ES0105142006SABADELL EMERGENTE MIXTO FLEXIBLE, FI

2025-Q2

SABADELL EMERGENTE MIXTO FLEXIBLE, FI

•BASE

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

14,41 €

-0.59%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
2.43%	4.02%	6.31%	6.31%	3.29%	2.66%	2.29%

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El inicio del primer semestre de 2025 fue positivo para la mayoria de las clases de activos, con la excepción de la bolsa de los Estados Unidos, que registró su peor trimestre desde el año 2022, con unos mercados que se vieron impactados por el anuncio de aplicación de aranceles por parte de la administración Trump, la irrupción en el mercado de DeepSeek y los paquetes de estímulo fiscal anunciados por Alemania y por el conjunto de la Unión Europea. Ya en el segundo trimestre, los resultados empresariales fueron mejores de lo esperado por el consenso, la fortaleza de los datos económicos publicados en Estados Unidos y una inflación más persistente, provocó que las principales bolsas en general corrigieran durante el pasado mes de abril. Desde entonces, las principales bolsas han recuperado con fuerza, principalmente la estadounidense, apoyada también por la debilidad del dólar respecto al resto de divisas de referencia. En cuanto a los tipos de interés, mientras que en la euro zona el Banco Central Europeo realizó cuatro bajadas de un 0,25% cada una, la Reserva Federal se mantuvo sin cambios por las preocupaciones acerca del crecimiento económico en los Estados Unidos y el posible impacto que las políticas arancelarias puedan tener en términos de inflación. En cuanto políticas monetarias, el Banco Central Europeo bajó los tipos de interés en cuatro ocasiones para dejarlos en el 2% desde el 3%. En los Estados Unidos, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios en el 4,5% durante el primer semestre del año. En este sentido, en su reunión de junio indicó que que se encuentran en una posición de espera para evaluar el impacto de los aranceles en los precios. En el lado europeo, el banco central reconoció que su política monetaria se está volviendo menos restrictiva, reduciendo los costes financieros para las empresas y los particulares, aunque se mantienen vigilantes respecto a las tensiones comerciales, mencionando que los aranceles impuestos a las importaciones europeas por parte de los Estados Unidos pueden penalizar el crecimiento económico. En el lado estadounidense, los tipos de interés en los plazos medios cayeron, mientras que en la euro zona tuvimos un movimiento de empinamiento de la curva: los tipos de los plazos cortos cayeron y en los plazos intermedios y largos subieron. En el mercado de bonos corporativos, los diferenciales de crédito han estrechado durante el periodo. En los mercados de divisas, el dólar estadounidense registró un primer semestre del año negativo, cotizando la incertidumbre de las políticas comerciales y el impacto que puedan tener en el crecimiento económico, así como la preocupación por los posibles incrementos del déficit fiscal y el posterior incremento de deuda como consecuancia de las políticas económicas de la administración Trump. Tras el movimiento de salida de los inversores de los activos denominados en dólares, el Dollar Index cayó un 10,7% en el primer semestre del año, concentrando su mayor caída en el mes de abril (-4,5%). Respecto al movimiento del euro durante el semestre respecto a las principales divisas, se ha apreciado contra el dólar estadounidense (+13,7%), la libra británica (+3,8%) y el yen japonés (+4,2%). En los mercados emergentes, la renta variable ha regitrado rentabilidades positivas durante el semestre. Durante el semestre y tras un mes de abril con gran volatilidad tras el "Día de la liberación" en el que Donald Trump anunció una serie de políticas arancelarias a nivel global, los activos de los mercados emergentes subieron en medio de mejores datos económicos, una mejora de las esperanzas de acuerdos comerciales y una extensión temporal de los aranceles por parte de la administración estadounidense. En cuanto a la evolución del mercado, los mercados emergentes experimentaron un semestre positivo, con el índice MSCI EM subiendo un +13,70% en términos de rentabilidad total en dólares estadounidenses, impulsado tanto por la región latinoamericana como la asiática. Los fundamentos económicos siguen siendo favorables para los países emergentes en términos generales, ya que creemos que muchos países mantienen la flexibilidad necesaria para compensar cualquier posible impactoarancelario mediante estímulos monetarios y/o fiscales. En términos generales, las bolsas han tenido un comportamiento positivo durante el primer semestre del año, con las bolsas europeas registrando rentabilidades superiores a la bolsa estadounidense. En este sentido, en el lado europeo, las valoraciones relativamente reducidas, los anuncios de medidas de estímulo fiscal tanto por parte de Alemania como por el conjunto de Europa y un entorno de tipos de interés a la baja, ha provocado subidas por parte de los principales índices: el índice MSCI Europe terminó el semestre con una subida del +6,45%. Por países, destacan el Ibex 35 con un +21,28%, el Dax alemán con un +20,09% o el FTSE italiano con un +16,40%. Al otro lado del Atlátinco, los mercados de renta variable de los Estados Unidos tuvieron un semestre positivo, con el S&P500 subiendo un +5,50%, impulsado una vez más por las grandes compañías tecnológicas, así como por aquellos sectores que puedan resultar beneficiados por la depreciación del dólar. A pesar de estás importantes subidas, esta tendencia podría continuar dependiendo de las guías que puedan dar las compañías en sus presentaciones de resultados, la evolución de los datos económicos y el flujo de noticias relacionado con las políticas arancelarias por pate de la administración Trump. Pensamos que las condiciones macroeconómicas de las principales economías del mundo, la liquidez de los mercados y los crecimientos económicos esperados son razonablemente favorables para los activos de riesgo. Las perspectivas de beneficios empresariales también son relativamente buenas, aunque el segundo semestre del año podría poner a prueba si las empresas son capaces de trasladar los costes cada vez más elevados a los consumidores. En renta fija, pensamos que el empinamiento de la curva sigue ofreciendo oportunidades. Por regiones, en los Estados Unidos mantenemos la neutralidad, y bajamos a neutral la posición de duración en Europa. En el lado del crédito, pensamos que los rendimientos siguen siendo atractivos. En bolsas, las valoraciones de la bolsa estadounidense han alcanzado de nuevo niveles elevados, hecho que nos hace tener una posición de cierta cautela en la región. Pensamos que existen oportunidades en compañías de pequeña y mediana capitalización en Europa y Japón, segmentos que se encuentran relativamente aislados de las tensiones comerciales globales. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el semestre el Fondo ha gestionado activamente la duración financiera con el objetivo de aprovechar los movimientos de las distintas curvas de tipos de interés de la deuda de países emergentes. En lo que respecta a la cartera de acciones, el Fondo ha gestionado activamente y de forma dinámica su exposición, tanto sectorial como a nivel de títulos individuales, incrementando el peso en aquellos que han alcanzado niveles de valoración atractivos y reduciendo los que, tras un buen comportamiento relativo, han mostrado valoraciones más exigentes o perspectivas menos positivas. Agregadamente, el Fondo prima la inversión en los sectores de tecnología y financiero, en detrimento de los sectores de salud y servicios públicos. Adicionalmente, el Fondo invierte en países emergentes, concretamente, sus inversiones se focalizan en China, Taiwán, Corea del Sur, India y Brasil. c) Índice de referencia. No aplica d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio baja desde 36.283.046,86 euros hasta 33.348.042,66 euros, es decir un 8,09%. El número de partícipes sube desde 9.703 unidades hasta 10.865 unidades. La rentabilidad en el semestre ha sido de un -4,43% para la clase base, un -4,17% para la clase plus, un -3,93% para la clase premier, un -3,89% para la clase cartera, un -4,17% para la clase empresa y un -4,30% para la clase pyme. La referida rentabilidad obtenida es neta de unos gastos que han supuesto una carga del 0,99% para la clase base, un 0,72% para la clase plus, un 0,47% para la clase premier, un 0,42% para la clase cartera, un 0,72% para la clase empresa y un 0,86% para la clase pyme sobre el patrimonio medio. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Durante este periodo la rentabilidad del Fondo ha sido de un -4,43%, inferior a la rentabilidad media ponderada del total de Fondos gestionados por Sabadell Asset Management y ha sido inferior al 1,39% que se hubiera obtenido al invertir en Letras del Tesoro a 1 año. La rentabilidad del Fondo ha estado en línea a la de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. El Fondo presenta una cartera formada por bonos corporativos, gubernamentales y financieros, estando invertida principalmente en bonos emitidos por México, Turquia, Brasil, China, UAE y en menor medida en bonos emitidos por Argentina, Qatar, India, Kuwait, Arabia Saudi, Rumania, República Checa y Chile entre otros. El Fondo ha participado activamente en el mercado primario de crédito corporativo, ha reducido la exposición a Brasil, Argentina y Turquia y ha incremnetado el peso en México y China. Por el lado de la renta variable, el Fondo ha incrementado el peso en el sector de tecnología con la compra de Xiaomi y Largan Precision, en servicios públicos con la compra de Eneva y Cia Saneamiento Básico de SP, y en el sector financiero con la compra de China Construction Bank y Banco BTG Pactual, entre otros. Por otro lado, el Fondo ha reducido el peso en el sector industrial con la venta de Nari Technology y Tokyo Metro, en el sector de consumo discrecional con la venta de Meituan y Trip.com y en el sector inmobiliario con la venta de Corp Inmobiliaria Vesta y Henderson Land Development, entre otros. Los activos que más han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: BO.UNIGEL 13,5% VT.31/12/27 (USD) (0.22%); AC.ALIBABA GROUP HOLDING LTD (USD) (0.18%); AC.XIAOMI CORPORATION CLASS B (HKD) (0.17%); AC.SK HYNIX INC (KRW) (0.17%); OB.UNIGEL 8,75% VT.1/10/26(C10/24) (USD) (0.16%). Los activos que menos han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: OB.QATAR 5,103% VT.23/04/2048 (USD) (-0.28%); OB.ARGEN %VAR SINK VT9/7/41(C5/25)(USD) (-0.27%); OB.UNIGEL 15% VT.31/12/44 (USD) (-0.18%); OB.UCRANIA %VAR VT.01/02/2035 (USD) (-0.14%); OB.NBK TIER 1 FTF %VAR PERP(C08/25)(USD) (-0.12%). b) Operativa de préstamo de valores. No aplica c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. A lo largo del semestre, el Fondo ha operado en los siguientes instrumentos derivados: futuros sobre el bono estadounidense a cinco, diez y treinta años (Five-year Note Future, Ten-year Note Future y Ultra Long Future) y futuros sobre el bono alemán a cinco y diez años (Euro-Bobl Future y Euro-Bund Futureel), futuro sobre el tipo de cambio dólar/euro, futuros sobre el índice bursátil NIKKEI, futuros sobre el índice bursátil Hang Seng, futuro sobre el índice bursátil Topix, futuro sobre el índice indio SGX NIFTY 50 y futuro Mini sobre el indice bursátil S&P 500. El objetivo de todas las posiciones en derivados es, por un lado, la inversión complementaria a las posiciones de contado permitiendo una mayor flexibilidad en la gestión de la cartera, y por otro, la gestión activa, tanto al alza como a la baja, de las expectativas sobre los mercados. El nivel de exposición en derivados se ha movido entre el 11,27% y el 18,21%. d) Otra información sobre inversiones. A la fecha de referencia 30/06/2025, el Fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 7,234 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 6,8743%. No existirá predeterminación en cuanto a la calificación crediticia por las distintas agencias especializadas en la selección de inversiones de renta fija. El Fondo podría invertir hasta el 90% en emisiones de renta fija con una calificación crediticia inferior a investment grade. El nivel de inversión en este tipo de activos es de un 37,22% a cierre del período. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El Fondo ha aumentado los niveles de riesgo acumulados respecto al semestre anterior, tal y como reflejan los datos de volatilidad detallados en el informe, debido principalmente al incremento de los niveles de riesgo de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. En este sentido, el Fondo ha experimentado durante el semestre una volatilidad del 10,13% frente a la volatilidad del 0,42% de la Letra del Tesoro a 1 año. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El Fondo ha ejercido los derechos políticos en las Juntas Generales de Accionistas, tanto ordinarias como extraordinarias, convocadas por compañías en la cartera del Fondo durante el periodo, de acuerdo con la política de ejercicio de derechos de voto de la Sociedad Gestora y de su casa matriz Amundi. La política de voto del grupo contempla las dimensiones medio ambientales y sociales como principales prioridades: transición energética y cohesión social, protección al accionista y dividendos, independencia y limitación del consejo, coherencia en política de remuneraciones y de ampliaciones de capital. Engagement es el uso por parte del propietario de las acciones de sus derechos y posición para influir en las actividades y el comportamiento de las compañías en las que invierte. La integración de los criterios ESG en la cadena de valor de la gestión de carteras exige: - La integración de los criterios ESG en el proceso de inversión de gestión activa. - Una política proactiva de diálogo que potencie la identificación y mejora de las prácticas en ESG: Engagement con las compañías. - Ejercicio del Voto: Mediante una Política de Voto específica que enfatice las necesidades medioambientales y sociales. Se ha ejercido el derecho de voto en 166 compañías, en las que se sometían a votación 2224 puntos del orden del día, de los que 310 se ha votado en contra. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. No aplica 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No aplica 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. El Fondo se gestionará de forma dinámica y proactiva para aprovechar los movimientos de mercado, con la finalidad de superar la rentabilidad del índice compuesto 70% Bloomberg Emerging Markets Hard Currency Aggregate y 30% MSCI Emerging Markets Net Total Return

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
TW0002330008	.TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUF. (TWD)	EUR	1.175.286 €	3.52%	1.76%
KYG875721634	.TENCENT HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	628.476 €	1.88%	1.7%
US01609W1027	.ALIBABA GROUP HOLDING LTD (USD)	EUR	340.701 €	1.02%	4.31%
KYG9830T1067	.XIAOMI CORPORATION CLASS B (HKD)	EUR	204.523 €	0.61%	142.14%
KR7005931001	.SAMSUNG ELECTRONICS CO (KRW)	EUR	188.492 €	0.57%	312.31%
CNE1000002H1	.CHINA CONSTRUCTION BANK (HKD)	EUR	180.704 €	0.54%	55.54%
US40415F1012	.HDFC BANK LTD ADR (USD)	EUR	171.722 €	0.51%	27.24%
KR7000660001	.SK HYNIX INC (KRW)	EUR	148.672 €	0.45%	79.94%
US45104G1040	.ICICI BANK LTD - SPON ADR (USD)	EUR	131.312 €	0.39%	1.05%
TW0002454006	.MEDIATEK INC (TWD)	EUR	109.417 €	0.33%	11.98%
KR7005930003	.SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD (KRW)	EUR	105.623 €	0.32%	53.22%
MXP370711014	.GRUPO FINANCIERO BANORTE (MXN)	EUR	96.240 €	0.29%	42.12%
KYG596691041	.MEITUAN-CLASS B (HKD)	EUR	97.882 €	0.29%	34.69%
AEE000301011	.EMAAR PROPERTIES PJSC (AED)	EUR	93.047 €	0.28%	6.2%
USY5217N1183	.LARSEN&TOUBRO- GDR REG S (USD)	EUR	94.990 €	0.28%	19.48%
CNE1000003X6	.PING AN INSURANCE GROUP (HKD)	EUR	92.074 €	0.28%	29.7%
US4567881085	.INFOSYS LTD - SP ADR (USD)	EUR	82.926 €	0.25%	43.98%
CNE100000296	.BYD COMPANY LTD H (HKD)	EUR	79.856 €	0.24%	61.5%
US7223041028	.PINDUODUO INC-ADR (USD)	EUR	80.978 €	0.24%	5.22%
US7594701077	.RELIANCE INDS-SPONS GDR 144A (USD)	EUR	81.483 €	0.24%	30.04%
US4330641022	.HINDALCO INDUSTRIES - GDR (USD)	EUR	77.969 €	0.23%	0.92%
KYG6427A1022	.NETEASE INC (HKD)	EUR	75.651 €	0.23%	16.33%
TW0006669005	.WIWYNN CORP (TWD)	EUR	73.820 €	0.22%	3.79%
GRS830003000	.ALPHA BANK SA	EUR	68.485 €	0.21%	Nueva
TW0003008009	.LARGAN PRECISION CO LTD (TWD)	EUR	69.443 €	0.21%	Nueva
BRTIMSACNOR5	.TIM SA (BRL)	EUR	68.192 €	0.2%	93.1%
BRVALEACNOR0	.CIA VALE DO RIO DOCE (BRL)	EUR	59.209 €	0.18%	3.58%
TW0002059003	.KING SLIDE WORKS CO LTD (TWD)	EUR	59.377 €	0.18%	Nueva
KR7028260008	.SAMSUNG C&T CORP (KRW)	EUR	59.293 €	0.18%	35.93%
KYG9066F1019	.TRIP.COM GROUP LTD (HKD)	EUR	59.452 €	0.18%	36.4%
GRS014003032	.PIRAEUS FINANCIAL HOLDINGS SA	EUR	57.767 €	0.17%	30.35%
ZAE000035861	.CAPITEC BANK HOLDINGS LTD (ZAR)	EUR	52.635 €	0.16%	4.53%
BRENEVACNOR8	.ENEVA SA (BRL)	EUR	52.235 €	0.16%	Nueva
CNE1000003G1	.IND & COMM BANK OF CHINA-H (HKD)	EUR	53.387 €	0.16%	4.9%
BRSBSPACNOR5	.CIA SANEAMENTO BASICO DE SAO PA (BRL)	EUR	48.379 €	0.15%	Nueva
BRITSAACNPR7	.ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU-PR (BRL)	EUR	51.166 €	0.15%	25.6%
BRPETRACNPR6	.PETROLEO BRASILEIRO SA -PREF (BRL)	EUR	48.523 €	0.15%	53.89%
MXCFFI170008	.PROLOGIS PROPERTY MEXICO SA (MXN)	EUR	50.480 €	0.15%	4.83%
BRCURYACNOR3	.CURY CONSTRUTORA E INCORPORA (BRL)	EUR	47.030 €	0.14%	Nueva
SG1L01001701	.DBS GROUP HOLDINGS LTD (SGD)	EUR	45.982 €	0.14%	2.51%
SA13L050IE10	.THE SAUDI NATIONAL BANK (SAR)	EUR	47.717 €	0.14%	4.69%
KYG9431R1039	.WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	46.440 €	0.14%	5.59%
TW0003017000	.ASIA VITAL COMPONENTS (TWD)	EUR	43.358 €	0.13%	18.82%
TW0002891009	.CTBC FINANCIAL HOLDING CO (TWD)	EUR	43.352 €	0.13%	11.36%
KR7005830005	.DB INSURANCE CO LTD (KRW)	EUR	42.810 €	0.13%	15.97%
BRDIRRACNOR0	.DIRECIONAL ENGENHARIA (BRL)	EUR	43.355 €	0.13%	19.83%
MX01GA000004	.GRUPO AEROPORTUARIO DEL PIFI-B(MXN)	EUR	42.977 €	0.13%	Nueva
TW0002317005	.HON HAI PRECISION INDUSTRY CO (TWD)	EUR	42.278 €	0.13%	28.67%
KR7012330007	.HYUNDAI MOBIS (KRW)	EUR	43.404 €	0.13%	17.33%
US4655621062	.ITAU UNIBANCO H-SPON PRF ADR(USD)	EUR	43.659 €	0.13%	32.26%
KR7000811000	.SAMSUNG FIRE & MARINE INS-PF (KRW)	EUR	42.262 €	0.13%	14.12%
KR7402340004	.SK SQUARE CO LTD (KRW)	EUR	44.742 €	0.13%	29.4%
US9842451000	.YPF - SPON ADR (USD)	EUR	43.544 €	0.13%	44.21%
BRBBDCACNPR8	.BANCO BRADESCO -PREF (BRL)	EUR	41.534 €	0.12%	45.45%
BRBPACUNT006	.BANCO BTG PTUAL S/A (BRL)	EUR	40.255 €	0.12%	Nueva
KYG126521064	.BOSIDENG INTL HLDGS LTD (HKD)	EUR	41.338 €	0.12%	5.08%
KYG211501005	.CHINA HONGQIAO GROUP LTD (HKD)	EUR	40.046 €	0.12%	34.34%
HK1883037637	.CITIC TELECOM INTERNATIONAL (HKD)	EUR	40.156 €	0.12%	9.49%
US47215P1066	.JD.COM INC ADR (USD)	EUR	40.872 €	0.12%	16.8%
TW0003533006	.LOTES CO LTD (TWD)	EUR	39.390 €	0.12%	31.2%
CNE1000003W8	.PETROCHINA CO (HKD)	EUR	39.602 €	0.12%	87.21%
MYL4731OO005	.SCIENTEX BERHAD (MYR)	EUR	40.266 €	0.12%	29.03%
ID1000109507	.BANK CENTRAL ASIA TBK PT (IDR)	EUR	36.817 €	0.11%	37.82%
KR7267260008	.HD HYUNDAI ELECTRIC CO LTD (KRW)	EUR	37.379 €	0.11%	28.32%
MXP606941179	.KIMBERLY-CLARK DE MEXICO-A (MXN)	EUR	36.506 €	0.11%	23.96%
CNE100003MN7	.MONTAGE TECHNOLOGY CO LTD-A (CNH)	EUR	36.858 €	0.11%	Nueva
US6475812060	.NEW ORIENTAL EDUCATION-SP ADR (USD)	EUR	37.943 €	0.11%	26.17%
AEE01195A234	.ADNOC GAS PLC (AED)	EUR	34.086 €	0.1%	Nueva
CLP0939W1081	.BANCO DE CHILE (CLP)	EUR	34.320 €	0.1%	Nueva
PAP169941328	.BANCO LATINOAMERICANO COME-E (USD)	EUR	32.925 €	0.1%	86.09%
BREMBRACNOR4	.EMPRESA BRAS.DE AERON (EMBRAER) (BRL)	EUR	32.476 €	0.1%	68.04%
CNE000000DG7	.ENN NATURAL GAS CO LTD-A (CNH)	EUR	33.981 €	0.1%	21.09%
JP3946750001	.JAPAN POST BANK CO LTD (JPY)	EUR	34.954 €	0.1%	Nueva
US64110W1027	.NETEASE INC ADR (USD)	EUR	32.997 €	0.1%	32.51%
GB0007188757	.RIO TINTO PLC - REG (GBP)	EUR	33.060 €	0.1%	13.37%
US8565522039	.STATE BANK OF INDIA-GDR (USD)	EUR	33.391 €	0.1%	39.3%
AU000000AUB9	.AUB GROUP LIMITED (AUD)	EUR	29.011 €	0.09%	6.15%
US05961W1053	.BANCO MRO SA-ADR (USD)	EUR	28.710 €	0.09%	Nueva
BRCXSEACNOR7	.CAIXA SEGURIDADE PARTICIPOES (BRL)	EUR	29.369 €	0.09%	2.99%
CNE0000011K8	.CHINA RESOURCES SANJIU MED-A (CNH)	EUR	30.832 €	0.09%	17.04%
HK0440001847	.DAH SING FINANCIAL HOLDINGS (HKD)	EUR	29.737 €	0.09%	18.87%
HK0000077468	.FAR EAST HORIZON LTD (HKD)	EUR	31.121 €	0.09%	5.69%
HK0000093390	.HKT TRUST AND HKT LTD-SS (HKD)	EUR	29.287 €	0.09%	17.49%
PHY411571011	.INTL CONTAINER TERM SVCS INC (PHP)	EUR	29.244 €	0.09%	49%
KR7140860008	.PARK SYSTEMS CORP (KRW)	EUR	31.123 €	0.09%	30.51%
KYG2108Y1052	.CHINA RESOURCES LAND LTD (HKD)	EUR	27.455 €	0.08%	14.38%
KYG216771363	.CHINA STATE CONSTRUCTION (HKD)	EUR	25.727 €	0.08%	15.15%
TW0002383007	.ELITE MATERIAL CO LTD (TWD)	EUR	25.734 €	0.08%	Nueva
CNE100002615	.EOPTOLINK TECHNOLOGY INC LTD (CNH)	EUR	26.612 €	0.08%	Nueva
TW0004904008	.FAR EASTONE TELECOMM CO LTD (TWD)	EUR	26.143 €	0.08%	0.15%
MXP320321310	.FOMENTO ECONOMICO MEXICANO-UBD (MXN)	EUR	26.227 €	0.08%	13.66%
MX01GE0E0004	.GENTERA SAB DE CV (MXN)	EUR	28.299 €	0.08%	17.12%
MXP370841019	.GRUPO MEXICO S.A. B (MXN)	EUR	25.715 €	0.08%	21.85%
ID1000116700	.INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR TBK (IDR)	EUR	26.528 €	0.08%	18.55%
US58733R1023	.MERCADOLIBRE INC (USD)	EUR	26.608 €	0.08%	10%
CNE100000ML7	.NAURA TECHNOLOGY GROUP CO LTD (CNH)	EUR	26.321 €	0.08%	Nueva
CNE100003373	.SHENNAN CIRCUITS CO LTD (CNH)	EUR	25.027 €	0.08%	Nueva
SG1T75931496	.SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS (SGD)	EUR	28.120 €	0.08%	Nueva
CNE000000VQ8	.WULIANGYE TIBIN CO LTD-A (CNH)	EUR	25.478 €	0.08%	23.18%
HK0000069689	.AIA GROUP LTD (HKD)	EUR	22.946 €	0.07%	9.87%
KYG114741062	.BIZLINK HOLDING INC (TWD)	EUR	24.742 €	0.07%	38.05%
HK2388011192	.BOC HONG KONG HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	24.081 €	0.07%	8.17%
ID1000115306	.CIPUTRA DEV TBK PT (IDR)	EUR	23.616 €	0.07%	14.02%
PAP310761054	.COPA HOLDINGS SA-CLASS A (USD)	EUR	22.764 €	0.07%	Nueva
BMG2519Y1084	.CREDICORP LTD (USD)	EUR	24.272 €	0.07%	4.81%
TW0002308004	.DELTA ELECTRONICS INC (TWD)	EUR	24.100 €	0.07%	4.42%
IT0003128367	.ENEL (IT)	EUR	23.700 €	0.07%	12.06%
CNE100001TR7	.FUYAO GLASS INDUSTRY GROUP(HKD)	EUR	24.358 €	0.07%	11.98%
ZAE000018123	.GOLD FIELDS LTD (ZAR)	EUR	21.760 €	0.07%	25.44%
KR7086790003	.HANA FINANCIAL GROUP (KRW)	EUR	22.676 €	0.07%	46.89%
HK0388045442	.HONG KONG EXCHANGES & CLEAR (HKD)	EUR	22.750 €	0.07%	Nueva
GB0005405286	.HSBC HOLDINGS PLC (HKD)	EUR	24.758 €	0.07%	33.96%
KR7005382007	.HYUNDAI MOTOR CO LTD-2ND PRF (KRW)	EUR	23.730 €	0.07%	1.52%
KR7024110009	.INDUSTRIAL BANK OF KOREA (KRW)	EUR	23.829 €	0.07%	Nueva
LU2290522684	.INPOST SA	EUR	23.448 €	0.07%	14.6%
TW0005434005	.TOPCO SCIENTIFIC CO LTD (TWD)	EUR	24.028 €	0.07%	2.32%
TW0002345006	.CTON TECHNOLOGY CORP (TWD)	EUR	21.299 €	0.06%	5.91%
MYL1015OO006	.AMMB HOLDINGS BHD (MYR)	EUR	20.150 €	0.06%	12.19%
CNE1000002M1	.CHINA MERCHANTS BANK-H (HKD)	EUR	20.857 €	0.06%	23.33%
CH0210483332	.CIE FINANCIERE RICHEMONT- A (ZAR)	EUR	19.813 €	0.06%	12.57%
MX01KO000002	.COCA-COLA FEMSA SAB DE CV (MXN)	EUR	18.923 €	0.06%	Nueva
CNE1000031P3	.FOXCONN INDUSTRIAL INTERNE-A (CNH)	EUR	19.092 €	0.06%	9.99%
HK0992009065	.LENOVO GROUP LTD (HKD)	EUR	20.469 €	0.06%	17.88%
KR7032830002	.SAMSUNG LIFE INSURANCE CO (KRW)	EUR	19.588 €	0.06%	29.94%
KR7003230000	.SAMYANG FOODS CO LTD (KRW)	EUR	21.097 €	0.06%	Nueva
THA790010013	.SCB X PCL-FOREIGN (THB)	EUR	21.272 €	0.06%	6.24%
HK0016000132	.SUN HUNG KAI PROPERTIES (HKD)	EUR	19.567 €	0.06%	Nueva
CNE100002136	.SUNRESIN NEW MATERIALS CO-A (CNH)	EUR	20.957 €	0.06%	4.92%
FR0000120271	.TOTALENERGIES SE (FP)	EUR	19.224 €	0.06%	Nueva
TRATHYAO91M5	.TURK HAVA YOLLARI AO (TRY)	EUR	21.243 €	0.06%	Nueva
TW0003231007	.WISTRON CORP (TWD)	EUR	21.445 €	0.06%	17.35%
KYG982391099	.XP INC (USD)	EUR	21.216 €	0.06%	Nueva
CNE100006Z79	.ZHEJIANG SANHUA INTELLIGENT (HKD)	EUR	20.220 €	0.06%	Nueva
CNE000000QS4	.BEIJING NEW BUILDING MATER-A (CNH)	EUR	16.704 €	0.05%	20.97%
PHY1249R1024	.CENTURY PIFIC FOOD (PHP)	EUR	16.208 €	0.05%	12.28%
HK0000112026	.CHINA NONFERROUS MINING (HKD)	EUR	17.425 €	0.05%	22.25%
MYL1023OO000	.CIMB GROUP HOLDINGS BHD (MYR)	EUR	16.922 €	0.05%	41.41%
CNE100000114	.CMOC GROUP LD-H (HKD)	EUR	15.606 €	0.05%	33.57%
CNE100003662	.CONTEMPORARY AMPEREX TECHN-A (CNH)	EUR	18.015 €	0.05%	14.21%
BRGMATACNOR7	.GRUPO MATEUS SA (BRL)	EUR	17.737 €	0.05%	Nueva
CNE1000048K8	.HAIER SMART HOME CO LTD-H (HKD)	EUR	16.586 €	0.05%	28.27%
CNE1000003J5	.JIANGSU EXPRESSWAY CO LTD-H (HKD)	EUR	16.853 €	0.05%	13.47%
IT0003856405	.LEONARDO-FINMECCANICA SPA	EUR	16.149 €	0.05%	Nueva
TW0002377009	.MICRO-STAR INTERNATIONAL CO (TWD)	EUR	16.748 €	0.05%	22.08%
HU0000153937	.MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PLC (HUF)	EUR	16.725 €	0.05%	Nueva
GRS426003000	.MOTOR OIL (HELLAS)	EUR	17.626 €	0.05%	14.63%
SG1S04926220	.OVERSEA-CHINESE BANKING (SGD)	EUR	15.280 €	0.05%	7.25%
TH0355A10Z12	.PTT EXPLORATION & PROD-FOR(THB)	EUR	16.664 €	0.05%	Nueva
KYG8087W1015	.SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP (HKD)	EUR	17.581 €	0.05%	20.92%
KR7055550008	.SHINHAN FINANCIAL GROUP (KRW)	EUR	18.029 €	0.05%	24.59%
SG1F60858221	.SINGAPORE TECH ENGINEERING (SGD)	EUR	17.724 €	0.05%	1.77%
KYG846981028	.STELLA INTERNATIONAL (HKD)	EUR	17.329 €	0.05%	40.78%
HK0019000162	.SWIRE PIFIC LTD-CL A (HKD)	EUR	18.266 €	0.05%	16.12%
JP3539220008	.T&D HOLDINGS INC (JPY)	EUR	16.876 €	0.05%	5.42%
JP3571400005	.TOKYO ELECTRON LIMITED (JPY)	EUR	16.373 €	0.05%	44.71%
CNE100000SP5	.WUS PRINTED CIRCUIT CO LTD (CNH)	EUR	16.726 €	0.05%	Nueva
CNE0000012L4	.YINTAI GOLD CO LTD-A (CNH)	EUR	16.237 €	0.05%	10.78%
CNE100000X85	.ZOOMLION HEAVY INDUSTRY - H (HKD)	EUR	16.215 €	0.05%	10.13%
GB0000456144	.ANTOFAGASTA PLC (GBP)	EUR	13.396 €	0.04%	9.69%
TW0008210006	.CHENBRO MICOM CO LTD (TWD)	EUR	14.209 €	0.04%	63.59%
CNE1000002G3	.CHINA COMMUNICATIONS SERVICES (HKD)	EUR	12.929 €	0.04%	Nueva
TW0002458007	.ELAN MICROELECTRONICS CORP (TWD)	EUR	14.180 €	0.04%	19.83%
JP3788600009	.HITHI (JPY)	EUR	12.437 €	0.04%	3.2%
JP3900000005	.MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES (JPY)	EUR	14.948 €	0.04%	0.15%
KR7035420009	.NAVER CORP (KRW)	EUR	13.729 €	0.04%	27.6%
KYG6683N1034	.NU HOLDINGS LTD CAYMAN ISL (USD)	EUR	12.501 €	0.04%	51.69%
TW0008299009	.PHISON ELECTRONICS CORP (TWD)	EUR	14.676 €	0.04%	6.15%
TW0003023008	.SINBON ELECTRONICS CO (TWD)	EUR	12.750 €	0.04%	16.91%
ID1000118201	.BANK RAKYAT INDONESIA PERSER (IDR)	EUR	10.293 €	0.03%	19.12%
JP3305990008	.CONCORDIA FINANCIAL GROUP (JPY)	EUR	11.087 €	0.03%	3.95%
JP3386450005	.ENEOS HOLDINGS INC (JPY)	EUR	9306 €	0.03%	16.38%
IT0003132476	.ENI SPA (IT)	EUR	9742 €	0.03%	33.07%
CNE100000353	.HISENSE HOME APPLIANCES (HKD)	EUR	9300 €	0.03%	23.41%
BMG5320C1082	.KUNLUN ENERGY CO LTD (HKD)	EUR	11.590 €	0.03%	20.29%
MU0295S00016	.MAKEMYTRIP LTD (USD)	EUR	8399 €	0.03%	63.81%
PHY6028G1361	.METROPOLITAN BANK TRUST (PHP)	EUR	10.010 €	0.03%	25.9%
CNE100006M58	.MIDEA GROUP CO LTD (HKD)	EUR	10.515 €	0.03%	13.41%
JP3902900004	.MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP (JPY)	EUR	10.557 €	0.03%	3.8%
JP3890350006	.SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GR (JPY)	EUR	10.748 €	0.03%	6.71%
CNE1000004L9	.WEICHAI POWER CO LTD-H (HKD)	EUR	8659 €	0.03%	17.91%
CNE100003G67	.SHENZHEN MINDRAY BIO-MEDIC-A (CNH)	EUR	8026 €	0.02%	20.25%
CNE100000619	.WESTERN MINING CO-A (CNH)	EUR	5940 €	0.02%	6.37%
GRS015003007	.ALPHA SERVICES AND HOLDINGS	EUR	0 €	0%	Vendida
CLP1506A1070	.BANCO SANTANDER CHILE (CLP)	EUR	0 €	0%	Vendida
ID1000096605	.BANK NEGARA INDONESIA PERSER (IDR)	EUR	0 €	0%	Vendida
VGG0896C1032	.BBB FOODS INC-CLASS A (USD)	EUR	0 €	0%	Vendida
TREBIMM00018	.BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS (TRY)	EUR	0 €	0%	Vendida
TW0002360005	.CHROMA ATE INC (TWD)	EUR	0 €	0%	Vendida
MX01VE0M0003	.CORP INMOBILIARIA VESTA SAB (MXN)	EUR	0 €	0%	Vendida
TH0528A10Z14	.DELTA ELECTRONICS THAILAND PCL(THB)	EUR	0 €	0%	Vendida
COC04PA00016	.ECOPETROL SA (COP)	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3814000000	.FUJIFILM HOLDING CORP (JPY)	EUR	0 €	0%	Nueva
US3999091008	.GRUPO FINANCIERO GALICIA-ADR (USD)	EUR	0 €	0%	Vendida
CNE000001501	.HENAN LINGRUI PHARMEUTIC-A (CNH)	EUR	0 €	0%	Vendida
HK0012000102	.HENDERSON LAND DEVELOPMENT (HKD)	EUR	0 €	0%	Vendida
KR7086280005	.HYUNDAI GLOVIS CO LTD (KRW)	EUR	0 €	0%	Vendida
KR7001450006	.HYUNDAI MARINE & FIRE INS CO (KRW)	EUR	0 €	0%	Vendida
CNE100002SQ9	.JIAYOU INTERNATIONAL LOGIS A (CNH)	EUR	0 €	0%	Vendida
KR7047810007	.KOREA AEROSPE INDUSTRIES (KRW)	EUR	0 €	0%	Vendida
KYG5635P1090	.LONGFOR GROUP HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	0 €	0%	Vendida
BRPOMOACNPR7	.MARCOPOLO SA-PREF (BRL)	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3893600001	.MITSUI & CO (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3914400001	.MURATA MANUFTURING CO. (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
CNE000001G38	.NARI TECHNOLOGY CO LTD-A (CNH)	EUR	0 €	0%	Vendida
CNE100001MK7	.PEOPLES INSURANNCE CO GROU-H (HKD)	EUR	0 €	0%	Vendida
KR7017670001	.SK TELECOM CO. LTD. (KRW)	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3436100006	.SOFTBANK GROUP CORP (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
GB0004082847	.STANDARD CHARTERED PLC (HKD)	EUR	0 €	0%	Vendida
KYG8586D1097	.SUNNY OPTICAL TECH (HKD)	EUR	0 €	0%	Vendida
BRSUZBACNOR0	.SUZANO SA (BRL)	EUR	0 €	0%	Nueva
JP3538800008	.TDK CORP (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3583900000	.TOKYO METRO CO LTD (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3571800006	.TOKYO OHKA KOGYO CO LTD (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
US8605701189	.UNIGEL - ADR (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
TW0002327004	.YAGEO CO (TWD)	EUR	0 €	0%	Vendida
TRAYKBNK91N6	.YAPI VE KREDI BANKASI (TRY)	EUR	0 €	0%	Vendida
CNE000001M22	.ZHEJIANG SANHUA INTELLIGEN-A (CNH)	EUR	0 €	0%	Nueva
CNE100001CY9	.ZHONGJI INNOLIGHT CO LTD-A (CNH)	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS3098982815	EUR	426.500 €	1.28%	Nueva
XS2010037922	EUR	420.180 €	1.26%	11%
XS2548003503	EUR	356.524 €	1.07%	Nueva
XS2890378453	EUR	337.148 €	1.01%	Nueva
USP01020AK52	EUR	313.612 €	0.94%	Nueva
USY8085FBK58	EUR	265.342 €	0.8%	11.16%
XS2842188687	EUR	251.259 €	0.75%	11.62%
XS2236340951	EUR	250.455 €	0.75%	11.59%
USP7000QAJ96	EUR	233.178 €	0.7%	18.15%
XS2388445764	EUR	226.786 €	0.68%	12.28%
USN7163RAD54	EUR	223.751 €	0.67%	13.43%
XS3045733840	EUR	217.359 €	0.65%	Nueva
XS2815976126	EUR	211.965 €	0.64%	0.24%
USN7163RAQ67	EUR	214.342 €	0.64%	13.47%
XS3063695715	EUR	206.055 €	0.62%	Nueva
XS2348767083	EUR	203.082 €	0.61%	Nueva
XS3044351867	EUR	201.157 €	0.6%	Nueva
XS2796491681	EUR	201.509 €	0.6%	12.28%
USL0R80QAA10	EUR	194.148 €	0.58%	12.48%
XS2337430461	EUR	193.291 €	0.58%	Nueva
XS2730249997	EUR	183.379 €	0.55%	12.77%
USN29505AB53	EUR	182.876 €	0.55%	8.44%
USP4R21KAB22	EUR	183.490 €	0.55%	Nueva
XS2611093365	EUR	178.513 €	0.54%	11.83%
XS2891726296	EUR	179.440 €	0.54%	Nueva
USG9T27HAG93	EUR	175.381 €	0.53%	56.2%
USP5300PAE36	EUR	177.786 €	0.53%	Nueva
USA4S42PAA32	EUR	177.961 €	0.53%	Nueva
USL02668AA66	EUR	176.034 €	0.53%	Nueva
USP8803LAB47	EUR	178.412 €	0.53%	Nueva
USP989MJBU46	EUR	178.176 €	0.53%	56.49%
USP1507SAL18	EUR	172.838 €	0.52%	10.27%
XS2968971676	EUR	172.479 €	0.52%	Nueva
XS2912342917	EUR	172.639 €	0.52%	Nueva
XS2861686041	EUR	173.844 €	0.52%	Nueva
USG37049AB20	EUR	174.937 €	0.52%	Nueva
US62828M2C41	EUR	172.472 €	0.52%	Nueva
XS2367109803	EUR	174.713 €	0.52%	51.58%
XS2975294393	EUR	172.187 €	0.52%	Nueva
USG0399BAA55	EUR	172.478 €	0.52%	8.8%
USC3535CAP35	EUR	175.027 €	0.52%	11.48%
USL40756AE57	EUR	173.729 €	0.52%	31.82%
XS2451768720	EUR	172.350 €	0.52%	Nueva
USP9028NCA74	EUR	172.458 €	0.52%	Nueva
USY9350HAA06	EUR	173.505 €	0.52%	Nueva
USP0R38AAA53	EUR	170.893 €	0.51%	Nueva
XS2932787687	EUR	170.347 €	0.51%	10.53%
USP1S81BAC21	EUR	171.603 €	0.51%	9.33%
XS2886144232	EUR	168.547 €	0.51%	Nueva
XS2985300156	EUR	168.869 €	0.51%	Nueva
XS2922957746	EUR	170.225 €	0.51%	12.41%
XS3011744623	EUR	170.205 €	0.51%	Nueva
XS2862382541	EUR	169.282 €	0.51%	10.81%
XS2793572053	EUR	171.092 €	0.51%	Nueva
XS2818827169	EUR	169.226 €	0.51%	Nueva
US404280EH85	EUR	171.616 €	0.51%	10.64%
XS2941354727	EUR	170.916 €	0.51%	Nueva
XS2775699577	EUR	169.943 €	0.51%	Nueva
XS2913414384	EUR	169.982 €	0.51%	12.3%
XS2867272630	EUR	167.765 €	0.5%	Nueva
XS2277590209	EUR	165.320 €	0.5%	Nueva
US71654QCG55	EUR	165.397 €	0.5%	10.34%
USL7915RAA43	EUR	166.616 €	0.5%	Nueva
US36270TAA16	EUR	162.949 €	0.49%	12.51%
USG2957NAC59	EUR	159.706 €	0.48%	Nueva
XS2915523661	EUR	161.549 €	0.48%	Nueva
USP9190PAG39	EUR	159.590 €	0.48%	Nueva
XS2265369491	EUR	158.991 €	0.48%	10.57%
USG2583XAB76	EUR	159.529 €	0.48%	Nueva
USP7088CAC03	EUR	158.451 €	0.48%	Nueva
US80386WAB19	EUR	160.549 €	0.48%	Nueva
XS2314779427	EUR	158.381 €	0.47%	Nueva
USP1401KAB72	EUR	156.070 €	0.47%	9.27%
USP3984LAA81	EUR	147.244 €	0.44%	Nueva
XS2030348903	EUR	145.812 €	0.44%	10.19%
USP55409AB50	EUR	146.527 €	0.44%	Nueva
XS2365120885	EUR	147.439 €	0.44%	1.03%
USP0929YAA49	EUR	138.929 €	0.42%	Nueva
USP1905CAJ91	EUR	136.852 €	0.41%	Nueva
XS2905432584	EUR	130.097 €	0.39%	Nueva
US706451BR12	EUR	130.877 €	0.39%	6.73%
XS2244927823	EUR	128.025 €	0.38%	19.82%
XS3087255611	EUR	119.482 €	0.36%	Nueva
USG371E72B25	EUR	120.307 €	0.36%	Nueva
XS2950589437	EUR	111.635 €	0.33%	Nueva
XS3073101712	EUR	102.914 €	0.31%	Nueva
USP6638MAB74	EUR	102.980 €	0.31%	Nueva
XS3025213102	EUR	101.562 €	0.3%	Nueva
XS2357132849	EUR	95.656 €	0.29%	Nueva
XS1568888777	EUR	96.854 €	0.29%	Nueva
XS2950595087	EUR	84.711 €	0.25%	Nueva
US531959AA29	EUR	49.747 €	0.15%	Nueva
USP8405QAA78	EUR	42.503 €	0.13%	91.05%
US53222MAD48	EUR	33.477 €	0.1%	Nueva
US53222MAC64	EUR	5453 €	0.02%	Nueva
XS3085998840	EUR	0 €	0%	Nueva
XS2800678224	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2368781477	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2706258352	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2822505439	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2914558593	EUR	0 €	0%	Vendida
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XS2696793012	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2582981952	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2824765098	EUR	0 €	0%	Vendida
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Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS1807174559	EUR	820.499 €	2.46%	12.23%
US731011AY80	EUR	424.961 €	1.27%	Nueva
XS2689948078	EUR	412.997 €	1.24%	0.91%
XS1508675508	EUR	352.305 €	1.06%	10.17%
XS2177363665	EUR	339.351 €	1.02%	Nueva
US91086QBB32	EUR	338.137 €	1.01%	8.64%
US040114HT09	EUR	263.956 €	0.79%	12.97%
XS2770921315	EUR	237.027 €	0.71%	0.93%
US718286BB24	EUR	229.847 €	0.69%	8.91%
USY20721BM04	EUR	205.500 €	0.62%	10.63%
XS3008639810	EUR	204.424 €	0.61%	Nueva
XS2893151287	EUR	196.174 €	0.59%	Nueva
XS0864259717	EUR	189.233 €	0.57%	Nueva
US91087BBC37	EUR	176.742 €	0.53%	Nueva
US900123BJ84	EUR	173.913 €	0.52%	Nueva
XS2855391533	EUR	173.557 €	0.52%	Nueva
XS1953057061	EUR	170.211 €	0.51%	8.78%
XS2322319398	EUR	166.133 €	0.5%	Nueva
XS2914770545	EUR	163.945 €	0.49%	55.47%
US46513JB429	EUR	151.463 €	0.45%	12.46%
XS1953057491	EUR	138.497 €	0.42%	8.45%
US715638DQ26	EUR	136.205 €	0.41%	10.38%
XS2125308242	EUR	133.367 €	0.4%	10.64%
US195325CU73	EUR	116.199 €	0.35%	11.95%
XS2434895806	EUR	84.685 €	0.25%	Nueva
XS2895056369	EUR	80.526 €	0.24%	47.81%
XS2917067204	EUR	0 €	0%	Vendida
US040114HV54	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2010026487	EUR	0 €	0%	Vendida
US698299AW45	EUR	0 €	0%	Vendida
US698299BX19	EUR	0 €	0%	Vendida
US698299BY91	EUR	0 €	0%	Vendida
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XS1558078736	EUR	0 €	0%	Nueva
US836205AV60	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2278994418	EUR	0 €	0%	Nueva
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US917288BA96	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1790134362	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2838363476	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2908633683	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2908645265	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2895056526	EUR	0 €	0%	Vendida

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Vencimiento	Importe
HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX	Venta	Futuro	FUT	30/07/25	238.000 €
NSE CNX NIFTY	Venta	Futuro	FUT	31/07/25	980.000 €
TOPIX INDEX	Venta	Futuro	FUT	11/09/25	329.000 €

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Variable Mixta Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

869.108

Nº de Partícipes

869

Inversión mínima

200

Patrimonio

12.044.000 €

Politica de inversiónEl Fondo invertirá mayoritariamente en activos de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de capitalización, de entidades domiciliadas o con negocio substancial en países emergentes y/o que se negocien en mercados organizados de dichos países, pudiendo formar parte de índices bursátiles y de renta fija representativos de esas economías, que incluyen estados de Latinoamérica, Asia, Europa del Este y África. En condiciones normales, la exposición a renta variable será del 30%, situándose entre el 10% y el 50% en función de las expectativas bursátiles. Respecto a la inversión en renta fija no existirá predeterminación de calificación crediticia y la duración financiera se situará entre 0 y 15 años. Se podrá invertir en activos denominados en divisas locales de países emergentes. La exposición a riesgo divisa no tendrá límite definido y podrá superar el 30%. El Fondo invierte teniendo en cuenta no solo aspectos económicos y financieros sino también la dimensión ESG, aplicando la metodología ESG desarrollada por Amundi. Tiene, además de sus objetivos financieros, el objetivo de obtener una calificación ESG media de su cartera por encima del nivel de la calificación ESG de su benchmark. Este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 6 años.

Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodologia aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método de compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Tecnología
30.58%
Servicios financieros
21.49%
Consumo cíclico
12.24%
Comunicaciones
10.78%
Industria
6.93%
Energía
3.93%
Materias Primas
3.92%
Consumo defensivo
2.88%
Inmobiliarío
2.39%
Servicios públicos
1.40%
Salud
0.44%
No Clasificado
3.03%

Regiones

Asía
37.56%
China
28.89%
Estados Unidos
15.63%
América Latina y Centroamérica
11.22%
Europa
3.08%
Japón
1.55%
África
0.93%
Reino Unido
0.80%
Australia
0.33%

Tipo de Inversión

Large Cap - Growth
39.35%
Large Cap - Blend
24.06%
Large Cap - Value
20.21%
Medium Cap - Growth
3.28%
Medium Cap - Value
3.01%
Medium Cap - Blend
2.66%
Small Cap - Blend
1.39%
Small Cap - Value
0.46%
Small Cap - Growth
0.28%
No Clasificado
5.29%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

.94

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

.51

2025-Q1

.57

2024-Q4

.52

2024-Q3

.53

Anual

Total

2024

2.05

2023

2.03

2022

2.07

2020

2.02

SABADELL EMERGENTE MIXTO FLEXIBLE, FI

•BASE

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Obligaciones sobre Derivados

Política de Inversión