AZVALOR INTERNACIONAL, FI

AZVALOR ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A.

AZVALOR INTERNACIONAL, FI

Valor Liquidativo

Patrimonio

Cartera Renta Variable

Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
CA0679011084 BARRICK GOLD CORPORATION	EUR	95.783.493 €	6.01%	67.16%
GB00BL6K5J42 ENDEAVOUR MINING CORP	EUR	78.622.379 €	4.94%	41.85%
US03940R1077 ARCH RESOURCES INC	EUR	67.776.103 €	4.25%	24.77%
US62955J1034 NOV INC	EUR	63.953.242 €	4.01%	32.53%
CA0084741085 AGNICO EAGLE MINES LTD	EUR	59.550.473 €	3.74%	88.04%
CA7397211086 PRAIRIESKY ROYALTY LTD	EUR	58.804.121 €	3.69%	21.43%
GB0001500809 TULLOW OIL	EUR	57.476.616 €	3.61%	3.46%
JE00B4T3BW64 GLENCORE PLC	EUR	47.578.107 €	2.99%	38.22%
CA6979001089 PAN AMERICAN SILVER CORP	EUR	47.183.125 €	2.96%	114.65%
BRSUZBACNOR0 SUZANO PAPEL E CELULOSE SA	EUR	47.093.404 €	2.96%	43.98%
FR0013506730 VALLOUREC SA	EUR	44.110.969 €	2.77%	Nueva
CA6445351068 NEW GOLD	EUR	43.607.399 €	2.74%	12.09%
GB0002875804 BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC	EUR	43.401.983 €	2.72%	127.79%
GB00B0H2K534 PETROFAC LTD	EUR	43.220.069 €	2.71%	91.72%
BMG1466R1732 BORR DRILLING LTD	EUR	38.720.085 €	2.43%	70.91%
AU000000WHC8 WHITEHAVEN COAL LTD	EUR	37.923.201 €	2.38%	30.78%
US2044481040 BUENAVENTURA-INV	EUR	31.309.631 €	1.97%	310.11%
CA1363851017 CANADIAN NATURAL RESOURCES	EUR	29.877.465 €	1.88%	99.02%
DE000BAY0017 BAYER AG	EUR	29.045.306 €	1.82%	133.52%
US15234Q2075 ELETROBRÁS	EUR	26.195.683 €	1.64%	193.1%
GB00BMXNWH07 NOBLE CORP	EUR	25.670.013 €	1.61%	Nueva
AU000000AZJ1 AURIZON HOLDINGS LTD	EUR	23.121.904 €	1.45%	76.88%
CA5625684025 MANDALAY RESOURCES	EUR	18.888.511 €	1.19%	11.58%
BMG383271050 GEOPARK HOLDINGS LTD	EUR	18.206.422 €	1.14%	61.98%
GB00B2QPKJ12 FRESNILLO PLC	EUR	18.191.299 €	1.14%	18.77%
GRS434003000 PUBLIC POWER CORP	EUR	15.971.657 €	1%	42.35%
US91912E1055 VALE SA	EUR	15.848.491 €	0.99%	30.18%
GB00B132NW22 ASHMORE	EUR	14.409.217 €	0.9%	Nueva
BMG702782084 PETRA DIAMONDS	EUR	14.288.162 €	0.9%	129.42%
ES0178165017 TECNICAS REUNIDAS SA	EUR	12.550.087 €	0.79%	40.81%
GB00BMXLQJ47 HORIZONTE MINERALS PLC	EUR	12.008.002 €	0.75%	410.25%
BE0974256852 COLRUYT SA	EUR	11.571.353 €	0.73%	Nueva
US20854L1089 CONSOL ENERGY INC	EUR	11.063.913 €	0.69%	69.75%
GB0001638955 J D WETHERSPOON PLC	EUR	10.187.567 €	0.64%	Nueva
GB00B1XH2C03 FERREXPO PLC	EUR	9.921.257 €	0.62%	162.9%
US3984384087 GRIFOLS SA	EUR	9.245.921 €	0.58%	Nueva
NL0000009538 KONINKLIJKE PHILIPS NV	EUR	8.660.004 €	0.54%	Nueva
FR0000077919 JCDECAUX SA	EUR	7.430.404 €	0.47%	Nueva
DE000A3E5D56 FUCHS PETROLUB AG	EUR	7.380.650 €	0.46%	Nueva
ES0105229001 PROSEGUR CASH SA	EUR	7.019.869 €	0.44%	140.27%
FR0012435121 ELIS SA	EUR	6.887.225 €	0.43%	Nueva
CA11777Q2099 B2GOLD CORP	EUR	6.585.438 €	0.41%	Nueva
US1550382014 CENTRAL PUERTO SA	EUR	6.448.343 €	0.4%	124.79%
PLEURCH00011 EUROCASH SA	EUR	6.105.486 €	0.38%	29.89%
AU000000AMA8 AMA GROUP LTD	EUR	5.617.042 €	0.35%	135.18%
CA00900Q1037 AIMIA INC	EUR	5.097.722 €	0.32%	14.19%
CA1724541000 CINEPLEX INC	EUR	5.009.576 €	0.31%	Nueva
ES0176252718 MELIA HOTELS INTERNATIONAL SA	EUR	4.784.486 €	0.3%	Nueva
BMG850801025 STOLT-NIELSEN LTD	EUR	4.777.940 €	0.3%	18.47%
CA2943752097 EPSILON ENERGY	EUR	4.613.777 €	0.29%	6.78%
ES0164180012 MIQUEL Y COSTAS	EUR	4.395.561 €	0.28%	122.82%
US54150E1047 LOMA NEGRA CIA INDUSTRIAL ARGE	EUR	4.312.833 €	0.27%	57.82%
ES0132945017 TUBACEX	EUR	3.606.500 €	0.23%	4.95%
PTSNC0AM0006 SONAE CAPITAL	EUR	3.442.083 €	0.22%	39.2%
US92556V1061 VIATRIS INC	EUR	3.503.466 €	0.22%	30.85%
FR0000031775 VICAT	EUR	3.450.292 €	0.22%	Nueva
BRELETACNOR6 ELETROBRÁS	EUR	3.206.198 €	0.2%	Nueva
CH0048265513 TRANSOCEAN LTD	EUR	2.722.297 €	0.17%	34.11%
DE000A3E5D64 FUCHS PETROLUB AG	EUR	2.492.202 €	0.16%	Nueva
BMG671801022 ODFJELL DRILLING LTD	EUR	1.646.951 €	0.1%	11.26%
CH0024638196 SCHINDLER HOLDING AG	EUR	1.342.299 €	0.08%	Nueva
PTSEM0AM0004 SEMAPA	EUR	618.000 €	0.04%	Nueva
GG00B2R9PM06 CHARIOT LTD	EUR	406.512 €	0.03%	12.03%
ES0129743318 ELECNOR SA	EUR	323.915 €	0.02%	3.2%
CA8787422044 TECK RESOURCES LTD	EUR	390.766 €	0.02%	97.39%
ES0105027009 CIA DE DISTRIBUCION INTEGRAL	EUR	88.382 €	0.01%	98.94%
PTALT0AE0002 ALTRI SGPS SA	EUR	137.988 €	0.01%	21.43%
NO0003078800 TGS NOPEC GEOPHYSICAL CO ASA	EUR	163.602 €	0.01%	95.09%
GB0005576813 HOWDEN JOINERY GROUP PLC	EUR	123.858 €	0.01%	Nueva
CA29446Y5020 EQUINOX GOLD CORP	EUR	177.495 €	0.01%	Nueva
FR0000120271 TOTALENERGIES SE	EUR	0 €	0%	Vendida
LU0156801721 TENARIS	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000060873 MARIE BRIZARD	EUR	0 €	0%	Vendida
US80585Y3080 SBERBANK PAO SPONSORED	EUR	13 €	0%	99.98%
BE0003816338 EURONAV NV	EUR	0 €	0%	Vendida
US61945C1036 MOSAIC CO/THE	EUR	0 €	0%	Vendida
DK0061135753 DRILLING CO OF 1972 A/S/THE	EUR	0 €	0%	Vendida
MHY2065G1219 DHT HOLDINGS INC	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0974274061 KINEPOLIS GROUP NV	EUR	48.785 €	0%	15.37%
US01877R1086 ALLIANCE RESOURCE PARTNERS	EUR	0 €	0%	Vendida
US17888H1032 CIVITAS RESOURCES INC	EUR	0 €	0%	Vendida
BMG6716L1081 ODFJELL PARTNERS LTD	EUR	0 €	0%	Vendida
US38059T1060 GOLD FIELDS LTD	EUR	0 €	0%	Vendida
AN8068571086 SCHLUMBERGER NV	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0L02207089 ESTADO ESPAÑOL	0%	2022-07-08	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0001030393 GERMAN TREASURY BILL	0%	2022-07-20	EUR	0 €	0%	Vendida

Fondo

Informe

2022-Q4

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

7.467.590,5

Nº de Partícipes

11.710

Beneficios Distribuidos

Inversión mínima

5.000,00 Euros

Patrimonio

1.593.009.828 €

Valor Liquidativo

213,32 €

Política de Inversión

Politica de inversiónFondo de autor con alta vinculación a los gestores, Álvaro Guzmán de Lázaro y Fernando Bernad, cuya sustitución supondría cambio en la política de inversión. El objetivo de gestión es obtener rentabilidad satisfactoria y sostenida en el tiempo, aplicando filosofía de inversión en valor, seleccionando activos infravalorados por el mercado, con alto potencial de revalorización. Al menos un 75% de la exposición total se invertirá en renta variable de cualquier capitalización y sector, de emisores/mercados principalmente de la OCDE (con un máximo del 10% de la exposición total en emisores/mercados españoles), pudiendo invertir hasta un 35% de la exposición total en emisores/mercados de países emergentes.La exposición al riesgo divisa será del 0-100% de la exposición total. La parte no invertida en renta variable se invertirá en renta fija principalmente pública aunque también privada (incluyendo instrumentos de mercado monetario cotizados o no, líquidos) de emisores/mercados de la zona Euro, en emisiones con calificación crediticia igual o superior a la que tenga el Reino de España en cada momento. Para emisiones no calificadas se tendrá en cuenta la calificación del propio emisor. La duración media de la cartera de renta fija será inferior a 18 meses

Operativa con derivadosSe podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta y por el apalancamiento que conllevan. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.

Sectores

Materias Primas
45.56%
Energía
34.10%
Consumo defensivo
4.51%
Industria
4.14%
Servicios públicos
3.82%
Salud
3.72%
Consumo cíclico
1.53%
Servicios financieros
1.44%
Comunicaciones
0.92%
Tecnología
0.25%

Regiones

Canada
27.71%
Reino Unido
26.65%
Estados Unidos
23.41%
Europa
13.60%
Australia
4.92%
América Latina y Centroamérica
3.71%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
23.95%
Small Cap - Value
18.63%
Medium Cap - Blend
16.11%
Medium Cap - Growth
10.29%
Small Cap - Blend
10.25%
Medium Cap - Value
8.70%
Large Cap - Value
6.85%
Small Cap - Growth
3.33%
No Clasificado
1.89%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2022

1.80

2022-Q4

0.91

Comisión de depositario

Total

2022

0.03

2022-Q4

0.01