 | MAPFRE | 4% | 2048-09-07 | EUR | 409.279 € | 0.48% | 0.6% |
XS2857918804 | TOYOTA MOTOR | 3% | 2031-07-15 | EUR | 409.885 € | 0.48% | Nueva |
PTNOBMOM0000 | NOVO BANCO | 3% | 2029-03-09 | EUR | 408.826 € | 0.48% | 0.48% |
ES0313040083 | B. MARCH | 3% | 2028-11-28 | EUR | 401.331 € | 0.47% | 0.38% |
XS3007624417 | CRITERIA CAIXAHOLDIN | 3% | 2031-02-25 | EUR | 396.850 € | 0.46% | Nueva |
XS1835955474 | JP MORGAN | 1% | 2029-06-12 | EUR | 390.971 € | 0.46% | Nueva |
XS1995781546 | COCA-COLA HBC FINANC | 1% | 2027-05-14 | EUR | 388.099 € | 0.45% | Nueva |
XS2113911387 | ABERTIS | 1% | 2028-02-07 | EUR | 384.065 € | 0.45% | Nueva |
FR0013422011 | BNP PARIBAS | 1% | 2029-05-28 | EUR | 376.385 € | 0.44% | Nueva |
FR0014006IG1 | CREDIT LOGEMENT SA | 1% | 2034-02-15 | EUR | 371.257 € | 0.43% | 2.44% |
XS1991126431 | RABOBANK | 1% | 2031-05-07 | EUR | 357.843 € | 0.42% | Nueva |
XS2361358539 | REPSOL EUROPE FINANC | 0% | 2033-07-06 | EUR | 327.622 € | 0.38% | Nueva |
ES0243307016 | KUTXABANK SA | 0% | 2027-10-14 | EUR | 273.893 € | 0.32% | 0.32% |
PTCGDDOM0036 | CAIXA GERAL DE DEPOS | 5% | 2028-10-31 | EUR | 217.273 € | 0.25% | 0.95% |
XS2322423539 | INTL CONSOLIDATE AIR | 3% | 2029-03-25 | EUR | 207.138 € | 0.24% | 59.29% |
ES0365936048 | ABANCA CORP BANCARIA | 5% | 2026-05-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2289133915 | UNICREDIT SPA | 0% | 2026-01-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A14J9N8 | ALLIANZ FINANCE | 2% | 2045-07-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR00140087C4 | LA BANQUE POSTALE | 1% | 2028-02-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1808351214 | CAIXABANK SA | 2% | 2030-04-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2465792294 | CELLNEX TELECOM | 2% | 2026-04-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1155697243 | LA MONDIALE SAM | 5% | 2099-12-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2491189408 | A2A SPA | 2% | 2026-06-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
EU000A287074 | UNION EUROPEA | 2% | 2028-06-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2597671051 | SACYR SA | 6% | 2026-03-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2446386356 | MORGAN STANLEY RF | 2% | 2026-05-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
BE0002913946 | CRELAN SA | 5% | 2028-01-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0014000NZ4 | RENAULT | 2% | 2026-05-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR001400F6O6 | ARVAL SERVICE LEASE | 4% | 2026-04-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1846632104 | EDP FINANCE BV | 1% | 2026-01-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2332589972 | NEXI IM | 1% | 2026-04-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2344385815 | RYANAIR HOLDINGS PLC | 0% | 2026-05-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2202744384 | CEPSA FINANCE SA | 2% | 2026-02-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013512944 | STELLANTIS NV | 2% | 2026-05-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012F76 | ESTADO ESPAÑOL | 0% | 2030-04-30 | EUR | 7.408.184 € | 8.66% | Nueva |
ES0000012H41 | ESTADO ESPAÑOL | 0% | 2031-04-30 | EUR | 4.709.429 € | 5.51% | Nueva |
ES0000012F43 | ESTADO ESPAÑOL | 0% | 2029-10-31 | EUR | 3.866.736 € | 4.52% | Nueva |
EU000A287074 | UNION EUROPEA | 2% | 2028-06-02 | EUR | 2.826.358 € | 3.3% | Nueva |
IT0005240830 | ESTADO ITALIANO | 2% | 2027-06-01 | EUR | 2.707.143 € | 3.17% | 0.73% |
ES0001352592 | XUNTA DE GALICIA | 0% | 2027-07-30 | EUR | 1.034.873 € | 1.21% | 0.32% |
IT0005568719 | CASSA DEPOSITI E PRE | 5% | 2029-12-04 | EUR | 517.302 € | 0.6% | Nueva |
IT0005451197 | CASSA DEPOSITI E PRE | 0% | 2029-06-30 | EUR | 367.006 € | 0.43% | 1.63% |
ES0000012I08 | ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2028-01-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012J15 | ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2027-01-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012G91 | ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2026-01-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012G26 | ESTADO ESPAÑOL | 0% | 2027-07-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012A89 | ESTADO ESPAÑOL | 1% | 2027-10-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
FR0010674978 | LA FRANCAISE AM INTE | EUR | 2.128.750 € | 2.49% | 3.08% |
LU0115288721 | ODDO BHF ASSET MANAG | EUR | 2.093.613 € | 2.45% | 2.14% |
LU1700711663 | ROBECO INVESTOR SERV | EUR | 2.092.887 € | 2.45% | 2.94% |
LU1078767826 | SCHRODER INVESTMENT | EUR | 2.085.654 € | 2.44% | Nueva |
IE000B321P61 | MUZINICH & CO LTD | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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2025-Q2
Renta Fija Euro
EUR
2.550.531
1.601
0 €
77.313.129 €
Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados en el periodo con la finalidad de cobertura de riesgos e inversión, para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.50
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.01
Gastos
Trimestral
Total0.26
0.26
0.25
0.26
Anual
Total1.02
1.02
1.02
1.01