AZVALOR MANAGERS, FI

Valor Liquidativo

Patrimonio

Cartera Renta Variable

Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
XXXXXXXXXXXX RESTO RENTA VARIABLE EXTERIOR	EUR	19.958.364 €	23.75%	11.81%
XXXXXXXXXXXX RESTO RENTA VARIABLE EXTERIOR	EUR	1.650.860 €	1.96%	Nueva
XXXXXXXXXXXX RESTO RENTA VARIABLE EXTERIOR	EUR	1.228.663 €	1.46%	Nueva
BMG8192H1060 SIRIUSPOINT LTD	EUR	1.082.909 €	1.29%	36.96%
XXXXXXXXXXXX RESTO RENTA VARIABLE EXTERIOR	EUR	1.076.010 €	1.28%	Nueva
CA00900Q1037 AIMIA INC	EUR	984.679 €	1.17%	6.25%
CA85210A1049 SPROTT PHYSICAL URANIUM TRUST	EUR	971.318 €	1.15%	77.58%
CA4436281022 HUDBAY MINERALS INC	EUR	876.711 €	1.04%	Nueva
US46817M1071 JACKSON FINANCIAL INC	EUR	845.639 €	1.01%	78.05%
NO0010234552 AKER ASA	EUR	797.544 €	0.95%	38.62%
US0207641061 ALPHA METALLURGICAL RESOURCES	EUR	778.401 €	0.93%	110.92%
US84790A1051 SPECTRUM BRANDS HOLDINGS INC	EUR	762.321 €	0.91%	9.38%
VGG0457F1071 ARCOS DORADOS	EUR	766.112 €	0.91%	3.45%
GB00BK7YQK64 HAMMERSON PLC	EUR	748.926 €	0.89%	18.83%
CA46016U1084 INTERNATIONAL PETROLEUM CORP/S	EUR	715.926 €	0.85%	Nueva
XXXXXXXXXXXX RESTO RENTA VARIABLE EXTERIOR	EUR	669.791 €	0.8%	Nueva
CA3038971022 FAIRFAX INDIA HOLDINGS CORPSVS	EUR	666.512 €	0.79%	13.23%
US20854L1089 CONSOL ENERGY INC	EUR	647.580 €	0.77%	57.88%
CA36352H1001 GALIANO GOLD INC	EUR	648.561 €	0.77%	140.99%
CA5609091031 MAJOR DRILLING GROUP INTERNATI	EUR	628.152 €	0.75%	29.63%
US63253R2013 NAC KAZATOMPROM JSC	EUR	614.490 €	0.73%	66.83%
AU000000CMW8 CROMWELL PROPERTY GROUP	EUR	615.831 €	0.73%	0.72%
BMG2415A1137 COOL CO LTD	EUR	595.807 €	0.71%	16.59%
BMG9456A1009 GOLAR LNG LTD	EUR	587.376 €	0.7%	Nueva
AU000000AMA8 AMA GROUP LTD	EUR	585.266 €	0.7%	4.05%
GB00BL6K5J42 ENDEAVOUR MINING CORP	EUR	586.502 €	0.7%	4.72%
CA0679011084 BARRICK GOLD CORPORATION	EUR	579.305 €	0.69%	5.63%
XXXXXXXXXXXX RESTO RENTA VARIABLE EXTERIOR	EUR	572.424 €	0.68%	6.73%
MHY271836006 GLOBAL SHIP LEASE INC	EUR	572.826 €	0.68%	12.26%
GB00B5N0P849 JOHN GROUP PLC (0,000 *)	EUR	559.132 €	0.66%	Nueva
US9011091082 TUTOR PERINI CORP	EUR	546.535 €	0.65%	35.86%
CA1520061021 CENTERRA GOLD INC	EUR	536.196 €	0.64%	133.27%
HK0083000502 SINO LAND CO LTD	EUR	530.460 €	0.63%	5.57%
CA29269R1055 ENERFLEX LTD	EUR	508.481 €	0.6%	32.83%
US03674X1063 ANTERO RESOURCES CORP	EUR	502.339 €	0.6%	10.42%
US4390381006 HOOKER FURNISHINGS CORP	EUR	451.304 €	0.54%	38.16%
US4771431016 JETBLUE AIRWAYS CORP	EUR	456.067 €	0.54%	33.22%
CA0084741085 AGNICO EAGLE MINES LTD	EUR	442.576 €	0.53%	8.49%
US5764852050 MATADOR RESOURCES	EUR	434.891 €	0.52%	13.37%
CA6445351068 NEW GOLD	EUR	440.648 €	0.52%	33.64%
CA4509131088 IAMGOLD CORP	EUR	438.265 €	0.52%	2.67%
US46578C1080 IVANHOE ELECTRIC INC / US	EUR	433.062 €	0.51%	21.47%
US61945C1036 MOSAIC CO/THE	EUR	414.677 €	0.49%	5.1%
US63938C1080 NAVIENT CORP	EUR	406.560 €	0.48%	6.59%
IT0005239360 UNICREDIT SPA	EUR	386.702 €	0.46%	21.81%
US01748X1028 ALLEGIANT CO	EUR	366.739 €	0.44%	Nueva
TRECOLA00011 COCA-COLA ICECEK	EUR	369.363 €	0.44%	Nueva
SG1J49001550 STRAITS TRADING CO LTD/SINGAPO	EUR	365.676 €	0.43%	11.42%
US9264001028 VICTORIA'S SECRET & CO	EUR	360.679 €	0.43%	Nueva
US48666K1097 KB HOME	EUR	356.509 €	0.42%	27.5%
US48581R2058 KASPI.KZ JSC	EUR	350.078 €	0.42%	Nueva
US2674751019 DYCOM INDUSTRIES INC	EUR	336.901 €	0.4%	Nueva
CA3449112018 FORAN MINING CORP	EUR	337.695 €	0.4%	148.89%
MX01LA010006 GENOMMA LAB INTERNACIONAL SAB	EUR	333.719 €	0.4%	Nueva
US2372661015 DARLING INGREDIENTS INC	EUR	314.144 €	0.37%	Nueva
US1252691001 CF INDUSTRIES HOLDINGS INC	EUR	301.793 €	0.36%	13.21%
US7502361014 RADIAN GROUP INC	EUR	300.049 €	0.36%	19.91%
US11133T1034 BROADRIDGE FINANCIAL SOLUTIO	EUR	306.457 €	0.36%	Nueva
CA46579R1047 IVANHOE MINES LTD	EUR	294.191 €	0.35%	8.4%
US9168961038 URANIUM ENERGY CORP	EUR	295.284 €	0.35%	106.41%
US25271C2017 DIAMOND OFFSHORE DRILLING INC	EUR	290.328 €	0.35%	7.19%
US35671D8570 FREEPORT-MCMORAN INC	EUR	291.577 €	0.35%	5.21%
US6200711009 MOTORCAR PARTS OF AMERICA IN	EUR	283.478 €	0.34%	28.5%
CA15101Q1081 CELESTICA INC	EUR	289.629 €	0.34%	28.8%
US15643U1043 CENTRUS ENERGY CORP	EUR	276.794 €	0.33%	78.72%
GB00B7N0K053 PREMIER FOODS	EUR	261.994 €	0.31%	Nueva
US25278X1090 DIAMONDBACK ENERGY INC	EUR	257.120 €	0.31%	61.8%
CA65340P1062 NEXGEN ENERGY LTD	EUR	257.707 €	0.31%	136.43%
CA6979001089 PAN AMERICAN SILVER CORP	EUR	261.871 €	0.31%	14.57%
US8447411088 SOUTHWEST AIRLINES CO	EUR	248.570 €	0.3%	Nueva
US11040G1031 BRISTOW GROUP INC	EUR	254.231 €	0.3%	4.65%
US9426222009 WATSCO INC	EUR	252.714 €	0.3%	Nueva
US55303J1060 MGP INGREDIENTS INC	EUR	243.320 €	0.29%	Nueva
PHY000271056 ABS-CBN HOLDINGS CORP	EUR	242.785 €	0.29%	21.51%
AN8068571086 SCHLUMBERGER NV	EUR	247.057 €	0.29%	8.24%
US15872M1045 CHAMPIONX CORP	EUR	236.590 €	0.28%	14.87%
BMG7997W1029 SEADRILL LTD	EUR	232.212 €	0.28%	13.25%
US1651677353 CHESAPEAKE ENERGY CORP	EUR	222.995 €	0.27%	4.01%
US90337L1089 US PHYSICAL THERAPY INC	EUR	224.464 €	0.27%	Nueva
US5463471053 LOUISIANA-PACIFIC CORP	EUR	226.720 €	0.27%	Nueva
CA05277B2093 AUTOCANADA INC	EUR	230.221 €	0.27%	Nueva
US03743Q1085 APA CORP	EUR	215.523 €	0.26%	3.8%
US0010841023 AGCO CORP	EUR	215.815 €	0.26%	Nueva
US0994061002 BOOT BARN HOLDINGS INC	EUR	221.917 €	0.26%	Nueva
US1096961040 BRINK'S CO/THE	EUR	214.665 €	0.26%	Nueva
US1005571070 BOSTON BEER CO INC/THE	EUR	208.215 €	0.25%	Nueva
US8873891043 TIMKEN CO/THE	EUR	212.692 €	0.25%	Nueva
KYG211921021 CHINA MEIDONG AUTO HOLDINGS LT	EUR	211.586 €	0.25%	Nueva
US4103451021 HANESBRANDS INC	EUR	202.038 €	0.24%	Nueva
US04247X1028 ARMSTRONG WORLD INDUSTRIES INC	EUR	204.345 €	0.24%	Nueva
TRALOGOW91U2 LOGO YAZILIM SANAYI VE TICARET	EUR	198.872 €	0.24%	Nueva
US0774541066 BELDEN INC	EUR	202.617 €	0.24%	Nueva
US45688C1071 INGEVITY CORP	EUR	189.949 €	0.23%	Nueva
CA2926717083 ENERGY FUELS INC/CANADA	EUR	194.643 €	0.23%	19.34%
US01609W1027 ALIBABA	EUR	182.583 €	0.22%	Nueva
US8851601018 THOR INDUSTRIES INC	EUR	174.308 €	0.21%	Nueva
US7841171033 SEI INVESTMENTS CO	EUR	172.499 €	0.21%	Nueva
US6267551025 MURPHY USA INC	EUR	167.660 €	0.2%	Nueva
US7310681025 POLARIS INDUSTRIES INC	EUR	170.779 €	0.2%	Nueva
CA2483561072 DENISON MINES CORP	EUR	162.334 €	0.19%	46.63%
US89531P1057 TREX CO INC	EUR	144.690 €	0.17%	Nueva
US46121Y2019 INTREPID POTASH INC	EUR	142.853 €	0.17%	4.08%
KYG3235S1021 EXCELLENCE COMMERCIAL PROPERTY	EUR	138.840 €	0.17%	Nueva
US22052L1044 CORTEVA INC	EUR	137.193 €	0.16%	17.33%
US2057683029 COMSTOCK RESOURCES INC	EUR	136.067 €	0.16%	12.28%
KYG206AA1025 CENTRAL CHINA NEW LIFE LTD	EUR	132.766 €	0.16%	Nueva
CNE1000031C1 HAIER SMART HOME CO LTD	EUR	134.160 €	0.16%	Nueva
CA2960061091 ERO COPPER CORPINC	EUR	130.024 €	0.15%	18.94%
CA29446Y5020 EQUINOX GOLD CORP	EUR	124.818 €	0.15%	14.48%
CH0048265513 TRANSOCEAN LTD	EUR	128.006 €	0.15%	6.15%
US4198791018 HAWAIIAN HOLDINGS INC	EUR	114.500 €	0.14%	39.76%
US45167R1041 IDEX CORP	EUR	118.808 €	0.14%	Nueva
CA6882811046 OSISKO MINING INC	EUR	120.590 €	0.14%	13.59%
US89484T1043 TREMOR INTERNATIONAL LTD	EUR	114.609 €	0.14%	30.53%
AU0000019374 BELLEVUE GOLD LTD	EUR	114.778 €	0.14%	53.67%
US40172N1072 GUILD HOLDINGS CO	EUR	113.613 €	0.14%	31.47%
CA29259W7008 ENCORE ENERGY CORP	EUR	114.811 €	0.14%	78.62%
CA91688R1082 UR-ENERGY INC	EUR	110.949 €	0.13%	60.8%
CA68634K1066 ORLA MINING LTD	EUR	107.808 €	0.13%	19.84%
NL0012328801 DP EURASIA NV	EUR	109.871 €	0.13%	Nueva
US62955J1034 NOV INC	EUR	98.942 €	0.12%	31.2%
BMG9460G1015 VALARIS LTD	EUR	97.225 €	0.12%	13.9%
CA76131P1062 REUNION GOLD CORP	EUR	104.270 €	0.12%	11.8%
GB00B2QPKJ12 FRESNILLO PLC	EUR	84.567 €	0.1%	3.53%
KYG206AR1059 CENTRAL CHINA MANAGEMENT CO LT	EUR	88.221 €	0.1%	Nueva
CA5503721063 LUNDIN MINING CORP	EUR	77.508 €	0.09%	Nueva
CA03074G1090 AMERIGO RESOURCES LTD	EUR	77.485 €	0.09%	6.49%
CA38045Y1025 GOGOLD RESOURCES INC	EUR	79.856 €	0.09%	1.45%
JE00BF0XVB15 CALEDONIA MINING CORP PLC	EUR	79.528 €	0.09%	27.98%
CA04341X1078 ASANTE GOLD CORP	EUR	77.266 €	0.09%	13.01%
CA54180A1066 LONCOR GOLD INC	EUR	74.491 €	0.09%	1.67%
US3397501012 FLOOR & DECOR HOLDINGS INC	EUR	73.177 €	0.09%	Nueva
CNE100000Q43 AGRICULTURAL BANK OF CHINA	EUR	71.393 €	0.08%	Nueva
US5168062058 LAREDO PETROLEUM INC	EUR	70.146 €	0.08%	53.13%
CNE1000002H1 CHINA CONSTRUCTION BANK CORP	EUR	69.941 €	0.08%	Nueva
CA92625W5072 VICTORIA GOLD CORP	EUR	70.066 €	0.08%	10.89%
CA4991131083 K92 MINING INC	EUR	64.690 €	0.08%	17.4%
CNE1000003G1 IND & COMM BK OF CHINA	EUR	68.506 €	0.08%	Nueva
CA04016A1012 ARGONAUT GOLD INC	EUR	60.880 €	0.07%	6.66%
CA04302L1004 ARTEMIS GOLD INC	EUR	61.830 €	0.07%	40.42%
CA29480N2068 ERDENE RESOURCE DEVELOPMENT CO	EUR	54.907 €	0.07%	24.07%
CNE1000002M1 CHINA MERCHANTS BANK CO LTD	EUR	55.703 €	0.07%	Nueva
CA3359341052 FIRST QUANTUM MINERALS LTD	EUR	53.805 €	0.06%	64.01%
CA83056P7157 SKEENA RESOURCES LTD	EUR	52.687 €	0.06%	5%
RU000A1025V3 RUSAL	EUR	46.232 €	0.05%	18.27%
CA5443122000 LOS ANDES COPPER LTD	EUR	41.197 €	0.05%	31.89%
CA89679M1041 TRIPLE FLAG PRECIOUS METALS CO	EUR	40.825 €	0.05%	4.36%
CA89621C1059 TRILOGY METALS INC	EUR	32.713 €	0.04%	22.53%
CA60283L1058 MINERA ALAMOS INC	EUR	33.987 €	0.04%	9.53%
CA66987E2069 NOVAGOLD RESOURCES INC	EUR	35.087 €	0.04%	5.67%
CA56089A4000 MAKO MINING CORP	EUR	30.073 €	0.04%	112.26%
CA11120Q3026 BRIXTON METALS CORP	EUR	35.139 €	0.04%	Nueva
CA56580Q1028 MARATHON GOLD CORP	EUR	27.578 €	0.03%	6.07%
MX01AZ060013 TV AZTECA SAB DE CV	EUR	26.700 €	0.03%	0.37%
CA68616T1093 OREZONE GOLD CORP	EUR	22.670 €	0.03%	8.35%
US0091191082 AIR FRANCE-KLM	EUR	12.847 €	0.02%	10.65%
CA62426E4022 MOUNTAIN PROVINCE DIAMONDS INC	EUR	4527 €	0.01%	46.87%
US69327R1014 PDC ENERGY INC	EUR	0 €	0%	Vendida
CA4436281022 HUDBAY MINERALS INC	EUR	0 €	0%	Vendida
AEE000301011 EMAAR PROPERTIES PJSC	EUR	0 €	0%	Vendida
US49428J1097 KIMBALL ELECTRONICS INC	EUR	0 €	0%	Vendida
AU000000TIE8 TIETTO MINERALS LTD	EUR	0 €	0%	Vendida
CA11120Q1202 BRIXTON METALS CORP	EUR	1 €	0%	Nueva
US3936571013 GREENBRIER COMPANIES INC	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
DE000BU0E022 GERMAN TREASURY BILL	3%	2024-02-21	EUR	3.725.549 €	4.43%	Nueva
DE000BU0E030 GERMAN TREASURY BILL	3%	2024-03-20	EUR	3.715.770 €	4.42%	Nueva
DE000BU0E022 GERMAN TREASURY BILL	3%	2024-02-21	EUR	3.469.828 €	4.12%	Nueva
ES0L02403084 ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-03-08	EUR	993.497 €	1.18%	Nueva
DE000BU0E022 GERMAN TREASURY BILL	3%	2024-02-21	EUR	992.685 €	1.18%	Nueva

Fondo

Informe

2023-Q4

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

554.899,18

Nº de Partícipes

1175

Beneficios Distribuidos

Inversión mínima

5.000,00 Euros

Patrimonio

84.128.660 €

Valor Liquidativo

151,61 €

Política de Inversión

Politica de inversiónEl fondo tiene 5 subgestoras: Donald Smith&Co, Moerus Capital Management, Goehring & Rozencwajg Associates, Southernsun AssetManagement y 3G Capital Management.Se busca encontrar las mejores oportunidades de inversión en renta variable global, delegando la gestión en los mejores gestorescumpliendo con estrictos requisitos de calidad, seleccionados por la Gestora mediante análisis cualitativo, logrando una gestión eficazy transparente, asignándose a cada subgestora un 0-40% de la cartera, a discreción de la Gestora, que podrá variar los pesos de lascarteras para evitar, p. ej. concentraciones sectoriales excesivas. El límite máximo por subgestora será del 40% de la exposición totalen cada momento.Más del 75% de la exposición total se invierte en renta variable de cualquier sector/capitalización, lo que puede influir negativamenteen la liquidez del fondo, principalmente internacional, de emisores/mercados OCDE o emergentes (sin límite), seleccionando valoresinfravalorados con perspectivas de revalorización. Podrá existir concentración geográfica/sectorial. Exposición a riesgo divisa:0-100%.El resto de exposición total se invierte en renta fija principalmente pública, pero también privada (incluyendo instrumentos de mercadomonetario cotizados o no, líquidos) de emisores/mercados zona Euro, en emisiones con rating mínimo igual al R. España. Duraciónmedia de cartera renta fija: menos de 18 meses. Directamente no se usan derivados, sí a través de IIC (máximo 10%).Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, losOrganismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión envalores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC.Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y nonegociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos porla posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara decompensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe delpatrimonio neto.

Operativa con derivadosSe podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivadoscon la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación.

Sectores

Materias Primas
16.35%
Energía
13.88%
Industria
8.29%
Servicios financieros
8.04%
Consumo cíclico
6.89%
Inmobiliarío
3.32%
Consumo defensivo
3.18%
Tecnología
1.98%
Salud
0.82%
Comunicaciones
0.21%
No Clasificado
37.04%

Regiones

Europa
39.09%
Estados Unidos
32.44%
Canada
18.22%
Reino Unido
3.41%
China
2.21%
Australia
1.94%
Asía
1.73%
América Latina y Centroamérica
0.89%
Rusia
0.07%

Tipo de Inversión

Small Cap - Value
18.32%
Small Cap - Blend
14.33%
Small Cap - Growth
8.39%
Medium Cap - Blend
4.79%
Medium Cap - Growth
4.39%
Large Cap - Blend
3.99%
Medium Cap - Value
3.11%
Large Cap - Value
1.17%
Large Cap - Growth
1.16%
No Clasificado
40.34%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2023

2.25

2023-Q4

1.13

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2023

0.04

2023-Q4

0.02

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Acumulado

2023

2.31

Trimestral

Total

2023-Q4

0.58

2023-Q3

0.59

2023-Q2

0.58

2023-Q1

0.57

Anual

Total

2022

2.31

2021

2.32

2020

2.33

2018

0.29